- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 25 April 2016 17:51
- Hits: 1917
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ไม่หลุด 1,400 จุด คาดรีบาวด์ต่อ
เมื่อวานศุกร์หุ้นไทยบวกสวนไม่ไหว (ผิดคาด) วันนี้ คาดดัชนีฯ พักลงทดสอบบริเวณ 1,400 จุด ไม่หลุดจะมีโอกาสขึ้นต่อ แนวต้านวันนี้ 1,420 จุด
ระยะสัปดาห์ ยังอยู่ในโหมดรีบาวด์ กรอบ 1,390/1,400-1,430 จุด คาด FED ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบาย หนุนหุ้นโลก, วันนี้ส่งออกไทยเดือน มีค.มีลุ้นบวก +1.3% ตลาดมอง -5%,
รายเดือน เมย. ครึ่งแรกของเดือน ดัชนีฯลงตามแรงขายหุ้นกลุ่มบูลชิพบิ๊กแคป (ตามคาด) แต่ครึ่งหลังของเดือน การรีบาวด์จาก 1,350 จุด ขึ้นมารอบนี้ ทำได้ดีกว่าคาด ตอนนี้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 1,450 จุด ทำให้โมเมนตั้มเปลี่ยนการปรับฐานรอบหน้าในเดือน พค. อาจไม่ลึกอย่างที่คาด แนวรับเปลี่ยนเป็น 1,380/1,370 จุด เราคงแนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว investment theme: อัพเดท (22 เมย.) งานประมูลภาครัฐฯ แนะนำ BTS NWR TMC ASEFA, หุ้นมีโอกาสปรับประมาณการณ์กำไรขึ้น-กำไรดีกว่าคาดการณ์เดิม COM7 MAJOR EPG และ พลิกจากขาดทุนเป็นมีกำไร แนะ SMT TVD IFEC
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 แนวรับ 7.40 บ. แนวต้าน 8 บ. กระแสข่าวแถลงความร่วมมือทางธุรกิจกับ TRUE
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) PTTGC คาดกำไร 1Q16 ที่ 4,732 ล้านบาท, ลดลง 16% YoY แต่ขิ้น 1% QoQ และคาดกำไรหลักที่ 4,857 ล้านบาท, ลดลง 24% YoY และ 18% QoQ. ลดลงเพราะมี maintenance shutdown, spread ปิโตรฯที่ลดลง อย่างไรก็ดีเรามองว่ากำไรของบริษัทจะดีขึ้นเรื่อยๆ ไปจนถึงสิ้นปี เพราะโรงงานกลับมาผลิตในระดับ utilization rate ที่สูงขึ้น (เพราะไม่มี shutdown), spread ปิโตรที่ แนวโน้มทรงตัวหรือกว้างขึ้น และยังมีปัจจัยหนุนจากราคาจ้ำมันที่ปรับตัวขึ้นมาในช่วงก่อนหน้า ส่งผลให้ราคาขายปรับตัวขึ้นเร็วกว่าต้นทุน เราปรับคำนำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ (จากถือ) ราคาเป้าหมาย 73 บาท ปัจจุบันหุ้นเทรด P/E 8.3 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 11 เท่า) และให้ปันผลตอบแทน 5.4%
(0) DTAC รายงานกำไร 1Q16 ที่ 1.26 พันล้านบาท, ลดลง 45% YoY แต่ขึ้น 26% QoQ โดยกำไรหลักอยู่ที่ 1.18 พันล้านบาท, ลดลง 44% YoY แต่ขึ้น 26% QoQ (เป็นไปตามคาด) โดยที่ service income ยังไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่เพิ่มขึ้น เรามองว่าบริษัทยังคงมีความเสี่ยงจากการสูญเสียส่วนแบ่งตลาด เพราะคลื่นที่มีจะหมดอายุในปี 2018 และยังไม่มีความแน่นอนของการประมูลคลื่น 2600MHz และด้วยปันผลเพียง 3% เรามองว่าไม่น่าสนใจ คงแนะนำ ถือ
(-) SCB รายงานกำไร 1Q16 ที่ 10.5 พันล้านบาท, ลดลง 19.8% YoY และ 10.6% QoQ (ต่ำกว่าคาด 12%) เพราะมีรายการพิเศษจากการตั้งสำรองใน SCBLIFE 3.5พันล้านบาท (เรามองว่าจะเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว) จาก bond yield ที่ลดลงต่ำกว่าคาด ในขณะที่สินเชื่อโต 0.3% QoQ และ 1.6% YoY และ NPL ลดลง, coverage ratio สูงขึ้น คาด 2Q16 กำไรจะดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ เพราะสินเชื่อยังคงเติบโต และค่าใช้จ่ายลดลง เราปรับกำไรลง 11% เพื่อสะท้อนกำไร 1Q16 และปรับราคาเป้าหมายเป็น 157 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ
(-) KTB ประชุมนักวิเคราะห์ 1) สินเชื่ออาจโตน้อยกว่าคาด 2) NPL ยังคงสูง 3) ส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) อาจน้อยกว่าคาดเพราะมีการปรับลด MLR และ MRR ลงใน 2Q16 ดังนั้นเราปรับกำไรลง 11% เป็น 28.5 พันล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 18.2 บาท (เดิม 19.6 บาท) แม้ราคาจะถูกแต่เรามองว่ามี downside risk จึงแนะนำ ถือ
(+/0) กลุ่มธนาคาร รายงานกำไร 1Q16 รวม ลดลง 9.6% YoY แต่เพิ่มขึ้น 9.2% QoQ (เป็นไปตามคาด) เรามองว่าแนวโน้มกำไรส่วนใหญ่จะดีขึ้นใน 2Q16 โดยเราเลือก SCB BBL เป็น top pick จากกำไรที่จะฟื้นตัวเร็ว และคาดการตั้งสำรองจากเริ่มลดลงตั้งแต่ 2Q16 เป็นตันไป และดีขึ้นชัดเจนใน 2H16 ในขณะที่ sector เทรด PBV 1 เท่า (นับว่าถูกเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 1.3 เท่า)
หุ้นมีข่าว
(-) ITD NWR กรมทางหลวงจ่อล้มประมูล มอเตอร์เวย์ บางปะอิน-โคราช หลังเจรจาแล้วผู้รับเหมาทั้ง 2 ราย ไม่ยอมลดราคาให้ (ที่มา ข่าวหุ้น)
(-) BBL กสทช.ฟ้อง BBL หนี้ ไทยทีวีฯ (เจ้ติ๋ม) 1.6 พันล้านบาท พร้อมดอกเบี้ย (ที่มา ฐานเศรษฐกิจ) ยื่นฟ้อง 25 เมย. (วันนี้)
(+) TVD (ภายใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า) เตรียมประชุมฯ เพื่อล้างขาดทุนสะสมโดยไตรมาส 1/16 คาด กำไร 36 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) AAV ข่าวลือกลุ่ม "คิงพาวเวอร์" ซื้อหุ้นจาก กลุ่มนายธรรศพลฐ์ ที่ราคา 2เท่า ของมูลค่าบัญชี 4.15 บ. (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) ASEFA และกลุ่มขายอุปกรณ์โรงไฟฟ้าฯ: กกพ.จะประกาศผลอย่างเป็นทางการ 26 เมษายนนี้ คาดรอบนี้ทำเกิดลงทุน 1.8 หมื่นล้านบาท
(+) DTAC แจ้งมติไม่เข้าประมูลคลื่น 900 MHz ยันคลื่น ที่มีอยู่ยังสามารถรองรับผู้ใช้บริการมือถือได้อีกหลายปี
(+) TKS คาดโรงพิมพ์บัตรพลาสติก "TBSP" (บัตร ATM และ บัตรเครดิต) ซึ่ง TKS ถือหุ้นอยู่ 20% จะได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนบัตรใหม่ตามเกณฑ์แบงก์ชาติเริ่มเดือนหน้า บวกกับงานพิมพ์ไปรษณียบัตรทายบอลยูโร กลางปีนี้ และ บัตรลงประชามติ สค.นี้ (เป็นหุ้นที่มีปันผลเฉลี่ย 6-7% ต่อปีมาโดยตลอด)
(+) COM7 โบรกชี้เหตุนักลงทุนเก็งกำไรคาดว่าจะเปิดตัวทรูเป็นพันธมิตรทางธุรกิจในสัปดาห์หน้า (ที่มากรุงเทพธุรกิจ)
(+/-) กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยว่า ราคาเหล็กแผ่น และเหล็กเส้น ปรับขึ้นจากช่วงต้นปี 15% หรือเดือนละ 5% เนื่องจาก อุปสงค์ผู้ประกอบการจำนวนมากมีแผน หรือกำลังรับงานในโครงการก่อสร้างเมกะโปรเจคท์, โครงการก่อสร้างตามท้องถิ่นต่าง ๆ และโครงการบ้านประชารัฐ เป็นต้น ตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล
(*) SPALI ได้ขยายการลงทุนโครงการในประเทศออสเตรเลียเพิ่มขึ้น หวัง IRR > 20%
(+) IFEC จะประกาศ JV กับผู้ประกอบการอสังหาฯ พัฒนาส่วนที่อยู่อาศัยบนพื้นที่ รร.ดาราเทวี มูลค่าโครงการ 5 พันล้านบาท
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) วันจันทร์ US ยอดขายบ้านใหม่ (มีค.) คาด +2% คงที่, เยอรมนี Ifo เมย. Business climate +107 จาก 106.7, ไทยรายงานส่งออกเดือน มีค. คาด -5% จาก +10.3% y-y
(-) อังคาร US ยอดขายสินค้าคงทน มีค. คาด +1.7% จาก -3%, เกาหลีใต้ GDP 1Q16 คาด +2.7% จาก +3.1%, สิงคโปร์ Industrial production มีค. คาด -2.3% จาก -4.7%
(+) พุธ US ประชุม FED คาดคงดอกเบี้ย 0.25-0.50% อังกฤษ GDP 1Q คาด +0.4% จาก 0.6% q-q
(-) พฤหัส US GDP 1Q16 คาด +0.7% จาก 1.4%, เงินเฟ้อเยอรมนี, สเปน EU area Economic sentiment, BOJ outlook report, ญี่ปุ่น Industrial production มีค. คาด +2.6% จาก -5.2%
(+) ศุกร์ US เงินเฟ้อ Core PCE มีค.คาด +0.1% คงที่, EU area GDP 1Q16 คาด +0.4% จาก +0.3%, ญี่ปุ่นหยุด, ไทยตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือน มีค. Manufacturing production คาด -0.4% จาก -1.6% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: SCB คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 157.00
กำไรสุทธิไตรมาส 1/59 ลดลงที่ 19.8% YoY และ 10.6% QoQ ต่ำกว่าประมาณการของเรา 12% และตลาด 14%
คาดกำไรไตรมาส 2/59 ปรับเติบโตเล็กน้อย YoY เนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อ
เราปรับประมาณการกำไรลง 11 % เป็น 48.5 พันล้านบาท ในปี 2559 และ 12 % ที่ 55.0 พันล้านบาทในปี 2560
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: KTB คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 18.20
เรายังคงคำแนะนำ "ถือ"
ปรับลดเป้าสินเชื่อปี 2559 จากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวเหลือ 2%
แนวโน้มหนี้เสียยังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปี 2559 ทำให้การตั้งสำรองหนี้ฯสูงใกล้เคียงปีก่อน
มีคามเสี่ยงที่จะปรับลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางการเติบโตของสินเชื่อที่อ่อนตัวและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: PTTGC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 73.00
เราคาดกำไรหลักเติบโต QoQ ต่อเนื่องถึงไตรมาส 4/59 จากอัตราการใช้กำลังการกลั่นที่เพิ่มขึ้น, ปริมาณขายปิโตรเคมีที่เพิ่มขึ้นและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่ทรงตัวในระดับสูง
คาดกำไรไตรมาส 1/59 หดตัว YoY จากการปิดซ่อมบำรุงโรงงานและค่าการกลั่นตลาดที่อ่อนตัวลง
การเติบโตของปริมาณขายปิโตรเคมีและส่วนต่างราคาที่แข็งแกร่งน่าจะช่วยหนุนกำไรในไตรมาส 2/59
คาดยังคงมีอัพไซด์ต่อการประมาณการกำไรหลักปี 2559
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: DTAC คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 31.50
เรายังคงคำแนะนำ ถือ เนื่องจากแนวโน้มการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดให้กับคู่แข่งและความเสี่ยงจากการทำธุรกิจหลังสัมปทานสิ้นสุดลง
DTAC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/59 ที่ 1.26 พันล้านบาท ลดลง 45% YoY แต่เพิ่มขึ้น 26% QoQ
กำไรขั้นต้นจากธุรกิจการขายเครื่องโทรศัพท์มีแนวโน้มขาดทุนเพิ่มขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2/59
DTAC ประกาศไม่เข้าร่วมการประมูลคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซในเดือนพ.ค. 2559
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: PTTGC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 68
Stop loss: < 62
Reason: ปรับตัวขึ้นตามคาดและโดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม ขณะที่ราคาทะลุต้านสำคัญ 62 บ. หนุนด้วยค่า MACD ส่งสัญญาณบวก
Security: PTTEP
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 80
Stop loss: < 73.5
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นขึ้นพร้อมกับกลุ่มพลังงาน ส่งสัญญาณบวกจากการปิดสูง พร้อมกับวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและค่า MACD ตัดเส้น signal line ขึ้น
Security: ASEFA
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 6.8
Stop loss: < 6
Reason: เราแนะนำเพิ่มหุ้น ASEFA เข้าพอร์ตเนื่องจากส่งสัญญาณดีดตัวขึ้นจากแนวรับด้านล่าง ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค RSI ขยับขึ้น
Security: MAJOR
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 34
Stop loss: < 30
Reason: เรากำลังหาจุดฟื้นตัวหรือการกลับขึ้นเปลี่ยนเป็นขาขึ้นรอบใหม่ ปัจจุบันพบว่าหุ้นดีดตัวเมื่ออยู่บนเส้น Neck line ซึ่งตำแหน่งของการเริ่มต้นการเปลี่ยนรอบเป็นขึ้น
Security: KCE
Position: ขาย
Reason: ราคาห้นปรับตัวลง ส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาดและกลุ่ม ความเสี่ยงหากลงมาต่ำกว่าเส้นแนวรับสำคัญ 72 บ. หุ้นอาจปรับตัวลงแรง
Security: PS
Position: ขาย
Reason: หุ้นเริ่มขยับลง สืบเนื่องจากการเข้าใกล้จุดต้านสำคัญบริเวณ 27 ขณะที่ MACD บ่งชี้ถึงแนวโน้มของราคาหุ้นลดต่ำลงอย่างต่อเนื่อง น่าจะส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้นได้ยาก
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
