- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 February 2016 18:00
- Hits: 2399
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
กลับมาเล่นเก็งกำไรกันต่อ
เมื่อวานศุกร์ไม่หลุดแนวรับ 1,270 จุด วันนี้แนะกลับมาเล่นเก็งกำไรกันต่อ คาดผันผวนเชิงบวก แนวรับ 1,270 จุด แนวต้าน 1,290/1,300 จุด เช้านี้ตลาดหุ้นต่างประเทศพลิกบวกหลังลดลงตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา, (+) บจ.ไทยงบออกมาช่วงนี้มีไม่มี Negative shock ล่าสุด TOP พลิกมีกำไรปี 2015 ที่ 1.22 หมื่นล้านบาท และประกาศปันผลระหว่างกาลอีก 1.8 บ., (+/-) รายงานการประชุมเฟดวันพุธ และ ประชุม EU Summit พฤหัส คาดส่งสัญญาณเชิงบวก, (+) คาดเยนกลับมาอ่อน รับเริ่มใช้ดอกเบี้ยติดลบพรุ่งนี้ หนุนหุ้นญี่ปุ่นเช้านี้พลิกบวก 4% กว่า (ก่อนหน้านี้ มีการคืนเงินเยนและ Unwind short เยน รับข่าว BOJ ประกาศดอกเบี้ยติดลบ)
กรอบระยะสัปดาห์ 1,270 จุด (หลุด 1,270 ชะลอลงทุน/ตัดขาดทุน แล้ว Wait and see) แนวต้าน 1,312 จุด
เดือน กพ. การประกาศผลการดำเนินงาน และประกาศปันผล คาดส่งผลหุ้นรายตัวผันผวนตามกำไร/ปันผล ที่ประกาศ ส่วนหุ้นเล็ก ที่เราคาดว่าจะรายงานกำไรโตก้าวกระโดดรอบนี้ ได้แก่ SF IFEC เป็นต้น กลยุทธ์ แนะเลือกเล่นรายตัว (ควรมี Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,260 จุด ต้าน 1,300/1,317 จุด กลุ่มเด่นแนะ Theme หุ้นปันผลสูง, Earning momentum ดี, หุ้นได้ประโยชน์จาก BOJ ดำเนินนโยบายดอกเบี้ยติดลบ, หุ้นมีประเด็น M&A รออยู่
หุ้นแนะนำวันนี้ VGI VIBHA และ เก็งกำไร AAV คาด Sentiment เป็นบวกราคาหุ้น จากปัญหา NOK เมื่อวานนี้
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) BJC เรามีมุมมองเป็นบวกระยะยาว จากการเข้าซื้อ BIGC เราเชื่อว่ากำไรส่วนเพิ่มที่รับรู้จากการซื้อกิจการครั้งนี้ จะหนุนกำไรของ BJC ให้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะในปี 2017 และชดเชยไดลูทชั่นได้ อย่างไรก็ดี ระยะสั้น ยังคงต้องรอความชัดเจนเรื่องของแหล่งเงินทุนในการซื้อกิจการก่อน คาดว่าจะมีการเพิ่มทุนแน่นอน แต่เรายังไม่สามารถประเมินผลไดลูทได้ในตอนนี้ เราปรับเพิ่มคำแนะนำ เป็น ซื้อ จาก ถือ
(+) กลุ่มโรงพยาบาล เรามีมุมมองเป็นบวกหลังจัดงานโรดโชว์ โดยมี BDMS VIBHA BH CHG เข้าร่วมงาน
(-) TVO คาดผลการดำเนินงาน 4Q15 แย่ลงกว่าคาดการณ์เดิม โดยกำไรสุทธิคาด 230 ลบ. ลดลง -45% y-y, -65% q-q จากการด้อยค่าของสต็อกสินค้า และ ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน ส่วนกำไรหลักเหลือ 326 ลบ. ลดลงทั้ง y-y, q-q เป็นผลจากอัตรากำไรที่ลดลง และคาด กำไร 1Q16 ยังคงมีแนวโน้มที่แย่ลงจากอัตรากำไรขั้นต้นโดนกระทบจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
(+) TOP’s 4Q15 NPAT flipped into a solid profit of Bt3,749m against reported huge losses of Bt2,294m in 3Q15 and also Bt6,479m in 4Q14. The strong bottom-line bounce was in line with our expectation and the street projection. Stripping out extra items, the core number came in at Bt6,200m, up markedly 50% QoQ and 195% YoY. The firm also announced 2H15 DPS of Bt1.80, bringing up a full-year number of Bt2.70 (as expected). That translated to a 45% payout, on par with its historical norm
(-) CENTEL 4Q15 core profit is likely below our estimate of Bt400m, down 10% YoY. Net profit for 4Q15 will be much lower than our forecast of Bt330m due to larger-than-expected of provision for property fund.
In FY16, CENTEL set conservative guidance for only moderate single-digit growth of revenue and just YoY flattish for margin. Our core earnings growth model of 14% for FY16 would have downside risk.
However, if CENTEL were to acquire new operating asset, there is a scope of earnings upside to us and the consensus forecast. The market may hope for the purchase of KFC outlets from Yum, but earliest schedule in April 2016.
It is too early to play on big jump of earnings in FY18-19 after two hotels in Maldives are finished in late 2018.
(0) SVI Despite having acquired a very good deal and a great company that has many synergies with SVI, we question the level of margin improvement and rate of growth after the initial income consolidation. We estimate that the acquisition should increase SVI’s net profit at ~20% p.a , but will bring blended net profit margin down as Seidel has a net profit margin of ~5%. We estimate Seidel’s debt to be between 1-2x D/E and some of the acquired assets may also prove to be a burden more than value accretive (box-built + cables products). In long term, we believe SVI will grow, but are less bullish on its immediate growth and ability to acquire target clients (automotive + medical) after merging. It may be until 2017 that we see a ramp up of core net profits again after 2Q16. Fundamentally, we still prefer KCE in the short term.
หุ้นมีข่าว
(-) BIGC BJC บอร์ด"เบอร์ลี่ยุคเกอร์"อนุมัติกู้เงิน ระยะสั้น 12 เดือน 2.2 แสนล้านซื้อหุ้น "บิ๊กซี" จาก "ไจแอนท์-เสาวนีย์โฮลดิ้งส์" ทำคำเสนอซื้ออีก 41.44% ราคาหุ้นละ 252.88 บาท ไฟเขียวทุ่มเงินกว่า 856 ล้าน ซื้อหุ้น "ซี-ดีสทริบิวชั่นเอเชีย" 60% "อัศวิน" ระบุดีลนี้ ไม่เข้าข่ายแบ็คดอร์ลิสติ้ง
(-) โบรกเผยรายใหญ่ตัดขาดทุนสต็อกฟิวเจอร์ส ผ่าน 'บล็อกเทรด' กดดัชนีร่วงหนักไร้เหตุผล
(-/+) CPALL คปภ. หนุนสมาคม บลจ.ประชุม 18 กพ. นี้ ทบทวนการลงทุนหุ้นกู้ CPALL ในอนาคต ด้านสมาคมนักวิเคราะห์ เตือนหุ้น CG บกพร่อง /วันที่ 18 กพ. ประชุมสมาคม บลจ. ตลาดวิตกบทลงโทษอาจมีผลต่อราคาหุ้น แนะ จับตาบอร์ด CPALL ประชุม 23 กพ. อาจมี Positive Surprise หาก กก.บริหารที่มีประเด็น ลาออกเอง
(+) สรรพากรชงเสนอเพิ่มหักลดหย่อนค่าใช้จ่ายจากปีละ 6 หมื่นขยับเป็นหลักแสน ส่วนค่าลดหย่อนอื่นๆ หักได้ปกติ เริ่มใช้ปีภาษี 2560 พร้อมเสนอต่ออายุเที่ยวหักภาษี 15,000 บาทต่ออีก 2 ปี
(-) NOK นักบินประท้วงส่งผลต่อตารางบินล่าช้า/ยกเลิก เมื่อวาน วันนร่รอแนวทางแก้ไขจากทางบริษัทฯ / คาดข่าวนี้เป็นบวกต่อ AAV
(*) MSCI เผยตัดหุ้น KTIS KAKET Thai international sugar (แก้ไขในรายงานเมื่อวานศุกร) ออก พร้อมเพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ คือ BTS และ SCB ส่วนหุ้นขนาดเล็ก เช่น JAS, KCE, TCAP, SAWAD, HANA และ TISCO (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) LIT เปิดเผยผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2558 ว่ามีรายได้รวม 190.9 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 62.84 ล้านบาท หรือ 49% เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2557 และในปี 2558 มีกำไรสุทธิ70.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.64 ล้านบาทหรือ 47% เมื่อเทียบกับปี 2557 ซึ่งมีกำไรสุทธิ47.81 ล้านบาท ปัจจุบันมีพอร์ตสินเชื่อคงค้างประมาณ 1,120 ล้านบาทต่ำกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 1,150 ล้านบาท เนื่องจากในไตรมาส 4/2558 มีการเร่งจ่ายชำระหนี้ตามนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐอย่างต่อเนื่อง
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) จันทร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิด, ญี่ปุ่น GDP 4Q15 คาด -0.8% จาก +1%, จีนส่งออก เดือน มค. คาด -2% จาก -1.4%, อินโดนีเซีย ส่งออกเดือน มค.คาด -15.4% จาก -17.7%, ไทย GDP 4Q15 คาด +2.6% จาก +2.9% y-y
(+) อังคาร US NAHB housing market คาดคงที่ 60 จุด, ธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 1.5%, ไต้หวันส่งออก มค.คาด-14.4% จาก -13.9%
(+) พุธ US Housing start คาด +1.18 แสน จาก +1.149 แสน, รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC meeting minute), US Industrial production มค.คาด +0.3% จาก -0.4%, ไต้หวัน GDP 4Q15 คาด -0.4% จาก -0.3% y-y
(+) พฤหัส US Philly Fed survey กพ.คาด -2.9 จาก -3.5, EU summit (ประชุมสุดยอดผู้นำ EU), ECB account of the monetary policy meeting, ญี่ปุ่น ส่งออกเดือน มค. คาด -14.5% จาก -8% y-y, ธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดลดดอกเบี้ย ลงเหลือ 7% จาก 7.25%, จีน CPI เงินเฟ้อเดือน มค.คาด +1.9% จาก +1.6%, มาเลเซีย GDP 4Q15 คาด +4.1% จาก +4.7%
(0) ศุกร์ US Core CPI คาด +0.2% จาก +0.1% m-m, EU area consumer confidence คาด -6.5 จาก -6.3
(+) นายกรัฐมนตรี ไทยจะสามารถใช้โอกาสระหว่างการประชุมสุดยอดผู้นำพิเศษอาเซียน-สหรัฐฯครั้งที่ 1 ระหว่าง 15-16 ก.พ.นี้ ที่สหรัฐฯ ในการชี้แจงกับนายบารัค โอบามา ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ถึงผลดำเนินการของไทยในการแก้ไขปัญหาแรงงานผิดกฎหมาย ทั้งในส่วนของภาครัฐ ภาคเอกชนและประชาชน ซึ่งจะทำให้ไทยได้รับการปรับสถานะดีขึ้นในรายงานการค้ามนุษย์ ที่เผยแพร่โดยกระทรวงการต่างประเทศของสหรัฐฯ จากปัจจุบันที่ไทยถูกจัดให้อยู่ในอันดับ 3 (เทียร์ 3)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
