- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 February 2016 18:02
- Hits: 657
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
เข้าสู่ช่วงพักตัว แต่ความเสี่ยงยังจำกัด ทุนต่างชาติยังหนุน
KGI คาด SET วันพุธลงแต่ไม่แรง (วานนี้บวกด้วยหุ้นใหญ่ ตามคาด) คาดหุ้นพลังงาน (และ SET) จะชะลอตัว ตามราคาน้ำมัน WTi ที่ลง 6% หลัง รมต. น้ำมันของซาอุฯ ชี้ว่าการลดปริมาณผลิตน้ำมันจะเกิดได้ยากมาก และตลาดควรคาดหวังเพียงการคงปริมาณผลิต (Output freeze) เท่านั้น ทั้งนี้ SET ได้ทดสอบเป้าไตรมาส 1/59 ที่ 1,330 จุด และซื้อขายที่ forward PE59 ประมาณ 14 เท่า และ current PE band ประมาณ 17 เท่า เราจึงปรับลดมุมมองระยะสั้นของ SET จาก "ขึ้น" เป็น "แกว่งไซด์เวย์" อย่างไรก็ดีเงินทุนต่างชาติที่ยังดูดี (เก็งกำไรผลประชุม ธ.กลางยุโรป 10 มี.ค. และ ธ.กลางญี่ปุ่น 14-15 มี.ค.) และเงินปันผลของหุ้นกลุ่มหลัก จะยังจำกัดความเสี่ยงของตลาดโดยรวม คงแนะเก็งกำไรเร็วและติดตามปัจจัยเศรษฐกิจไทยสัปดาห์นี้ (ส่งออก ม.ค.) และข้อมูล ธปท. รายเดือน ม.ค. ในวันที่ 29 ก.พ. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร AAV*, LIT / สะสม VGI*
AAV* (เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท) 1) จากประเด็นผู้บริหาร AAV* และ THAI* จะหารือเรื่องนโยบายการให้ THAI* เข้าถือหุ้น AAV* 20% ในสัปดาห์นี้ (อ้างอิงบทสัมภาษณ์ในข่าวอินโฟเควสท์วันที่ 19 ก.พ.) ในกรณีที่เป็นจริงเราประเมินว่าจะเป็นบวกต่อ AAV* ในด้าน Synergy ที่จะเกิดขึ้น เพราะจะเป็นการเติมเต็มส่วนที่ขาดของทั้ง 2 บริษัทฯ (AAV* เน้น Low cost / THAI* เน้นพรีเมี่ยม) และจะเป็นบวกต่อ AAV* ในด้านต้นทุนการเงินที่จะลดลง และช่วย Re-rate PE ขึ้นได้ (กระทรวงการคลังถือหุ้น THAI* 51.03% เท่ากับว่า AAV* จะถือหุ้นโดยกระทรวงการคลัง 10%) 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 ยังโตต่อเนื่องจากไตรมาส 4/58 จาก Load Factor เดือน ม.ค.2559 สูงถึง 85% + Hedging น้ำมันราว 50% ในต้นทุนที่ลดลงจากไตรมาส 4/58 (คาดไตรมาสนี้ต้นทุนน้ำมันเฉลี่ย ±58 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล เทียบกับ 84 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรลในไตรมาส 4/58) 3) รูปแบบราคาวานนี้ Breakout แนวต้าน 5.65 บาท พร้อม MACD ตัด Signal line ในแดนบวกเป็นวันแรก ประเมินแนวรับ 5.60 บาท แนวต้าน 6.10 บาท
LIT (เป้าพื้นฐาน 10.5 บาท) 1) รูปแบบราคาพร้อมรีบาวด์ที่แนวรับเทรนไลน์ขาขึ้น ±8 บาท คาดหากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านสั้น 8.25 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 8.75 บาท (Stop loss 7.95 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานคาดแนวโน้มกำไรปีนี้ทำนิวไฮต่อเนื่องอีก +30% YoY จากการขยายตัวของสินเชื่อ SME, SME ที่เข้าร่วมประมูลงานภาครัฐฯ และฐานลูกค้าที่มีศักยภาพอย่างหุ้นใน MAI (ล่าสุดเซ็น MOU สนับสนุนสินเชื่อ Supplier finance กับ XO และ UREKA) ... วันนี้มีบทวิเคราะห์ alert
VGI* (เป้า Consensus 3.92 บาท) 1) ราคาหุ้นพักฐาน Sideway บริเวณ 4.2 – 4.3 บาท แนะนำ “สะสม” ในกรอบดังกล่าว ประเมินหากดีดพ้นแนวต้าน 4.3 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 4.56 บาท และถัดไปที่ ±4.9 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุด ปีนี้จะได้สื่อโฆษณาในธุรกิจสายการบินที่กำลังเป็นขาขึ้นมาช่วยหนุน (ชดเชยการขายหายไปของรายได้สื่อใน Modern trade) ... นักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไร” MACO (VGI * ถือหุ้น 24.96%) โดยประเมินแนวรับ 1.15 บาท (กำหนด Stop loss 1.10 บาท) แนวต้าน 1.40 บาท เป็นจุดขายทำกำไร
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, ASEFA) วานนี้ กกพ ให้สัมภาษณ์ ในเดือน มี.ค.นี้ ที่ประชุม กพช. จะมีการกำหนดหลักเกณฑ์และรายละเอียดของโครงการหรือกิจการที่ได้รับยกเว้นการใช้บังคับกฎกระทรวงให้ใช้บังคับผังเมืองรวม เพื่อปลดล๊อกโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ คาดจะเริ่มจับสลากได้ ปลาย มี.ค. – ต้น เม.ย. (เลื่อนมาจากเดือน ธ.ค.) และกำหนด COD เป็นช่วงเดือน ธค.59 (เลื่อนจาก ก.ย.59) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC) และตัวที่จะได้อานิสงส์งานระบบไฟฟ้าอย่าง ASEFA และ QTC เป็นต้น
TVD (ยังไม่มีเป้า Consensus) วานนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ 1) คาดไตรมาส 4/58 Turnaround พลิกเป็นกำไรราว 8 – 10 ล้านบาท (จากขาดทุน 62 ล้านบาทในไตรมาส 3/58) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ไม่มีปัจจัยถ่วง เช่นในปี 2558 หลังตัดขายธุรกิจที่ขาดทุนในต่างประเทศเสร็จสิ้นในไตรมาส 4/58 3) คาดกำไรปีนี้เบื้องต้น 80 - 100 ล้านบาท (EPS 0.12 – 0.15 บาท) PE ตอนนี้ต่ำเพียง 8 – 10 เท่า ถูกกว่าหุ้นในกลุ่มค้าปลีก และการค้าออนไลน์ที่ PE เฉลี่ย >20 เท่า นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร หากราคาหุ้นดีดพ้นแนวต้าน 1.27 บาท โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ 1.50 บาท แนวรับ ±1.15 บาท และ Stop loss 1.10 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) AMATA* รับอานิสงส์ทุนจีนบุก หนุนยอดขายปีนี้ทะลุ 1พันไร่ (กรุงเทพธุรกิจ) "อมตะ"คาดยอดขายที่ดินปีนี้ทะลุ 1,000 ไร่ จากปีก่อนทำได้เกือบ 800 ไร่ เผยเป็นนักลงทุนจีนทั้งหมด พร้อมคาดเงินลงทุน จากจีนเพิ่มอีกเท่าตัวภายใน 5 ปี แตะ 1.4-1.6 แสนล้านดอลลาร์ ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนโรงงานจีนเป็น 400-500 โรงงาน จากปัจจุบัน 70 โรงงาน
(+) 'PS'เล็งแตกไลน์ธุรกิจ มุ่งยกระดับขึ้นโฮลดิ้งส์ (ทันหุ้น) PS เล็งแตกไลน์ธุรกิจใหม่ ขยายช่องทางโกยเงิน คาดชัดเจนปีหน้า หลังพลิกโฉมสู่ "โฮลดิ้งส์คอมพะนี" บอสใหญ่ "ทองมา วิจิตรพงศ์พันธุ์" ชี้หากลุล่วงดันพอร์ตรายได้ประจำทะยานแตะ 1.5 หมื่นล้านบาทในปี 2568 พร้อมผุดโครงการใหม่ 6 หมื่นล้านบาท ตุน Backlog กินยาว ส่วนปี 2559 ตั้งเป้ารายได้ 5.2 หมื่นล้านบาท
(+ ASEFA, TMT) เหล็กโลกเพิ่มมาตรการสกัดจีน หลังเอดี/เซฟการ์ดต้านไม่อยู่ (ฐานเศรษฐกิจ) ผู้ผลิตเหล็กทั่วโลก แห่เพิ่มมาตรการสกัดเหล็กจีน ไล่ตั้งแต่สหภาพยุโรป มาเลเซีย เกาหลีใต้ เวียดนาม ปากีสถาน และไทย หลังประเมินมาตรการเอดีและเซฟการ์ดเอาไม่อยู่ ล่าสุดกระทรวงพาณิชย์ แก้ ก.ม.การทุ่มตลาด ออกเป็นร่างกฎกระทรวงใกล้คลอดแล้ว แย้มใครเลี่ยงภาษีเอดีมีบทลงโทษ ด้าน สมอ.อยู่ระหว่าง ร่างมาตรฐานเหล็กเพิ่มอีก 26 มาตรฐานครอบคลุมเหล็กขั้นต้น กลางและขั้นปลายน้ำ
(0 TCAP) จีบ 4 แบงก์ซื้อธนชาต โนวาสโกเทียเดินหน้าขายหุ้นที่ถืออยู่มูลค่ารวม 6 หมื่นล้าน (โพสต์ทูเดย์) สโกเทียจีบ 4 แบงก์ต่างชาติซื้อหุ้นธนชาต มูลค่า 6 หมื่นล้าน ธนาคารจีนจ่อได้สิทธิ รอยเตอร์สรายงานอ้างแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องว่า ธนาคารโนวาสโกเทีย จากแคนาดา กำลังเจรจากับธนาคารต่างชาติ 4 ราย เพื่อขายหุ้นธนาคารธนชาต ที่ถืออยู่ในสัดส่วน 49% วงเงิน 1,700 ล้านเหรียญสหรัฐ (ราว 6 หมื่นล้านบาท คำนวณจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ 35.7 บาท/เหรียญสหรัฐ) ตามแผนลดการลงทุนด้านธนาคารรายย่อยในเอเชีย
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) 1) ประเมินแนวรับ 13 บาท แนวต้านสั้น 13.9 บาท และถัดไปที่ ±15 บาท 2) คาดกำไรไตรมาส 4/58 ราว 20 – 40 ล้านบาท (กำไรเป็นครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส)
IFEC (เป้า Consensus 16.2 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ ±6 บาท แนวต้าน 6.35 บาท และถัดไปที่ 7 บาท
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) แนวรับ 5.40 บาท แนวต้าน 5.9 บาท (กำหนด Stop loss 5.2 บาท)
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 6.85 บาท แนวต้าน 7.15 บาท คาด Dividend yield 7.9%
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 65 บาท) ไม่ผ่านแนวต้าน 43.25 บาท นักลงทุนที่เก็งกำไรตามที่แนะนำวันที่ 19 ก.พ. แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
UBIS (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 7.1 – 8.9 บาท) วานนี้รายงานงบไตรมาส 4/58 เด่นตามคาด แนะนำ “ขายทำกำไร” (เริ่มแนะนำวันที่ 11 ก.พ.)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AAV* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท คาดกำไรไตรมาส 4/58 = 476 ล้านบาท (+419% QoQ และ 11% YoY)
TASCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองยังเป็นบวก คาดอุปสงค์ยางมะตอยทั้งในและต่างประเทศจะฟื้นตัวเร็วๆนี้ ฝ่ายวิจัยฯยังคงคาด TASCO จะรักษาระดับกำไรปีนี้ไว้ที่ 5 พันล้านบาทได้
GFPT แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท รายงานกำไรไตรมาส 4/58 = 451 ล้านบาท (+30.6% YoY และ 38.4% QOQ) ดีกว่าคาด 17% และประกาศปันผล 0.25 บาท/หุ้น XD วันที่ 7 มี.ค.
PS* แนะนำ “ถือ” (ปรับลงจาก “ซื้อ”) เป้าพื้นฐาน 28.4 บาท จากการประชุมฯวานนี้ ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองที่เป็นลบมากขึ้นต่อแนวโน้มอัตราการเติบโตของกำไรในปีนี้ โดยฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2559 ลง 7% (คาดกำไรลดลง 8% YoY) ขณะที่ธุรกิจใหม่คาดว่าจะต้องใช้เวลาหลายปีจึงจะเห็นภาพที่ชัดเจน
SPALI* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 16.72 บาท รายงานกำไรไตรมาส 4/58 = 1.45 พันล้านบาท (-10.5% YoY แต่เพิ่มขึ้น +42.2% QoQ)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1324 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1324 จุดนั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1324-1342 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1324 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1324-1313 จุด
แนวรับวันนี้: 1324/1313 แนวต้านวันนี้: 1331/1338
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
