- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 April 2016 16:56
- Hits: 1219
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ฟื้นเด่น แนะสะสมน้ำตาล (BRR) และ OIL (PTTEP) ผสานกลุ่มพลังงานทางเลือก (GUNKUL) เก็งจับสลาก 21 เมย.
Nomura : Key Factors
(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 1791 ลบ., Long Future 14061, ขาย Bond 200 ลบ.
(+) BDI : ค่าระวางเรือบวก +24 จุด สู่ 659 จุด (บวก 17 วันติด) บวกต่อกลุ่มเดินเรือ
(+) OIL: ราคาน้ำมันดิบ WTI -1.4% สู่ $39.78/bbl ขณะที่เช้านี้ดีดกลับเหนือ $40 อีกครั้ง
(+) Int Factor: ต่างชาติซื้อสุทธิวันแรกในรอบกว่า 2 สัปดาห์
(*) Valuation: SET ปัจจุบันเทรด PER16F ที่ 14.85 เท่า ใกล้เคียง LT Avg PER 14.7 เท่า
(*) Int Factor: Consensusคาดกำไร 1Q16 BANKที่ 4.83 หมื่นลบ. +11.1%q-q,-7.7%y-y
SET PER 16F: CNS 14.99x (EPS 93.25) vs Cons.14.85x (LT-Avg 14.7x)
2016 SET Target: CNS Base 1515 pts (EPS 93.25, PER16.25x)
Nomura Daily Top Picks: PTTEP, BRR, GUNKUL
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ แกว่งขึ้น ในกรอบแนวต้าน 1407/1412 จุด และแนวรับ 1390/1382 จุด การรายผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ ยังคงออกมาดีกว่าคาด เพิ่มแรงเก็งกำไรในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงต่อเนื่อง (Dow Jones วานนี้ทำ High ในรอบ 9 เดือน) ผสานกับการรีบาวน์กลับของราคาน้ำมันดิบโลก หลังจากที่วานนี้ได้รับแรงกดดันช่วงแรกจากการผิดหวังผลการประชุมที่กรุงโดฮา แต่อย่างไรก็ราคาน้ำมันดิบสามารถฟื้นตัวขึ้นในช่วงถัดมาโดยมีปัจจัยหนุนมากจากทั้ง ประเด็นการประท้วงคูเวต, การผ่อนคลายความกังวลของเศรษฐกิจจีนที่เบาบางลง รวมถึงความคาดหวังต่อโอกาสในการร่วมมือกันเพิ่มเติมในช่วงถัดไป หนุนให้ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ฟื้นกลับมายืนเหนือระดับ $40/bbl ในเช้านี้ คาดช่วยสร้าง sentiment บวกต่อแรงเก็งสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มเติม สอดคล้องกับการฟื้นตัวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ เช่น ราคาน้ำตาลโลก +2.1% สู่ 15.35 เซนต์ต่อปอน์ด (ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 3 สัปดาห์)
และดัชนีค่าระวางเรือ ที่ปรับขึ้นทำ 17 วันติดต่อกัน (ปรับขึ้นกว่า +65% จากจุดต่ำสุด) คาดเป็นแรงผลักดันเพิ่มเติมต่อการเก็งกำไรในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ส่วนปัจจัยในประเทศ เริ่มเข้าสู่ช่วงรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไทย โดยกลุ่มแรกที่จะประกาศ ได้แก่กลุ่ม BANK ซึ่งหากพิจารณาข้อมูลอ้างอิงจาก Bloomberg Consensus คาดกำไร 1Q16 กลุ่ม BANK (10 ธนาคาร) ที่ระดับ 4.83 หมื่นล้านบาท (+11.12%q-q, -7.7%y-y) โดยหุ้นที่ consenus คาดฟื้นตัวได้ทั้ง q-q และ y-y คือ LHBANK (+2%q-q, +44%y-y), BAY (+1%q-q, +19%y-y) , TISCO (+5%q-q, +9%y-y), TCAP (+4%q-q, +6%y-y) โดยวานนี้ มีการรายงานผลประกอบการของ 2 บริษัท คือ KKP ซึ่งสามารถทำกำไร 1Q16 ที่ระดับ 1106 ลบ ดีกว่าที่ consensus คาดถึง 17.1% ส่วน TISCO สอดคล้องกับที่ตลาดคาด ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกเพิ่มเติมสำหรับหุ้น BANK อื่นๆ ที่จะทยอยประกาศในช่วงถัดไป
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 2.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 22.5%
Short-Term Strategy : แรงเก็งกำไรในหุ้นโภคภัณฑ์ยังคงน่าสนใจ แนะสะสม ENERG (PTTEP, PTT, PTTGC) ราคาน้ำมันดิบรีบาวน์กลับสู่ระดับ $40/bbl เช้านี้, Sugar (BRR, KSL) ราคาน้ำตาลวานนี้ +2.1% สู่ 15.35 เซนต์ต่อปอนด์ (ทำจุดสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์) ขานรับกำลังการผลิตจากอินเดียที่ลดลง 8.3%, Cotton +3.5% (IVL) และ BDI Index บวกต่อเนื่อง 17 วันติ่ดต่อกัน (PSL, TTA) ผสานหุ้นที่มีสตอรี่เด่นเฉพาะตัว เช่น กลุ่มพลังงานทางเลือก (GUNKUL, PSTC) ผ่านคุณสมบัติ เตรียมจับสลากโซล่าสหกรณ์ วันที่ 21 เม.ย.นี้ รวมถึงหุ้นที่คาดกำไร 1Q16 เด่น คาด Outperform ตลาด แนะ SCC, MTLS, AAV, ROBINS, WORK, XO, SPA เด่น ส่วนสำหรับนักลงทุนระยะกลางแนะสะสมหุ้น Portfolio Top picks APR 2016: ERW, CK, PTTEP, JMART, KAMART, RML สำหรับวันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: PTTEP, BRR, GUNKUL*
Mid-Long Term Strategy : แนวโน้มตลาดเดือน เม.ย. 2016 คาดจิตวิทยาบวกจากสภาพคล่องส่วนเกินยังหนุน SET ขึ้นแตะ 1453/1475จุด โดยหุ้น Big Cap น่าจะนำตลาดต่อ เน้นกลุ่มที่เป็นเป้าหมายของ Fund Flow พร้อมทั้งมีอัตราปันผลระดับสูง ได้แก่ BBL, LH, SCC, TCAP รวมถึง Themeเด่น นำกระแส Theme Inflation Hedge(PTTEP, PTT, BRR, CPF), Theme Summer Play(ICHI, CBG), กระแสการเปิดตัว IPHONE SE + รัฐฯ เร่ง 4G เดินหน้า(COM7, JMART) และกลุ่มการลงทุนภาครัฐฯ CK, PYLON รวมไปถึงกลุ่มปันผลสูง Mid-Small Cap JMART, AIT, RML SC, BJCHI และ Earning Play 1Q16 ERW, KAMART, PLANB, TPCH สำหรับ Portfolio Top picks APR 2016 ERW, CK, PTTEP, JMART, KAMART, RML
Investment Theme:
2016 AEC Connectivity : WISE
Wellness & discover Thainess: ERW, KAMART, BCH, BDMS
Infrastructure: BBL, CK, AMATA. DCC
Spending Recovery: ROBINS, CI, LH, TCAP
Eco Friendly: SCC, KSL, BRR, NYT
2Q16 Top Picks : SCC, SCB, BDMS, CK, PTT, IVL, VIBHA
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
