- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 01 March 2016 18:50
- Hits: 707
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงฟื้นตัวบ้างก่อนผันผวนต่อ
KGI คาด SET วันอังคารรีบาวด์และผันผวนต่อ (วานนี้ลงท้ายตลาด แย่กว่าคาด) หุ้นโลกวันนี้กลับสู่โหมดลุ้นมาตรการกระตุ้นเพิ่มต่อเนื่อง เริ่มจากวานนี้จีนลดสำรองเงินฝากธนาคารใหญ่สู่ 17% (เป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ต่อเนื่องด้วยข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซน ก.พ. ที่ออกมาเมื่อคืน -0.4% เทียบกับที่ +0.3% ใน ม.ค. ทำให้ตลาดเพิ่มความหวังว่า ECB จะเพิ่มมาตรการกระตุ้นทางการเงินในวันที่ 10 มี.ค. ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ รายงานดัชนี Chicago PMI และยอดขายบ้านที่รอปิดการขายต่ำกว่าคาดมาก (หนุนเฟดชะลอขึ้นดอกเบี้ย) ทั้งนี้หุ้นในภูมิภาควันนี้จะถูกชี้นำโดยการรายงาน PMI ภาคการผลิต ก.พ. ของจีนเช้านี้ (ล่าสุดออกมา 49.0 ลดจาก 49.4 ใน ม.ค.) และของยูโรโซนในช่วงบ่ายนี้ ภาพรวม SET ฟื้นตัวแต่ภาพใหญ่คงมองไซด์เวย์
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ IFEC / เก็งกำไร TVD, RS
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท ... Reinitiate coverage) 1) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 6 บาท แนวต้านสั้น 6.45 บาท และถัดไปที่ ±7 บาท 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Reinitiate ประเมินราคาเหมาะสมใหม่ 13.4 บาท โดยแบ่งเป็น i) ธุรกิจพลังงานทดแทน 12.1 บาท (DCF, WACC 7.1%, Real option) โดยเราปรับลดมูลค่าเหมาะสมโครงการที่ยังมีความไม่แน่นอนจากนโยบายภาครัฐฯ อาทิ โครงการ เกาะใหญ่ จ.สงขลา (90MW) และโครงการ จ.ยะลา (90MW) โดยใช้วิธี Real option (ไม่ปรับออกเพราะโครงการเดินหน้าไปจนเหลือขั้นรอเพียง PPA) ii) ธุรกิจโรงแรมราคาเหมาะสม 1.3 บาท อิงราคาประเมินโดย IFA หักด้วยหนี้สินที่ค้างในงบปี 2558 ซึ่งมีโอกาสเหมาะสมจะเพิ่มหลังจากการปรับโครงสร้างหนี้เสร็จใน 1H59 3) ข่าวดีที่จะเกิดเร็วๆนี้ i) การลงทุนโซลาร์ฟาร์ม 100MW ที่ญี่ปุ่น ii) การรับรู้รายได้โครงการที่เกาหลีในเดือน มี.ค. iii) ปลดล๊อกโซลาร์ส่วนราชการฯ iv) เปิดร่าง TOR โครงการนำร่อง Smart grid v) นโยบายการสนับสนุนการท่องเที่ยว
TVD (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) รูปแบบราคารอสัญญาณการ Breakout แนวต้านสั้น 1.27 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 1.50 บาท (Stop loss 1.18 บาท) 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 Turnaround ต่อเนื่อง กำไร 25 – 30 ล้านบาท และทั้งปีคาดกำไร 80 – 100 ล้านบาท (EPS 0.12 – 0.15 บาท, PE <10 เท่า) เป็นผลจากการตัดธุรกิจที่ขาดทุนไปในปีที่ผ่านมา 3) มีโอกาสที่จะล้างขาดทุนสะสม ใน 1H59 (นำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม) เพื่อเตรียมจ่ายปันผลระหว่างกาล
RS* (เป้าพื้นฐาน 12 บาท) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้เป็นบวก คาดจะมีการบันทึกรายได้จากจัดการ Event ซึ่งมีการบันทึกรายได้ไปแล้วในไตรมาส 4/58 ราว 500 ล้านบาท คาดจะบันทึกอีก > 500 ล้านบาทในไตรมาส 1/59 (อัตรากำไรราว 32%) 2) ขณะที่ธุรกิจทีวีดิจิตอลเริ่มมีพัฒนาการที่ดีขึ้น จากอัตราค่าโฆษณาและอัตราการจองช่วงโฆษณาดีขึ้น 3) นโยบายการซื้อคืนหุ้น (เริ่ม 25 ก.พ. ระยะเวลา 6 เดือน จำนวนหุ้นซื้อคืนไม่เกิน 470 ล้านหุ้น ในวงเงินไม่เกิน 50.7 ล้านบาท) จะช่วยหนุน Sentiment การเก็งกำไรในช่วงสั้น 4) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 10 บาท (Stop loss 9.8 บาท) แนวต้าน ±11.5 บาท ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯและราคาเป้าหมายขึ้น อ่านบทวิเคราะห์วันนี้เพิ่มเติม
หุ้นในกระแส
กลุ่มค้าปลีก (ROBINS*, HMPRO*, CPALL*) วานนี้ราคาหุ้นกลุ่มค้าปลีก มีแรงเก็งกำไรเข้ามาคาดเป็นการปรับพอร์ตจากกลุ่มอื่นๆ อาทิ กลุ่มรับเหมาฯ เข้ามาที่กลุ่มค้าปลีก ที่คาดว่าการบริโภคในประเทศจะพ้นจุดต่ำสุดแล้ว เราแนะนำ “เก็งกำไร” CPALL* ที่ราคา Laggard ขณะที่วานนี้รายงานกำไรไตรมาส 4/58 ดีกว่าคาด 19% อ่านบทวิเคราะห์ Alert วันนี้เพิ่มเติม
หุ้นรับกระแสภัยแล้งในไทย (TSR, FVC) จากปัญหาภัยแล้งในปีนี้ คาดมีโอกาสที่น้ำประปาในบางพื้นที่ของ กทม และ ปริมณฑล จะมีรสกร่อย (ไม่มีน้ำจืดมาผลักดันน้ำทะเล) ซึ่งคาดจะส่งผลบวกต่อหุ้นที่ขายเครื่องกรองน้ำตามบ้านเรือนอย่าง TSR และหุ้นที่เด่นเครื่องกรองน้ำสำหรับผู้ประกอบการอย่าง FVC
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, ASEFA, QTC) คาดเปิดจับสลากโครงการโซลาร์ส่วนราชการได้ในเดือน เม.ย. (เลื่อนมาจากเดือน ธ.ค.) และกำหนด COD เป็นช่วงเดือน ธค.59 (เลื่อนจาก ก.ย.59) โดยที่ประชุม กพช วันที่ 11 มี.ค. จะพิจารณาหลักเกณฑ์ใหม่ (หลังมีการเว้นกฏหมายผังเมือง) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC) และตัวที่จะได้อานิสงส์งานระบบไฟฟ้าอย่าง ASEFA และ QTC เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(0 THAI*) บินไทยเร่งตัดจ่าย-เปิดเส้นใหม่รับธุรกิจแข่งขันรุนแรง-ด้อยค่าฝูงบินสูง (กรุงเทพธุรกิจ) ปัดฝุ่นตลาดรัสเซีย จับตามี.ค.นี้ชงบอร์ดเทขายหุ้นธุรกิจโรงแรม "การบินไทย" แจงขาดทุน 1.3 หมื่นล้าน หลังปี 2558 เผชิญปัจจัยลบการบินแข่งเดือดและด้อยค่าเครื่องสูงลิ่วจากฝูงบิน "จรัมพร" เปิดกลยุทธ์ลดค่าใช้จ่าย 5 ส่วน ดันเคบิน แฟคเตอร์ 80% เตรียมลุย 3-4 จุดบินอาเซียน
(+) ปลดล็อกโซลาร์ฟาร์ม-โรงไฟฟ้าขยะ (โพสต์ทูเดย์) บอร์ดพีพีพีปลดล็อกโซลาร์ฟาร์ม-โรงไฟฟ้าขยะลงทุน 1,000-5,000 ล้าน พ้นบ่วงร่วมทุน แต่คุมโซลาร์ฟาร์มราชการ นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รมว.คลัง เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการให้เอกชนร่วมลงทุนในกิจการของรัฐ (บอร์ดพีพีพี) ที่ นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี เป็นประธาน เมื่อวันที่ 29 ก.พ. 2559 มีมติเห็นชอบให้แก้ไขประกาศคณะกรรมการพีพีพี ให้โครงการที่มีวงเงินลงทุน 1,000-5,000 ล้านบาท ไม่ต้องเข้ากระบวนการพีพีพี โดยมอบหมายให้หน่วยงานต้นสังกัดพิจารณาตามขั้นตอนต่อไป โดยเฉพาะในโครงการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ (โซลาร์ฟาร์ม) และโรงไฟฟ้าขยะ ซึ่งที่ผ่านมามีปัญหาอุปสรรคจากการดำเนินการตามกฎหมายร่วมทุนระหว่างรัฐและเอกชน จะได้เดินหน้าต่อไปได้ โดยให้กระทรวงที่รับผิดชอบพิจารณาความเหมาะสม
(+) รัฐเร่งเข็นลงทุนโมโนเรล 'สายสีชมพู-เหลือง' (คมชัดลึก) รัฐเร่งผลักดันแผนลงทุนรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและสายสีชมพู แบบรางเดี่ยวยกระดับ มูลค่า 1.1 แสนล้านบาท ชง ครม.เข้ามี.ค. นี้ จ่อให้เอกชนประมูลมิ.ย. 59
(+ JAS* / - ADVANC*, DTAC*) แจสดับร้อน 4จี ขอจ่ายบางส่วนฐากรยันไม่เบี้ยว (โพสต์ทูเดย์) กสทช.ยัน แจสฯ ไม่เบี้ยว 4จี 21 มี.ค. มาตามนัด แต่เจรจาจ่ายบางส่วนเรียกความเชื่อมั่น แหล่งข่าวจากสำนักงานคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) เปิดเผยว่า ทางบริษัท แจส โมบาย บรอดแบนด์ ผู้ชนะการประมูลคลื่น 900 MHz ได้สอบถามเรื่องการชำระเงินประมูลงวดที่ 1 ว่า ขอวางแบงก์การันตีก่อน บางส่วนประมาณ 2 หมื่นล้านบาท ก่อนจะทยอยวางให้ครบ 100% ภายในวันที่ 21 มี.ค.นี้ จะได้หรือไม่ เนื่องจากต้องการสยบข่าวลือในแง่ลบของบริษัท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) วานนี้ถูกแรงขายทำกำไรหลังรายงานงบไตรมาส 4/58 Turnaround ตามคาด เราประเมินแนวรับ 13.2 บาท แนะนำ “ซื้อ” คาดไตรมาส 1/59 แนวโน้มกำไร Turnaround ต่อ
AAV* (เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท) ราคาหุ้นปรับลงหลุดจุด Stop loss ที่เราแนะนำที่ 5.2 บาท สำหรับนักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณา Stop loss แต่สำหรับนักลงทุน แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ 5 บาท ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 เติบโตมาก (ได้อานิสงส์ต้นทุนน้ำมันลง แท้จริงที่ไตรมาสนี้ + คู่แข่งมีปัญหา คาด Load factor และค่าตั๋วปรับขึ้น)
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) วานนี้ราคาหุ้นปรับลงตามภาวะตลาดฯ แนะนำ “ซื้อสะสม” (Stop loss 5.2 บาท) คาดกำไรไตรมาส 1/59 จะทำนิวไฮโต QoQ, YoY ต่อ
VGI* (เป้า Consensus 3.92 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 4.3 บาท แนวต้าน 4.56 บาท และถัดไปที่ ±4.9 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุด
MACO (เป้า Consensus 1.60 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 1.13 บาท แนวต้าน 1.30 บาท (Stop loss 1.10 บาท)
LIT (เป้าพื้นฐาน 10.5 บาท) แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” หลุดจุด Stop loss 8 บาท
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
RS* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 12 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลกาดรำเนินงานไตรมาส 1/59 จะเด่นจากการทีมีการรับรู้รายได้จากการจัดงาน Event ที่จะเข้ามาราว >500 ล้านบาท ขณะที่ธุรกิจทีวีดิจิตอล เริ่มพัฒนาการดีขึ้น
IFEC แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท (Reinitiate coverage) หลังรายงานกำไรไตรมาส 4/58 เราประเมินว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นของแนวโน้มผลการดำเนินงาน ขณะที่ราคาหุ้น Undervalue
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1332 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1332 จุดนั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1332 - 1355 จุดแต่หากวันนี้ SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1332 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1332 - 1313 จุด
แนวรับวันนี้: 1332/1322/1314 แนวต้านวันนี้: 1337/1345
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
