- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 18 March 2016 16:38
- Hits: 632
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกแคบๆ ตามกลุ่มน้ำมัน
KGI คาด SET วันศุกร์บวกกรอบจำกัด หุ้นน้ำมันค้ำดัชนีฯ แต่กลุ่มหลักอื่นๆ ทรงตัว (เหมือนวานนี้) แรงหนุนจากดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ที่อ่อนสุดรอบ 5 เดือน (หลังเฟดชะลอขึ้นดอกเบี้ย) ผนวกความคาดหวังต่อการประชุมผู้ผลิตน้ำมันในวันที่ 17 เม.ย. ดันน้ำมัน WTi +4.2% สูงสุดของปีนี้ อย่างไรก็ดีปัจจัยในประเทศที่รออยู่ในสัปดาห์หน้า เช่นผลประชุม กนง. 23 มี.ค. และข้อสรุปของการจ่ายเงินค่าไลเซนส์ 4G ของ JAS* ในวันที่ 21 มี.ค. น่าจะจำกัดทางขึ้นของหุ้นหลักในกลุ่มอื่นๆ ทั้งนี้เราคงมุมมองดัชนีฯ มีทางขึ้นจำกัดในช่วงสั้น และอาจส่งผลให้หุ้นขนาดกลางและเล็กจะกลับมาโดดเด่น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ SNC, COM7
SNC (เป้า Consensus 20 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 จะโต ±65% QoQ เป็น ±150 ล้านบาท จาก High season ของยอดขายเครื่องปรับอากาศ (SNC เป็น OEM เครื่องปรับอากาศและผลิตชิ้นส่วนฯ) + ธีม El Nino ที่ส่งผลให้อากาศร้อนในเอเชียขณะนี้ (ลูกค้าหลักอยู่ในตะวันออกกลางและเอเชีย) 2) ประเมินกำไรปีนี้ ±450 ล้านบาท (+10% YoY) โดยเป็นสมมติฐานที่อนุรักษ์นิยม คือยอดขายเติบโต 10% YoY และอัตรากำไรสุทธิ 5% PE คิดเป็นเพียง 9.2 เท่า (Consensus ทำกำไรสูงกว่านี้) 3) รูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน รอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 14.5 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±15.5 บาท และถัดไปที่ ±20 บาท แนวรับ 14.1 บาท
COM7 (เป้าสูงสุด Consensus 7.4 บาท) 1) รูปแบบราคาจ่อ Break แนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ 6.85 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend channel line ที่ ±7.8 บาท (หากไม่ผ่านแนวต้าน 6.85 บาท แนะนำรอซื้อแนวรับ ±6.65 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้โตเด่น (Consensus คาด +30% YoY) จาก i) ตัดคนกลางในการซื้อ iPhone (มาร์จิ้นเพิ่ม) ii) ลงทุนธุรกิจติดตั้งคอมฯ+ซอฟแวร์ เน้นลูกค้า SMEs ผ่านช่องทางร้าน BaNANA IT
หุ้นในกระแส
GLOBAL*, WHA* กรณี ก.ล.ต. สั่งปรับผู้บริหาร เราประเมิน ไม่กระทบปัจจัยพื้นฐาน อย่างไรก็ดีนักลงทุนในตลาดฯอาจกังวลในกรณีเคสของ CPALL* (กังวลนักลงทุนประเภทสถาบันจะขายหุ้นออกมา แต่สุดท้ายคือไม่ขาย) ดังนั้น เราแนะนำรอจังหวะหุ้นเริ่มสร้างฐาน (หยุดทำนิวโลว์) แนะนำ “ทยอยสะสม” โดยเฉพาะ GLOBAL* ที่ราคาหุ้นปรับลงแรงวานนี้
กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, DTAC*, TRUE*) แนะนำรอความชัดเจนในวันที่ 21 มี.ค. (เส้นตายการจ่ายเงินประมูล 4G ของ JAS*) แม้ล่าสุดศาลปกครองจะมีคำสั่งคุ้มครองชั่วคราวกรณีซิม ADVANC* ซึ่งเป็นเพียงข่าวบวกระยะสั้น และแนะนำ “สะสม” JASIF ที่ปันผลสูง >10% ต่อปี + ไม่มีความเสี่ยงเรื่อง 4G
หุ้นปันผลสูง (JASIF, RP) เราประเมินหุ้นปันผลสูง ความเสี่ยงต่ำมีโอกาสที่จะ Outperform ตลาดฯในภาวะดอกเบี้ยต่ำ (ทั่วโลก) แนะนำ “สะสม” JASIF (Consensus คาด Dividend yield 10.7%) และ RP (ประกาศปันผลแล้ว 0.82 บาท/หุ้น XD วันที่ 19 เม.ย. yield 8.7%)
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, ASEFA, QTC) ที่ประชุม กพช ล่าสุด
1) ปลดล๊อกโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ คาดจับสลากได้ในต้นเดือน เม.ย. (เป็นบวกกับภาพรวมกลุ่มฯ เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น) ... เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมฯให้สามารถเดินหน้าการประมูลโครงการอื่นๆต่อได้ ขณะที่เราและ Consensus ไม่ได้รวมโครงการนี้ในประมาณการฯ
2) ยืดเส้นตายการ COD โครงการโซลาร์ฟาร์มค้างท่อที่ COD ไม่ทันในเดือน ธ.ค.58 เป็น มิ.ย.59 (เป็นบวกกับ SUPER)
3) ให้โรงไฟฟ้าชีวมวลเดิมเปลี่ยนจากระบบ Adder ไปเป็นระบบ FiT ได้ (เป็นบวกกับ UWC, TPCH, IFEC โดยสัญญาซื้อไฟในระบบ FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลจะมีผลตอบแทนที่ดีกว่าระบบ Adder เดิม)
กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*) ประเด็นภาครัฐฯเตรียมใช้มาตรา 44 ปลดล๊อก ให้การประมูลฯไม่ต้องรอ EIA แนะนำ “เก็งกำไร” CK* และ STEC* และอาจพิจารณาเก็งกำไร KTB* (แบงก์รัฐฯที่ปล่อยสินเชื่อให้โครงการภาครัฐฯ)
หุ้นรับภัยแล้ง (TSR, FVC) จากประเด็นเรื่องภาวะภัยแล้งในขณะนี้ ส่งผลให้บางพื้นที่ (ใกล้ทะเล) คุณภาพน้ำประปาอาจลดลง (ไม่มีน้ำเพียงพอผลักดันน้ำเค็ม) เราประเมินจะเป็น Sentiment บวกต่อธุรกิจเครื่องกรองน้ำอย่าง TSR (สำหรับบ้านเรือน) และ FVC (สำหรับธุรกิจ)นอกจากนี้ TSR ยังมีธุรกิจขายเครื่องปรับอากาศ (ธีมอากาศร้อน)
หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง, ร.ฟ.ม เตรียมเสนอคณะรัฐบาลอนุม้ติการก่อสร้างรถไฟรางคู่ 7 เส้น (บางกอกโพสต์) โดย 3 เส้นทางที่ผ่านการทำ EIA แล้วได้แก่ มาบกะเบา/ถนนจิระ, นครปฐม/หัวหิน และประจวบคีรีขันธุ์/ชุมพร หากรัฐบาลอนุมัติคาดจะสามารถเริ่มประมูลได้ใน 2Q16 ส่วนอีก 4 เส้นที่เหลือได้แก่ ลพบุรี/ปากน้ำโพ, หัวหิน/ประจวบคีรีขันธุ์, บ้านไผ่/นครพนม และ เด่นชัย/เชียงราย/เชียงของ จะทำ EIA ไปพร้อมกับการประมูล ซึ่งจะช่วยร่นระยะเวลาในการประมูลและอาจทำให้สามารถประมูลได้ในช่วง 2H16 ดังนั้น ภาพรวมกลุ่มรับเหมาที่มีความชัดเจนมากขึ้น เราคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” ของกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 36.50 บาท
(+) ชานนท์ เรืองกฤตยา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ เผยตลาดบ้านคอนโดหรูกำลังซื้อไม่ตก บริษัทแถลงมียอดจองคอนโดเปิดตัวใหม่ Aston Silom แล้วกว่า 60% ภายใน 1 เดือนหลังเปิดตัว บริษัทเชื่อตลาดบ้านและคอนโดระดับไฮเอนด์ยังแข็งแกร่งเนื่องจากกำลังซื้อไม่ได้ตกและกลุ่มลูกค้าดังกล่าวไม่ได้รับผลกระทบจากปัญหาหนี้ครัวเรือน (Post Today) Comment: มุมมองของผู้บริหาร บริษัท อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ สอดคล้องกับมุมมองเราที่ได้ระบุในงานวิจัยก่อนหน้าว่ากลุ่มลูกค้าระดับล่างเป็นกลุ่มที่จะประสบปัญหาความสามารถในการซื้อที่ต่ำลงเนื่องจากราคาที่อยู่อาศัยปรับเพิ่มขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง ขณะที่รายได้ปรับเพิ่มขึ้นช้ากว่ากอปรกับมีหนี้ครัวเรืองที่อยู่ในระดับสูง เรามองว่ากลุ่มลูกค้าในระดับกลางถึงบนเป็นกลุ่มที่มีความสามารถในการซื้อเนื่องจากมีเงินออมและเป็นกลุ่มที่มีหนี้อยู่ในระดับต่ำ เราคงมุมมองของเราต่อตลาดและ top-pick ใน sector คือ AP*, ANAN* และ LH* จากที่ผู้ประกอบการเน้นเจาะกลุ่มลูกค้าระดับกลางถึงบน แนวโน้มธุรกิจ รายได้และกำไรที่ดีกว่าโดยเปรียบเทียบกับผู้ประกอบการรายอื่นใน sector
(+) GUNKUL* แจ้ง COD โรงไฟฟ้า 10MW (ข่าวหุ้น) ผู้บริหารของบริษัทกล่าวว่า ฟาร์มกังหันลม(WED) ที่บริษัทถือหุ้น 99.99% กำลังผลิตขนาดรวม 60MW ได้เริ่ม COD เมื่อวานนี้แล้วในส่วน 10MW (เฟสแรก) ข่าวนี้เป็นบวกต่อ GUNKUL และสอดคล้องกับประมาณการณ์ของเรา ดังนั้นเราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 26.0 บาท
(+) SMT แตกพาร์-แจกวอร์แรนต์ฟรี ย้ำปี 59 พลิกกำไรเหตุโปรดักต์ใหม่ดันมาร์จิ้น (ASTVผู้จัดการรายวัน) สตาร์ส ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ฯ แตกพาร์เหลือ 1 บาท พร้อมแจกวอร์แรนต์ 167,295,193 หน่วย ให้สิทธิผู้ถือหุ้นเดิม 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนต์ และจัดสรรให้กับกรรมการบริษัทและ/หรือพนักงานบริษัท 17 ล้านหน่วย รวมเป็น 184,295,193 หน่วย พร้อมเพิ่มทุนรองรับ ผู้บริหารเผยล้างขาดทุนหมดในไตรมาส 2 ปีนี้ มั่นใจปีนี้ฟื้นกำไรเป้ายอดขาย 8 พันล้านบาท ทุ่มงบ 200 ล้านบาท ปรับปรุงผลิตภัณฑ์และประสิทธิภาพการผลิตดันมาร์จิ้น
(+) เติมงบท้องถิ่น 9 หมื่นล. (โพสต์ทูเดย์) รัฐบาลอัดเงินให้ท้องถิ่นเพิ่มอีก 9 หมื่นล้าน บูมแหล่งท่องเที่ยวชุมชนแห่งใหม่ทั่วประเทศ นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า กระทรวงการคลังจะเสนอให้ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) ในวันที่ 22 มี.ค. อนุมัติวงเงินโครงการ ช่วยเหลือชุมชนระดับหมู่บ้านเพิ่มเติมอีก 3 หมื่นล้านบาท เพื่อเร่งดูแลเศรษฐกิจฐานรากให้ทั่วถึงหมู่บ้านทั่วประเทศ
(+) 'วีจีไอ' ฮุบ 'มาสเตอร์แอด' รุกสื่อนอกบ้าน (กรุงเทพธุรกิจ) วีจีไอ เดินแผนฮุบ มาสเตอร์แอด ประกาศ รับซื้อหุ้นช่วงเดือนมิ.ย. - ก.ค.นี้ หวังได้หุ้นเกิน 50% หลังซื้อบิ๊กล็อตจากผู้ถือหุ้นใหญ่ 3 ราย สานแผนยุทธศาสตร์ขยายธุรกิจสื่อ นอกบ้านทั่วประเทศ เดินหน้าเจรจา "ซื้อ-ร่วมทุน"เสริมทัพธุรกิจสื่อ ผู้บริหารแจง หนุนรายได้ปีนี้โต 50% ส่วนกำไรขยับ 25-30%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) พิจารณาที่แนวต้านเทรนไลน์ขาลงกราฟรายสัปดาห์ที่ 7.35 บาท เป็นแนวต้านหลัก หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±9 บาท แนะนำ “ทยอยสะสม” ... ปันผล 0.12 บาท/หุ้น (XD 29 มี.ค.) เตรียมนำเสนอแผนฟื้นฟูฯ รร ดาราเทวี ต่อศาลล้มละลายกลาง และนัดพิจารณาวันที่ 28 มี.ค.นี้ (จบการ Hair cut หนี้ที่เหลือ) + รอข่าวดีเร็วๆนี้ เรื่องการซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มเติม
VIBHA (เป้า Consensus 2.73 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” รอขายทำกำไร ±2.8 บาท (กรณีที่ต่ำกว่า 2.50 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”)
VGI* (เป้าสูงสุด Consensus 5.2 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่ขายล๊อกกำไรวานนี้ พิจารณาที่ 4.66 บาท หากสามารถกลับไปยืนเหนือ 4.66 บาทได้ แนะนำ “ถือ” (หากต่ำกว่าแนะนำ “ขายล๊อกกำไร”)
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) พิจารณาที่แนวต้านหลัก 2.30 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout ขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไป 2.6 – 2.8 บาท แนะนำ “สะสม” ... ปีนี้ Turnaround ได้พันธมิตรใหม่ + คาดเอาส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม เตรียมปันผล
AAV* (เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท) รูปแบบราคาฟื้นตัวมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 5.70 บาท แนวรับ 5.15 บาท แนะนำ “เก็งกำไร”
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) รูปแบบราคา Sideway รอ Breakout แนวต้านสั้นที่ 6.05 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 6.3 บาท และถัดไปที่ ±6.7 บาท ประเมินแนวรับ 5.75 บาท ... คาดไตรมาส 1/59 กำไรทำนิวไฮต่อเนื่อง
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) ประกาศแจก Warrant (SMT-W1) 5 หุ้นเดิมต่อ 1 Warrant (ราคาใช้สิทธิ 8 บาท / อัตราการใช้สิทธิ 1:1) และแตกพาร์จาก 2 บาท เหลือ 1 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KTC* เป้าพื้นฐาน 125 บาท แนะนำ “ซื้อ” เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มฯ ราคาหุ้นของ KTC ร่วงลงมาแรงถึง >20% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา จึงทำให้หุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อพิจารณาจากราคาในปัจจุบันซึ่งอยู่ในระดับ P/E ปี 16F ที่ 9.5x ซึ่งต่ำสุดในรอบสองปี ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ยังมี Upside จาก Credit cost ที่อาจลดลงได้อีก
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1382 – 1377 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1382 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1394 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1377 จุดนั้น อาจกดราคาลงทดสอบรับ 1365 จุด…
แนวรับวันนี้: 1377/1365 แนวต้านวันนี้: 1382/1394
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
