- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 02 March 2016 19:00
- Hits: 1256
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Bounce!!
วันนี้ คาดดัชนีฯ ย่อสลับขึ้น (ต่อ) แนวรับ 1,340 จุด แนวต้าน 1,350/1,355 จุด คืนนี้รอดูรายงาน Fed Beige book ถ้าแถลงมุมมองเชิงลบเศรษฐกิจ คาดเป็นบวกต่อหุ้นไทย และคาดหุ้นที่บวกแรงเมื่อวานยังคงขึ้นดีกว่าตลาด อาทิ หุ้นเชื่อมโยงน้ำมัน (น้ำมันโลกเช้านี้บวกต่อ) ค้าปลีก (รับข่าว ลดภาษีบุคคล เสนอ ครม.กลางเดือนนี้) บวกกับหุ้นมีข่าวหนุนเฉพาะตัว TRUE (เริ่มดูราคาเฉลี่ยที่จะใช้ในการเพิ่มทุนวันพรุ่งนี้เป็นต้นไป) และ หุ้นปันผลสูง
กรอบระยะสัปดาห์ แนวรับ 1,320 จุด แนวต้าน 1,360/1,370 จุด (ตราบใดที่ยังไม่หลุด 1,320 จุด ยังคาดตลาดจะขึ้นไปก่อน ในลักษณะหมุนกลุ่มเล่น)
ข่าวหนุนตลาด คาดการประชุม ECB 10 มีค. ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระลอกใหม่, เมื่อวาน PMI ภาคการผลิตยุโรปวานนี้ +51.2 ดีกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ 51, จีนลดอัตราส่วนกันสำรองแบงก์พาณิชย์ลงเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่วนข่าวลบ ดัชนีฯการผลิตจีนเมื่อวาน 49 จุด ต่ำคาดที่ 49.4 สหรัฐฯ-ISM ภาคการผลิต 49.5 จุด ดีกว่าคาดที่ 48.5 สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
เดือน มีค. มองตลาดหุ้นยังขึ้นช่วงครึ่งแรกของเดือนก่อน รับข่าวประชุม ECB กรอบรายเดือน แนวรับ 1,300 จุด (หลุดเลิก) ต้าน 1,370 จุด กลยุทธ์แนะเลือกเล่นรายตัว เน้นหุ้นปันผลสูง, หุ้นมีประเด็น M&A, โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน (รอดูความชัดเจนผลประชุม กพช. 7 มีค.), สะสมกลุ่มโรงพยาบาล ค้าปลีก Low Beta-Earning resilient
หุ้นแนะนำวันนี้ RP ปันผล 0.82 บ. คิดเป็นผลตอบแทน มากกว่า 9.5%
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(-) CPF เราปรับลดราคาเป้าหมายลง 7% เหลือ 28 บาท (คงคำแนะนำ ซื้อ) จากการปรับกำไรหลักปี 2016-17 ลง 12-18% เหลือ 7-8.3 พันล้านบาท ตามลำดับ เป็นผลจาก ธุรกิจในต่างประเทศ ตุรกี จีน ชะลอตัวกว่าคาด แม้ธุรกิจในรัสเซียดีขึ้นบ้าง แต่ไม่พอชดเชยผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ส่วนธุรกิจกุ้งคาดผ่านจุดต่ำสุดและเริ่มกลับมามีกำไรในปี 2016 ซึ่งจะเป็นกุญแจสำคัญในการขับเคลื่อนกำไรปีนี้ แต่ก็ยังไม่พอชดเชยกำไรในธุรกิจอื่นที่ชะลอตัวลง
(+) BAY เราปรับคำแนะนำ ขึ้นเป็น ซื้อ จาก ถือ ด้วยราคาเป้าหมาย 37 บาท เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นหลังประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวาน โดยเรามองโอกาสในการขยายธุรกิจผ่าน เครือข่าย BTMU-ญี่ปุ่น ในตลาด CLMV (ล่าสุดเพิ่งซื้อกิจการ สินเชื่อรายย่อย HKL ในกัมพูชา) จะหนุนให้แนวโน้มกำไรเติบโตได้ดีขึ้น บวกกับ ธุรกิจหลักในประเทศ เรามองว่ามีทิศทางที่ดีขึ้นตามลำดับ โดยเฉพาะธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์ที่ผ่านจุดต่ำสุด (จบ 5 ปี โครงการรถคันแรก) รวมทั้งสินเชื่อด้านอื่นๆ และคุณภาพสินเชื่อก็มีแนวโน้มที่ดีขึ้นตามลำดับ NPL ปี 16 ตั้งเป้าต่ำกว่า 2.5% จากปีก่อน 2.24% ขณะที่ตั้งสำรองสูงถึง 141% เมื่อปี 15 และมองเป้าสินเชื่อปีนี้ขยายตัวได้ 5-6% จากฐานที่สูงขึ้นจากปีที่แล้ว ที่สินเชื่อโต 28.7%
(+) BDMS เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24 บาท ตอนนี้เทรดบน PE 38 เท่า ถูกกว่า BH ที่ 39 เท่า และ CHG 42 เท่า
(+) HMPRO คาดผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจากนี้ไปโมเมนตั้มกำไรจะดีขึ้นเรื่อยๆ ตอนนี้เทรด PE 24 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 25.2 เท่า เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9 บาท
(-) TFG รายงานงบ 4Q15 แย่กว่าคาด TFG posted a Bt370m net loss for 4Q15, a reversal from a Bt23m of net profit in 4Q14 and deeper by 34% QoQ. Excluding a Bt56m FX gain, a Bt109m reversal of an item of tax loss in which no deferred tax was recognised and a Bt61m loss on the revaluation of land, the company's core loss would be Bt255m, a reversal from a Bt55m of core profit in 4Q14 but shallower by 3% QoQ. The reported net profit was 22% deeper in the red than our model, while core loss was 26% shallower than our projection. Gross loss margin was 1.3% lower than our assumption of 4.3%
หุ้นมีข่าว
(+) TRUE เตรียมจ่ายค่าใบอนุญาตงวดแรก 10 มีค.นี้ / เดือนนี้เป็นเดือนที่จะ กำหนดราคาเพิ่มทุนของหุ้น TRUE คาดว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มจะ Outperform ตลาด
(*) JAS กสทช.ระบุชัด แบ่งจ่ายค่าไลเซนส์ 4G 900MHz ไม่ได้
(+) WHA กองทุนเทมเพิลตัน ซื้อหุ้น 5.77% จากผู้ถือหุ้นรายใหญ่
(-) ตลท. สั่งห้ามซื้อขายหุ้น EMC PAE CI หลังผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นบนงบ และหุ้นถูก SP เมื่อวานเพราะไม่ได้ส่งงบ ได้แก่ AI AIE AQ BUI LVT MILL NWR SUPER TUCC
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ทางการจีน ปรับลด RRR เงินสำรองธนาคารลงอีก 0.50% มีผลบังคับใช้ 1 มีค. นี้
(-) เมื่อวานอังคาร US ISM ภาคการผลิต (กพ.) คาด +49.4 ดีกว่าคาดที่ 48.5 จาก 48.2, จีน PMI ภาคการผลิต กพ. 49 จุด จากคาด 49.4
(0) พุธ US FED Beige book, เกาหลีใต้ Industrial production มค.คาด -0.4% จาก -1.9% y-y
(0) พฤหัส US ISM ภาคบริการ กพ.คาด 53.5 คงที่, EU area PMI คาด 52.7 คงที่, เกาหลีใต้ เงินเฟ้อ กพ. คาด +1% จาก +0.8% y-y
(0/-) US การจ้างงานนอกภาคเกษตร กพ.คาด +1.95 แสนราย จาก 1.51 แสนราย และ อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.9%, ฟิลิปปินส์ เงินเฟ้อ กพ.คาด+1.3% มาเลเซีย ส่งออก มค.คาด +2.7% จาก 1.4% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: TTA คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 7.80
กำไรหลักไตรมาส 4/58 เพิ่มขึ้น 96% YoY แต่ลดลง 22% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา จากเครดิตภาษี
ผลประกอบการไตรมาส 1/59 มีแนวโน้มหดตัวลงทั้ง YoY และ QoQ
ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ลง 14%
เรายังคงแนะนำ "ถือ" เนื่องจากแนวโน้มตลาดเดินเรือเทกองยังคงอ่อนแอ แต่มูลค่าหุ้นค่อนข้างถูก
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BDMS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 24.00
กำไรหลักไตรมาส 4/58 เพิ่มขึ้น 20% YoY และ 9% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 6%
มองกำไรไตรมาส 1/59 มีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้น YoY ได้แม้มีฐานที่สูงในปี 2558 และก้าวกระโดด QoQ
เราประเมินกำไรสุทธิปี 2559 เติบโต 15%
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: HMPRO คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 9.00
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
ตั้งเป้ายอดขายสาขาเดิมเติบโต 4% ในปีนี้
มีแนวโน้มอัตรากำไรเพิ่มขึ้น
HMPRO วางแผนขยายฐานลูกค้าผ่านการเพิ่มบริการและสินค้าใหม่
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: GRAMMY คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 16.80
ขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/58 ขาดทุนเพิ่มขึ้น 144% YoY และ 977% QoQ จากการตั้งด้อยค่าเงินลงทุนและการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชี
มองไตรมาส 1/59 มีแนวโน้มขาดทุนลดลง 13% YoY
ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2559-2561 ลง 4% 9% และ 43% ตามลำดับจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชี
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: CPALL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 48
Stop loss: < 44
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้ตามคาด เรายังมองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้นเพิ่มจากสัญญาณการทะลุแนวต้านสำคัญสนับสนุนด้วยวอลุ่มและ RSI ปรับขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน
Security: SPCG
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 23-23.5
Stop loss: < 21.6
Reason: ราคาปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 3 เดือนและทะลุแนวต้านสำคัญ ส่งผลให้วอลุ่มเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแนะนำซื้อเพิ่ม
Security: BH
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 232
Stop loss: < 216
Reason: เรากำลังหาจุดฟื้นตัวของราคา เมื่อลงทดสอบกรอบล่างและสัญญาณปรับตัวขึ้นจากค่า MACD คล้ายรูปแบบในอดีต
Security: KAMART
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันเราคาดว่าหุ้นอาจมีความเสี่ยงของการปรับตัวลงแรง เนื่องจากราคาลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญ สอดคล้องกับเครื่องมือทางเทคนิค MACD ตัดเส้น signal line ลง
Security: CENTEL
Position: ขาย
Reason: โครงสร้างระยะกลางชี้ว่าหุ้นแกว่งตัวอยู่ในรูปแบบขาลง หากรีบาวด์ขึ้นทดสอบแนวต้าน 40 บ. มองเป็นโอกาสในการขายเพื่อลดความเสี่ยง
Security: SVI
Position: ขาย
Reason: ราคาปิดปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 2 เดือน ส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาดและมีโอกาสจบรอบรรีบาวด์เมื่อไม่สามารถทะลุเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง 5.5 บ.
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
