- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 March 2016 16:06
- Hits: 798
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์หรือขึ้นกรอบแคบๆ
KGI คาด SET วันอังคารบวกแคบๆ ไม่น่าผ่านระดับจิตวิทยา 1,400 จุด (วานนี้ขึ้นต่อ ตามคาด) หุ้นน้ำมันและปิโตรฯ ยังเด่น (หนุนดัชนีฯ) หลังราคาน้ำมัน WTi ขึ้นอีก 4.6% สูงสุดรอบ 2 เดือน อย่างไรก็ดี SET จะชะลอความร้อนแรงหลังเงินบาทหยุดแข็งค่าและต่างชาติซื้อสุทธิน้อยลง ผนวก Valuations หุ้นไทยค่อนข้างตึง (SET ถูกฟันด์โฟลว์ดันขึ้นมาเทรดที่ PE59-KGI ที่ 14.6 เท่า เทียบกับคาดการณ์กำไรสุทธิไม่รวมกลุ่มพลังงาน ปี 2559 ที่ 8.1%) ทั้งนี้ภาวะตลาดการเงินโดยรวมยังเป็นบวกก่อนประชุม ECB 10 มี.ค. ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาด ECB จะประกาศมาตรการเพิ่มเช่น ลดดอกเบี้ย ขยายวงเงิน/ขยายเวลาทำ QE และอาจใช้มาตรการปล่อยกู้ธนาคาร (T-LTRO) คงแนะนำเก็งกำไรเร็ว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
หุ้นเล็ก ASEFA, TVD / หุ้นใหญ่ SCC*
- ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) ราคาสินแร่เหล็กวานนี้ปรับขึ้นแรง +19% (ปรับขึ้นมากสุดใน 1 วันตั้งแต่ปี 2552 ข้อมูล Bloomberg) บวกกับนโยบายปกป้องผู้ผลิตเหล็กในประเทศ คาดส่งผลให้ราคาเหล็กในประเทศปรับขึ้น เป็น Sentiment บวกต่อราคาขายเศษเหล็กของ ASEFA (ปีที่แล้วขายไป 177 ล้านบาท เหลืออีกราว 200 - 250 ล้านบาทที่จะขายในปีนี้) เป็นไปตามที่ KGI ประเทศจีนได้คาดการณ์แนวโน้มราคาเหล็กไว้ก่อนหน้า 2) ธุรกิจหลักงานระบบไฟฟ้าปีนี้ยังคงประเมินว่าเป็นขาขึ้นต่อเนื่องทั้งงานภาคเอกชน (ระบบไฟฟ้าในนิคมฯอุตสาหกรรมฯ) พลังงานทดแทน (รอปลดล๊อกโซลาร์ส่วนราชการฯวันศุกร์นี้) 4G+Data Center และงานภาครัฐ (รถไฟฟ้า, สุวรรณภูมิเฟส 2 เป็นต้น) 3) PE ตอนนี้ 13.8 เท่า เทียบกับอัตราการเติบโตเฉลี่ย 17% ต่อปี CAGR ทำให้ PEG = 0.8 เท่า (ถูกกว่า 1 เท่า ถือเป็นหุ้นถูก) 4) ประเมินแนวรับ 5.55 บาท แนวต้านสั้น 5.80 บาท หากดีดพ้นได้จะเป็นการขยับขึ้นไปเทรดในกรอบ 5.8 - 6.2 บาท ... มี Opportunity day วันที่ 10 มี.ค.
- TVD (เป้าสูงสุด Consensus 7 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวบีบกรอบแคบรอสัญญาณการ Breakout แนวต้านสั้น 1.27 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 1.50 บาท แนวรับ 1.20 บาท 2) ประเมินไตรมาส 1/59 Turnaround ต่อเนื่อง คาดกำไรไตรมาสนี้ราว 20-25 ล้านบาท PE ตอนนี้ <10 เท่า + เตรียมเอาส่วนเกินทุนล้างขาดทุนสะสมเร็วๆนี้ เพื่อจ่ายปันผลระหว่างกาล ... วันนี้มี Opportunity day
- SCC* (เป้าพื้นฐาน 620 บาท) 1) จากบทวิเคราะห์แนวโน้มราคาปิโตรเคมีของ KGI ประเทศจีน วันที่ 26 ก.พ. ที่ผ่านมา คาด Spread ปิโตรเคมีสาย Olefin มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นในเดือน มี.ค. (ผลจากการ Re-stocking หลังตรุษจีน + โรงงาน Asahi Kasei Chemical ที่มีกำลังการผลิต Ethylene คิดเป็น 1.2% ในเอเชียเหนือจะหยุดการผลิตชั่วคราว 1 เดือน ซึ่งจะให้อุปทานปิโตรเคมีตึงตัวในช่วงต้นไตรมาส 2/59 2) รูปแบบราคาแกว่งตัวในกรอบ Uptrend line channel แนวรับ 455 บาท แนวต้าน 490 บาท โดยมีแนวต้านสั้นที่ 476 บาท (ค่าเฉลี่ย 200 วัน) แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบดังกล่าว
หุ้นในกระแส
- กลุ่มสื่อสาร (TRUE*, ADVANC*, DTAC*, DIF, JAS*) จากประเด็นข่าวบอร์ด JAS* ตัดสินใจซื้อหุ้นคืน วงเงินไม่เกิน 6 พันล้านบาท ขณะนี้ตลาดฯ ตีความเป็น 2 มุม คือ 1) ตัดสินใจไม่ลงทุน 4G 2) เป็นการปรับโครงสร้างการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นใหญ่ เพื่อเตรียมพร้อมออกหุ้นเพิ่มทุนแบบ PP (รักษาระดับการเป็น Controlling share holder) ความเสี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มสื่อสารที่เพิ่มขึ้น เราแนะนำ "ขายทำกำไร" ADVANC* และ DTAC* ที่เราแนะนำก่อนหน้า รวมถึงกองทุน infrastructure fund อย่าง DIF ที่หาก JAS เปิดรับพันธมิตรใหม่ทำ 4G อาจทำให้นักลงทุน Switching มาที่ JASIF แทน (เดิมขายออกไปเข้า DIF)
- หุ้นเล็กที่เตรียมล้างขาดทุนสะสม เตรียมปันผล (TVD, TMC) จากการ Company visit หุ้นขนาดเล็กที่มีสตอรี่น่าสนใจเรื่องการล้างขาดทุนสะสม (คาดจะนำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม) เพื่อเตรียมพร้อมจ่ายปันผล เป็นการส่งสัญญาณเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในปีนี้ (Signaling hypothesis) ได้แก่ TVD (ปีนี้คาด Turnaround PE จะต่ำเหลือ <10 เท่า) และ TMC (รุกธุรกิจใหม่ + มีพันธมิตรใหม่ ตรงกับ 3 ธีมหลัก คือ พลังงานทดแทน, บริหารจัดการน้ำ, รับเหมาก่อสร้าง)
- กลุ่มโรงพยาบาล (VIBHA, CHG, BDMS*, BH*) คาดการเปิดขายหน่วยลงทุนกองทุนเพื่อลงทุนในหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลในขณะนี้ จะเป็นการส่งสัญญาณเรื่องเม็ดเงิน Fund flow ที่มีโอกาสไหลเข้าหุ้นในกลุ่มฯ โดยเฉพาะหุ้นขนาดกลางที่มี Valuation ยังไม่แพง + มีอัตราการเติบโตเด่นอย่าง VIBHA แนะนำ "เก็งกำไร"
- กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, ASEFA, QTC) คาดเปิดจับสลากโครงการโซลาร์ส่วนราชการได้ในเดือน เม.ย. (เลื่อนมาจากเดือน ธ.ค.) และกำหนด COD เป็นช่วงเดือน ธค.59 (เลื่อนจาก ก.ย.59) โดยที่ประชุม กพช วันที่ 11 มี.ค. จะพิจารณาหลักเกณฑ์ใหม่ (หลังมีการเว้นกฏหมายผังเมือง) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC) และตัวที่จะได้อานิสงส์งานระบบไฟฟ้าอย่าง ASEFA และ QTC เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(+) IFEC อัดฉีดหมื่นล้าน ฮุบโซลาร์ญี่ปุ่น 100MW (ทันหุ้น) วงการชี้ IFEC ได้ฤกษ์เซ็นโรงไฟฟ้าญี่ปุ่น 100 เมกะวัตต์ ภายในสิ้นเดือนมีนาคมนี้ ควักงบลงทุน 1 หมื่นล้านบาท เดินเครื่องเฟสแรก 10 เมกะวัตต์ ช่วงไตรมาส 3/2559 พร้อมขึ้นเฟสใหม่ทันที บิ๊ก "วิชัย ถาวรวัฒนยงค์" ลั่นปี 2559 โชว์กำไรโตกระโดด ลุยเทกโอเวอร์พลังงานทดแทนเพิ่ม 500 เมกะวัตต์
(+ กลุ่มยานยนต์) 4 ค่ายรถญี่ปุ่นใช้ไทยศูนย์กลางผลิต 'บิ๊กตู่' กล่อมให้สิทธิพิเศษปักฐาน 'ไฮบริด-ไฮโดรเจน' (ข่าวสด) 4 ค่ายรถยนต์ญี่ปุ่นทั้งโตโยต้า-ฮอนด้า-นิสสัน และ อีซูซุ จับเข่าประยุทธ์ ถกแผนดันไทยเป็นศูนย์กลางผลิตรถยนต์พลังงานทางเลือก ทั้งไฮบริด ไฮโดรเจน และน้ำมันทดแทน บิ๊กตู่พร้อมชงเพิ่มสิทธิพิเศษต่างๆ แลกกับอุ้มเอสเอ็มอีไทย
(+) TPIPL* ดันลูกเข้าตลาดปลายปี (กรุงเทพธุรกิจ) บอร์ดทีพีไอโพลีนไฟเขียวดันทีพีไอ โพลีน เพาเวอร์ เข้าตลาดหุ้นปลายปี ยอมลดสัดส่วนถือหุ้นเหลือ 70% พร้อมออกหุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 2.5 พันล้าน หวังนำเงินขยายธุรกิจ ด้านโบรกมองแนวโน้มกำไรปีนี้โตสูงจากธุรกิจโรงไฟฟ้าและปูนซีเมนต์
(+) SMT การันตีปีนี้พลิกกำไรสุทธิ มั่นใจQ2ล้างขาดทุนสะสม (ข่าวหุ้น) SMT มั่นใจปีนี้พลิกมีกำไรสุทธิได้ ระบุไม่เกินไตรมาส 2/59 ล้างขาดทุนสะสม 48 ล้านบาท แย้มเสนอบอร์ดพิจารณาปันผลทันที พร้อมวางเป้ารายได้ปีนี้ 8,000 ล้านบาท ทุ่มงบลงทุน 200 ล้านบาท
(0) ลือ TFD ย่องคุย SAMART ซุ่มดีลพลังงานทดแทน (ทันหุ้น) ลือหึ่ง TFD ซุ่มทำดีลใหญ่ แอบคุยบิ๊ก SAMART ซ่อนดีลพลังงานทดแทน งานนี้มีลุ้น หลังผู้บริหารมีสัมพันธ์ที่ดี แถมมีเป้าหมายรุกพลังงานเหมือนกัน ด้าน "กัมพล ติยะรัตน์" พร้อมเดินหน้าลุยพลังงานเต็มสูบ ส่วนปี 2559 พลิกกำไรโตแรง ล้างขาดทุนสะสมเกลี้ยง 318.49 ล้านบาท ลุ้นแจกปันผลตามนโยบาย 60%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
- VIBHA (เป้า Consensus 2.65 บาท) หากวันนี้สามารถกลับไปยืนเหนือ 2.34 บาทได้จะยังรักษาภาพการ Breakout กรอบ Sideway ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 2.46 บาท แนวรับ 2.30 บาท ... Valuation ถูกกว่ากลุ่มโรงพยาบาล (PE, EV/EBITDA ต่ำกว่า เฉลี่ย 10-15%)
- VGI* (เป้าสูงสุด Consensus 5.2 บาท) หากวันนี้ยืนเหนือแนวรับ 4.56 บาทได้ แนะนำ "เก็งกำไร" ยังคงประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 4.90 บาท แต่หากต่ำกว่า 4.56 บาท แนะนำ "รอซื้อแนวรับ" 4.40 บาท ... ผลการดำเนินงาน Bottom out
- TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 2.20 บาท แนวต้าน 2.30 บาท หาก Breakout ผ่านได้คาดจะปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.6 - 2.8 บาทได้ ... ปีนี้ Turnaround มี Partner ใหม่ + เตรียมเอาส่วนเกินทุนล้างขาดทุนสะสมเร็วๆนี้ เพื่อจ่ายปันผล
- IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ "สะสม" หากวันนี้ยืนเหนือ 6.45 บาทได้จะเป็นการ Breakout กรอบ Sideway ขณะที่ MACD Bullish divergence คาดมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7 บาท แนวรับ 6.3 บาท ... ล่าสุดแจ้งตลาดฯ ผลการประชุมเจ้าหนี้ รร ดาราเทวี วันที่ 3 มี.ค. มีมติอุมัติแผนฟื้นฟู Hair cut หนี้ และเตรียมนำเสนอแผนฟื้นฟูฯต่อศาลล้มละลายกลาง และจะมีนัดพิจารณาวันที่ 28 มี.ค.นี้ และรอข่าวดีเร็วๆนี้ เรื่องการซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มเติม
- SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) แนะนำ "ซื้อสะสม" ... คาดไตรมาส 1/59 แนวโน้มกำไร Turnaround ต่อ คาดกำไรไตรมาสแรกไม่ต่ำกว่า 60 ล้านบาท
- COM7 (เป้าสูงสุด Consensus 7 บาท) ราคาหุ้น Sideway บีบกรอบแคบ ในกรอบแนวรับ 6 บาท แนวต้าน 6.25 บาท หากดีดพ้น 6.25 บาท จะเป็นการ Break ขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 6.85 บาท (Stop loss 5.9 บาท) ... คาดกำไรปีนี้โตเด่นจากอัตรากำไร iPhone ที่เพิ่มขึ้น (ตัดคนกลาง)
- KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.3 บาท) แนะนำ "สะสม" เป็นแบงก์ใหญ่ที่จ่ายปันผลปีละครั้ง (ยังไม่ประกาศจ่าย) คาดปันผล ?0.90 บาท/หุ้น (Dividend yield 4.9%)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- SPALI* คงคำแนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 16.72 บาท SPALI เปิดเผยแผนธุรกิจปี 2016 ว่าบริษัทมีแผนจะเปิดโครงการใหม่ 29-35 โครงการในปีนี้ เน้นไปที่โครงการแนวราบในตลาดต่างจังหวัด ฝ่ายวิจัยฯมองว่าการดำเนินกลยุทธ์สวนตลาดแบบนี้มีความเสี่ยงสูง เนื่องจากอุปสงค์ในต่างจังหวัดยังไม่ฟื้น และยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังต่อตลาดต่างจังหวัด
- WORK* คงคำแนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 45 บาท จากการ Conference call วานนี้ ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ WORK และปรับประมาณการฯขึ้นเล็กน้อย จากการร่วมลงทุนใน Dinosaur Planet
- TVO คงคำแนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท ราคาถั่วเหลืองในตลาดโลกปรับขึ้น WoW (คาดเป็นผลจากค่าเงินบราซิลแข็งค่า) ขณะที่ราคากากถั่วเหลืองปรับขึ้นแรงกว่าราคาถั่วเหลือง ส่งผลให้ Spread (กาก - เมล็ด) ปรับขึ้น (บวกต่อแนวโน้มอัตรากำไรของ TVO)
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
