- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 29 February 2016 16:46
- Hits: 834
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / บวกแคบๆ
KGI คาด SET วันจันทร์บวกต่อกรอบจำกัด (ศุกร์ที่แล้วขึ้นแรงกว่าคาด) หุ้นโลกยังได้แรงหนุนจากผลประชุมกลุ่ม G-20 ที่ส่งสัญญาณกระตุ้นเศรษฐกิจโลกต่อ ผนวกกับแรงเก็งกำไรผลประชุม ECB วันที่ 10 มี.ค. และ BoJ วันที่ 15 มี.ค. ยังคงอยู่ แต่ช่วงสั้นทางขึ้นมีจำกัด หลังหุ้นไทย Outperform มาแล้วระดับหนึ่ง และทุนต่างชาติอาจชะลอ/ผันผวนมากขึ้นหลังค่าเงินดอลล่าร์ฯ ฟื้นตัว โดยเมื่อวันศุกร์สหรัฐฯ ปรับเพิ่ม GDP ไตรมาส 4/58 เป็น 1.0% จากตัวเลขเดิมที่ 0.4% และเงินเฟ้อ Core PCE สหรัฐฯ ม.ค. เร่งตัวขึ้นเป็น 1.7% (เป้าของเฟด = 2.0%) ส่งผลให้ตลาดเฟดฟันด์ฟิวเจอร์กลับมามองว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้สัก 1-2 ครั้ง (ตรงกับมุมมองปัจจุบันของนักเศรษฐศาสตร์ KGI) ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์นี้ วันที่ 1 มี.ค. ดัชนี PMIs ของจีนและของยูโรโซน เดือน ก.พ. และ วันที่ 4 มี.ค. ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ เดือน ม.ค.
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SMT, AAV* / สะสม IFEC
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) 1) รายงานกำไรไตรมาส 4/58 = 15 ล้านบาท ตามคาด โดยมีการบันทึกรายการพิเศษขาดทุนราว 30 ล้านบาท ดังนั้นหากตัดรายการพิเศษดังกล่าวออกไป SMT จะมีกำไรจากการดำเนินงาน 45 ล้านบาท (Turnaround ครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส) 2) ยังคงมุมมองว่าไตรมาส 1/59 จะมี Earnings momentum ที่เป็นบวกต่อ QoQ จากการเริ่มส่งมอบสินค้า High margin ที่เริ่มขึ้นแล้วในไตรมาส 4/58 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 15.3 บาท และถัดไปที่ 16.5 บาท แนวรับ 14 บาท และ 13.5 บาท ตามลำดับ (Stop loss 13.2 บาท)
AAV* (เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท) 1) ราคาหุ้นถูกแรงขายทำกำไรหลังรายงานงบไตรมาส 4/58 ต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ดี เราประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/59 จะกลับมาเป็นบวกอย่างมากจาก 3 ปัจจัยคือ i) ค่าตั๋วที่ปรับขึ้นเฉลี่ย 9% YTD ii) ต้นทุนน้ำมันที่ลดลง โดยไตรมาส 1/59 Hedging น้ำมันไว้ 52% ที่ 58 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล จากระดับต้นทุนเฉลี่ย 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรลในไตรมาส 4/58 iii) คาด Load factor เพิ่มขึ้นราว 2% จากกรณีที่สายการบินคู่แข่งอย่าง NOK กำลังประสบปัญหานักบิน (คาดปัญหาลากยาวถึง มี.ค. ทำให้ลูกค้าไม่กล้าจองตั๋ว NOK ช่วงสงกรานต์) 3) แนะนำ “ซื้อ” ประเมินราคาหุ้นปรับลงแรง มีโอกาสรีบาวด์ที่แนวรับ 5.3 บาท (Stop loss 5.2 บาท)
IFEC (เป้า Consensus 16.2 บาท) 1) รายงานกำไรไตรมาส 4/58 = 243.4 ล้านบาท (จากการเข้าซื้อ รร ดาราเทวี + ธุรกิจพลังงานทดแทนเริ่ม Break even) Turnaround จากขาดทุนในไตรมาส 3/58 2) คาดโครงการต่างๆในต่างประเทศ (เวียดนาม, เกาหลีใต้) จะโอนหุ้นเสร็จเป็นทางการในเดือน มี.ค.นี้ 3) รร ดาราเทวี ปรับโครงสร้างหนี้เสร็จแล้วคาดกำไรจากการดำเนินงานเฉลี่ยปีละ 100 – 150 ล้านบาท (EBITDA ปีละ 150 – 200 ล้านบาท) 4) กรณีที่ประชุม กพช เดือน มี.ค.ได้ข้อสรุปเรื่องหลักเกณฑ์โครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ จะเป็น Upside risk 5) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 6.1 บาท แนวต้าน 6.45 บาท สัญญาณ MACD bullish divergence หาก Break ผ่าน 6.45 บาทได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±7 บาท
หุ้นในกระแส
หุ้นรับกระแสภัยแล้งในไทย (TSR, FVC) จากปัญหาภัยแล้งในปีนี้ คาดมีโอกาสที่น้ำประปาในบางพื้นที่ของ กทม และ ปริมณฑล จะมีรสกร่อย (ไม่มีน้ำจืดมาผลักดันน้ำทะเล) ซึ่งคาดจะส่งผลบวกต่อหุ้นที่ขายเครื่องกรองน้ำตามบ้านเรือนอย่าง TSR และหุ้นที่เด่นเครื่องกรองน้ำสำหรับผู้ประกอบการอย่าง FVC
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, ASEFA, QTC) นสพ ฐานเศรษฐกิจ ลงบทสัมภาษณ์ กกพ. คาดเปิดจับสลากโครงการโซลาร์ส่วนราชการได้ในเดือน เม.ย. (เลื่อนมาจากเดือน ธ.ค.) และกำหนด COD เป็นช่วงเดือน ธค.59 (เลื่อนจาก ก.ย.59) โดยที่ประชุม กพช วันที่ 11 มี.ค. จะพิจารณาหลักเกณฑ์ใหม่ (หลังมีการเว้นกฏหมายผังเมือง) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC) และตัวที่จะได้อานิสงส์งานระบบไฟฟ้าอย่าง ASEFA และ QTC เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(+) ADVANC* ลูกค้า 2จี ไม่ทิ้ง อัพสู่ 3จี 5 ล้านเลขหมาย (ข่าวหุ้น) จากเนื้อข่าว นักลงทุนสัมพันธ์ของ ADVANC กล่าวว่าลูกค้า 2G ของบริษัทได้โอนย้ายระบบไป 3G เรียบแล้วแล้วประมาณ 5 ล้านหมายเลข หรือ 40% จากทั้งหมด 12 ล้านหมายเลข โดยคิดเป็นอัตราเฉลี่ย 2.5 ล้านต่อเดือน ข่าวนี้ถือเป็นข่าวดีต่อมุมมองของเรา เนื่องจากตัวเลขการโอนคิดเป็น 50% ของการประมาณการณ์ของเรา โดยที่บริษัทยังเหลือเวลาอีกประมาณ 1 เดือน และมองว่าลูกค้าจะเร่งตัวมากขึ้น เราคงคำแนะ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 203 บาท
(+ กลุ่มรับเหมาฯ CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*) ทุ่ม 2.5 หมื่นล.ผุดรถไฟภูเก็ตคลังดีเดย์มี.ค.เปิดขายฟิวเจอร์ฟันด์ (ไทยโพสต์) สนข.เคาะ 2.5 หมื่นล้าน ลงทุนรถไฟฟ้ารางเบาภูเก็ตเส้นทางท่านุ่น-ห้าแยกฉลอง คาดกลางปี 59 เข้า ครม. พร้อมตั้งเป้าเปิดปี 64 ลดความแออัดผู้โดยสารใช้ไม่ต่ำกว่า 6.8 หมื่นคน คลังดีเดย์ มี.ค.ขายหน่วยลงทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ล็อตแรกหมื่นล้าน
(+ กลุ่มท่องเที่ยว IFEC, MINT*, CENTEL*, CI) หนุนวีซ่าสูงวัยดึงญี่ปุ่นเที่ยว ชี้หากทำได้จะมีกลุ่มเกษียณอายุมาพักไทยระยะยาวเพิ่ม (โพสต์ทูเดย์) เจทีบีแนะทำวีซ่าผู้สูงอายุดึงกลุ่มญี่ปุ่นเกษียณมาพักระยะยาว คาดญี่ปุ่นเที่ยวไทยปกติร้อนนี้ นายชินยะ คุโรซาว่า หัวหน้าฝ่ายธุรกิจทั่วโลก บริษัท เจทีบี ประเทศญี่ปุ่น เปิดเผยว่า ต้องการให้หน่วยงานภาครัฐของไทยมีมาตรการที่เอื้ออำนวยกลุ่มคนญี่ปุ่นวัยเกษียณที่ต้องการมาพำนักระยะยาว (ลองสเตย์) ในไทย โดยถ้าไทยมีการทำตรวจลงตรา (วีซ่า) สำหรับกลุ่มคนญี่ปุ่นที่มาพำนักระยะยาวน่าจะช่วยสนับสนุนการท่องเที่ยวได้มาก ซึ่งจุดหมายที่คนญี่ปุ่นนิยมไปพักระยะยาวมากที่สุดของไทยเวลานี้คือ เชียงใหม่
(+ TRUE*) ทรูฯเข้าเกียร์4G บนคลื่น900MHz เซ็น6แบงก์พรุ่งนี้ (ข่าวหุ้น) “ทรู คอร์ปอเรชั่น” (TRUE) พร้อมลุย 4G คลื่นความถี่ 900 MHz พร้อมเซ็นกับ 6 ธนาคารพาณิชย์ เพื่อขอสนับสนุนหนังสือค้ำประกันวงเงินกว่า 7.5 หมื่นล้านบาท ด้านโบรกฯ เพิ่มเป้ากำไรกลุ่มธนาคาร มองสินเชื่อกลับมาขยายตัว หนี้เสียลดลง
(- กลุ่มอสังหาฯ) อสังหาฯ รายกลาง-เล็กเดี้ยง แบงก์เค้นข้อมูลปล่อยกู้ถี่ยิบ (ประชาชาติธุรกิจ) อสังหาฯ รายกลาง-เล็ก กระอัก แบงก์เล็ก เพิ่มความเข้ม "ปล่อยกู้" ผวาเศรษฐกิจสต๊อกบ้าน-คอนโดฯล้นตลาด ค่ายแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ขอปรับยอดขายสูงถึง 60% ของมูลค่าโครงการ ขอเอกสารหลักฐานยืนยันการจองของลูกค้า-ยอดเงินโอนเข้าบัญชีจริง พร้อมลดเป้าปล่อยกู้บ้านรายย่อยปีนี้โต 5% สกัดหนี้เสียพุ่ง ฟากซีไอเอ็มบีไทย คาดยอดอนุมัติสินเชื่อบ้านแค่ 50% ของผู้ยื่นขอกู้ ฝั่งแบงก์ใหญ่ "กรุงไทย-ไทยพาณิชย์" ตั้งรับตลาดยอดขายตก
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TVD (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ ±1.15 บาท แนวต้านสั้น 1.27 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 1.50 บาท (Stop loss 1.1 บาท) ... รายงานกำไรไตรมาส 4/58 = 10 ล้านบาท ตามคาด (Turnaround จากขาดทุน 62 ล้านบาทในไตรมาส 3/58) และคาดไตรมาส 1/59 กำไร 25 – 30 ล้านบาท
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) รูปแบบราคาฟื้นตัวหากวันนี้ดีดพ้นแนวต้าน 5.8 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 6.2 บาท แนวรับ 5.65 บาท ... คาดกำไรไตรมาส 1/59 จะทำนิวไฮโต QoQ, YoY ต่อ (โดยปกติไตรมาส 4 จะเป็น Low season) + ราคาเหล็กในประเทศฟื้นตัวแรง เป็นบวกต่อธุรกิจรื้อถอนโรงไฟฟ้า (ขายเศษเหล็ก)
LIT (เป้าพื้นฐาน 10.5 บาท) แนะนำ “ถือ” กำหนด Stop loss หากหลุด 8 บาท ... แนวโน้มกำไรทำนิวไฮอีก 3 ไตรมาสติด
VGI* (เป้า Consensus 3.92 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 4.3 บาท แนวต้าน 4.56 บาท และถัดไปที่ ±4.9 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุด
MACO (เป้า Consensus 1.60 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 1.13 บาท แนวต้าน 1.30 บาท (Stop loss 1.10 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ คงน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ประเด็นสำคัญจากงบดุลในเดือนมกราคม 2016 ได้แก่ i) สินเชื่อยังคงทรงตัว MoM และโตแค่ 3% YoY ii) ธนาคารส่วนใหญ่พยายามที่จะบริหารจัดการ NIM ด้วยการลดเงินฝากซึ่งทำให้สัดส่วน LDR เพิ่มขึ้น 3.) โยกเม็ดเงินด้วยการขายเงินลงทุนมาเป็นการปล่อยกู้ตลาดเงินแทน
TMT แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาอยู่ในเชิงบวก ผู้บริหารคาดว่าอุปทานเหล็กที่ขาดแคลนในระยะสั้น คาดจะช่วยหนุนให้ราคาเหล็กขยับเพิ่มขึ้นและผลักดันกำไรใน 1Q16 ทำจุดสูงสุดของปีนี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1340 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1340 จุดนั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1340 - 1371 จุดแต่หากวันนี้ SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1340 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1340 - 1320 จุด
แนวรับวันนี้: 1340/1325 แนวต้านวันนี้: 1347/1355
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
