- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 March 2016 17:42
- Hits: 817
บล. เอเซีย พลัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์การลงทุนอนุพันธ์
SET50 Futures:
มูลค่าการซื้อขายบางลง ขณะที่ยังไม่มีปัจจัยบวกหนุน น่าจะทำให้ SET50 ยืนเหนือ 900 ได้ยากขึ้น แนะนำให้เปิด Short S50H16 ที่ 896 จุด เป้าทำกำไร 880 จุด Cut loss 4 จุดจากทุน
SET50 Option:
นักลงทุนน่าจะเปิด Long S50H16P925 ได้ที่ 25.70 จุด ปัจจุบันมีกำไร 4.80 จุด แนะนำถือต่อ เป้าทำกำไร 67 จุด (SET50 = 860) แต่ให้ Stop profit ที่ทุน เพื่อปิดโอกาสขาดทุน
Single Stock Futures:
คงคำแนะนำให้รอ Long CPFH16 ที่ 21.70 บาท เป้าทำกำไรที่ 22.70 บาท Cut loss 21.30 บาท โดยการพลิกฟื้นของกำไรตั้งแต่ 1Q59 เป็นต้นไปน่าจะช่วยขับเคลื่อนราคาหุ้น
Gold Futures:
ทองคำถูกขายทำกำไรในระยะสั้น เชื่อว่ามีโอกาสดีดตัวกลับ แนะนำให้เปิด long GFJ16 ที่ 20630 บาท (1235 เหรียญฯ) เป้าทำกำไร 21050 บาท (1260 เหรียญฯ) Cut Loss 100 บาทจากทุน
Oil Futures:
ความไม่ชัดเจนเรื่องแผนเจรจาของกลุ่มผู้ผลิต กดดันให้ Brent ปรับลดลง แต่เชื่อว่ายังอยู่ในกรอบ 38 – 42 เหรียญฯ แนะนำ Trading BRH16 ช่วง 1330 – 1470 บาท (38 – 42 เหรียญฯ)
SET50 Index Futures
SET50 Index:
SET50 เริ่มเห็นแรงขายกดดันออกมา เมื่อดัชนีขึ้นทดสอบแนวต้าน 906-910 จุด และจากมูลค่าการซื้อขายที่มีแนวโน้มเบาบางลงทำให้ดัชนีน่าจะผ่านแนวต้านตรงนี้ไปได้ลำบาก ขณะที่วันนี้ SET50 ยังมีโอกาสถูกแรงกดดันจากหุ้นในกลุ่มพลังงาน จากราคาน้ำมันดิบที่วานนี้ปรับลดลง ภายหลังจากการประชุมเพื่อหารือเกี่ยวกับการตรึงกำลังการผลิตระหว่างผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ทั้งจาก OPEC และ Non-OPEC ถูกเลื่อนออกไปในเดือนเม.ย. 59 ขณะที่อิหร่านซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ก็ตั้งเงื่อนไขว่าจะเปิดการเจรจาเมื่อกำลังการผลิตถึง 4 ล้านบาร์เรล/วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 3.13 ล้านบาร์เรล/วัน) แต่อย่างไรก็ตามจากแนวโน้ม Fund Flow จากนักลงทุนต่างชาติที่ยังมีทิศทางไหลเข้ามาต่อเนื่องโดยซื้อสุทธิติดต่อกันในตลาดหุ้นมา 9 วันติดต่อกัน ทำให้เชื่อว่าหาก SET50 อ่อนตัวลงมาน่าจะเป็นเพียงการพักฐานช่วงสั้น วันนี้ประเมิน SET50 มีโอกาสผันผวนในทิศทางลงโดยมีกรอบการเคลื่อนไหวที่ 880 – 906 จุด วันรอติดตามผลการประชุมของ BOJ ที่จะมีการเปิดเผยในช่วง 10.00 น.
กลยุทธ์ขาเดียว (Direction Trading):
มูลค่าการซื้อขายบางลง ขณะที่ยังไม่มีปัจจัยบวกหนุน น่าจะทำให้ SET50 ยืนเหนือระดับ 900 จุด ได้ยากขึ้น แนะนำให้เปิด Short S50H16 ที่ 896 จุด เป้าทำกำไร 880 จุด Cut loss 4 จุดจากทุน
Basis Trading:
Basis ของ S50H16 - SET 50 อยู่ที่บริเวณ -1.20 จุด สูงกว่ามูลค่าทฤษฎีซึ่งควรอยู่ที่ระดับ -1.45 จุด
Spread Trading:
จากผลการคำนวน Spread ทางทฤษฎีตาม ASP Carry Cost Model พบว่า Spread ระหว่าง S50M16 – S50H16 ควรอยู่ที่ระดับ -4.68 จุด ซึ่งขณะที่ Spread ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -10.2 จุด
SET50 Index Option:
ตลาดหุ้นไทยวานนี้เคลื่อนไหวผันผวน โดยตลาดปรับตัวขึ้นแรงในช่วงเช้า ก่อนถูกขายทำกำไรจนทำให้ดัชนีปิดไปที่จุดเกือบต่ำสุดของวัน โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มพลังงานที่ได้รับ Sentiment เชิงลบจากราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลง หลังอิหร่านปฏิเสธเข้าร่วมเจรจากับประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่เพื่อลดกำลังการผลิต วันนี้เชื่อว่าตลาดยังมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อได้อีก แม้ระยะสั้นจะมีแรงหนุนจาก Fund Flow ต่างชาติที่ไหลเข้ามาต่อเนื่อง แต่กลุ่มนักลงทุนอื่นๆที่พร้อมขายทำกำไรออกมา โดยเฉพาะจากพอร์ตโบรกเกอร์ที่มียอดซื้อสะสมตั้งแต่ต้นปีรวมกว่า 1.5 หมื่นล้านบาท ในขณะที่ตลาดเองก็มีข้อจำกัดในเชิง Valuation ที่ซื้อขายบนค่า PER ที่สูงขึ้น จึงแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ Long Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อไป เมื่อวานนี้ นักลงทุนน่าจะเปิดสถานะ Long S50H16P925 ได้ที่ต้นทุนเฉลี่ย 25.7 จุด ปัจจุบันมีกำไรเกิดขึ้น 4.8 จุด แนะนำให้ถือสถานะต่อไป มีเป้าหมายทำกำไรที่ 67 จุด (SET50=860จุด) และตั้งจุด Stop Profit ที่ทุน ดัชนีเคลื่อนไหวผิดจากที่คาด
Single Stock Futures
Long CPFH16
จากสัญญาณบวกของธุรกิจกุ้ง หมู&ไก่ ในปี 2559 ที่มีโอกาสฟื้นตัวชัดเจน อีกทั้งต้นทุนวัตถุดิบที่ยังทรงตัวต่ำต่อเนื่อง ทำให้เชื่อมั่นว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2559 จะปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ฝ่ายวิจัยยังจึงมั่นใจกับประมาณการปี 2559 แม้จะเป็นประมาณการกำไรที่สูงกว่า consensus ถึง 7% โดยปัจจุบันราคาหุ้นยังมี Upside สูงถึง 27.8%
ในส่วนของปัจจัยทางเทคนิค CPF หลังจากที่ราคาสามารถดีดตัวขึ้นมายืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ราคายังคงมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง อีกทั้ง MACD ที่ยังคงรักษาระดับอยู่เหนือ Signal Line และแกนศูนย์ จึงเชื่อว่าในระยะสั้นราคามีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 22.70 บาท
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำรอ Long CPFH16 ที่ 21.70 บาท เป้าทำกำไรที่ 22.70 บาท Cut loss 21.30 บาท
