- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 22 April 2016 22:51
- Hits: 5393
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
บวกสวนชาวโลก
รายวัน คาดดัชนีฯมีโอกาสบวกสวนตลาดหุ้นต่างประเทศที่ปรับลง จากแรงหนุนหุ้นพลังงาน (น้ำมันดิบโลกยังทรงตัวในระดับสูง), รองนายกสมคิดเผยตัวเลขส่งออกไทยเดือน มีค.บวกต่อ (เศรษฐกิจไทยผ่านจุดต่ำสุด), กองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ ซึ่งลงทุนในหุ้นได้จะเปิดขายหน่วย (มูลค่ากองกว่าแสนล้านบาท) มิย.นี้ แนวรับ 1,415 จุด แนวต้าน 1,430/1,440 จุด
ระยะสัปดาห์ ยังอยู่ในโหมดรีบาวด์ กรอบ 1,380-1,430 จุด ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด Bank of America (ML เก่า) กลับมาปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นเกิดใหม่ (รวมเอเชีย) เป็นครั้งแรกในรอบ 5 ปี, สัปดาห์หน้าคาด FED ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบาย กรอบสัปดาห์หน้า
รายเดือน เมย. ครึ่งแรกของเดือน ดัชนีฯลงตามแรงขายหุ้นกลุ่มบูลชิพบิ๊กแคป (ตามคาด) แต่ครึ่งหลังของเดือน การรีบาวด์จาก 1,350 จุด ขึ้นมารอบนี้ ทำได้ดีกว่าคาด ตอนนี้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 1,450 จุด ทำให้โมเมนตั้มเปลี่ยนการปรับฐานรอบหน้าในเดือน พค. อาจไม่ลึกอย่างที่คาด แนวรับเปลี่ยนเป็น 1,380/1,370 จุด เราคงแนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว investment theme: อัพเดท (22 เมย.) งานประมูลภาครัฐฯ แนะนำ BTS NWR TMC, หุ้นมีโอกาสปรับประมาณการณ์กำไรขึ้น-กำไรดีกว่าคาดการณ์เดิม COM7 MAJOR EPG และ พลิกจากขาดทุนเป็นมีกำไร แนะ SMT TVD IFEC
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 แนวรับ 7 บ. ต้าน 7.35 บ. (แจ้งนัดประชุมนักวิเคราะห์ตอนเย็น 26 เมย.นี้) ASEFA แนวรับ 5.9 บ. ต้าน 6.2/6.30 บ. คาดยอดขายตู้ไฟและงานระบบโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนเพิ่ม หลัง กกพ.จับสลากโซล่าร์สหกรณ์แล้วเมื่อวานนี้ (เป็นการปลดล็อค โครงการเพิ่มในอนาคต)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+/-) KTB รายงานกำไร 1Q16 ที่ 7.5 พันล้านบาท, ลดลง 5% YoY แต่เพิ่มขึ้น 11% QoQ. กำไรมากกว่าเราและตลาดคาด 16% และ 10% ตามลำดับ ในไตรมาสนี้ NPL/Loan กระโดดขึ้นมาอยู่ที่ 3.7% จากการนำตัว SSI มาคิดเป็น NPL เรามอง KTB ยังมีความเสี่ยงในช่วงที่เหลือของปีจากการตั้งสำรองที่จากมากกว่าคาดเพราะ NPL อยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจส่งผลให้มีการปรับลดคาดการณ์กำไร คงแนะนำ ถือ
(+/-) BAY รายงานกำไร 1Q16 ที่ 5.2 พันล้านบาท, เพิ่มขึ้น 19% YoY และ 1% QoQ (มากกว่าคาด 4%) คาด 2Q16 ยังคงโตต่ออีก 20%YoY จากการบริหารส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) ที่ดี และแนวโน้มการตั้งสำรองที่ลดลง อย่างไรก็ดีในเชิงพื้นฐานเราแนะนำ switching ออกมาเข้า SCB หรือ BBL เพราะมี PBV ที่ถูกกว่า และปันผลสูงกว่า
(0) SPRC คาดกำไรสุทธิ 1Q16 ที่ 1,212 ล้านบาท, ลดลง 53% YoY และ 33% QoQ. โดยคาดกำไรหลักที่ 2,163 ล้านบาท, ลดลง 41% YoY และ 43% QoQ. เพราะค่าการกลั่นอ่อนตัวลงทั้ง YoY และ QoQ . อย่างไรก็ดี SPRC เป็นหุ้นที่ถูกที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น โดยเทรด P/E เพียง 6.4 เท่า เทียบกับกลุ่มที่ 8-10 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.80 บาท
(+) TVO ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อเก็งกำไร (จาก ถือ) ราคาเป้าหมาย 28 บาท จากราคาถั่วเหลืองโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น และจากผลสำรวจว่ามีโอกาส 70% ที่ลานีน่าจะมาในช่วงเดือนกันยายน เร็วกว่าที่คาดการณ์ว่าจามาราวปีหน้า ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาถั่วเหลืองโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอาจปรับคาดการณ์กำไรขึ้นในอนาคต
(-) กลุ่ม MEDIA มูลค่า ad-spending ปรับตัวลดลงใน 1Q16 ราว 9%YoY โดยหลักๆเกิดจาก Uniliver ใช้เม็ดเงินลดลง 38% YoY แต่ยังได้รับการชดเชยจากกลุ่มผู้ใช้บริการโทรศัพท์มือถือที่ใช้เพิ่มขึ้น (DTAC ใช้เพิ่ม 68%YoY และ AIS ใช้เพิ่ม 27%YoY) เรามองว่าการลดลงของ มูลค่า ad spending กระทบทั้งอุตสาหกรรม แต่เรายังชอบ WORK และ RS มากที่สุด เพราะ rating ไม่ลดลง คาดผลกระทบต่อกำไรน้อยกว่าผู้เล่นอื่นในกลุ่ม และสำหรับการลงทุนระยะยาวเราชอบ GRAMMY
หุ้นมีข่าว
(+) BTS กับ STEC ร่วมมือประมูลโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู (วงเงิน 5.35 หมื่นล้านบาท) และสีเหลือง (5.2 หมื่นล้านบาท) ส่วน BEM ร่วมกับ CK
(+) BCP TSE SOLAR IFEC GPSC ผลจับสลากงานโซลาร์สหกรณ์ BCP จับสลากได้ 3 โครงการ รวม 12MW จ.พระนครศรีอยุธยา และ จ.อ่างทอง TSE ได้ 2 โครงการรวม 6MW จากที่ผ่านการคัดเลือกเข้ามาทั้งหมด 3 โครงการ , SOLAR ได้ 3 โครงการ รวม 9 เมกะวัตต์ จากที่ผ่านการคัดเลือกเข้ามา 10 โครงการ GUNKUL จับสลากได้ 1 โครงการ รวม 5 เมกะวัตต์ จากที่ผ่านการคัดเลือกเข้ามา 2 โครงการ IFEC ได้ 2 โครงการ สหกรณ์กล้วยไม้ 1MW และ สหกรณ์การเกษตรลูกค้า ธกส. 5MW รวม 6MW GPSC ได้ 1 งาน 5MW / SUPER ได้ 18MW ความเห็น กำไรส่วนเพิ่มที่จะรับรู้คาดว่าจะมีนัยยะต่อกำไรสุทธิไม่มาก แต่เรามองว่าการประกาศงานของ กกพ. ครั้งนี้ ถือเป็นนิมิตหมายที่ดี ต่อการปลดล็อกโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนอื่นๆ สะท้อนข้อจำกัด ด้าน กม.ฯลฯ ในการทำโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนได้ปลดล็อกลงแล้ว เชื่อว่าโครงการอื่นๆของภาครัฐฯจะเพิ่มสัดส่วนโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน ได้ตามแผนพัฒนาพลังงานทดแทนและพลังงานทางเลือก หรือ AEDP (Alternative Energy Development Plan) ที่วางเป้าหมายว่าภายในปี 2579 จะมีการผลิตไฟฟ้าจากแสงอาทิตย์อยู่ที่ 6,000 เมกะวัตต์ จากปัจจุบันที่ 1,298 เมกะวัตต์ พลังงานลม 3,000 เมกะวัตต์ จากปัจจุบันที่ 224 เมกะวัตต์ พลังงานน้ำที่ 3,282 เมกะวัตต์ จากปัจจุบันที่ 3,048 เมกะวัตต์ ไฟฟ้าจากขยะ 500 เมกะวัตต์ จากปัจจุบันที่ 65.7 เมกะวัตต์ ชีวมวล 5,570 เมกะวัตต์ จากปัจจุบันที่ 2,541 เมกะวัตต์ ก๊าซชีวภาพ 600 เมกะวัตต์ จากปัจจุบันที่ 311 เมกะวัตต์ และจากพืชพลังงานที่ 680 เมกะวัตต์ จากปัจจุบันที่ยังไม่มีการผลิต
(+) TKS คาดโรงพิมพ์บัตรพลาสติก "TBSP" (บัตร ATM และ บัตรเครดิต) ซึ่ง TKS ถือหุ้นอยู่ 20% จะได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนบัตรใหม่ตามเกณฑ์แบงก์ชาติเริ่มเดือนหน้า บวกกับงานพิมพ์ไปรษณียบัตรทายบอลยูโร กลางปีนี้ และ บัตรลงประชามติ สค.นี้ (เป็นหุ้นที่มีปันผลเฉลี่ย 6-7% ต่อปีมาโดยตลอด)
(-) SCI CNT มีโอกาสติด Cash balance (ที่มา ASPEN)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) ตลาดหุ้นจีน มีหุ้นปลดล็อกในสัปดาห์นี้ (หลุด Silent period) มูลค่า 2.89 หมื่นล้านหยวน จาก 25 บริษัทฯ ถูกขายทำกำไร
(+) โบรกฝรั่งเริ่มกลับคำแนะนำ: Bank of America Merrill Lynch ยกเลิกมุมมองด้านลบที่เคยจัดให้กับตลาดประเทศเกิดใหม่ในเอเชียมานานถึง 5 ปี พร้อมเปลี่ยนคำแนะนำให้นักลงทุนกลับมาลงทุนในประเทศเหล่านี้ได้อย่างเต็มที่Bank of America Merrill Lynch (BofA) ได้ยกเลิกมุมมองด้านลบที่บริษัทได้จัดให้กับตลาดประเทศเกิดใหม่ที่รวมเอเชีย มานานถึง 5 ปี โดยเปลี่ยนคำแนะนำให้นักลงทุนกลับมาลงทุนในประเทศเหล่านี้ได้อย่างเต็มที่
ดัชนี MSCI Emerging Markets index ดีดตัวฟื้นขึ้นประมาณ 6% ตั้งแต่ต้นปีมา แต่อย่างไรก็ตามดัชนีตัวนี้ขณะนี้ก็ยังมีค่าต่ำกว่าเมื่อ 5 ปีก่อนถึงมากกว่า 30%
BofA กล่าวว่าราคาหุ้นปัจจุบันของตลาดในเอเชีย ยกเว้นญี่ปุ่น และของประเทศเกิดใหม่อื่นๆดูน่าสนใจ ไม่ว่าจะมองทางด้าน P/E หรือ P/B (ราคาหุ้นเทียบมูลค่าทางบัญชี) และไม่ว่าจะดูเป็นรายประเทศ หรือเทียบกับราคาหุ้นเฉลี่ยทั่วไปของตลาดโลก
(0) พฤหัส ประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงดอกเบี้ยเงินฝาก (-0.40%) และคง QE 8หมื่นล้านยูโรต่อเดือน
(+) ศุกร์ ประชุม รมว.คลังยุโรป และ ธนาคารกลางที่ Amsterdam, EU area PMI mfg เมย.คาด 51.8 จาก 51.6, EU PMI composite 53.4 จาก 53.1, ไต้หวัน Industrial production มีค. คาด -6.1% จาก -3.7%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: BAY คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 33.00
กำไรสุทธิไตรมาส 1/59 เพิ่มขึ้น 19% YoY และ 1% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 4% และตลาด 2%
คาดกำไรไตรมาส 2/59 ปรับเติบโต 20% YoY
เรายังคงใช้ประมาณการกำไรปี 2559 เดิม
เรายังคงแนะนำ "ขาย" เนื่องจาก Free float น้อยกว่า 3%
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: SPRC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 11.80
SPRC ยังเป็นหุ้นที่เราชอบมากที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น
คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/59 อ่อนตัวลงเนื่องจากค่าการกลั่นปรับตัวลดลงและการขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน
ส่วนต่างราคาหลายผลิตภัณฑ์มีแนวโน้มอ่อนตัวลงในไตรมาส 2/59
แต่ส่วนต่างราคาก๊าซโซลีนมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นในช่วงเดือน พ.ค-มิ.ย เป็นต้นไปจากฤดูกาลเดินทางในสหรัฐฯและรอมฎอน รวมทั้งการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นจำนวนมาก
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TVO คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 28.00
เราปรับคำแนะนำ TVO เป็น "ซื้อเก็งกำไร" จาก "ถือ" เพื่อสะท้อนแนวโน้มราคาถั่วเหลืองที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้น
สถาบันพยากรณ์อากาศของมหาวิทยาลัยโคลัมเบียเพิ่มความเป็นไปได้ของการเกิดปรากฎการณ์ลานีญา จาก 45-46% มาเป็น70% ตั้งแต่เดือนก.ย 2559 เป็นต้นไป
การปรับคำแนะนำเพิ่มขึ้นไม่ได้เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงด้านปัจจัยพื้นฐานของอุปสงค์-อุปทานถั่วเหลืองในตลาดโลก ซึ่งเราคาดว่าสต็อกถั่วเหลืองในตลาดโลกยังอยู่ในระดับสูง ในปี 2558/59
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ค้าปลีก คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
เรายังคงแนะนำ "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" กลุ่มค้าปลีก
เราแนะนำ "ซื้อ" CPN HMPRO BEAUTY ROBINS และปรับคำแนะนำ GLOBAL เป็น "ถือ"
คาดกำไรรวมกลุ่มเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ ในไตรมาส 1/59
ค้าปลีกที่ไม่ใช่อาหารมีผลประกอบการดีกว่าค้าปลีกประเภทอาหาร
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: สื่อ คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
WORK และ RS ยังเป็น top pick ในอีก 6-9 เดือนข้างหน้า ส่วน GRAMMY เป็น top pick ในอีก 12 เดือนข้างหน้า
เม็ดเงินโฆษณาอ่อนตัวลง YoY ในเดือนมี.ค.
เรตติ้งช่อง GMM25 เติบโตดีสุด MoM
เรตติ้งช่อง 7 พลิกกลับมาจากละครที่แข็งแกร่ง
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: PTTGC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 66
Stop loss: < 61.5
Reason: ปรับตัวขึ้นโดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม ขณะที่ราคาทะลุต้านสำคัญ 62 บ. หนุนด้วยค่า MACD ส่งสัญญาณบวก
Security: PTTEP
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 80
Stop loss: < 73.5
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นขึ้นพร้อมกับกลุ่มพลังงาน ส่งสัญญาณบวกจากการปิดสูง พร้อมกับวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและค่า MACD ตัดเส้น signal line ขึ้น
Security: BANPU
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 21
Stop loss: < 18.6
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นได้ตามคาด ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 1 เดือน พร้อมกับวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นและสัญญาณทางเทคนิค RSI ปรับตัวขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน
Security: KBANK
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 172
Stop loss: < 164
Reason: เรามองโอกาสการฟื้นตัวสัญญาณบวกจาก MACD วอลุ่มที่เพิ่มขึ้นและการกลับตัวขึ้นปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นคล้ายรูปแบบในอดีต
Security: AUCT
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 10
Stop loss: < 9.3
Reason: ราคาหุ้นดีดตัว ได้ตามคาด หนุนด้วยค่า MACD กลับขึ้นเป็นบวก บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง
Security: GLOW
Position: ขาย
Reason: หุ้นเริ่มขยับลง สืบเนื่องจากการเข้าใกล้จุดต้านเดิมบริเวณ 95 ขณะที่ RSI บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของราคาหุ้นลดต่ำลงอย่างต่อเนื่อง น่าจะส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้นได้ยาก
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
