- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 July 2014 18:15
- Hits: 2142
บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1500 จุด เลือกหุ้นเก็งสั้น – ต่ำกว่าขาย
SET ยังคงแกว่งตัวขึ้นในกรอบแคบ 8 จุดและปิดตลาดที่ 1507.92 (+0.34 จุด, +0.02%) ถือว่าดีกว่าตลาดหุ้นในภูมิภาค SET50 และ SET100 ทรงตัวลดลง กลุ่มที่สลับขึ้นได้แก่สื่อสาร พลังงาน ปิโตรฯ และอสังหาฯ ปรับตัวลดลงได้แก่กลุ่มธนาคาร วัสดุ พาณิชย์ มูลค่าการซื้อขายทรงตัวที่ 36,606 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 1938 ล้านบาท ขณะที่กองทุนในประเทศเริ่มขายสุทธิ 699 ล้านบาท
ปัจจัยการลงทุนวันนี้
จีนรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ 2.3% ในเดือน มิ.ย. ลดลง 0.2%MoM และเพิ่มขึ้น 3.7% YoY ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือน มิ.ย. หดตัว 1.1%YoY ซึ่งลดลงต่อเนื่องติดต่อกันเป็นเดือนที่ 28
ผู้ว่าการ ธปท.มั่นใจเศรษฐกิจของไทยจะกลับมาเติบโตได้เต็มศักยภาพในปี 58 ที่ระดับ 5.5% ส่วนช่วงครึ่งหลังของปีนี้คาดว่าจะเติบโตได้ 3-4% และทั้งปีนี้ก็น่าจะเติบโตได้ตามเป้าหมายที่ ธปท.คาดการณ์ไว้ 1.5%
สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยรายงานแนวโน้มเงินทุนต่างชาติในช่วงครึ่งแรกปี 57 ยังคงเป็นเงินไหลออกสุทธิประมาณ 39,000 ล้านบาท แต่หลังจาก คสช. เข้าบริหารประเทศ ทำให้ประเมินว่าทั้งปีนี้เงินทุนต่างชาติจะเป็นยอดไหลเข้าสุทธิได้อีกครั้ง แต่ก็ขึ้นกับนโยบายอัดฉีดเม็ดเงินของต่างชาติด้วยเช่นกัน โดยปัจจัยเสี่ยงที่จะกระทบกับเงินทุนไหลเข้าออกของต่างชาติ ยังคงเป็นเรื่องของการยุติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ของสหรัฐฯ และการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯจะเป็นปัจจัยดึงให้เม็ดเงินลงทุนบางส่วนไหลกลับสู่สหรัฐฯ ปัจจุบันตลาดตราสารหนี้ไทยมีสัดส่วนนักลงทุนต่างชาติ 7.3% ของมูลค่าตราสารหนี้ทั้งหมดถือว่าเป็นระดับที่อาจจะเหมาะสม เพราะหากมากกว่านี้และมีการไหลเข้าออกของเงินทุน อาจจะส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนของไทย
จาก 3 วันทำการที่ผ่านมา SET ยังประครองตัวเหนือ 1500 จุด ด้วยมูลค่าซื้อขายเฉลี่ย 3.6 หมื่นล้านบาท และเราเชื่อว่าการที่นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธินั้นเป็นเม็ดเงินทุนใหม่ไหลกลับเข้าสู่ตลาดในระยะสั้นและเช้านี้เงินบาทแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่ 32.13 บาท/US$ คาดว่า SET ในระยะสั้นยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบที่ 1520 วันนี้หาก SET ยังสามารถรักษาระดับเหนือ 1,500 จุด เราคาดหวังแรงซื้อในหุ้นที่เทียบตลาด (Relative price) แล้วยังปรับขึ้นไม่มาก (Laggards) แนะนำเลือกซื้อหุ้นกลุ่มสื่อสาร และอสังหาฯบางตัว เช่น LPN, PS, INTUCH แต่กรณีที่ SET ปรับลดลงต่ำกว่าระดับ 1,500 จุด เราคาดหวังแรงขายออกมาต่อเนื่องในระยะสั้น แนะนำขาย หุ้นราคาสูงเช่น BGH, IVL
แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%
น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%
Accumulate : -- สะสมหุ้น
Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1500 ต่ำกว่ารอดู
เปรียบเทียบดัชนีกับ SET
สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%
ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +11.4%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนตลาด SET = +11.5%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ > SET
หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130
