- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 March 2016 16:05
- Hits: 483
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET ขึ้นมาแรงก็ต้องระวังแรงขายกดดันให้ปรับย้อน จึงยังน่ารอซื้อลบ!
กลยุทธ์ : หลังจาก SET ขยับบวกขึ้นมาแรงมากแล้ว โดยยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุน ขณะที่ปัจจัยบวกปัจจุบันยังไม่มีความชัดเจนมากนัก ทำให้ต้องระวังแรงขายทำกำไรกดดันให้ SET พักตัวลงก่อนตามคาดได้ ดังนั้นหลังจากแบ่งส่วนทยอยขายช่วงบวกเพื่อรับรู้กำไรไว้ก่อนไปแล้ว เราแนะนำให้รอซื้อกลับช่วงตลาดปรับพักตัวลงในช่วงถัดไปน่าจะปลอดภัยกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : CSS, BCP, THAI(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET มีแรงซื้อหนุนให้แกว่งตัวบวกต่อได้แรงอีกครั้ง ถึงแม้ว่าตลาดหุ้นเอเชียหลายแห่งจะเริ่มแกว่งผันผวนและปรับย้อนลบให้เห็นบ้างก็ตาม แต่กดดันตลาดหุ้นบ้านเราได้เพียงแค่ทำให้ SET แกว่งตัวในด้านบวกภายในกรอบจำกัดตลอดทั้งวัน ซึ่งก็ยังปิดบวกได้แรงอยู่เช่นเดิม อย่างไรก็ตามเช้านี้ตลาดหุ้นเอเชียหลายแห่งยังมีแรงขายกดดันต่อเนื่อง โดยที่เปิดบวกก็มีกรอบขึ้นจำกัด และมีแรงขายกดดันให้มีหลายตลาดแกว่งตัวด้านลบด้วย ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนนี้เริ่มมีปรับพักตัวลง หลังจากกระทรวงเศรษฐกิจเยอรมนีเปิดเผยยอดสั่งซื้อภาคโรงงานของเยอรมนีปรับตัวลง ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐที่ขยับปิดบวกจากการดีดตัวของหุ้นกลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์เป็นบวกต่อได้ไม่มากนัก ทำให้ FSS ยังคาดหมายโอกาสที่ SET จะมีแรงขายออกมากดดันให้มีรอบปรับพักตัวลงตามคาดได้อยู่ โดยคาดว่านักลงทุนบางส่วนยังต้องการรอดูผลประชุม ECB ในอีก 2 วันข้างหน้า(10 มี.ค.) ด้วยว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในรูปแบบใด เพราะถ้าไม่ surprise ตลาดก็อาจทำให้มีแรงขาย sell on fact ตามออกมาได้
แนวรับ 1390-1385 , 1383-1380 จุด
แนวต้าน 1398-1402 , 1410-1416 จุด
Fund Flow วานนี้เงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$365 ล้าน เม็ดเงินไหลเข้าทุกประเทศนำโดยไต้หวัน US$175.4 ล้าน เกาหลีใต้ US$114.2 ล้าน และกลุ่ม TIP รวมกัน US$71 ล้าน แนวโน้มเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาค ตลาดคาดการประชุมธนาคารกลางในประเทศต่างๆว่าจะเพิ่มสภาพคล่องในตลาดการเงินเพิ่มขึ้นอีก ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นต่อเมื่อคืนนี้อีกราว 5.5% หลังรัฐบาลจีนประกาศเดินหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและอุปสงค์ภายในประเทศ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) กลุ่มน้ำมันนำตลาดต่อ ราคาน้ำมันดิบเมื่อคืน +5% จากความหวังว่าผู้ผลิตน้ำมันจะคงกำลังการผลิตในการประชุมศุกร์นี้ที่ประชุมโดยกลุ่มผู้ผลิตในละตินอเมริกา ขณะที่ EIA คาดว่าการผลิตน้ำมันจาก Shale oil เดือน เม.ย. จะลดลงเป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกัน แต่ข่าวลบคืออิหร่านซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่อันดับ 3 จะส่งออกเพิ่มขึ้นหากแก้ปัญหากม.ต่างๆได้ ราคาน้ำมันที่รีบาวด์ต่อเนื่องเป็นบวกต่อ PTT, PTTEP, IRPC, PTTGC
(0) ระวังการเทรดหุ้นกลุ่มสื่อสาร การประกาศซื้อหุ้นคืนของ JAS วงเงิน 6 พันล้านบาทและก่อนหน้านั้นประกาศจ่ายปันผลอีก 2.1 พันล้านบาท ขณะที่มีเงินสดอยู่ 9 พันล้านบาทและในระหว่างการซื้อหุ้น จะไม่สามารถเพิ่มทุนได้ ทำให้หลายคนเชื่อว่า JAS จะคืนไลเซ่นส์ 4G ซึ่งจะเป็นบวกต่อ ADVANC, DTAC แต่นักลงทุนควรระวังการเทรดหุ้นกลุ่มนี้เพราะราคาหุ้น ADVANC ใกล้เต็มมูลค่า ส่วน DTAC เกินพื้นฐานแล้ว มีเพียง INTUCH ที่ราคา laggard และยังพอมี upside แต่ควรระวังเช่นกัน
(+) SAMART เราปรับกำไรสุทธิปีนี้ลง 28% เหลือ 930 ล้านบาท +15% Y-Y การฟื้นตัวในปีนี้มาจาก SAMTEL, U-Trans และ OTO ที่ผลประกอบการดีขึ้น โดย SAMTEL มี backlog สูงกว่า 8 พันล้านบาท ส่วน U-Trans มีงานคุมการจราจรทางอากาศในกัมพูชา ติดตั้งดูแลสายส่งไฟฟ้าที่โตตามธุรกิจพลังงานทดแทน และมีโอกาสได้งานนำสายไฟฟ้าลงดิน ส่วน OTO ดีต่อเนื่อง แต่ SIM ที่แย่ลง กดดัน SAMART ที่พึ่งพารายได้ 42% จาก SIM ส่วนโรงไฟฟฟ้าขยะ 32MW จะเข้ามาอย่างเร็วใน 2Q18 เราปรับราคาพื้นฐานลงจาก 24.20 บาทเหลือ 19 บาท ยังมี upside กว่า 10% แนะนำซื้อ
(-) SIM สถานการณ์น่าเป็นห่วงจากการแข่งขันที่รุนแรงของธุรกิจขายโทรศัพท์มือถือซึ่งถือว่าอยู่ในช่วงขาลง บริษัทอยู่ระหว่างหาธุรกิจใหม่มาทดแทนโดยจะหันไปเน้น E-Commerce โดยจะเปิดตัวเวปไซท์ ThailandMall.com ที่รวมสินค้าเฉพาะของไทยเช่น OTOP และแอพลิเคชั่น WAPP WAPP ที่เป็นแหล่งรวมสินค้าที่เกี่ยบกับชีวิตประจำวัน แต่ต้องใช้เวลาและช่วงแรกจะมีค่าทำการตลาดสูง เราปรับลดกำไรปีนี้ลงเป็นหดตัวเป็นปีที่ 3 อีก 25.8% Y-Y ปรับราคาพื้นฐานลงเหลือเพียง 0.72 บาท ยังคงแนะนำขาย
(-) BJC เรายังคงแนะนำหลีกเลี่ยง หลังบริษัทประกาศซื้อ BIGC 58.55% จาก Casino Group (1.22 แสนล้านบาท) และต้องทำ Tender offer หุ้นละไม่เกิน 252.88 บาท (อาจปรับลงตามเงินปันผล 2.62 บาท/หุ้น) แม้เราจะเห็นด้วยกับการซื้อ BIGC เพราะตอบโจทย์ที่ทั้งเครือขาดหน้าร้าน และมี synergy ร่วมกัน แต่แลกด้วยภาระดอกเบี้ยจ่าย เพิ่มทุนและ Dilution ทำให้กำไรใน 1-2 ปีนี้ไม่โต เราอยู่ระหว่างทบทวนกำไรและราคาเป้าหมายจากปัจจุบันที่ให้ไว้ 39 บาท (ก่อนรวมกิจการ) แนะนำหลีกเลี่ยง หุ้นที่เราชอบในกลุ่มนี้คือ HMPRO (ราคาพื้นฐาน 10 บาท) และ ROBINS (ราคาพื้นฐาน 54 บาท)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังขยับบวกได้ต่อเนื่องจากการพุ่งขึ้นของหุ้นในกลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์หลังราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นกว่า 5% ซึ่งชดเชยหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับตัวลงได้
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนลบแม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะพุ่งขึ้น แต่นักลงทุนตอบรับเชิงลบกับข่าวของบริษัทจดทะเบียนรวมถึงเป้าเศรษฐกิจใหม่ของจีน
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสมค่อนไปในแดนลบจากบรรยากาศการลงทุนทั่วโลกที่เริ่มไร้ปัจจัยบวกใหม่
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.37-35.45 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. พุ่งขึ้น 1.98 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 37.90 ดอลลาร์/บาร์เรล จากแรงหนุนที่ว่าจีนจะเดินหน้าใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ร่วงลง 6.70 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,264.00 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังจากที่พุ่งขึ้น 4% ในสัปดาห์ก่อน รวมถึงนักลงทุนคาดว่ามีโอกาสน้อยลงที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
7-8 มี.ค. - ไทย: ตลาดฯ จัดงาน “Thai Corporate Day 2016”
8 มี.ค. - จีน: ดุลการค้า (ก.พ.)
- ญี่ปุ่น: 4Q15 GDP
- ยูโรโซน: 4Q15 GDP
9 มี.ค. - ตลาดหุ้นอินโดนีเซียปิดทำการ เนื่องในวัน Saka New Year
10-มี.ค. - จีน: ยอดสินเชื่อใหม่รายเดือน (ก.พ.)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- ยูโรโซน: ECB ประชุม
12-มี.ค. - จีน: Industrial Production, ยอดค้าปลีก (ก.พ.)
15-มี.ค. - ญี่ปุ่น BOJ ประชุม
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ก.พ.), NAHB Housing Market Index (มี.ค.)
15-16 มี.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
16-มี.ค. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ก.พ.)
17-มี.ค. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
20-มี.ค. - การประชุมนัดพิเศษระหว่างกลุ่ม OPEC กับรัสเซีย
21-มี.ค. - ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการ เนื่องในวัน Vernal Equinox Day
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
