- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 March 2016 15:58
- Hits: 1182
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : รอผลครม. + คำแถลง FED
Stock of the town : FVC KCM
Analyst Meeting : MTLS
หุ้นมีข่าว : PTTEP ADVANC TRUE AP
SET วานนี้อ่อนตัวลงตามแรงขายกลุ่มธนาคารจากความกังวลปัญหา NPL รวมถึงสินเชื่อที่ชะลอตัว ประกอบกับนักลงทุนรอฟังคำแถลง FED เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจใน ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,389.01 จุด (-5.77 จุด) Volume 2.7 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +339 ลบ. , Net TFEX –1,221 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ +19.66 จุด ตอบรับตัวเลขรายได้ส่วนบุคคลเดือนก.พ. +0.2% , การใช้จ่ายของผู้บริโภคเดือนม.ค. +0.1% รวมถึงสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย เดือนก.พ. + 3.5% MoM สู่ระดับ 109.1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน
+ 29 มี.ค. การประชุมครม.คาดพิจารณาการลดหย่อนท่องเที่ยวและอาหารช่วงสงกรานต์สูงสุด 15,000 บาท และโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพูและเหลือง
+ รฟม.คาดเสนอรถไฟสีส้มตะวันออกเข้า ครม.ต้นเม.ย.-ประมูลมิ.ย. ส่วนสายสีม่วงใต้-ส้มตะวันตก-น้ำเงินส่วนต่อขยายชงครม.ทันปีนี้
+ การทำ Window Dressing ปิด Q1/59 ช่วงปลายเดือนมี.ค.
+/- ราคาน้ำมันปรับทรงตัวล่าสุด 39.2 USD/Barrel จากความกังวลภาวะอุปทานน้ำมันที่สูงขึ้น แต่ยังจับตาการประชุมผู้ส่งออกน้ำมันในวันที่ 17 เม.ย.
- คาดการณ์ FED อาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 26 – 27 เม.ย. ส่งผลให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 35.3 BATH/USD.
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ยังคงต้องจับตา 2 ประเด็นหลัก ได้แก่ การประชุมครม. และคำแถลงตัวเลขเศรษฐกิจของ FED ส่งผลนลท.จะชะลอเข้าซื้อเพื่อรอทิศทางที่ชัดเจน อย่างไรก็ตามคาดว่าจะมีแรงซื้อดักการทำ Window dressing ในจังหวะที่ดัชนีอ่อนตัว ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัว 1,380 – 1,400 จุด
*** วันนี้ 29 มี.ค. ติดตามถ้อยแถลงของ FED สำหรับเครื่องชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำรอซื้อช่วงอ่อนตัว ในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- กลุ่มอาหารและอิเล็กทรอนิกส์ ได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อนตัวลง
- กลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม ค้าปลีก เก็งข่าวครม.พิจารณาหักภาษีกิน-เที่ยวช่วงสงกรานต์สูงสุด 15,000 บาท
- กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง โครงการรถไฟฟ้าสายเหลือง-ชมพูเข้าครม.
- STA TRUBB ราคายางพาราปรับตัวขึ้นล่าสุด 169 Yen/Kg
ประเด็นข่าวอื่น
- UPA บริษัทย่อยได้ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) กับการไฟฟ้าแห่งสหภาพเมียนมาร์ (MEPE) แล้ว
- TU ใช้เงิน 650 ลบ.ซื้อหุ้น 40% "อะแวนติ โฟรเซ่น ฟู้ดส์ฯ"ผู้ผลิต-จำหน่ายกุ้งแช่แข็งในอินเดีย
- ADAM ถอดวาระซื้อ"สิทธารมย์"จาก PLE-เพิ่มทุนขาย RO ต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้น 28 เม.ย.
- CIG จะออกวอร์แรนต์ไม่เกิน 216.19 ล้านหน่วยให้ฟรีผถห.เดิมตามสัดส่วน,เพิ่มทุนรองรับ
- AJD ตั้งเป้าร่วมมือ Alibaba.com สร้างรายได้ราว 250 ลบ.กวาดยอดสมาชิก 5 พันรายปีนี้ ส่วนงบปีนี้ลั่นรายได้โตมากกว่าปีก่อน รับอานิสงส์ยอดขายตู้เติมเงินปีนี้พุ่ง 50,000 ตู้
- CM อนุมัติลงทุนก่อสร้างโรงงานแปรรูปพืชผักแช่แข็งในประเทศสหภาพสาธารณรัฐเมียนมาร์ โดยมีมูลค่าโครงการรวมประมาณ 700 ล้านบาท
- TPIPL ให้สิทธิผถห.จองซื้อ"ทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์" (TPIPP) ไม่เกิน 5% ของจำนวน IPO
- BTS จะเริ่มสั่งซื้อรถไฟฟ้าขบวนใหม่ 43 ขบวนๆละ 4 ตู้ วงเงินลงทุนกว่า 1 หมื่นล้านบาท เพื่อรองรับการบริหารเดินรถโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียวหากกรุงเทพมหานครว่าจ้างบริษัทเดินรถต่อเนื่อง
Analyst Meeting
MTLS ราคาปิด 19.40 บาท ราคาเหมาะสม Consensus เฉลี่ย 25.50 บาท
ผู้บริหารยืนยันว่าเป้าการเติบโตปีละ 50% ยังทำได้ในปีนี้และปีหน้า ต่อเนื่องจากปี 58 โดยยังเน้นทำธุรกิจปล่อยสินเชื่อหลักได้แก่ สินเชื่อจักรยานยนต์ สินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อที่ดิน และสินเชื่อนาโน ต้นทุนทางการเงินที่ลดลงทำให้ spread มีแนวโน้มใกล้เคียงหรือต่ำลงเล็กน้อยจากระดับ 18.7% ในปี 58 แนวโน้มกำไรรายไตรมาสในปี 59 จะต่ำสุดใน Q1 ไต่ระดับเพิ่มขึ้นทุกไตรมาสและจะสูงสุดใน Q4 เป็นประจำทุกปี
คุณภาพสินเชื่ออยู่ในระดับดี มี NPL ต่อยอดสินเชื่อรวมต่ำเพียง 1% มีสัดส่วนลูกค้าที่ดีค้างชำระไม่เกิน 30 วันในระดับ 90% และมีอัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage ratio) สูงถึง 288% ณ ปลายปี 58 ข้อมูลที่น่าประหลาดใจคือภัยแล้งไม่ทำให้ NPL สูงขึ้น เนื่องจากลูกหนี้เกษตรกรที่มีสัดส่วน 40% นำเงินกู้ที่เตรียมไว้สำหรับเพาะปลูกมาคืนหนี้
ฐานะการเงินแข็งแกร่งโดยมีอัตราส่วน D/E ratio ณ ปลายปี 58 เท่ากับ 1.31 เท่าต่ำกว่าเพดาน D/E ที่แบงก์ยอมรับได้ที่ระดับ 4 เท่า อย่างไรก็ดี MTLS มีจุดด้อยในการออกหุ้นกู้เนื่องจากมีอันดับเครดิต BBB ทำให้ขายได้เฉพาะกลุ่มลูกค้า high networth
หุ้นมีข่าว
PTTEP (ราคาปิด 67.75 ชะลอลงทุนราคาเหมาะสม 74 บาท) มีโอกาส “ซื้อหุ้นคืน” หากไม่ได้เข้าซื้อกิจการเพิ่ม พร้อมนำแผนซื้อหุ้นคืนมาพิจารณา ย้ำฐานะการเงินแกร่ง ตุนเงินสดกว่า 3,000 ล้านเหรียญ (ที่มา:ข่าวหุ้น)
ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา - รฟม. เสนอรถไฟฟ้าสายสีชมพู-สีเหลืองเข้า ครม.วันนี้ ขณะที่สายสีส้มตะวันออกเลื่อนเข้า ครม.วันอังคารหน้า-เปิดประมูลเดือน มิ.ย.นี้ ส่วนสายสีม่วงใต้-สีส้มตะวันตก-สีน้ำเงินส่วนต่อขยายคาดชง ครม.ทันปีนี้
กทค.รื้อเกณฑ์ประมูลใหม่มิ.ย.นี้ วางแบงก์การันตี 30% ADVANC-TRUE ส่งสัญญาณร่วมประมูลอีกรอบ
ความเห็น: ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะการประมูลรอบมิ.ย.นี้มีโอกาสสูงที่จะไม่มีผู้ให้บริการรายใดเข้าร่วมประมูลหากราคาเริ่มต้นเท่ากับราคาประมูลของ JAS รอบก่อน
AP (ราคาปิด 5.95 ราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ย 7.50) แจ้งการร่วมทุน (Joint Venture) โครงการใหม่จัดตั้งบจ. พรีเมียม เรสซิเดนท์ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง AP กับบจ. เอ็มเจอาร์ไอ (ประเทศไทย) (MJRT) ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Mitsubishi Jisho Residence Co., Ltd. ในอัตราส่วน 51% ต่อ 49% ตามลำดับ
ความเห็น : เป็นการจัดตั้งบริษัทร่วมทุนกับพันธมิตรญี่ปุ่นเพื่อพัฒนาโครงการคอนโดฯร่วมกันซึ่งทั้งคู่ได้ประโยชน์ในการถ่ายทอดเทคโนโลยีและลดความเสี่ยงในการดำเนินโครงการแต่ผู้เดียว ที่ผ่านมาพัฒนาโครงการร่วมกันมาแล้ว 7 โครงการ ปีนี้มีโครงการร่วมทุนที่จะเริ่มโอน 3 โครงการได้แก่ โครงการRhythm สุขุมวิท 36-38 โครงการAspire รัชดา-วงศ์สว่าง และ Aspire สาทร-ท่าพระ ซึ่ง AP จะรับรายรู้ส่วนแบ่งกำไรตามสัดส่วนการถือหุ้น
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +19.66 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,535.39 จุด เพิ่มขึ้น 19.66 จุด หรือ +0.11% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,766.79 จุด ลดลง 6.71 จุด หรือ -0.14% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,037.05 จุด เพิ่มขึ้น 1.11 จุด หรือ +0.05%หลังจากทางการสหรัฐเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง รวมถึงตัวเลขการใช้จ่ายผู้บริโภคที่ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ขณะเดียวกันนักลงทุนจับตาดูการแถลงของนางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันนี้ รวมทั้งตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่จะมีการเปิดเผยในวันศุกร์
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.07 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.ปิดลดลง 7 เซนต์ หรือ 0.2% แตะที่ 39.39 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันที่สูงขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนยังระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และผู้ผลิตน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก จะมีขึ้นในวันที่ 17 เม.ย.นี้ ที่ประเทศกาตาร์
ปัจจัยบวก
(+) สหรัฐ เปิดเผยว่า ดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (pending home sales) พุ่งขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายเดือน สู่ระดับ 109.1 ในเดือนก.พ. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน หลังจากดิ่งลง 3.0% ในเดือนม.ค.
(+) สหรัฐรายงานว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนก.พ. ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ และเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน
(+) กระทรวงการคลังได้เตรียมเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบ 3 ในด้านต่างๆ ให้ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) พิจารณามาตรการจะช่วยประชาชนลดผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน รวมถึงมาตรการกระตุ้นให้เกิดการใช้จ่ายภายในประเทศ สำหรับกลุ่มที่มีกำลังในการจับจ่ายใช้สอยแต่ยังชะลอไว้อยู่ (+) การรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) เปิดเผยว่า คณะกรรมการนโยบายการให้เอกชนร่วมลงทุนในกิจการของรัฐ (คณะกรรมการ PPP) จะนำเสนอโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู (แคราย-มีนบุรี) และรถไฟฟ้าสายสีเหลือง (ลาดพร้าว-สำโรง) เข้าที่ประชุมคณะรัฐมตรี (ครม.) วันนี้ (29 มี.ค.) ส่วนโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม ช่วงศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี เลื่อนนำเสนอเข้าที่ประชุม ครม.ในวันอังคารหน้า (5 เม.ย.) เนื่องจากได้มีการปรับลดวงเงินลงทุนอีก 2 พันล้านบาท เหลือ 9.2 หมื่นล้านบาท
(+) การทำ Window Dressing ในช่วงปลายเดือนในการปิดงบ 1Q59
ปัจจัยลบ
(-) สหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดลง 0.1% ในเดือนก.พ. เมื่อเทียบรายเดือน และดีดตัวขึ้น 1.0% เมื่อเทียบรายปี
(-) จีน คาดการณ์ว่า อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนจะยังซบเซาต่อไปในช่วงไตรมาสแรกของปี 2559 และจะขยายตัวประมาณ 6.7% ก่อนจะเริ่มมีเสถียรภาพอย่างต่อเนื่องในไตรมาสสอง
(-) นายกรณ์ จาติกวณิช อดีตรมว.คลัง เข้ายื่นข้อเสนอเรื่องรถไฟความเร็วสูงถึงรัฐบาลเกี่ยวกับการตัดสินใจจะเดินหน้าลงทุนเองในรถไฟความเร็วสูงเส้นทางกรุงเทพ-แก่งคอย-นครราชสีมาทั้ง 100% แทนการร่วมลงทุนกับจีนนั้น เป็นเรื่องที่มีความเสี่ยงสูงมาก เพราะแนวโน้มจะเกิดผลขาดทุนสูง ซึ่งจะเป็นภาระต่อเงินภาษีที่ต้องชดเชยการขาดทุนในอนาคต
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
29 มี.ค. สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง (คาดจะปรับลดประมาณการ GDP) / สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน / คณะกรรมการร่างรัฐธรรมนูญ (กรธ.) กำหนดจัดทำร่างรัฐธรรมนูญร่างสุดท้าย
30 มี.ค.การประชุมชี้แจงร่างรัฐธรรมนูญของกรรมการร่างรัฐธรรมนูญ(กรธ.) ซึ่งประชุม 3 ฝ่าย ประกอบด้วย กรธ. สนช. และสภาขับเคลื่อนการปฏิรูปประเทศ(สปท.) ซึ่งกรธ.จะชี้แจงสาระสำคัญในร่างรัฐธรรมนูญ โดยรูปแบบการประชุมจะเปิดโอกาสให้สมาชิกทั้ง 2 สภา อภิปรายและซักถามได้ แต่ไม่สามารถเสนอให้ กรธ.แก้ไขปรับปรุงได้ ส่วนกรอบเวลาในการอภิปรายนั้นยังไม่มีการกำหนด เพราะต้องรอดูสมาชิกที่จะอภิปรายก่อน ถึงจะทราบว่าจะใช้เวลามากน้อยเพียงใด
31 มี.ค. ธปท.รายงานนโยบายการเงิน รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยเดือนมี.ค. รวมทั้งเตรียมปรับลดเป้า GDP
ต้นเดือนเม.ย. เป็นช่วงเวลาของการ preview งบ Q1/59 ของหุ้นกลุ่มแบงก์ซึ่งมีกำหนดประกาศภายใน 21 เม.ย.
20-21 มิ.ย. ยื่นซองประมูลสุวรรณภูมิเฟส 2
7 ส.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ
ต่างประเทศ
จับตานางเจเน็ต เยลเลนประธานธนาคารกลางสหรัฐกล่าวสุนทรพจน์ที่สมาคมเศรษฐกิจแห่งรัฐนิวยอร์คเพื่อจับสัญญาณเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่
29 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาบ้านเดือนม.ค. / ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมี.ค.
อียูเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) เดือนมี.ค./ อัตราว่างงาน-จำนวนคนว่างงานเดือนมี.ค./การขยายตัวของสินเชื่อเดือนก.พ.
เยอรมนีเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนก.พ.
ญี่ปุ่นเปิดเผยอัตราว่างงานเดือนก.พ./การใช้จ่ายภาคครัวเรือนเดือนก.พ./ ยอดค้าปลีกเดือนก.พ.
30 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยตัวเลขจ้างงานเดือนมี.ค./สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์/ดัชนีการผลิตเดือนมี.ค.
ญี่ปุ่นเปิดเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรมเบื้องต้นเดือนก.พ.
31 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์
อียูเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค(CPI) เดือนมี.ค.
เยอรมนีเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนก.พ./ อัตราว่างงานเดือนมี.ค.
ญี่ปุ่นเปิดเผยตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านเดือนก.พ.
1 เม.ย. สหรัฐเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมี.ค. (นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตัวเลขดังกล่าวจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 200,000 ตำแหน่ง ซึ่งชะลอตัวลงจากเดือนก.พ.ที่พุ่งขึ้น 242,000 ตำแหน่ง) / ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนมี.ค./ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนม.ค. / ดัชนีภาคการผลิตเดือนมี.ค. / การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือนก.พ.
อียูเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนมี.ค./อัตราว่างงานเดือนก.พ.
เยอรมนีเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตมี.ค.
ญี่ปุ่นเปิดเผยยอดขายรถยนต์เดือนมี.ค.
จีนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนมี.ค./ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนมี.ค./ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนมี.ค.โดยไฉซิน
17 เม.ย. กำหนดประชุมกลุ่มประเทศผู้ผลิตและผู้ส่งออกน้ำมันรวม 15 ชาติเพื่อหารือเกี่ยกับการลดปริมาณผลิต
26 – 27 เม.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ
23 มิ.ย. อังกฤษมีกำหนดจัดทำประชามติว่า “อังกฤษควรจะอยู่เป็น
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
