- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 04 April 2016 17:40
- Hits: 1462
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AAV, BCP, IRPC, TTA
Stock S R Comment
AAV 5.85 6.10 ช่วง High Season ของการท่องเที่ยวไทย
BCP 29.00 30.25 อานิสงส์น้ำมันดิบ Brent ร่วงกว่า 4%
IRPC 5.10 5.50 ราคาน้ำมันดิบร่วง ได้แรงหนุนโครงการ UHV
TTA 7.85 8.15 ค่าระวางเรือปรับตัวเพิ่มขึ้นพุ่งเกือบ 5%
Oil may face short-term headwinds
Oil : ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาหลังซาอุดิอาระเบียออกมาประกาศว่าจะไม่จำกัดปริมาณการผลิตหาก อิหร่าน รัสเซีย เวเนซูเอล่า และผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อื่นๆไม่ปฏิบัติในทิศทางเดียวกัน
มุมมองของเรา : จะเห็นว่าราคาน้ำมันดิบในช่วงนี้แทบไม่มีความสัมพันธ์กับตัวเลขเศรษฐกิจและเงิน USD แต่จะแปรผันตามท่าทีของกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC เป็นสำคัญ ซึ่งหากให้เรามองต่อไปยังวันที่ 17 เมษายนที่ทางกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC จะมีการประชุมหารือกัน เราก็ไม่คิดว่าที่ประชุมดังกล่าวจะมีข้อสรุปใดที่เป็นรูปธรรมออกมา นอกเหนือไปจากกรอบการคงกำลังการผลิตน้ำมันร่วมกันเหมือนที่เคยเกิดขึ้นก่อนหน้านี้
ดังนั้น ปัจจัยดังกล่าวอาจทำให้ Upside ของราคาน้ำมันดิบในระยะสั้นเริ่มถูกจำกัด ซึ่งมีโอกาสเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นที่มีราคาวัตถุดิบอิงกับน้ำมัน อาทิ AAV, BA, NOK, THAI, EPG, TASCO, ATP30
USD : ปัจจัยที่ยังคงช่วยพยุงตลาดหุ้นเกิดใหม่ในช่วงนี้ยังคงเป็นความผ่อนคลายของนักลงทุนต่อประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ถึงแม้ว่าเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆของสหรัฐฯไม่ว่าจะเป็นดัชนีภาคการผลิตหรือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดก็ตาม เรายังคงมีมุมมองระมัดระวังต่อความชะล่าใจดังกล่าว ซึ่งอาจทำให้ความเสี่ยงที่ตลาดจะเผชิญกับ Negative surprise ในช่วงถัดไปมีสูงขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน : เราคำนวณระดับ SET Index ที่เหมาะสมตามโมเดล Earning yield gap ได้เพียง 1310 จุดเท่านั้น ดังนั้นด้วยระดับ Downside risk เกือบ 100 จุดเมื่อเทียบกับปัจจัยบวกสภาพคล่องเพียงระยะสั้น ทำให้เรามองว่าการลงทุน ณ จุดนี้ไม่คุ้มเสี่ยงและแนะนำให้ชะลอการลงทุนต่อไป อย่างไรก็ดีมองหุ้นที่น่าจะปรับตัวแข็งแกร่งกว่าตลาดในระยะสั้นได้แก่ 1) กลุ่มรับเหมาที่ Laggard อาทิ CK, UNIQ 2) กลุ่มเดินเรือ อาทิ PSL, TTA, RCL 3) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการปรับตัวลงของราคาน้ำมัน อาทิ AAV, BA, NOK, THAI, EPG, TASCO, ATP30 ส่วนในระยะกลางยังคงชื่นชอบกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท ทั้งอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, SVI, HANA) อาหาร (CPF, TU, TFG) และ โรงแรม (CENTEL, MINT, ERW)
แนวรับ 1,388 แนวต้าน 1,425
บทวิเคราะห์วันนี้
Forex Weekly Alert
ADVANC (ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 191 บาท) คาดผลการดำเนินงานอ่อนตัว ค่าใช้จ่ายทางการตลาดกดดัน
KBANK (ถือ ราคาเป้าหมาย 170 บาท) คาดกำไร 1Q59 ฟื้นตัว QoQ แต่ภาพรวมยังไม่ดี
Today's Event :
BIGC XD 2.62 บาท
INTUCH XD 2.47 บาท
SCC XD 8.50 บาท
SMPC XD 0.32 บาท
TCOAT XD 0.75 บาท
TPC XD 1.15 บาท
GVREIT เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (814mn sh @ Bt. 10) กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
