- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 23 February 2016 16:27
- Hits: 1901
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BH, DELTA, ILINK, PS
Stock S R Comment
BH 213.00 218.00 พื้นฐานดี Valuation สวย EBITDA margin และ ROE สูงที่สุดในกลุ่ม
DELTA 78.00 80.00 อานิสงส์บาทอ่อน คาดปี 59 โตต่อเนื่อง ลุ้นปันผลระหว่างกาล
ILINK 17.90 18.30 อานิสงส์รับ ICT ขยายโครงข่ายอินเทอร์เน็ต 30,000 หมู่บ้าน
PS 25.00 26.25 เปลี่ยน Business Model สู่ Holding Company
Earning yield gap never lies
SET Index ปรับตัวอยู่ในเกณฑ์ดีตามคาดหลัง Valuation อยู่ในเกณฑ์ที่น่าสนใจตามมิติของ Earning yield gap เรายังคงคาดหวังว่า Earning yield gap ของดัชนีจะอยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยต่อไปจากแนวนโยบายการเงินทั่วโลกที่น่าจะกลับมาผ่อนคลายอีกครั้ง ซึ่งน่าจะทำให้ Bond yield ทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำต่อไป มองดัชนีจะได้รับการประคับประคองจากปัจจัยดังกล่าวไปจนถึงเดือนหน้าซึ่งเป็นเดือนที่มีคิวการประชุมของธนาคารกลางทั่วโลกอย่างหนาแน่น สำหรับกรณีของไทยแนะนำติดตามการประชุมธนาคารกลางเกาหลีในวันที่ 10 มีนาคม ซึ่งอาจเป็น Leading indicator ที่ดีตัวหนึ่งสำหรับการ Take action ของกนง.ในการประชุมวันที่ 23 มีนาคม
Oil : ราคาน้ำมันดิบยังคงปรับตัวแข็งแกร่งตามที่เราคาดไว้ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กลุ่มพลังงานยังคง Outperform ตลาดได้อย่างโดดเด่น เรายังคงยืนยันมุมมองของเราปีนี้ที่ว่ากลุ่มพลังงานจะปรับตัวดีกว่ากลุ่มธนาคาร และมองว่ากลุ่มพลังงาน ต้นน้ำ (PTT,PTTEP) มีโอกาสสูงที่จะ Outperform กลุ่มปลายน้ำเช่นโรงกลั่น เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่คาดว่าจะทยอยปรับตัวสูงขึ้นในช่วงถัดไป
กลยุทธ์การลงทุน : ยังคงคาดหวังการปรับตัวที่ดีขึ้นของ SET Index ในช่วงถัดไปจากมาตรการและแนวโน้มผ่อนคลายของธนาคารกลางต่างๆทั่วโลก โดยหากคำนวณจากโมเดล Earning yield gap ของเราล่าสุดจะพบว่าในกรณีอนุรักษ์นิยม (Bond yield สหรัฐฯ 10 ปีที่ 1.7% และ Projected EPS ของ SET Index ปีนี้ที่ 95 บาท) ระดับที่เหมาะสมของดัชนีจะอยู่ที่ 1340 จุด
แนวรับ 1,300 แนวต้าน 1,348
บทวิเคราะห์วันนี้
Forex Weekly Alert
BANPU (ถือ ราคาเป้าหมาย 18.55 บาท) 4Q58 น่าผิดหวัง..ปี 59 ยังอ่อนแอต่อเนื่อง
IVL (ถือ ราคาเป้าหมาย 25 บาท) ปี 59 ได้กำลังการผลิตเพิ่ม 1.7 ล้านตัน คาดแนวโน้มอุตสาหกรรมยังอ่อนแอ
PTT (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 294 บาท) คาด 2H59 ราคาน้ำมันฟื้นตัว..Relative cheaper valuation เทียบกับกลุ่ม
Stock Comment: PTTEP (ถือ ราคาเป้าหมาย 48.50 บาท) 2016 another hard year: flat growth, further on cost cutting
Today's Event
IMPACT XD 0.19 บาท
LPN XD 0.60 บาท
WICE XD 0.07 บาท
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
