- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 30 March 2016 17:59
- Hits: 713
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ หลังดอลล่าร์ฯ ร่วงแรงหนุนฟันด์โฟลว์
KGI คาด SET วันพุธขึ้น ทดสอบระดับจิตวิทยา 1,400 ทั้งนี้หากอิงมุมมองกราฟ ถ้าวันนี้ปิดเหนือ 1,395 ภาพระยะสั้นจะดีขึ้น (วานนี้ไซด์เวย์ ตามคาด) ปัจจัยบวกหลักคือการแถลงของประธานเฟดเมื่อคืน ซึ่งกล่าวชัดเจนว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมาก เพราะเศรษฐกิจโลกมีความเสี่ยงสูงขึ้นและตัวเลขสหรัฐฯ ยังดีบ้างร้ายบ้าง (ไม่ชัดเจน) ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ร่วง 0.8% เป็นบวกต่อค่าเงินเอเชียเช้านี้ อย่างไรก็ดีดัชนีฯ อาจถูกจำกัดทางขึ้นโดยหุ้นน้ำมัน หลังราคาน้ำมันปรับฐานตามรายงานว่าอิหร่านชี้จะไม่ตรึงกำลังการผลิตน้ำมัน ภาพรวม SET ยังแกว่งตัวและปัจจัยบวกจากเฟดที่ กล่าวข้างต้นอาจพลิกผันได้ หากตัวเลขจ้างงานเดือน มี.ค. ที่จะออกมาในวันที่ 1 เม.ย. แข็งแกร่ง อาจส่งผลให้เงินดอลล่าร์ฯ กลับมาแข็งค่าได้อีกครั้ง จึงคงแนะนำให้เน้นหุ้นขนาดกลางประเด็นเด่นๆ จะดีกว่า
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG*, TMC / สะสม BTS*
- EPG* (เป้า Consensus 16 บาท) 1) รูปแบบราคาวานนี้ดีกว่าคาด ทำรูปแบบ Inverted Head&Shoulder หากวันนี้ดีดพ้นแนวต้าน 13.4 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 14.5 บาท ประเมินแนวรับ 13.0 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q58/59 (ปิดงบ มี.ค.) จะกลับมาโตเด่นเป็น ?450 ล้านบาท (+30% QoQ และ +150% YoY) โดยยังได้อานิสงส์เม็ดพลาสติกต้นทุนต่ำต่อเนื่อง + พ้นช่วง Low season 3Q58/59
- TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) 1) จาก opportunity day วานนี้ ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปีนี้ที่ 700 - 750 ล้านบาท (เราคาด 700 ล้านบาทในประมาณการฯ) และตั้งเป้าอัตรากำไรสุทธิ 10% (เราคาด 8% ในประมาณการฯ) Turnaround จากขาดทุนในปีที่แล้ว 2) ธุรกิจใหม่ในปีนี้คือธุรกิจเรือขุดในโครงการบริหารจัดการน้ำ (TMC ถือหุ้น 20% และเรือขุดทั้งหมด TMC จะเป็นผู้ผลิตและขายให้) ตอนนี้มีงานบริหารจัดการน้ำในมือแล้ว 1.5 พันล้านบาทที่ จ.ภูเก็ต (เริ่มรับรู้รายได้ 2H59) + เตรียมเข้าประมูลงานรับกดเสาเข็มรถไฟรางคู่ (ใช้เครื่องจักรไฮโดรลิกของ TMC) 4) รูปแบบราคาฟื้นตัว พิจารณาแนวต้านสั้นที่ 2.12 บาท (เทรนไลน์ขาลง) หากดีดพ้นได้ประเมินทดสอบแนวต้านหลัก ?2.30 บาท (หากผ่านได้ ประเมินแนวต้านถัดไป ?2.5 บาท)
- BTS* (เป้า Consensus 10 บาท) 1) ข่าวบวกจากประเด็น รฟม ให้ กทม เป็นผู้รับผิดชอบบริหารเดินรถไฟฟ้าสายสีเขียว ช่วงหมอชิต - สะพานใหม่ - คูคต - และช่วงแบริ่ง - สมุทรปราการ คาด กทม จะว่างจ้าง BTS* บริหารการเดินรถไฟฟ้าเส้นดังกล่าว ซึ่งเราประเมินว่า Consensus ยังไม่ได้รวมในประมาณการฯ (เนื่องจากยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดในสัญญาการเดินรถ) จึงมี Upside ที่ Consensus จะปรับประมาณการฯขึ้น 2) รูปแบบราคา Sideway กรอบแคบ 8.5 - 8.7 บาท แนะนำ "สะสม" รอสัญญาณการ Breakout กรอบ Sideway ดังกล่าว กรณีที่ผ่าน 8.7 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 8.85 บาท และ 9.0 บาท ตามลำดับ (กรณีที่หลุด 8.5 บาท แนะนำ Stop loss)
หุ้นในกระแส
- หุ้นกลุ่มสินค้าเกษตร (CPF, TFG, GFPT) นสพ เดลินิวส์ ลงประเด็นข่าวราคาหมูหน้าฟาร์มปรับเพิ่มขึ้นเป็น 65 - 67 บาท/กก (จาก 64 - 66 บาท/กก ในสัปดาห์ก่อน) ขณะที่ข้อมูลจากกรมการค้าภายใน ราคาเนื้อไก่หน้าฟาร์มแม้จะยังทรงตัว แต่ราคาลูกไก่เนื้อเริ่มปรับ 1 บาท/ตัว ทำให้แนวโน้มราคาเนื้อไก่คาดจะปรับขึ้น แนะนำ "เก็งกำไร" หุ้นในกลุ่มฯ อาทิ CPF*, TFG, GFPT
- Theme กลุ่มค้าปลีก + ท่องเที่ยว ผลการประชุม ครม วานนี้ อนุมัติมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในช่วงสงกรานต์ คือ 1) ค่าใช้จ่ายท่องเที่ยวในส่วนของค่าอาหารและที่พัก ระหว่างวันที่ 9 - 17 เม.ย. มูลค่าไม่เกิน 1.5 หมื่นบาทมาลดหย่อนภาษีได้ 2) ต่ออายุมาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวปี 2559 โดยค่าใช้จ่ายท่องเที่ยวในช่วงปี 2559 มูลค่าไม่เกิน 1.5 หมื่นบาทมาลดหย่อนภาษีได้ เราประเมินเป็นบวกเฉพาะศูนย์การค้า (ROBINS*, CPN*) และโรงแรม (CENTEL*, MINT*, ERW*, IFEC) นักลงทุนอาจพิจารณาขายทำกำไรหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ขึ้นมาอย่าง HMPRO*, BIG, COM7 ที่ประเมินว่าจะไม่ได้อานิสงส์โดยตรงจากมาตรการนี้
- Theme สุวรรณภูมิ เฟส 2 + โครงการรถไฟฟ้า&รางคู่: เราประเมินการเปิดขายซองประมูลโครงการสุวรรณภูมิเฟส 2 จะเป็นการสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ และวัสดุฯ โดยจะเป็นการปลดล๊อกให้มีการประมูลโครงการรถไฟฟ้า และรถไฟรางคู่เส้นต่างๆตามมา แนะนำเก็งกำไร 1) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*) 2) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) 3) วัสดุฯ + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
- กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, ASEFA, QTC) เราประเมิน:
1) ปลดล๊อกโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ คาด กกพ จะเปิดเผยชื่อโครงการที่ผ่านคุณสมบัติภายในปลายเดือน มี.ค. - ต้นเดือน เม.ย. เพื่อจับสลากในต้นเดือน เม.ย. ... เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมฯให้สามารถเดินหน้าการประมูลโครงการอื่นๆต่อได้ ขณะที่เราและ Consensus ไม่ได้รวมโครงการนี้ในประมาณการฯ
2) ให้โรงไฟฟ้าชีวมวลเดิมเปลี่ยนจากระบบ Adder ไปเป็นระบบ FiT ได้ (เป็นบวกกับ UWC, TPCH, IFEC โดยสัญญาซื้อไฟในระบบ FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลจะมีผลตอบแทนที่ดีกว่าระบบ Adder เดิม)
หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มค้าปลีก; ครมอนุมัติรายจ่ายการรับประทานอาหารไม่เกิน 15,000 บาท ลดภาษีได้ (บางกอกโพสต์) ซึ่งคาดจำนวนคนที่เข้ามาเดินห้างมากขึ้นในช่วงดังกล่าว ส่วนหนึ่งอาจจับจ่ายใช้สอยระหว่างรอรับประทาน ซึ่งจะส่งผลบวกทางอ้อมต่อห้างสรรพสินค้าต่างๆ อาทิ ROBINS* และ CPN* ดังนั้น เรายังคงน้ำหนัก "มากกว่าตลาด" และเลือก ROBINS* เป็นหุ้นเด่น ราคาเป้าหมาย 60 บาท
(+) ไต้หวันอัด 1.7หมื่นล. ฮุบหุ้น 36%LHBANK ราคา 2.20 บาทต่อหุ้น หวังช่วยเสริมแกร่ง (ข่าวหุ้น) CTBC Bank ธนาคารจากประเทศไต้หวัน เตรียมเข้าซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุน 35.6% ใน บมจ.แอล เอช ไฟแนนซ์เชียล กรุ๊ป (LHBANK) ราคาหุ้นละ 2.20 บาท หรือใช้เงินกว่า 1.65 หมื่นล้านบาท คาดแล้วเสร็จไตรมาส 3 นี้ ด้านผู้บริหารย้ำช่วยเสริมแกร่งด้านเงินทุน และการขยายธุรกิจ ส่วน SCB เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน
(+) IFEC เจรจาพันธมิตรญี่ปุ่น ลุยตั้งโซลาร์ฟาร์ม 100 MW (ข่าวหุ้น) "IFEC" เดินหน้าโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ ล่าสุดเซ็นลงนาม LOI กับกลุ่มทุนญี่ปุ่นเพื่อผลิตไฟฟ้า 67 MW มั่นใจคว้าใบอนุญาตผลิตไฟฟ้าญี่ปุ่นได้ 100 MW ใน Q2 ขณะที่ "ดาราเทวี" ศาลฯ นัดรับแผน 5 เม.ย.นี้ คาดออกจากแผนฟื้นฟู Q2
(+) ส่องกลุ่มสื่อถึงรอบขาขึ้น WORK* ซดเรตติ้งแรงจัด (ทันหุ้น) จับตาหุ้นกลุ่มสื่อ ใกล้จบรอบขาลง กูรูชี้ช่องทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดีเข้าพอร์ต โฟกัส WORK*-PLANB*-RS* เด่นนำกลุ่มส่อง WORK คาดอวดผลงานปีนี้โต 20% แตะ 3,000 ล้านบาท หลังเรตติ้งพุ่งกระฉูดขึ้นอันดับ 3 รองช่อง 7 และ ช่อง 3 แต่ครองแชมป์อันดับ 1 ช่องดิจิตอล จ่ออัพค่าโฆษณาเพิ่ม
(+) BTS* ลุ้นกทม.ส่งไม้ต่อ จ้างเดินรถสายสีเขียว (ทันหุ้น) BTS เต็งหนึ่ง ลูบปากรอ กทม. เปิดไฟเขียวให้เป็นผู้เดินรถไฟฟ้าส่วนต่อขยาย สายสีเขียว หมอชิต-สะพานใหม่-คูคตและแบริ่ง-สมุทรปราการ ฟากโบรกเชื่อ กทม.เตรียมว่าจ้าง BTS เดินรถทั้ง 2 ช่วง หนุนกำไรโตยาว 27% ต่อปี นับจากปี 2561-2564 ประเมินแนวโน้มทางเทคนิคลุ้นราคาขยับทดสอบ 9 บาท
(+) TPCH คาดรายได้โต150% กุมกำลังการผลิต200MW (ทันหุ้น) TPCH คาดรายได้ปีนี้โต 150% จากปีก่อนทำได้ 304.90 ล้านบาท หลัง COD โรงไฟฟ้าชีวมวลเพิ่มอีก 2 แห่ง ด้านผู้บริหารหนุ่มไฟแรง "เชิดศักดิ์ วัฒนวิจิตรกุล" ปลื้ม เผยผลงานปี 2558 ทำได้ตามเป้าหมาย รับอานิสงส์โรงไฟฟ้าชีวมวลช้างแรกไบโอเพาเวอร์ หนุนเป้า 3-5 ปีข้างหน้า กุมกำลังการผลิตโรงไฟฟ้า 150-200 เมกะวัตต์
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
- IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) รูปแบบราคา Breakout เส้นเทรนไลน์ขาลงระดับสัปดาห์ได้ แนะนำ "เก็งกำไร" มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.8 บาท และ ?9 บาท ตามลำดับ (แต่กรณีเลวร้ายหากต่ำกว่า 7.05 บาท แนะนำ "สะสม" ในกรอบ 6.85 - 7.00) ... ในเชิงพื้นฐาน ธุรกิจพลังงานทดแทนเดินหน้าก่อสร้างตามแผน และรอการเข้าซื้อธุรกิจโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศญี่ปุ่นเพิ่มเติม 100MW ขณะที่ศาลฯรับเอกสารแผนฟื้นฟูกิจการ รร ดาราเทวีเพิ่มเติม และนัดฟังคำสั่งฯเป็นทางการสัปดาห์หน้า (เจ้าหนี้เห็นชอบแผนฯแล้ว)
- MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท) รูปแบบราคา Sideway รอการ Breakout แนวต้านที่ 29.5 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 31.5 บาท และถัดไปที่ 33.5 บาท ตามลำดับ ประเมินแนวรับ 28 บาท
- BH* (เป้าพื้นฐาน 252 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสฟื้นตัวหลัง Sideway บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (?206 บาท) ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา (Stop loss ถ้าหลุด 205 บาท) 2) ยังแนะนำคงสถานะกลยุทธ์ Pair trading โดย Long BH* + Short BDMS*
- CPN* (เป้าพื้นฐาน 65 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ "ถือ" แต่หากวันนี้ต่ำกว่า 50 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" 2) ยังแนะนำคงสถานะกลยุทธ์ Pair trading โดย Long CPN* + Short ROBINS*
- AAV* (เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท) รูปแบบราคาฟื้นตัวมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 5.70 บาท หากผ่านได้ แนะนำ "Let profit run" มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.1 บาท แต่หากไม่ผ่าน 5.7 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร"
- ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) แนะนำ "สะสม" แนวรับ 5.6 บาท และพิจารณาที่แนวต้าน 5.9 บาท หากผ่านได้แนะนำ "เก็งกำไรตาม" ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป ?6.2 บาท ... คาดไตรมาส 1/59 กำไรทำนิวไฮต่อเนื่อง + ราคาเหล็กในประเทศฟื้นตัวแรง
- SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) ประกาศแจก Warrant (SMT-W1) 5 หุ้นเดิมต่อ 1 Warrant (ราคาใช้สิทธิ 8 บาท / อัตราการใช้สิทธิ 1:1) และแตกพาร์จาก 2 บาท เหลือ 1 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SVI* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 6.3 บาท (Initiate Coverage) คาดกำไรจากการดำเนินงานปกติของ SVI ในปี 2559 - 61 จะเติบโต 15.7% CAGR นอกจากนี้การเข้าซื้อกิจการที่พึ่งผ่านมาจะส่งผลดีต่อบริษัทในระยะยาว พร้อมทั้งการเข้าซื้อกิจการนี้มี downside risk ที่จำกัด เราเริ่มต้นบทวิเคราะห์ SVI ด้วยคำแนะนำ ซื้อ ที่มูลค่าพื้นฐาน 6.3 บาท
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
