- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 April 2016 17:14
- Hits: 857
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกแคบๆ ก่อนหยุดยาว
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์/ขึ้นแคบๆ ก่อนหยุดสงกรานต์ 5 วัน (วานนี้รีบาวด์ก่อนแกว่งตัว ตามคาด) หุ้นกลุ่มน้ำมันยังเด่นและช่วยค้ำยัน SET หลังดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนต่อและแรงเก็งกำไรการตรึงปริมาณผลิตในการประชุม 17 เม.ย. ยังหนุนจิตวิทยา แต่กลุ่มหลักอื่นๆ ยังไม่มีปัจจัยบวกส่งผลให้ SET แกว่งแคบ ด้านปัจจัยภายนอก สหรัฐฯ เข้าฤดูรายงานกำไรไตรมาส 1/2559 แล้ว โดยเมื่อเช้ามืด บ. Alcoa แจ้งกำไรสูงกว่าคาดแต่ยอดขายต่ำกว่าคาด ทั้งนี้ Thomson Reuters Survey คาดกำไรและยอดขายของ บจ. สหรัฐฯ จะลดลง 7.7% YoY และ 1.3% YoY ตามลำดับ ขณะที่ในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ ธนาคารใหญ่ๆ ในสหรัฐฯ จะรายงานกำไร ซึ่งอาจมีนัยสำคัญต่อตลาดหุ้นเอเชียในช่วงที่หุ้นไทยหยุดทำการ (JP Morgan วันที่ 13 เม.ย. Bank of America วันที่ 14 เม.ย. และ Citigroup วันที่ 15 เม.ย.)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CPF*, KTC* / สะสม BTS*
CPF* (เป้า Consensus 25.9 บาท) 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้คาดจะฟื้นตัวจากปีที่แล้ว (Bloomberg Consensus คาดกำไรปกติ +40% YoY เป็น ±8 พันล้านบาท) จาก i) อัตรากำไรที่ดีขึ้น (ราคาเนื้อสัตว์ขึ้น / ราคาอาหารสัตว์ลง) ii) ธุรกิจที่ลงทุนในต่างประเทศ (รัสเซียและกัมพูชา) ปีนี้รับรู้รายได้เต็มปี 2) ราคาเนื้อสุกรหน้าฟาร์มสัปดาห์ที่แล้วปรับขึ้นเป็น 68 – 73 บาท/กก (เทียบกับ 67 – 72 บาท/กก ในสัปดาห์ที่แล้ว) 3) รูปแบบราคา sideway up ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 24 – 26.5 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (Stop loss หากหลุดแนวรับ 24 บาท)
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway ในกรอบ 88 – 95 บาท 2) ประเมินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ (กินอาหาร ท่องเที่ยว ช่วงสงกรานต์ ลดหย่อนภาษี) จะเป็น Sentiment บวกต่อยอดการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต นอกจากนี้ ธนาคารพาณิชย์ ทยอยลดดอกเบี้ย MLR ลง คาดเป็นบวกต่อการบริโภคในประเทศ และลดภาระต้นทุนการเงินของ KTC 3) จากประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน PE ปี 2559 ต่ำเพียง 9.4 เท่า และ Dividend yield 4.8%
BTS* (เป้า Consensus 10 บาท) 1) ประเมินราคามีโอกาส Sideway พักฐานในกรอบ 8.8 – 9.0 บาท แนะนำ “สะสม” หากผ่านแนวต้าน 9.0 บาทได้ประเมินมีกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 9.35 บาท (Stop loss 8.7 บาท) 2) ประเมิน Downside risk ของหุ้นจำกัด (คาดราคาหุ้นที่ Underperform ตลาดฯก่อนหน้าในเดือน ม.ค.-ก.พ. เป็นผลจากการปรับพอร์ตของนักลงทุน เนื่องจาก BTS ใกล้หมดการการันตีปันผล) และมี Upside risk เปิดจาก i) คาดได้งานบริการเดินรถไฟฟ้าสายสีเขียวจาก กทม. ii) จากการเข้าร่วมประมูลโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพูและสีเหลือง (คาดร่าง TOR ออกมาช่วงกลางปีนี้)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ (เหล็ก, ถ่านหิน, ปิโตรเคมี) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศจีน ออกบทวิเคราะห์เศรษฐกิจวานนี้ ประเมินแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะปรับสูงขึ้นในช่วงสั้นจากการฟื้นตัวของภาคอสังหาฯ และการลงทุนในจีน เราแนะนำ “เก็งกำไร” i) กลุ่มเหล็ก (TMT, ASEFA) ii) กลุ่มถ่านหิน (BANPU*) iii) กลุ่มปิโตรเคมี (PTTGC*, IVL*)
หุ้นกลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH* DTAC*) เราประเมินตลาดฯ เริ่มกลับมากังวลเรื่อง ราคาเริ่มต้นประมูลใบอนุญาต 4G ที่สูง (กังวลว่าอาจกดดันผลการดำเนินงาน และปันผลในช่วงปีแรก) เราคงคำแนะนำ “Wait&See” แม้ราคาหุ้นในกลุ่มฯจะเข้าเขต Oversold แล้วก็ตาม แนะนำรอราคาหุ้นในกลุ่มเริ่มสร้างฐานก่อน จึงจะเข้าสะสมอีกครั้ง
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) วันนี้ บอร์ด รฟท พิจารณารถไฟทางคู่ 2 เส้น วงเงิน 1.43 แสนล้านบาท แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, งานระบบไฟฟ้า ASEFA, หม้อแปลงไฟฟ้า QTC) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ กกพ. เผยเตรียมเปิดรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติจับสลากโครงการโซลาร์ส่วนราชการวันที่ 18 เม.ย. และจับสลากวันที่ 21 เม.ย. นี้ อย่างไรก็ดีในกรณีเลวร้ายการจับสลากล่าช้า หุ้นที่วางแผนลงทุนพลังงานทดแทนในต่างประเทศไว้ล่วงหน้าแล้วอย่าง IFEC, GUNKUL*, TSE จะเด่นกว่าหุ้นที่รอการปลดล๊อกในไทยเพียงอย่างเดียว ขณะเดียวกันการให้ปรับสัญญาซื้อขายไฟของโรงไฟฟ้าชีวมวลจาก Adder เป็น FiT จะเป็นบวกต่อ UWC, IFEC (สัญญา FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวล กำไรดีกว่า)
หุ้นมีข่าว
(+) ร.ฟ.ท.ชงบอร์ดเคาะทางคู่วันนี้ 2 เส้น วงเงิน 1.43 แสนล้าน ย้ำชัดประมูลปีนี้ (ข่าวหุ้น) “ร.ฟ.ท.” ชงบอร์ดวันนี้ ไฟเขียวก่อสร้างรถไฟทางคู่ 2 เส้นทาง “บ้านไผ่-นครพนม” และ “เด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ” วงเงินกว่า 1.43 แสนล้านบาท “วุฒิชาติ” ย้ำชัดเปิดประมูลได้ปีนี้แน่นอน
(+ KTC*) บัตรเครดิตหวังยอดใช้จ่ายพุ่ง60%รับมาตรการภาษีรัฐ (กรุงเทพธุรกิจ) "แบงก์-นอนแบงก์" รับอานิสงส์มาตรการ ภาษีรัฐดันยอดใช้จ่ายบัตรเครดิต พุ่งกระฉูดท่องเที่ยวร้านอาหารพุ่ง 20-60% ฝั่งแบงก์แข่งหนักเข็นแคมเปญดูดเงินนักช้อปรูดบัตรได้เงินคืนตลอดเม.ย.นี้ ด้านศูนย์วิจัยฯ คาดเงินสะพัด 36,100 ล้าน ประคองธุรกิจท่องเที่ยวและภาวะไตรมาส 2 ยังเสี่ยงภัยแล้งทั้งปีมียังโตต่ำ 3%
(0 กลุ่มสื่อสาร) คสช.ใช้ ม.44 แก้ปัญหาคลื่น 900 ฐากรชี้จบด้วยดีเคาะเปิดประมูล 27 พ.ค. (ไทยโพสต์) จบด้วยดี "ฐากร" ระบุประมูลคลื่น 900 MHz ได้ข้อยุติแล้ว คาด คสช.ใช้ ม.44 แก้ปัญหา รอฟังประกาศไม่เกิน 12 เม.ย.พร้อมวันประมูลใหม่เป็น 27 พ.ค. กสทช.น้อมรับคำสั่งศาล
(+ กลุ่มค้าปลีก) คาดคลังชงต่ออายุแวต 7% อีกปีประเมินเศรษฐกิจไม่เหมาะศุลกากรร่นเวลาปล่อยของ (ไทยโพสต์) คลังเตรียมชงรัฐบาลต่ออายุภาษีมูลค่าเพิ่ม 7% ต่ออีก 1-2 ปี หลังประเมินเศรษฐกิจยังแผ่ว ด้านศุลกากรผุดโครงการระบบปล่อยสินค้าล่วงหน้าเหลือ 1 ชั่วโมง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) รูปแบบราคายังเป็นการแกว่งตัว Sideway ในกรอบ 7.1 – 7.25 บาท แนะนำ “สะสม” ... รอเซ็นสัญญาซื้อโซลาร์ฟาร์มประเทศญี่ปุ่น 69MW เป็นทางการในเดือน เม.ย.นี้ + Hair cut หนี้ รร ดาราเทวีจบ คาดบันทึกกำไรพิเศษในไตรมาส 2/59 + วันที่ 18 เม.ย. กกพ เปิดรายชื่อโครงการผ่านคุณสมบัติจับสลากโซลาร์ส่วนราชการฯ
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินระยะสั้นรูปแบบราคาแกว่งตัวในกรอบ Uptrend line channel 5.70 – 6.30 บาท (Stop loss ที่ 5.65 บาท) ... ประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/59 โตเด่น (ไตรมาส 4/58 เป็น Low season + ราคาเหล็กปรับขึ้นแรงตั้งแต่ต้นปี เป็นบวกต่อธุรกิจรื้อถอนโรงไฟฟ้า) และขยายกำลังการผลิต +50% เสร็จในไตรมาส 1/59
EPG* (เป้า Consensus 16 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน ±14.5 บาท แนวรับ 13.4 บาท และกำหนดจุด Stop loss ที่ 13 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q58/59 (ปิดงบ มี.ค.) จะกลับมาโตเด่น +30% QoQ และ +150% YoY (พ้นช่วง Low season + ไม่มีค่าใช้จ่ายปิดโรงงานที่จีน + ยังได้อานิสงส์ต้นทุนเม็ดพลาสติกราคาต่ำ)
SVI* (เป้าพื้นฐาน 6.30 บาท) Breakout กรอบ Sideway ขึ้นมาได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินแนวรับ 5.40 บาท และแนวต้าน 5.7 บาท ถัดไปที่ ±6 บาท
CPN* (เป้าพื้นฐาน 65 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trialing stop 51.5 บาท 2) ยังแนะนำคงสถานะกลยุทธ์ Pair trading โดย Long CPN* + Short ROBINS*
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) ประเมินแนวรับ 2.28 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) แนวต้าน ±2.5 บาท และ 2.6 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มขนส่ง (ทางอากาศ) น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองที่เป็นลบต่อหุ้นสายการบินในไตรมาส 2/59 (ลดลง QoQ) เพราะ Low season + คาดการแข่งขันกลับมารุนแรงอีกครั้ง เลือก AOT* เป็นหุ้นเด่นในเชิงพื้นฐาน
Market strategy Thailandฃ
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1373 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1373 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1373-1356 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1373 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1385 จุด
แนวรับวันนี้: 1365/1356 แนวต้านวันนี้: 1373/1385
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
