- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 March 2016 17:01
- Hits: 2255
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เก็งสั้น ขยันซอย
Stock of the town : IRCP HPT
หุ้นแนะนำพิเศษ : EPG
หุ้นมีข่าว : SIRI JAS MONO KTB
SET วานนี้ปรับตัวลงจากการคาดการณ์ว่า FED อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปเดือนเม.ย. รวมถึงกนง.ลดคาดการณ์ GDP 2559 ลงสู +3.1% ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,405.41 จุด (-6.75 จุด) Volume 5.0 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +573 ลบ. , Net TFEX –6,876 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ +13.14 จุด จากภาวะตลาดแรงงานของสหรัฐยังคงแข็งแกร่งโดยจำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกต่ำกว่า 300,000 ราย แม้ว่ายอดสั่งซื้อสินค้าคงทนโดยรวมของสหรัฐเดือนก.พ. จะ - 2.9%
+ การทำ Window Dressing ปิด Q1/59 ช่วงปลายเดือนมี.ค.
- ราคาน้ำมันปรับตัวลงล่าสุด 39.4 USD/Barrel จากความกังวลอุปทานน้ำมันล้นตลาด หลังจากสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐเพิ่มขึ้น
- คาดการณ์ FED อาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 26 – 27 เม.ย. เนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินบาทอ่อนตัวลงล่าสุด 35.3 BATH/USD.
- รถไฟไทย-จีน ลดไซส์ทำรถไฟความเร็วสูงแค่กรุงเทพฯ-แก่งคอย-โคราช ระบุวงเงินจะเหลือแค่ 1.7 แสนล้านบาท และล่าช้า 4-5 เดือน
- คลังเตรียมปรับลด GDP ไทยปี 59 ลงจากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.7% เนื่องจากได้รับผลกระทบจากภาคการส่งออกที่ยังชะลอตัว รวมทั้งปัญหาภัยแล้งที่มีความรุนแรงมากกว่าคาด
ภาวะตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน ประกอบกับตลาดหุ้นหลายประเทศปิดทำการเนื่องในวัน Good Friday และก.คลังเตรียมปรับลด GDP ไทยปี59 ลงจากผลกระทบการส่งออกและภัยแล้ง อย่างไรก็ตามคาดว่าจะมีแรงซื้อดักการทำ Window dressing ในช่วงอ่อนตัว ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,400 – 1,415 จุด
** ตลาดหุ้นสหรัฐ ยุโรป ฮ่องกง ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ อินโดนีเซีย ออสเตรเลีย อินเดีย ปิดทำการในวันนี้ 25 มี.ค. เนื่องในวัน Good Friday
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำรอซื้อช่วงอ่อนตัว ในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- กลุ่มอาหารและอิเล็กทรอนิกส์ ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนตัวลง
- กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ก.คมนาคมจะเสนอโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม-เหลือง-ชมพูเข้าครม. 29 มี.ค.
- PSL TTA ได้ประโยชน์จากค่ารางดีดตัวขึ้นล่าสุด 406 จุด
- PS LPN HMPRO GLOBAL ได้ประโยชน์โครงการบ้านประชารัฐ
- กลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม ค้าปลีก เก็งข่าวคลังเตรียมชงช็อปช่วยชาติหักภาษีกิน-เที่ยวช่วงสงกรานต์สูงสุด 15,000 บาท
- กลุ่ม High Dividend INTUCH ADVANC KTB KKP BJCHI RP
ประเด็นข่าวอื่น
- IFEC ลุ้นศาล28มี.ค.ผ่านแผนฟื้นฟูดาราเทวี จ่อบุ๊คกำไรปรับโครงสร้างหนี้ 1,830 ล้าน
- SCI เตรียมเซ็นสัญญางานปรับปรุงระบบจำหน่ายไฟฟ้าเฟส 2 ในลาว มูลค่า 2,200 ล้านบาท ช่วงเม.ย.นี้
- RATCH คาด Q1/59 บันทึกกำไรพิเศษขายโรงไฟฟ้าประดู่เฒ่า-เสาเถียรเอราว 100 ลบ.
- TNPC แจกฟรี RO warrant 6:1 อายุ 1 ปี อัตราแปลง 1:1 @ 2.25 และจ่ายเงินปันผล 0.03 บาท XA 10 พ.ค.
หุ้นแนะนำพิเศษ
EPG ราคาปิด 13.20 บาท Consensus เฉลี่ย ที่ 16.03 บาท
Holding Company มีการลงทุนหลักในธุรกิจแปรรูปพลาสติก ได้แก่ (1) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายฉนวนยางกันความร้อนและความเย็น "AEROFLEX" (2) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายอุปกรณ์ชิ้นส่วนตกแต่งรถยนต์ "AEROKLAS" และ (3) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์พลาสติก ภายใต้เครื่องหมายการค้า "EPP"
Q4/58 ผบร.คาดว่ารายได้จะยังคงเติบโตเป็น 2.3 - 2.4 พันลบ. ส่งผลให้ทั้งปีทำรายได้ตามเป้าที่ 8.5 - 9 พันลบ. อีกทั้งได้ประโยชน์จากต้นทุนวัตถุดิบล็อตใหม่ที่ต่ำลงหนุนต่อ Gross margin อยู่ระหว่าง 28 - 32%
ตั้งเป้ารายได้ปี 2016 เติบโต 20 - 25% เป็น 1 - 1.1 หมื่นลบ. จาก Demand สินค้าที่เพิ่มขึ้นรวมถึงการขยายกำลังการผลิตใน EPP โดยตั้งเป้ารักษา Net Margin ไว้ที่ราว 15%
บ.ตั้งงบ 1,000 ลบ. เพื่อมองหาจังหวะการทำ M&A ในอนาคต
หุ้นมีข่าว
SIRI (ราคาปิด 1.53 ซื้อ ราคาเหมาะสม 2 บาท) ไตรมาสแรกปี 59 จะเปิดขายโครงการแนวราบ 3 โครงการ มูลค่ารวม 7,340 ล้านบาท เน้นทำเลกรุงเทพฯ และในทำเลที่เคยพัฒนามาก่อนและได้รับการตอบรับที่ดี พัฒนาโครงการระดับบนต่อเนื่อง รวมทั้ง
ความเห็น : โครงการแนวราบที่เปิดขายใหม่เป็นบ้านพร้อมขายทำให้สามารถโอนและรับรู้รายได้ทันที นอกจากนี้ในช่วง 1Q59 มีคอนโดฯพร้อมโอน 2 โครงการมูลค่ารวม 4,500 ล้านบาทซึ่งมียอดจองเกือบเต็มแล้ว คาดแนวโน้มกำไร 1Q59 ดีกว่า 1Q58 ที่มีฐานกำไรเพียง 541 ล้านบาทจากการขายลดราคาเพื่อระบายสต๊อกคอนโดฯและบันทึกด้อยค่าของมูลค่าโครงการ
กสท.ระบุกรณีปรับ JAS ไม่กระทบไลเซ่นส์ทีวีดิจิตอล MONO เหตุคนละนิติบุคคล
ความเห็น: เป็นผลบวกกับหุ้น MONO ในระยะสั้น อย่างไรก็ตามความกังวลเรื่องเพิกถอนใบอนุญาตนี้จะกังวลเรื่องใบอนุญาตของ 3BB มากกว่าเนื่องจาก 3BB ทำรายได้มากกว่า 90% ให้กับ JAS ซึ่งฝ่ายวิจัยคาดว่าการไม่จ่ายค่าใบอนุญาตคลื่น 900 MHz จะไม่กระทบกับใบอนุญาตอื่นเนื่องจากข้อกำหนดการประมูลระบุว่าผู้ที่ไม่สามารถชำระเงินได้จะถูกริบเงินประกันเท่านั้น
KTB (ราคาปิด 18.60 ถือ เป้าหมาย 20) แบงก์กรุงไทยเปิดเผยว่ามี 6 บริษัทอสังหาฯ รายใหญ่ขอกู้ทำโครงการบ้านประชารัฐ ซึ่งธนาคารจะพิจารณารายละเอียดและความเป็นไปได้ของแต่ละราย ทั้งนี้ผู้ประกอบการสามารถยื่นขอ สินเชื่อได้ภายใน 6 เดือนหลังจากนี้
ความเห็น : KTB จะได้รับประโยชน์ในแง่ของการเติบโตของสินเชื่อหลังจากเริ่มปล่อยกู้โครงการประชารัฐ เนื่องจาก ณ ปลายเดือนม.ค. 59 มียอดสินเชื่อสุทธิอยู่ที่ 1.88 ล้านล้านบาทลดลง 0.7% จากปลายปี 58 ขณะที่ความเสี่ยงในเรื่อง NPL จากการปล่อยสินเชื่อดังกล่าวไม่น่ากังวลเนื่องจากเป็นผู้ประกอบการรายใหญ่
ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา – นายกฯปิดดีลรถไฟไทย-จีน ลดไซส์ทำรถไฟความเร็วสูงแค่กรุงเทพฯ-แก่งคอย-โคราช หลังจีนแบไต๋อยากปล่อยกู้ แต่ไม่ขอร่วมลงทุนทั้งโครงการ ด้านรมว.คมนาคมระบุวงเงินจะเหลือ 1.7 แสนล้าน และอาจล่าช้า 4-5 เดือน
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +13.14 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,515.73 จุด เพิ่มขึ้น 13.14 จุด หรือ +0.08% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,773.50 จุด เพิ่มขึ้น 4.64 จุด หรือ +0.10% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,035.94 จุด ลดลง 0.77 จุด หรือ -0.04% เพราะได้แรงหนุนหลังจากมีรายงานว่า จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานปรับตัวเพิ่มขึ้นไม่มากเท่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐ อย่างไรก็ตาม ภาวะการซื้อขายเป็นไปอย่างซบเซา เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ นักลงทุนยังชะลอการซื้อขายก่อนที่ตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดทำการในวันศุกร์ เนื่องในวัน Good Friday
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.33 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.ปิดลดลง 33 เซนต์ หรือ 0.8% แตะที่ 39.46 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาด หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6
ปัจจัยบวก
(+) เบเกอร์ ฮิวจ์ ซึ่งเป็นบริษัทผู้ให้บริการแก่อุตสาหกรรมน้ำมัน เปิดเผยว่า จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ใช้งานในสหรัฐลดลง 12 แท่นในสัปดาห์นี้ สู่ระดับ 464 แท่น ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ยังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง
(+) กิจการกระจายเสียงและกิจการโทรทัศน์. (กสท.) เผยแนวโน้มผลประกอบการของผู้ประกอบการทีวีดิจิตอลมีแนวโน้มดีขึ้น เพราะสื่อโฆษณาเริ่มเข้ามา อัตราค่าโฆษณามาจากการเก็บยอดผู้ชมในปี 58 ที่มีสัดส่วนถึง 40% สูงขึ้นจากปี 57 ที่มีสัดส่วนเพียง 27% ส่วนผู้ประกอบการที่ยังไม่สามารถแข่งขันแย่งผู้(+) ชมระดับ mass ก็พยายามหันมาจับผู้ชมกลุ่มเฉพาะ เช่น กีฬาฟุตบอล มวยไทย เป็นต้น
(+)การทำ Window Dressing ในช่วงปลายเดือนในการปิดงบ 1Q59
ปัจจัยลบ
(-) กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยว่า ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐ เช่น เครื่องบิน รถยนต์ และเครื่องจักรขนาดใหญ่ที่มีอายุการใช้งานตั้งแต่ 3 ปีขึ้นไป ร่วงลง 2.8% ในเดือนก.พ. หลังจากเพิ่มขึ้น 4.2% ในเดือนม.ค.
(-) สหรัฐเปิดเผย ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 6,000 ราย สู่ระดับ 265,000 ราย
(-) เยอรมนี เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเยอรมนีขยับลงสู่ระดับ 9.4 ในเดือนเม.ย. จากระดับ 9.5 ในเดือนมี.ค. เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดส่งออกหลักๆบางแห่งของเยอรมนี
(-)บราซิลรายงานว่า อัตราว่างงานในช่วงเดือนพ.ย.-ม.ค. อยู่ที่ระดับ 9.5% เมื่อเทียบกับระดับ 6.8% ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้านี้ ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2012
(-) นายแซนดี เจดจา หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของบริษัทซิกแนลโปร กล่าวว่า ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทเพิ่งเข้าสู่ภาวะกระทิงในระยะกลาง แต่มีแนวโน้มที่จะเผชิญระยะอันตรายในการซื้อขายที่ผันผวนในช่วง 2 เดือนข้างหน้า
(-) กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุว่าการทรุดตัวของราคาน้ำมันไม่มีแนวโน้มที่จะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจโลกจนกว่าอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มปรับตัวขึ้น
(-) สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เตรียมปรับลด GDP ของไทยในปี 59 ลงจากเดิมที่ 3.7% เนื่องจากเศรษฐกิจปีนี้ได้รับผลกระทบจากภาคการส่งออกที่ยังชะลอตัว รวมทั้งปัญหาภัยแล้งที่รุนแรงมากกว่าคาด ซึ่งจะเปิดเผยในการแถลงประมาณการ GDP ช่วงเดือน เม.ย.นี้ อย่างไรก็ดี คาดว่าเมื่อปรับใหม่แล้ว GDP น่าจะไม่ต่ำไปกว่าที่ล่าสุดที่ธปท.ปรับลดคาดการณ์ GDP ลงมาเหลือ 3.1% จากเดิม 3.5%
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
23-26 มี.ค.ประชุมสรุปร่างรธน.นัดสุดท้ายนอกสถานที่ที่จ.ประจวบคีรีขันธ์เพื่อส่งมอบให้ครม.นำไปทำประชามติ
24-27 มี.ค. นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรีนำภาคเอกชนไปโรดโชว์เกาหลีใต้
25 มี.ค. กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า
28 มี.ค. รฟม.ลงนามในบันทึกความเข้าใจกับกทม. เพื่อให้เป็นผู้ดำเนินการในส่วนขยายเส้นทางทั้งด้านเหนือและด้านใต้
สัปดาห์ที่ 5 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง (คาดจะปรับลดประมาณการ GDP)
29 มี.ค. คณะกรรมการร่างรัฐธรรมนูญ (กรธ.) กำหนดจัดทำร่างรัฐธรรมนูญร่างสุดท้าย
30 มี.ค. สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
31 มี.ค. ธปท.รายงานนโยบายการเงิน รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยเดือนมี.ค. รวมทั้งเตรียมปรับลดเป้า GDP หลังจากเศรษฐกิจไทยมีทิศทางแผ่วลง การส่งออกเดือนม.ค.59 ลดลง 9.3%
20-21 มิ.ย. ยื่นซองประมูลสุวรรณถูมิเฟส 2
7 ส.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ
ต่างประเทศ
จับตาการประชุมฉุกเฉินของรมว.มหาดไทยและยุติธรรมของสหภาพยุโรป (อียู) เพื่อหามาตรการตอบโต้การก่อการร้าย
25 มี.ค.สหรัฐเปิดเผยประมาณการครั้งสุดท้ายจีดีพีไตรมาส 4/2558 (ประมาณการครั้งก่อนระบุว่าเพิ่มขึ้น 1% ลดลงจาก 2% ใน 3Q58 และ 3.9% ใน 2Q58 ) / การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล
ญี่ปุ่นเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนก.พ./ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเดือนม.ค.
28 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยการใช้จ่ายและรายได้ส่วนบุคคลเดือนก.พ./ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการ-รวมภาคการผลิตและบริการเดือนมี.ค. / ยอดขายบ้านที่รอปิดการขายเดือนก.พ.
29 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาบ้านเดือนม.ค. / ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมี.ค.
อียูเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) เดือนมี.ค./ อัตราว่างงาน-จำนวนคนว่างงานเดือนมี.ค./การขยายตัวของสินเชื่อเดือนก.พ.
เยอรมนีเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนก.พ.
ญี่ปุ่นเปิดเผยอัตราว่างงานเดือนก.พ./การใช้จ่ายภาคครัวเรือนเดือนก.พ./ ยอดค้าปลีกเดือนก.พ.
30 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยตัวเลขจ้างงานเดือนมี.ค./สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์/ดัชนีการผลิตเดือนมี.ค.จากเฟดสาขาดัลลัส
ญี่ปุ่นเปิดเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรมเบื้องต้นเดือนก.พ.
26 – 27 เม.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ
23 มิ.ย. อังกฤษมีกำหนดจัดทำประชามติว่า “อังกฤษควรจะอยู่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (EU) ต่อไปหรือไม่” มีผลการศึกษาสรุปว่าหากอังกฤษถอนตัวออกจาก EU เป็นไปได้ว่าจะสร้างความสูญเสียทางเศรษฐกิจมากถึง 1 แสนล้านปอนด์ภายในปี 2563 หรือ 5% ของ GDP และอาจเกิดการสูญงาน 950,000 ตำแหน่ง ส่วนธนาคารต่างๆในกรุงลอนดอนจะได้รับผลกระทบมาก
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
