- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 March 2016 17:45
- Hits: 1030
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(PM)
SET Index : สัญญาณขายระยะสั้น แนวรับสำคัญ 1380 ถ้าหลุดเน้นถือเงินสด
SET Index : 1388.22 ปรับตัวลดลงหลุดแนวรับสำคัญในระยะสั้นที่ 1395 จุดลงไป หลังจากถูกขายที่บริเวณแนวต้าน 1397-1400 จุด ในขณะที่มูลค่าการซื้อขายค่อนข้างแข็งแกร่งต่อเนื่อง จึงทำให้การปรับตัวลดลงในระยะสั้นยังมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1380 จุดที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน แต่ถ้าไม่แรงซื้อกลับเข้ามา แนวโน้มของ SET Index จะมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1355 และ 1340 จุด
แนวต้าน : 1390 และ 1395
แนวรับ : 1384 และ 1380
ADVANC = 167 / 170, PTTEP = 70.00 / 72.00, JAS = 3.50 / 3.60, PTT = 270 / 274, AOT = 400 / 414
Samart Corporation (SAMART TB; THB 17.90) - ซื้อ
แนวต้าน : 18.50 และ 19.00
แนวรับ : 17.90 และ 17.80
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจากถูกขายทำกำไรในระยะสั้น แต่ปริมาณการซื้อขายไม่สูงมาก ทำให้แนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 19.00
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทดสอบระดับ 0 เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเข้าใกล้ระดับ 60
แนะนำซื้อ SAMART โดยมีแนวรับที่ 17.90 และ 17.80 และมีแนวต้านที่ 18.50 และ 19.00 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 17.20 ลงไป
Keppel Thai Properties (KTP TB; THB 3.00) - ซื้อ
แนวต้าน : 3.40 และ 3.50
แนวรับ : 3.00 และ 2.96
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณซื้อทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจากถูกขายทำกำไรออกมาในระยะสั้น เมื่อพิจารณาการปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันขึ้นมาได้ ทำให้แนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 70
แนะนำซื้อ KTP โดยมีแนวรับที่ 3.00 และ 2.96 และมีแนวต้านที่ 3.40 และ 3.50 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 2.90 ลงไป
Analysts : Teerasak Tanavarakul +662 657-9231 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...เล่น P/E สูง ขณะที่สัญญาณ Earning ทุกโซนเริ่มอ่อนแรง
หลังธนาคารกลางทั่วโลกใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ทั้ง QE การซื้อพันธบัตร การใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบ การลดดอกเบี้ยและผลทางจิตวิทยาของกลุ่ม OPEC ที่ร่วมกันใช้นโยบาย Freeze Production ส่งผลให้ดัชนีตลาดโลกทั่วโลกปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง หลังจากนี้จะมีมาตรการอะไรที่เป็นตัวกระตุ้นอีก? ตลาดเริ่มมองว่าหลังจากนี้ธนาคารกลางทั่วโลก คงไม่มีอะไรที่จะสร้างความน่าตื่นเต้นให้กับตลาดอีก หลัง ECB ส่งสัญญาณว่าการลดดอกเบี้ยครั้งล่าสุด อาจจะเป็นครั้งสุดท้าย ในทางตรงข้าม การขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐ เป็นปัจจัยลบกับการลงทุน ขณะที่ราคาน้ำมันมีกรอบการขึ้นจำกัด
หลังจากนี้หากไม่มีอะไรเป็นปัจจัยหนุนตลาด ตลาดอาจต้องกลับมาพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจ ซึ่งจริงๆแล้วในหลายส่วนเริ่มปรับตัวดีขึ้น แต่อาจผันผวนได้ทุกเมื่อ ส่วนการออกมาตรการของ ECB และญี่ปุ่นในช่วงที่ผ่านมา ผลของมาตรการอาจต้องรอเวลา ดังนั้นปัจจัยที่น่าจะมีส่วนที่ทำให้ดัชนีตลาดหุ้นกลับมาผันผวนได้ อีก คือ ราคาน้ำมัน ที่คาดว่าจะซึมลงหลังจากนี้ ขณะที่ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าของตลาดหุ้นทั่วโลก ส่วนใหญ่ขึ้นมาเล่นเหนือค่า P/E เฉลี่ย 10 ปี ยกเว้นตลาดที่โยงกับจีน อย่าง ไต้หวัน ฮ่องกง ญี่ปุ่นและ สิงคโปร์ การขึ้นมาเล่นที่เหนือค่าเฉลี่ย P/E 10 ปี ส่วนหนึ่งมาจากมาตรการกระตุ้นของธนาคารกลางใหญ่ๆ
นอกเหนือจากตลาดส่วนใหญ่ขึ้นไปเล่นที่ค่า P/E สูงแล้ว แนวโน้มการทำกำไรของทุกโซน กลับมาติดลบ (Earning Momentum) ทั้งสหรัฐ ยุโรป ญี่ปุ่นและเอเชีย ภาพตรงนี้กำลังสะท้อนให้เห็นว่าผลของมาตรการที่ใช้ๆกันอยู่ กลับไม่ได้ทำให้กำไรของตลาดดีขึ้น หรือเป็นผลจากผลของมาตรการเริ่มหมดแรง โดยที่ผ่านมาปกติแล้วค่า Earning Momentum จะไม่ติดลบเหมือนกันหมด คือ บางโซนติดลบ และบางโซนเป็นบวก แต่ครั้งนี้ทุกโซนติดลบแรงกว่าเดิมโดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐ
ดัชนีตลาดหุ้นใหญ่ๆ อย่างสหรัฐที่เป็นตลาดกระทิงมา 7 ปีเต็ม เรามองว่าในช่วง 1 ถึง 2 เดือนข้างหน้า น่าจะปรับตัวลงแรง จากการขาดปัจจัยหนุน FED ปรับขึ้นดอกเบี้ยและกำไรใน Q1/16 ยังออกมาไม่ดี นอกนั้นจะเป็นผลทางสถิติ กล่าวคือ รอบที่ตลาดหุ้นสหรัฐเป็นตลาดกระทิง 10 รอบใหญ่จากปี 1957 ถึงปัจจุบัน เมื่อดัชนีขึ้นสูงสุดหลังจากนั้นประมาณ 10-12 เดือนดัชนีจะปรับตัวลงลึกมากกกว่า 20% (ใน 9 ครั้งเกิดสัญญาณแบบนี้ถึง 7 ครั้ง) โดยรอบล่าสุดดัชนี S&P ขึ้นสูงสุดในเดือน พ.ค. 2015 ซึ่งตอนนี้กินเวลาไปแล้ว 10 เดือน ดังนั้นดัชนีในช่วง เม.ย. ถึง พ.ค. พึงต้องระวัง
ช่วงหลังการประชุม FOMC ถึงปลายเดือน มี.ค. เรามองว่าดัชนี SET ค่อยๆซึมลงหลังตลาดไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ ผลจากซึมลงของราคาน้ำมันและตลาดขึ้นไปเล่นในค่า P/E ที่สูง วันนี้คาดดัชนี SET จะแกว่งในกรอบแคบและคงจะพยายามขึ้นไปทดสอบ 1400 จุด แต่คงยืนไม่ได้ โดยมีแนวต้านที่ 1402-1407 จุด ส่วนแนวรับที่ 1387-1382 จุด วันนี้แนนำ ซื้อเก็งกำไร HANA และ CPALL
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
SET ช่วงเช้าปิดที่ 1,388.22 จุด ลดลง 6.05 จุด (-0.43%) มูลค่าการซื้อขาย 20,232.44 ล้านบาท หุ้นไทยเช้านี้ปรับลง โดยมีแรงขายทำกำไรในหุ้นขนาดใหญ่ หลังราคาปรับตัวขึ้นมาสูง รวมถึงกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันปรับลง ด้านตลาดภูมิภาคส่วนใหญ่ปรับลง หลัง BOJ มีมติคงนโยบายการเงิน
Afternoon Perspective...
แนวโน้มตลาดบ่าย เราคาดว่าช่วงบ่ายจะมีแรงขายทำกำไรออกมาต่อเนื่องหลังผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นเช้านี้มีมติคงนโยบายผ่อนคลายการเงิน โดยคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบที่ระดับ -0.1% สำหรับสถาบันการเงินหรือธนาคารพาณิชย์ในประเทศที่นาเงินไปฝากกับ BOJ และคงนโยบายการเพิ่มฐานเงินรายปี (QE) ที่ระดับ 80 ล้านล้านเยน ผ่านโครงการซื้อสินทรัพย์ขนานใหญ่ ซึ่งออกมาผิดจากที่ตลาดคาดว่าจะมีการเพิ่ม QE นอกจากนั้นเราคาดว่าราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวลงต่อเนื่องในช่วงนี้หลังเมื่อคืนนี้อิหร่านออกมายืนยันว่าจะไม่เข้าร่วมประชุมกับกลุ่มโอเปกในวันที่ 20 มี.ค. นี้ โดยอิหร่านกล่าวว่าจะเข้าร่วมประชุมเพื่อหารือการจำกัดการผลิตน้ำมันก็ต่อเมื่อสามารถผลิตน้ำมันแตะระดับ 4 ล้านบาร์เรล (คาดว่าปีหน้าถึงจะสามารถผลิตได้ในระดับดังกล่าว) จากระดับการผลิตในปัจจุบันที่ประมาณ 2 ล้านบาร์เรล ทำให้กลุ่มผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ของโลกอาจต้องเลื่อนการประชุมออกไปเป็นกลางเดือนหน้าที่กรุงโดฮาแทน เมื่อบวกกับความเสี่ยงว่า JAS จะสามารถมาจ่ายเงินค่าใบอนุญาต 4G ในวันที่ 21 มี.ค. นี้ได้หรือไม่ ทำให้นักลงทุนเทขายทำกำไรกลุ่ม ICT ออกมาก่อนเพื่อลดความเสี่ยง ดังนั้นเราแนะนำ ขายทำกำไรระยะสั้นในหุ้นกลุ่มธนาคาร พลังงานและ ICT แล้วเลือกเก็งกำไรหุ้นที่ยังคง laggard ตลาด (ที่น่าจะเป็นเป้าหมายในการพักเงินในช่วงที่หุ้นขนาดใหญ่เผชิญแรงขาย) อย่าง EPG KTC SAWAD LPN BEM
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
Samart Corporation (SAMART TB; THB 17.90) - ซื้อ
Keppel Thai Properties (KTP TB; THB 3.00) - ซื้อ
Analysts : Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 [email protected]/ [email protected]
