- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 18 April 2016 16:46
- Hits: 1534
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอลุ้นรีบาวด์ตามแนวรับ
รายวัน คาดดัชนีฯยังไม่หลุด แนวรับ 1,370 จะมีเด้งไม่ไกล แนวต้าน 1,395 จุด กลยุทธ์แนะ เลือกเล่นรายตัว
ระยะสัปดาห์ คาดดัชนีฯยังไม่หลุดแนวรับ 1,350/1,340 จุด แล้วรีบาวด์ (ยังอยู่ในโหมดรีบาวด์ หลังรอบนี้ลงไปทดสอบ 1,350 จุด) แต่ถ้าผิดคาด 1,350/1,340 รับไม่อยู่ คาดว่าจะเกิด Panic sell ลงทดสอบบริเวณ 1,320 จุด
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด ราคาน้ำมันโลกเฉลี่ยลดลงเกิน 5% เช้านี้ (-PTT PTTEP, +EPG TPBI) จากการประชุมกลุ่มโอเปก และ นอกโอเปก เมื่อวานไม่ลดกำลังการผลิต, เหตุแผ่นดินไหวรุนแรง ทางตอนใต้ญี่ปุ่น ส่งผลตลาดหุ้นญี่ปุ่นลงแรงเช้านี้ และ หุ้นภูมิภาควิตกอุตสาหกรรม และเศรษฐกิจญี่ปุ่นกระทบเศรษฐกิจภูมิภาค แต่คาดไม่กระทบรุนแรงเหมือน มีค.ปี 2011 (Impact: นักท่องเที่ยวจีนและภูมิภาคยกเลิกทัวร์ญี่ปุ่น คาดตลาดท่องเที่ยวไทยได้ประโยชน์ (+IFEC รร.ดาราเทวีเชียงใหม่จองเต็มยาว, -BCP CHOW มีโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ใกล้ที่เกิดเหตุฯ, -ยานยนต์ วิตกกระทบเหมือนปี 2011 ญี่ปุ่นหยุดส่งชิ้นส่วนมาให้ผู้ผลิตในไทย), การเมืองบราซิลวุ่น บวกวิตกภัยแล้งในบราซิล หนุนการเก็งกำไรสินค้าเกษตร ราคาถั่วเหลือง, ข้าวโพด, น้ำตาล พุ่ง (+BRR TVO,-CPF)
รายเดือน เมย. ครึ่งแรกของเดือน ดัชนีฯลง ตามแรงขายหุ้นกลุ่มบูลชิพบิ๊กแคป แบงก์ พลังงาน มือถือ บ้าน ฯลฯ ตามคาด เรายังคงแนะ กระชับพอร์ตหุ้น(ใหญ่) ไปรอซื้อคืนครึ่งหลังของเดือน พค. หรือ รอบใหญ่ไปมองแนวรับแถว 1,300 +/-จุด ช่วงที่ดัชนีฯกำลังลง คาดหุ้นเล็ก-กลาง Outperform แนะนำเล่นหุ้นตาม investment theme: หุ้นได้ประโยชน์บาทอ่อน (SMT TPBI) หุ้นได้ประโยชน์จากน้ำมันพักตัวลง (EPG TPBI) หุ้นมีข่าวบวก จับฉลากโซลาร์หน่วยงานฯ 21 เมย. (IFEC TSE) หุ้น defensive-low beta-earning resilient (30BH, BTS) งานประมูลภาครัฐฯ (NWR ITD, TMC มอเตอร์เวย์ บางประอิน-โคราช เข้า ครม.หลังสงกรานต์, รฟท. เคาะทางคู่ บ้านไผ่-นครพนม, เด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ 1.43 แสนล้านบาท เข้า ครม.เดือนหน้า ประมูลปีนี้)
หุ้นแนะนำวันนี้ กลุ่มงานรับเหมาฯ: NWR แนวรับ 1.25 บ. ต้านสั้น 1.35/1.40 บ. TMC แนวรับ 2.38 บ. ต้านสั้น 2.54/2.60 บ. / BTS แนวรับ 9 บ. ต้าน 9.40 บ. (TOR สีชมพู-เหลือง คืบหน้า 80-90% แล้ว เปิดประมูล มิย.นี้แน่ คาด BTS จับมือร่วมกับ STEC ประมูล มีโอกาสชนะสูง)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) BH เรามองเป็นโอกาสที่ดีในการ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 250 บาทหลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวลงมาจากความกังวลเรื่องลูกค้าตะวันออกกลางจะลดลงเพราะราคาน้ำมันปรับตัวลง เพราะบริษัทมีการกระจายกลุ่มลูกค้าออกไปมากแล้ว ปัจจุบันลูกค้าตะวันออกกลางคิดเป็น 21% ของรายได้เท่านั้น และคาดกำไรหลัก 1Q16 ยังคงแข็งแกร่งที่ 970 ล้านบาท, +1% YoY และ +28% QoQ ปัจจุบันหุ้นเทรด P/E เพียง 36.2 เท่า เทียบกับกลุ่มที่ 42.5 เท่า
(-) กลุ่มธนาคาร คาดกำไรรวม 1Q16 ลดลง 7.6%YoY จากการตั้งสำรองที่มากขึ้น โดยธนาคารที่คาดกำไรลดลงได้แก่ KBANK KTB SCB BBL ส่วนที่คาดกำไรเพิ่มขึ้นได้แก่ TMB KKP BAY TISCO เรายังคงมีมุมมองเป็นกลางต่อกลุ่มธนาคาร แม้ราคาหุ้นจะดูถูกเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต เพราะคาดกำไรอาจมี downside จากภัยแล้งซึ่งจะกระทบกับกลุ่มที่อิงเช่าซื้อ (TISCO TCAP KKP) และ GDP ที่อาจโตน้อยกว่าคาด
(-) DTAC คาดกำไร 1Q16 1.26 พันล้านบาท -45% YoY +26% QoQ โดยที่service income ยังคงลดลง และค่าใช้จ่ายยังสูงขิ้น แม้กำไรแนวโน้มดีขึ้น QoQ แต่เรามองว่ายังไม่ดีพอ และหาก ADVANC หรือ TRUE ได้คลื่น 900MHz จะยิ่งเป้นปัจจัยลบต่อ DTAC และสำหรับคลื่น 2600 MHz เราคาดจะประมูลได้ช่วง 2H17 ซึ่งอาจเร็วไปที่จะซื้อหุ้นในช่วงนี้ และด้วยผลตอบแทนเงินปันผลที่เราคาดเพียง 3% เรามองว่าไม่น่าสนใจ คงคำแนะนำ ถือ
หุ้นมีข่าว
(-) BCP บจ.ที่มีการลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ บริเวณแถบคิวชู และ คุมาโมโตะ (ยังต้องรอการสอบถามผลกระทบจาก บจ.ว่ากระทบหรือไม่) BCP มีโรงไฟฟ้าที่ดำเนินธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ แถบคิวชู ได้แก่ คาโงะชิมะ 0.7MW และ คุมาโมโตะ 1.0MW, CHOW Oita อยู่ใกล้ คุมาโมโตะ ส่วน บจ.ที่ไม่กระทบ เพราะอยู่คนละโซนกับเหตุการณ์นี้ ได้แก่ TSE (Hanamizuki, Ishikawa อยู่โซนตะวันตก) RATCH SPGC GUNKUL IFEC / ในระยะยาว คาดเป็นบวกต่อโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน ที่จะลงทุนในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น เพราะโรงไฟฟ้าแบบเดิม (ถ่านหิน นิวเคลียร์) คาดเกิดยากขึ้น เพราะความเสี่ยงเสียหายจากแผ่นดินไหว
(+) TMC บอร์ดการรถไฟฯไฟเขียวโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่ 2 เส้นทางใหม่แล้วรวมมูลค่า 143,486 ล้านบาท เสนอ ครม.เดือน
พ.ค.
(+) ค้าปลีก นาโนไฟแนนซ์ บัตรเครดิต: พาณิชย์เดินหน้าช่วยลดค่าครองชีพ ปลายเดือน เมย.จัดใหญ่งาน รับเปิดเทอม ร่วมกับห้างสรรพสินค้า-ค้าปลีก และสะดวกซื้อกว่า 13,000 แห่ง ลดราคาสินค้านักเรียน
(+) BTS BEM BTSGIF (เพิ่มจำนวนผู้ใช้ระบบขนส่ง) ทดลองให้บริการเดินรถ เส้นทางสายสีม่วง บางใหญ่-เตาปูน ในเดือนพ.ค.นี้ และคาดว่าจะเปิดเดินรถจริงในเดือน ส.ค.
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) จันทร์ US NAHB housing index (เมย.) +59 จาก 58
(+) อังคาร US Housing starts มีค. คาด -1.1% จาก +5.2 m-m เยอรมนี ZEW expectations เมย. 8 จาก 4.3, ประชุมธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 1.5%
(0) พุธ US ยอดขายบ้านเก่า มีค. คาด +3.4% จาก -7.1% m-m, ญี่ปุ่น ส่งออกเดือน มีค. คาด -6.9% จาก -4%, มาเลเซีย CPI มีค. คาด +2.7% จาก 4.2% y-y
(0/+) พฤหัส ประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดยังไม่ลดดอกเบี้ยเงินฝาก (-0.40%) และไม่มี QE เพิ่ม, ประชุมธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ย 6.75%
(+) ศุกร์ ประชุม รมว.คลังยุโรป และ ธนาคารกลางที่ Amsterdam, EU area PMI mfg เมย.คาด 51.8 จาก 51.6, EU PMI composite 53.4 จาก 53.1, ไต้หวัน Industrial production มีค. คาด -6.1% จาก -3.7%
(-) การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และประเทศนอกกลุ่มโอเปก ซึ่งจัดขึ้นที่เมืองโดฮา ประเทศกาตาร์ ได้เสร็จสิ้นลงแล้ว โดยที่ประชุมไม่สามารถตกลงกันได้ในประเด็นการตรึงกำลังกรผลิต
รัฐมนตรีพลังงานของกาตาร์กล่าวว่า ทุกประเทศที่เข้าร่วมการประชุมในครั้งนี้ จะหารือร่วมกันไปจนกว่าการประชุมจะจัดขึ้นอีกครั้งในเดือน มิ.ย. พร้อมกับกล่าวว่า ที่ประชุมได้หารือกันในหลายประเด็น และในบางประเด็นที่เป็นหลักการพื้นฐานนั้น มีความคืบหน้าด้วยดี แต่ถึงกระนั้น ผู้เข้าร่วมประชุมก็มีความเข้าใจตรงกันว่า จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องหารือกันมากขึ้น ก่อนที่จะมีการทำข้อตกลง
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
