- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 27 April 2016 18:17
- Hits: 1605
บล.โกลเบล็ก : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Market View : ผันผวนขาขึ้น
Stock of the town : PTG VPO
หุ้นแนะนำพิเศษ : PTTGC
หุ้นมีข่าว : COM7 SMK
SET วานนี้ปรับตัวขึ้นตอบรับตัวเลขการส่งออกไทยเดือนมี.ค. +1.3%และเป็นการขยายตัว 2 เดือนติดต่อกัน รวมถึงแรงซื้อเก็งงบกำไร Q1/59 ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,418.78 จุด (+10.07 จุด) Vol. 4.3 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,391 ลบ. , Net TFEX -2,449 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ คาดการประชุม FOMC ในวันที่ 26 - 27 เม.ย. FED จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.5% และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้
+ ตลาดหุ้น DJ +13.08 จุด ตามราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นกว่า 3% แม้ว่ายอดสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนมี.ค.จะ +0.8% ซึ่งเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด
+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 44.5 USD/Barrel หลังจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐปรับตัวลดลง 8 แท่น สู่ระดับ 343 แท่นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
+ ครม.ผ่านร่างกม.ให้ทยอยลดการคุ้มครองเงินฝากถึง 10 ส.ค.63 จากเดิมให้คุ้มครองเหลือแค่ 1 ลบ.หลัง 10 ส.ค.59
- ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 35.1 BATH/USD เป็นลบต่อแนวโน้ม Fund Flow ต่างชาติ
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดว่านลท.จะยังคงรอผลการประชุมดอกเบี้ย FOMC อย่างไรก็ตามคาดว่าจะมีแรงซื้อในกลุ่มพลังงานจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น รวมถึงแรงซื้อดักผลประกอบการ Q1/59 เป็นตัวหนุนดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะผันผวนขาขึ้นโดยมีแนวต้านที่ 1,425 - 1,430 จุด
** 26 - 27 เม.ย. ติดตามการประชุม FOMC (คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.5%)
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy
- กลุ่มพลังงานจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นยืนเหนือ 44 USD/Barrel
- MTLS SAWAD GL KTC กลุ่ม Leasing ต้นทุนการกู้ยืมลดลงหลังจากธพ.ปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ลง
- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q1/59 เติบโต AOT BA AAV EPG CPF WORK SMT LPN PTG BJCHI COM7 BANPU TWPC TVD XO
- STA TRUBB ราคายางพารา +47% YTD ล่าสุด 195 Yen/Kg และครม.อนุมัติวงเงิน 5,479 ลบ.สำหรับใช้ในโครงการรักษาเสถียรภาพราคายาง
- KSL BRR ราคาน้ำตาล +16%YTD ล่าสุด 16.3 USD/Tons
ประเด็นข่าวอื่น
- SUPER โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ได้จ่ายไฟฟ้าเข้าระบบเชิงพาณิชย์ 5 โครงการกำลังการผลิต 31.80 เมกะวัตต์ รวม 268 MW
- TPIPL กพร. เผยแจ้งดำเนินคดีแพ่งและอาญา TPIPL ทำเหมืองโดยไม่ได้รับอนุญาต พร้อมเรียกค่าเสียหายกว่า 6 พันลบ.
- ประเด็นบวกกลุ่มโรงไฟฟ้า กฟผ.เผยยอดใช้วันนี้ Peak เป็นครั้งที่ 4 ของปี ที่ 29,004.6 เมกะวัตต์ ทะลุเป้าปีนี้
- LVT ผู้ถือหุ้น 12 ราย ถือหุ้นรวมกว่า 148 ล้านหุ้นหรือ 21.39% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ทั้งหมด ร่วมกันเข้าชื่อขอเปิดประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นในวันที่ 3 พ.ค. เพื่อซักฟอกฝ่ายบริหารและขอถอดถอนกรรมการผู้จัดการ หลังบริษัทฯ ประสบปัญหาการบริหารงานและความล่าช้าในการส่งงบการเงิน ทำให้หุ้นถูกแขวน SP ตั้งแต่ปี 2557
หุ้นแนะนำพิเศษ
PTTGC (Preview Q1) ราคาปิด 64.75 บาท ราคาพื้นฐาน 71 บาท
- คาดกำไร Q1/59 ที่ 4.5-5 พันล้านบาท จากผลประกอบการธุรกิจโรงกลั่นอ่อนตัวลงตามค่าการกลั่น และผลประกอบการธุรกิจโอเลฟินส์ก็ปรับตัวลงเนื่องจากมีการหยุดซ่อมบำรุงไปราว 1 เดือน ส่วนธุรกิจอะโรเมติกส์ผลประกอบการปรับตัวดีขึ้นตามส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น
- ธุรกิจโรงกลั่น ใช้กำลังการกลั่น 93% ขณะที่ค่าการกลั่นปรับตัวลงตามส่วนต่างน้ำมันดีเซลและส่วนต่างน้ำมันอากาศยาน นอกจากนี้มีผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันดิบอีกราว 900 ล้านบาท
- ธุรกิจอะโรเมติกส์ ใช้กำลังการผลิต 87% โดยส่วนต่างสารพาราไซลีนและสารเบนซีนปรับตัวขึ้นเนื่องจากโรงงานผลิตในต่างประเทศมีการหยุดซ่อมบำรุง
- ธุรกิจโอเลฟินส์ใช้กำลังการผลิตเหลือ 81% เนื่องจากมีการหยุดซ่อมบำรุงเป็นเวลา 1 เดือนอีกทั้งราคาผลิตภัณฑ์กลุ่มเอทิลีนปรับตัวลงกดดันต่อผลประกออบการเพิ่มเติม
หุ้นมีข่าว
- ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา ครม. อนุมัติโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่ เส้นทางประจวบคีรีขันธ์ - ชุมพรแล้ว คิดเป็นระยะทาง 167 กม. ใช้งบประมาณค่าก่อสร้างราว 1.7 หมื่นล้านบาท คาดว่าประมูลเดือน ส.ค.
- ประเด็นบวก COM7 (ราคาปิด 7.50 ซื้อเก็งกำไร 7.80) เซ็นสัญญาเป็นพันธมิตรกับ "TRUE" เพื่อรับบริหารทรูช็อปในห้างบิ๊กซี-เทสโก้ โลตัสกว่า 166 แห่งทั่วประเทศ และรับส่วนแบ่งค่าบริการขายสินค้าต่างๆ ส่วนรายได้ปีนี้คงเป้าโต 17,000 ล้านบาท ดันอัตรากำไรสุทธิพุ่ง 3%
- ประเด็นข่าวลบกลุ่มเครื่องดื่ม - สภาขับเคลื่อนการปฏิรูปประเทศ เสนอคลังขึ้นภาษีเครื่องดื่มน้ำอัดลม ชาเขียว กาแฟ เครื่องดื่มชูกำลัง นมเปรี้ยว นมถั่วเหลือง น้ำผลไม้ ที่มีน้ำตาลเกินมาตรฐาน เพิ่มขึ้น 20-25% ของราคาขายปลีก ห่วงสุขภาพประชาชนแย่ลงปริมาณน้ำตาลพุ่ง
- SMK (ราคาปิด 530) ผู้บริหารเปิดเผยในการเข้าร่วม Analyst Meeting ว่าบริษัทมีส่วนแบ่งตลาดเบี้ยประกันภัยรถยนต์ 7.5% อยู่ในอันดับที่ 2 รองจากวิริยะประกันภัย(non-listed)
- โอกาสเติบโตในธุรกิจประกันภัยรถยนต์คือสัดส่วนสูงสุด 60% ในธุรกิจ non-life การประกันรถยนต์ภาคสมัครใจเติบโตเฉลี่ยปีละ 10% จำนวนยานยนต์เติบโตเฉลี่ยปีละ 7-8%
- อัตราการเติบโตเฉลี่ยของกำไรสุทธิ 5 ปีเท่ากับ 13% เนื่องจากมีกำไรจากการรับประกันภัยและกำไรจากการลงทุน ROE 21% P/BV 2.4 เท่า
- หุ้นมี free float ต่ำเพียง 13.51% บริษัทเตรียมแตกพาร์จากเดิมหุ้นละ 10 บาทเป็น 1 บาทซึ่งส่งผลบวกเชิงจิตวิทยาในแง่ราคาหุ้นที่ถูกลง
- แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 59 ทรงตัวหรือลดลงจากปี 58 ในช่วง 1Q59 มีเบี้ยรับลดลง loss ratio เพิ่มขึ้น ผลการดำเนินงานมีอโอกาสดีกว่าคาดจากรายได้จากการลงทุนซึ่งบริษัทมีนโยบายลงทุนในกองทุนรวมอสังหาฯและกองREIT เพิ่มขึ้นเป็น15% และลงทุนในหุ้นที่มีศักยภาพเติบโตในระยะยาว กลยุทธ์ปีนี้จะเน้นการใช้เทคโนโลยีใหม่ๆและสมาร์ทโฟนแอพฯช่วยให้ลูกค้าเคลมได้เร็วขึ้น รวมทั้งขยายการรับประกันสุขภาพ
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +13.08 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,990.32 จุด เพิ่มขึ้น 13.08 จุด หรือ +0.07% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,888.28 จุด ลดลง 7.51 จุด หรือ -0.15% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,091.70 จุด เพิ่มขึ้น 3.91 จุด หรือ +0.19% หลังจากราคาน้ำมันดิบ WTI ดีดตัวขึ้นกว่า 3% ซึ่งช่วยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานและกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้นด้วย นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากผลประกอบการที่ดีเกินคาดของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งรวมถึง เฟียต ไครส์เลอร์
ตลาดน้ำมัน NYMEX +1.40 ดอลลาร์/บาร์เรล
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 1.40 ดอลลาร์ หรือ 3.3% ปิดที่ 44.04 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากสกุลเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และจากรายงานของเบเกอร์ ฮิวจ์ที่ระบุว่า จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐปรับตัวลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ปัจจัยบวก
(+) สหรัฐเปิดเผยว่า ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐ เช่น เครื่องบิน รถยนต์ และเครื่องจักรขนาดใหญ่ที่มีอายุการใช้งานตั้งแต่ 3 ปีขึ้นไป เพิ่มขึ้นในเดือนมี.ค. โดยปรับตัวขึ้น 0.8% หลังจากลดลง 3.1% ในเดือนก.พ.
(+) สหรัฐผลสำรวจดัชนีราคาบ้านใน 20 เมืองของสหรัฐ เพิ่มขึ้น 5.4% ในเดือนก.พ. เมื่อเทียบรายปี
(+) เฟด สาขาแอตแลนตา เปิดเผยว่า แบบจำลองการคาดการณ์ GDPNow แสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มขยายตัว 0.4% ใน Q1/59 สูงกว่าการคาดการณ์ที่ระดับ 0.3% เมื่อ 19 เม.ย.
(+) สมาคมตราสารหนี้เผย เงินลงทุนต่างชาติ ไหลกลับเฉียดแสนล้าน ใกล้เคียงกับที่ไหลออก ปีที่แล้วทั้งปี ชี้ต่างชาติมองไทยความเสี่ยงต่ำ เศรษฐกิจมีเสถียรภาพมากกว่าประเทศเพื่อนบ้าน คาดปีนี้ทั้งปีเอกชนออกหุ้นกู้สูงกว่าเป้า หรือในระดับ 5.7 แสนล้าน หลังมีบิ๊กดีลซื้อกิจการ และประมูล 4จี หนุน
(+) คณะรัฐมนตรีเห็นชอบขยายระยะเวลาคุ้มครองการฝากเงินในธนาคารเหลือแค่วงเงิน 1 ล้านบาท ออกไปอีก 4 ปี จากเดิมใช้ 11 ส.ค.นี้ ยึดหลักเดิมทยอยลดแบบขั้นบันไดสิ้นสุดปี 63 ด้านคลัง-ธปท.อ้างผลดีต่อเวลาปรับการใช้เงิน ปัดไม่เกี่ยวความเชื่อมั่น ศก.และสถาบันการเงิน ยืนยันยังดี สภาพคล่องก็สูง
ปัจจัยลบ
(-) ซิตี้ กรุ๊ป ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ซาอุดิอาระเบียมีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันขึ้นอีก 500,000 บาร์เรล/วัน เพื่อให้เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 11 ล้านบาร์เรล/วัน
(-) ธปท.เผยในระบบมียอดคงค้างเอ็นพีแอลแตะ 3.58 แสนล้านบาท ขยับ 2.64% ของสินเชื่อรวม เพิ่มขึ้นทั้งเทียบกับระยะเดียวกันปีก่อนและไตรมาสก่อนเกือบ 6 หมื่นล้านบาทและ 2 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ ส่วนใหญ่แบงก์ขนาดใหญ่ยอดขยับ ยกเว้น "ไทยพาณิชย์" ซึ่งหนี้ลดมากสุดในระบบ 3 พันกว่าล้านบาท "กรุงไทย" หนี้ค้างและยอดเพิ่มสูงสุด
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
- เดือนเม.ย. ก.คลังเตรียมเปิดตัวไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ เล็งให้กองทุนวายุภักษ์ กบข. ประเดิมซื้อหน่วยลงทุนก่อนหมื่นลบ.
- สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง/สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
- 29 เม.ย. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน
- เดือนพ.ค. นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกฯด้านเศรษฐกิจเตรียมเสนอที่ประชุมครม. พิจารณาการออกกฎหมายพิเศษสำหรับควบคุมการปล่อยเงินกู้นอกระบบ โดยจะมีการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยสำหรับการปล่อยเงินกู้นอกระบบ
- 3 พ.ค. สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทย หรือ สภาผู้ส่งออกแถลงตัวเลขการส่งออกเดือนมีนาคม และประกาศทบทวนประมาณการการส่งออกทั้งปีซึ่งต้องจับตาว่าจะคงเป้าทั้งปีที่อยู่ที่ 0 - 2% หรือ จะปรับลดลงเป็นติดลบ
- 16 พ.ค. กำหนดวันสุดท้ายของบจ.ในการส่งงบการเงินงวด 1Q59
- 27 พ.ค. กทค. เปิดประมูลคลื่น 900 MHz รอบใหม่ กำหนดราคาเริ่มต้น 75,654 ล้านบาท
- 20-21 มิ.ย. ยื่นซองประมูลสุวรรณภูมิเฟส 2
- 7 ส.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ นายวิษณุ เครืองาม รองนายกรัฐมนตรี บอกให้คสช.เตรียใหาทางออก หากร่าง รธน.ไม่ผ่านประชามติ แต่จะหยิบรธน.ปี 40 หรือ 50 ฉบับใดฉบับหนึ่งมาใช้ไม่ได้
ต่างประเทศ
- 26 - 27 เม.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (ตลาดคาดว่าเฟดจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมรอบนี้)
- 27 เม.ย. สหรัฐเปิดเผยยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย เดือนมี.ค./ดัชนีการผลิตเดือนเม.ย./ สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
- 27-28 เม.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) (โกลด์แมน แซคส์ คาดว่า BOJ จะดำเนินมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มด้วยการใช้นโยบาย QE มากกว่าการใช้ดอกเบี้ยติดลบอีก ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนตัวลงเพื่อแก้ปัญหาส่งออก)
- เยอรมนีเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค.
- 28 เม.ย.สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ / GDP Q1/59 /ยอดการใช้จ่ายส่วนบุคคล Q1/59 / ดัชนีกิจกรรมการผลิตเดือนเม.ย.จากเฟดแคนซัสซิตี้
- อียูเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนเม.ย./ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเม.ย.
- เยอรมนีเปิดเผยอัตราว่างงานเดือนเม.ย./ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือนเม.ย.
- ญี่ปุ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่นประชุมนโยบายการเงินและแถลงมติดอกเบี้ย / เปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐานเดือนมี.ค./การใช้จ่ายภาคครัวเรือนเดือนมี.ค./การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมี.ค./ ยอดค้าปลีกเดือนมี.ค./ ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านเดือนมี.ค.
- 29 เม.ย.สหรัฐเปิดเผยการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนมี.ค./รายได้ส่วนบุคคลเดือนมี.ค./ ดัชนีกิจกรรมการผลิตทั่วประเทศของสหรัฐเดือนเม.ย. / ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเม.ย.
- อียูเปิดเผยอัตราเงินเฟ้อเบื้องต้นยูโรโซนเดือนเม.ย./ GDP ยูโรโซนไตรมาส 1/2559/อัตราว่างงานยูโรโซนเดือนมี.ค.
- เยอรมนีเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนมี.ค.
- 1 พ.ค. จีนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนเม.ย./ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนเม.ย.
- 2 พ.ค. สหรัฐเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนเม.ย.โดยมาร์กิต/ ดัชนีภาคการผลิตเดือนเม.ย. จากสถาบันจัดการด้านอุปทานของสหรัฐ (ISM)/ การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือนมี.ค.
- เยอรมนีเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนเม.ย.โดยมาร์กิต
- จีนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนเม.ย.โดยไฉซิน
- 23 มิ.ย. อังกฤษมีกำหนดจัดทำประชามติว่า "อังกฤษควรจะอยู่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (EU) ต่อไปหรือไม่"
Analyst - วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
