- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 February 2016 17:35
- Hits: 722
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวตามปัจจัยภายนอก / ติดตาม GDP ไทยเช้านี้
KGI คาด SET วันจันทร์ฟื้นตัว แนะถือหุ้น/เก็งกำไรต่อ (ศุกร์ที่แล้วปิดได้แถวช่วงแนวรับที่นักเทคนิค KGI มอง ภาพไม่เสีย) เครื่องชี้หลักๆ ระบุตลาดกล้าเสี่ยงมากขึ้น ดัชนี VIX ต่ำสุดรอบ 1 สัปดาห์, น้ำมันเด้งหลังตลาดกลับมาเก็งกำไรการลดผลิตน้ำมัน (แต่เรามองเรื่องนี้หาข้อสรุปยาก น้ำมันจะผันผวนต่อ), ราคาทองคำปรับฐาน, ดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับขึ้น และค่าเงินเยน/ดอลล่าร์ฯ กลับมาอ่อนหลังญี่ปุ่นรายงาน GDP ไตรมาส 4/58 ลบมากกว่าคาด นอกจากนี้หุ้นธนาคารทั่วโลกฟื้นหลังดอยช์แบงก์เตรียมซื้อตราสารหนี้กลับเพื่อแสดงถึงเงินสดในมือที่ยังสูง และ CEO ของหลายธนาคารในสหรัฐฯ ซื้อหุ้นของตนเองหลังราคาร่วงหนัก สำหรับปัจจัยวันนี้ได้แก่ GDP ไทยไตรมาส 4/58 (KGI คาด +3.3% YoY, consensus +2.6% YoY) รวมทั้งติดตามการซื้อขายของตลาดหุ้นจีนซึ่งเปิดวันแรกหลังหยุดตรุษจีน (ล่าสุด PBoC ประกาศให้หยวนแข็งขึ้น 0.3% สู่ระดับ 6.5118/ดอลล่าร์ฯ ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นเอเชีย)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ASEFA, LIT / สะสม BJCHI*
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) ราคาหุ้นอ่อนตัวลงมา ใกล้ทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ที่บริเวณ 5.7 บาท คาดมีโอกาสรีบาวด์ที่แนวรับหลักดังกล่าว (แต่ในกรณีเลวร้ายหากต่ำกว่า 5.7 บาท แนะนำ “Stop loss”) 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 ทรงตัว QoQ (มีโอกาสทรงตัว แม้งานเต็ม เพราะเป็น Low season) แต่ยังคงประเมินกำไรปีนี้ทำนิวไฮต่อเนื่อง (โต +17% YoY) จากการขยายกำลังการผลิตและ Mega trend ของอุตสาหกรรมระบบไฟฟ้า 3) ราคาเหล็กในประเทศช่วงไตรมาส 1/58 คาดฟื้นตัวจากอุปทานตึงตัว และการชะลอนำเข้าเหล็ก ซึ่งจะเป็นบวกต่อ Sentiment ในธุรกิจการรื้อโรงไฟฟ้าของ ASEFA (ประมูลรื้อโรงไฟฟ้าบางปะกง นำเศษเหล็กมาขายต่อมูลค่ารวม 400 ล้านบาท)
LIT (เป้าพื้นฐาน 12.4 บาท) 1) รายงานกำไรไตรมาส 4/58 (Low season) นิวไฮที่ 19.8 ล้านบาท (+47% yoY และ 10% QoQ) ดีกว่า Consensus คาด 10% และคาด Earnings momentum ปีนี้ยังมีโอกาสทำนิวไฮต่อเนื่องจนถึงไตรมาส 3/59 เป็นอย่างน้อย 2) วันศุกร์ถูกแรงขายทำกำไร หลังรายงานงบออกมา + ภาวะตลาดฯ ขณะที่พื้นฐานยังไม่เปลี่ยน ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตเฉลี่ยปีละ 30% หากคำนวณเป้าพื้นฐานโดยใช้วิธี PEG 1 เท่าจะได้เป้าพื้นฐานราว 10.6 บาท 3) ประเมินแนวรับ 8.2 บาท (Stop loss 8.0 บาท)
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 4/58 = 558 ล้านบาท (+60% YoY และ 32% QoQ) และคาดปันผลที่จะประกาศช่วงปลาย ก.พ. นี้ = 0.55 บาท/หุ้น Dividend yield สูง 8.5% 2) Backlog ตอนนี้ = 3.2 พันล้านบาท + บริษัทฯเตรียมประมูลงานมูลค่า 6.5 พันล้านบาท ซึ่งมีโอกาสได้สูงเพราะเป็นงานต่อเนื่อง (คาดประมูล 1H59 ราว 5 พันล้านบาท ที่เหลืออีก 1.5 พันล้านบาทคาดประมูลใน 2H59) 3) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 6.4 บาท หากไม่หลุดแนวรับดังกล่าว ยังคงประเมินว่าเป็นการขยับกรอบ แนวรับ – แนวต้านขึ้นเป็น 6.4 – 7.05 บาท
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงาน (PTT*, PTTEP*) ราคาน้ำมันรีบาวด์ +12% เมื่อวันศุกร์ จากความคาดหวังการลดกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกอีกครั้ง นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรสั้นในหุ้นกลุ่มนี้ และหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มที่เคยได้อานิสงส์จากราคาน้ำมันขาลง อาทิ กลุ่มสายการบิน AAV*, BA*, NOK* เป็นต้น
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC) รอการพิจารณาหลักเกณฑ์โครงการโซลาร์ส่วนราชการโดยที่ประชุม กพช (คาดช่วงเดือน มี.ค.) อย่างไรก็ดี เรายังคงมุมมองเดิมว่าเป็นเพียงการปลดล๊อกอุตสาหกรรมฯ ให้เดินหน้าต่อได้ ขณะที่ IRR โครงการ <10% และเรายังคงมุมมองเดิมว่าหุ้นที่เตรียมรับมือกับความล่าช้าของภาครัฐฯไทย อาทิ IFEC* จำนวน MW ที่ลงทุนในต่างประเทศมากกว่าไทยแล้ว และลงทุนในธุรกิจ รร ที่กำลังเป็นขาขึ้น คาดไตรมาส 4/58 IFEC บันทึกกำไรจากการซื้อธุรกิจ รร ดาราเทวี ราว 200 – 400 ล้านบาท) ขณะที่ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐาน ประเมินแนวรับ 6.1 บาท แนะนำ “สะสม”
กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, DIF) ประเด็นข่าว JAS* อาจถูกยึดใบอนุญาตประกอบธุรกิจหากไม่จ่ายเงินประมูล 4G ตามกำหนดเวลา (ล่าสุดข่าว BBL* ยังไม่อนุมัติสินเชื่อ) นั้นทำให้ ADVANC* และ DIF เป็นหุ้นเด่นที่มีโอกาส Outperform โดย ADVANC* ได้อานิสงส์ในเรื่องการที่จะยังไม่มีคู่แข่งใหม่มาแย่งส่วนแบ่งตลาดฯ ส่วน DIF ที่เด่นในเรื่องปันผลสูง เป็นกองทุน Infrastructure fund ที่นักลงทุนอาจปรับพอร์ต Switching มาแทน JASIF
หุ้นปันผล i) PS* (เป้าพื้นฐาน 32.3 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผลที่เหลือของปี 2558 ที่จะประกาศจ่ายหลังปิดงบปี ±0.8 บาท/หุ้น ii) KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.3 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผล 0.78 บาท/หุ้น (ประกาศช่วงปลาย ก.พ. – ต้น มี.ค.) iii) ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผล 1.53 บาท/หุ้น (ประกาศช่วงปลาย ก.พ. – ต้น มี.ค.) iv) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) ประเมินปันผล 0.55 บาท/หุ้น
หุ้นมีข่าว
(-) นกแอร์มีการยกเลิก 9 เที่ยวบิน เนื่องจากนักบินกลุ่มหนึ่งไม่พอใจการปรับมาตรฐานความปลอดภัยใหม่ของบริษัท (เดอะ เนชั่น) เราเห็นว่า ข่าวดังกล่าวเป็นลบต่อ NOK เนื่องจากจะทำให้ลูกค้าสูญเสียความเชื่อมั่นที่มีต่อการใช้บริการบริษัท ดังนั้น ผู้บริหารจำเป็นต้องเร่งดำเนินการกอบกู้สถานการณ์ให้เป็นปกติโดยเร็ว หากไม่ประสบผลสำเร็จ คาดว่า บริษัทจะสูญเสียส่วนแบ่งตลาดในแง่จำนวนผู้โดยสารในอนาคต โดยสิ้นปี 2015 พบว่า NOK มีส่วนแบ่งตลาดเป็นลำดับ 2 (41%) รองจาก AAV* (41%) เรายังมีมุมมองที่ไม่ดีนักต่อบริษัทในขณะนี้ จึงยังแนะนำ AOT* และ BA* เป็นตัวเลือกการลงทุนสำหรับกลุ่มขนส่งทางอากาศ
(+ IFEC, MINT*, CENTEL*, ERW*) หุ้นท่องเที่ยวคึก คลังยืดไปอีก2ปี มาตรการภาษี (ข่าวหุ้น) หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรมสดใส หลังกรมสรรพากรเสนอคลังยืดมาตรการภาษีกระตุ้นการท่องเที่ยวไปอีก 2 ปี ถึงปี 60 หนุนการท่องเที่ยวในประเทศ เตรียมเสนอครม.เร็วๆ นี้ หุ้น CENTEL ERW และ MINT โดดเด่น
(+) LIT ปีนี้เป้ากำไรสนั่น30% เร่งปั้นลูกค้าใหม่ อนุมัติเร็ว วงเงินปรี๊ด (ข่าวหุ้น) บมจ.ลีซ อิท (LIT) ประกาศเป้าหมาย รายได้ และกำไร จะเติบโตไม่น้อยกว่า 30% ในปีนี้ พร้อมเดินหน้าขยายฐานลูกค้าใหม่ ชูจุดแข็งอนุมัติรวดเร็วและให้วงเงินสูง
(- BJC) 'เจริญ' กู้ 2.2 แสนล.ซื้อบิ๊กซี 'เบอร์ลี่ ยุคเกอร์' หัวหอก/หุ้นดิ่งรับข่าวร้ายเพิ่มทุน (ฐานเศรษฐกิจ) "เสี่ยเจริญ" ให้ "เบอร์ลี่ ยุคเกอร์" รับหน้าซื้อ "บิ๊กซี" กู้เงินระยะสั้น 2.2 แสนล้าน เตรียมตั้งโต๊ะรับซื้อหุ้นในตลาดอีก 41.44% ที่ราคาหุ้นละ 252.88 บาท ลั่นไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายสำคัญ ด้านราคาหุ้น BJC ร่วงหนัก 5% รับข่าวร้ายบอร์ดบอกชัดอนาคตอาจพิจารณาเพิ่มทุน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
UBIS (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 7.1 – 8.9 บาท) แนะนำ “ซื้อ” ประเมินแนวรับ 6.2 บาท แนวต้าน 7 บาท ... คาดกำไรไตรมาส 4/58 ±45 ล้านบาท (+64% YoY และ +28% QoQ)
VGI* (เป้า Consensus 3.92 บาท) แนะนำ “ซื้อ” ประเมินแนวรับ ±4.3 บาท แนวต้าน ±4.9 บาท เป็นจุดขายทำกำไรสั้น ...ประเมินในเชิงพื้นฐานพ้นจุดต่ำสุด รอข่าวบวก (การฟื้นตัวของผลการดำเนินงาน + การซื้อกิจการ)
SF (เป้า Consensus 8.05 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 6.0 บาท แนวต้าน ±6.5 บาท ... คาดไตรมาส 4/58 บันทึกกำไรพิเศษ
ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 19.9 บาท คาดปันผลสูง >7% (ประกาศปันผลช่วงปลาย ก.พ.)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MODERN ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.8 บาท คาดกำไรไตรมาส 4/58 = 401 ล้านบาท (+47.0% YoYและ +240% QoQ) ผลมาจากการบันทึกกำไรพิเศษ 310 ล้านบาทจากการขายหุ้น TPAC
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1275 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1275 จุด อาจกดลงในกรอบ 1275-1254 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1275 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นในกรอบ 1275-1298 จุด
แนวรับวันนี้: 1275/1264/1254 แนวต้านวันนี้: 1282/1291/1298
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
