- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 14 March 2016 19:01
- Hits: 3139
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เลือกเล่นรายตัว
วันนี้คาดดัชนีฯ ขึ้นสลับย่อ แนวรับ 1,385 จุด ต้าน 1,405 จุด
กรอบสัปดาห์นี้ คาด 1,415-1,370 จุด (แนะนำ เริ่มขายกระชับพอร์ตหุ้นใหญ่ ที่เริ่มเต็มมูลค่า Fully value)
ปัจจัยที่ต้องตาม (+) รมว.คลังเตรียมออกแพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก และ สัปดาห์นี้ คนร.จะเสนอ ครม.อนุมัติตั้งซุปเปอร์โฮลดิ้ง, (+) ประชุม BOJ (อังคาร) ประชุม BOE (พฤหัส) คาดส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินตาม ECB (+/-) เฟดประชุม 15-16 มีค. ตลาดคาดคงดอกเบี้ย และ Consensus มองมีโอกาสที่จะชะลอการขึ้นในเดือน มิย. MS มีแนวโน้มจะลดเป้าหมายดอกเบี้ยเฟด สิ้นปีลงจาก 1.25% เหลือ 0.75%, (-) ประชุม กนง. 23 มีค. คาดปรับลด GDP ลง และ MS คาดคงดอกเบี้ย, (+/-) ประชุมโอเปก+รัสเซีย 20 มีค.หนุนแรงซื้อเก็งกำไรน้ำมัน
เดือน มีค. มองตลาดหุ้นยังขึ้นช่วงครึ่งแรกของเดือนก่อน รับข่าวประชุม ECB และ FED กรอบรายเดือน แนวรับ 1,360 จุด หลุดเลิก (ขยับขึ้นจาก 1,300 จุด) ต้าน 1,420 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,400 จุด) กลยุทธ์แนะเลือกเล่นรายตัว เน้นหุ้นปันผลสูง, หุ้นมีประเด็น M&A, โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน, สะสมกลุ่มโรงพยาบาล ค้าปลีก Low Beta-Earning resilient
หุ้นแนะนำวันนี้ SMT เริ่มต้นแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 18.3 บาท, หุ้นในกระแส M&A: COM7, VGI และเป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นการบริโภคในประเทศ (ประชุม ครม. สัปดาห์นี้คาดเห็นชอบมาตรการลดภาษีบุคคล และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(-) รายงานกลยุทธ์ เราคาดดัชนีฯหุ้นไทยจะเริ่มให้ Upside ที่น้อยลง เทียบกับเป้าหมายที่ 1,440 จุด หลังจาก แรลรี่ขึ้นตามที่เราคาด (รายงานฉบับก่อนหน้า เรามองดัชนีฯแถว 1,288 จุด เป็นจุดเข้าซื้อ) คาด ดัชนีฯหุ้นไทยจะเริ่มปรับฐานในช่วง พค.-มิย. มองความเสี่ยงขาลงประมาณ 6-10% (1,316/1,260 จุด) แนะนำรอซื้อ เมื่อราคาย่อลง กลุ่มเด่นแนะนำ รับเหมาฯและวัสดุก่อสร้าง โรงพยาบาล โรงกลั่น ค้าปลีก แบงก์ และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก บาทอ่อน และ น้ำมันที่ชะลอลง ได้แก่ สายการบิน และ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (ราคาน้ำมันเบรนท์ปัจจุบัน $40 เข้าใกล้ราคาเป้าหมายปีนี้ที่ MS คาดที่ $42)
(+) เราแนะนำ “ซื้อ” SMT ด้วยราคาเป้าหมายที่ 18.3 บาท ให้ Upside to fair value ราว 30% ภายใต้สมมุติฐาน P/E 22 เท่า เทียบเคียงกับกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็คทรอนิกส์ ในช่วงที่ Turnaround เราคาดราคาหุ้นจะถูก Re-Rate P/E ขึ้นตาม Earnings momentumดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งปัจจุบันราคาหุ้นเทรดบน P/E 17 เท่า และเหลือ 11 เท่าในปี 2017 โดยเราคาดกำไรหลักจะโตเฉลี่ย 33%/ปี CAGR 2016-18 จากการเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจมารับงาน turnkey ที่ ที่เน้นสินค้าที่ให้อัตรากำไรขั้นต้นสูง แทนการรับจ้างผลิตตามคำสั่งซื้อ แบบ OEM เดิม และ การลงทุนสร้างโรงงานใหม่ที่ทันสมัยกว่าเดิมหลังโดนน้ำท่วมไปเมื่อปี 2011 ทำให้สายการผลิตใหม่ มีจุดแข็งคือ สามารถปรับเปลี่ยนรูปแบบการผลิต ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงสินค้าเทคโนโลยีสมัยใหม่ได้ทุกรูปแบบ นอกจากนี้กำไรที่เราคาดยังมี Scope of upsides อีก จากโครงการผลิตแผงโซลาร์ (Solar Panel) ที่ตั้งเป้ากำลังการผลิตที่ 200MW คาดเฟสแรก 40MW จะได้ข้อสรุปใน 2Q16 นี้ กับพันธมิตรต่างชาติ
หุ้นมีข่าว
(+) SST บอร์ดอนุมัติดันบริษัทลูก "มัดแมน" เข้าตลาดเอ็มเอไอ พร้อมอนุมัติปันผลเป็นหุ้นและเงินสด
(+) JAS ที่ปรึกษาทางการเงินเปิดแผนหาเงินทุนของจัสมินได้ทันกำหนด21 มี.ค.นี คาดใช้วิธีตัดขายหุ้นในส่วน"ผู้ถือหุ้นใหญ่-พันธมิตร" ให้กับต่างชาติแบบพีพี ก่อนดึงแบงก์ต่างประเทศและไทยเข้าร่วมปล่อยวงเงินค้ำประกันไลเซ่นส์ 4 จี ด้านนายแบงก์คาดกรุงศรีฯร่วมปล่อยกู้ชี้ทุนญี่ปุ่น"เอ็มยูเอฟจี" อาจเข้าเป็นพันธมิตรรายใหม่ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(-) BANPU เพิ่มทุน 2,580 ล้านหุ้น ครั้งแรก รอบ 16 ปี จัดสรรหุ้นเดิม 2 ต่อ 1 ราคา 5 บาท หวังนำเงินคืนหนี้ 1.29 หมื่นล้าน ส่งผลหนี้สินต่อทุนลดเหลือ 1.23 เท่า (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ) / ส่งผลเกิดไดลูทชั่นปีนี้ประมาณ 50%
(+) TSE IFEC GUNKUL SUPER EPCO กพช. มีมติอนุมัติให้ กกพ.ออกประกาศเกณฑ์โครงการหรือกิจการที่ได้รับการยกเว้นการใช้บังคับกฎกระทรวงให้ใช้บังคับผังเมืองรวม ตามคำสั่งหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) มาตรา 44 ในส่วนของโครงการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ สำหรับติดตั้งบนดินของส่วนราชการและสหกรณ์การเกษตร (โซลาร์ฟาร์มส่วนราชการ) 600 เมกะวัตต์ และเห็นชอบให้เลื่อนจ่ายไฟฟ้าเข้าระบบ (COD) เป็นวันที่ 31 ธ.ค. 2559
(+/-) ไฮไลท์หุ้นขึ้น XD รับปันผล 15 มีค. GLOBAL หุ้นปันผล 20:1, [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] 16 มีค. [email protected] [email protected] 17 มีค[email protected] 18 มีค[email protected] [email protected] [email protected]
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) กระทรวงการคลัง ชี้แจงว่า ในช่วงที่ผ่านมาระดับหนี้ครัวเรือนมีแนวโน้มขยายตัวชะลอลงต่อเนื่อง โดยในไตรมาสที่ 3 ปี 2558 ระดับหนี้ครัวเรือนมีมูลค่ารวม 10.84 ล้านล้านบาท หรือ 80.8% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) คิดเป็นการขยายตัว 5.5% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งเป็นการขยายตัวที่ชะลอลงติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 11
(+) นายประสาร ไตรรัตน์วรกุล กรรมการคณะกรรมการนโยบายรัฐวิสาหกิจ (คนร.) และประธานคณะอนุกรรมการเตรียมการจัดตั้งบรรษัทวิสาหกิจแห่งชาติ (ซูเปอร์โฮลดิ้ง) กล่าวว่า วันอังคารที่ 15 มี.ค.นี้ ร่างพระราชบัญญัติการกำกับดูแลและบริหารรัฐวิสาหกิจจะเข้าสู่การพิจารณาของที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) หลังจากนั้นหาก ครม.อนุมัติจะเข้าสู่การพิจารณาของคณะกรรมการกฤษฎีกาเพื่อตรวจสอบถ้อยคำ และเข้าสู่การพิจารณาของสภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช.) ต่อไป
(+) เมื่อ 10 มีค. ECB ออกแพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจดีกว่าตลาดคาด MS มอง Risk asset มีโอกาสแรลรี่ต่อจากมาตรการดังกล่าว
(+) จันทร์ EU area Industrial production มค. คาด+1.4% จาก -1% m-m
(0/+) อังคาร ประชุมธนาคารกลาง ญี่ปุ่น (BOJ), US Retail sales กพ. คาด -0.1% จาก +0.2% m-m, อินโดนีเซีย ส่งออกเดือน กพ. คาด -15% y-y ดีขึ้นจากเดือนก่อนที่ติดลบ -20.7% y-y
(+) พุธ ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) คาดไม่ขึ้นดอกเบี้ย (0.25-0.50%), US CPI กพ. คาด +0.1% จาก +0.3% m-m
(0) พฤหัส EU Summit, เงินฟ้อยุโรป กพ. คาด -0.2%, ประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) คาดคงดอกเบี้ย 0.50%, ประชุมธนาคารกลาง อินโดนีเซีย คาด คงดอกเบี้ย 7%
(0) ศุกร์ BOJ MPM Minute (28-29 มค.) U of M consumer sentiment มีค. คาด 92.2 จาก 91.7
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
