- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 12 February 2016 17:56
- Hits: 12061
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เลือกเล่นรายตัว
เมื่อวานหุ้นไทย โดนแรงขายจากพอร์ตโบรกเกอร์ 2.3 พันล้านบาท คาดเป็นการ Square position จากวันก่อนหน้า ที่ซื้อไป 2.4 พันล้านบาท บวกกับการยืมหุ้น Short ส่งผลให้ดัชนีฯ ลงหลุดแนวรับระยะสั้น 1,290 จุด ขณะที่ต่างชาติยังคงไม่มีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นไทยมากนัก สำหรับ MSCI รายงาน Index review รายไตรมาส ไม่มีหุ้นไทย เข้า/ออก จาก Standard index ส่วน Small Cap index มีเพียง KASET ที่ถูกถอดออก
คาดวันนี้ดัชนีฯ ผันผวน อาจลงแรงเป็นรายตัว ตามแรงขายเพื่อปิดความเสี่ยงจากพอร์ตโบรกเกอร์ที่เก็บหุ้นมาตั้งแต่ 5 กพ. ซึ่งเหลือสะสมอีกราว 900 ล้านบาท แนวรับ 1,272 จุด กรณีปิดต่ำกว่า/หลุด 1,270 จุด แนะลดการเก็งกำไรลง ส่วนแนวต้านระยะสั้น 1,290/1,300 จุด ข่าวลบ ตลาดหุ้นยุโรป- สหรัฐฯ-ญี่ปุ่น และตลาดพัฒนาที่ดำเนินนโยบายดอกเบี้ยติดลบ ลงแรงจากแรงขายหุ้นกลุ่มธนาคาร-วิตกสินเชื่อในกลุ่มพลังงานมีปัญหา บวกกับเฟดอาจไม่ขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้หุ้นธนาคาร และประกันชีวิต ลงแรงเพราะผิดหวังดอกเบี้ยอาจไม่ขึ้นอย่างคาด
กรอบระยะสัปดาห์ 1,270/1,280 จุด (หลุด 1,270+/-ตัดขาดทุน) แนวต้าน 1,320 จุด
เดือน กพ. การประกาศผลการดำเนินงาน และประกาศปันผล คาดส่งผลหุ้นรายตัวผันผวนตามกำไร/ปันผล ที่ประกาศ ส่วนหุ้นเล็ก ที่เราคาดว่าจะรายงานกำไรโตก้าวกระโดดรอบนี้ ได้แก่ SF IFEC LIT เป็นต้น กลยุทธ์ แนะเลือกเล่นรายตัว (ควรมี Stop loss 3-5%) แนวรับ 1,260 จุด ต้าน 1,300/1,317 จุด กลุ่มเด่นแนะ Theme หุ้นปันผลสูง, Earning momentum ดี, หุ้นได้ประโยชน์จาก BOJ ดำเนินนโยบายดอกเบี้ยติดลบ, หุ้นมีประเด็น M&A รออยู่
หุ้นแนะนำวันนี้ DIF (Save haven)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(-) LPN รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 288 ล้านบาท -61% y-y, -72% q-q ต่ำกว่าคาดที่ 496 ล้านบาท (แย่กว่าเราคาด 41%) เป็นผลจากภาษีจ่ายที่อัตรา 34% ซึ่งสูงกว่าที่เราคาด (ปกติจ่ายแค่ 20-22%) ส่งผลให้กำไรทั้งปี 2015 ที่ 2.4 พันล้านบาท ต่ำคาดไป 7% ทั้งนี้แนวโน้มกำไรปี 2016 ยังคงคาดการณ์ไว้ตามเดิม จากรายได้ที่รอโอนตาม Backlog ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 68% ของประมาณการณ์ทั้งปี เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 20 บาท โดย LPN ประกาศปันผลระหว่างกาลที่เหลืออีก 0.60 บาท ตามคาด และ ปีนี้คาดปันผลทั้งปีราว 1 บาท คิดเป็นผลตอบแทนราว 7%
(-) BTS รายงานกำไรสุทธิ 3Q15 (งวด ตค-ธค. 2015) ที่ 607 ล้านบาท -38% y-y, +28% q-q ส่วนกำไรหลักอยู่ที่ 593 ล้านบาท +21% y-y, +38% q-q ดีกว่าคาดจากรายการเครดิตภาษีคืน โดยรายได้ที่เติบโตยังคงมาจากส่วนแบ่งกำไรในกอง BTSGIF ที่ขยายตัวตามจำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น โดยส่วนแบ่งกำไร BTSGIF โต 13% y-y เป็น 219 ล้านบาท ขณะที่ธุรกิจโฆษณา อสังหาฯ ฯลฯ ชะลอตัวลง คาดแนวโน้มกำไร 4Q15 (มค.-มีค.) จะลดลงทั้ง q-q, y-y เราปรับกำไรปี 2015 ลง 2% เหลือ 4.5 พันล้านบาท, ส่วนปี 2016 ปรับลง 19% เหลือ 2 พันล้านบาท (จากคาดผลขาดทุนจากการร่วมทุนกับ SIRI) ราคาเป้าหมาย 11.4 บ. คงคำแนะนำซื้อ
(0) TCAP ประชุมนักวิเคราะห์เมื่อตอนเที่ยง ไม่ได้เน้นประเด็น M&A กรณีที่โนวาสโกเทียจะขายเปลี่ยนมือ ส่วนแนวโน้มกำไรและสมมุติฐานการขยายตัวของสินเชื่อไม่ได้ต่างไปจากที่เราคาด ทั้งนี้ Scope of upside ยังคงมาจากการใช้ผลประโยชน์ภาษี 5 พันล้านบาท คาดใช้ภายในปี 2016-17 (ปีที่แล้วใช้ไป 2 พันล้านบาท) และการตั้งสำรองที่ลดลง จากมอง NPL ผ่านจุดสูงสุด (เศรษฐกิจในประเทศเริ่มฟื้น) เราคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
(+) BA เราคงมุมมองเชิงบวกหลังพาผู้บริหารมาโรดโชว์กับเรา เรายังคงชอบอัตราการเติบโต CAGR 2015-17 ที่ 19% ดีกว่า SET ที่โต 9% โดยราคาหุ้นยังคงเทรดที่ PEG 0.90 เท่า ซึ่งยังมีส่วนลดเมื่อเทียบภูมิภาคที่ 1.2 เท่า ปัจจัยหนุนการขยายตัวของกำไรมาจาก 1) การขยายเส้นทางบินใหม่ จำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้นตามการขยายเที่ยวบิน โดยปีนี้วางแผนเปิด Samui-Guangzhou, one flight daily / Bangkok-Da Nang, four flights weekly / one new destination in Myanmar 2) ต้นทุนน้ำมันที่ลดลง และ Scope upside จากการพัฒนาสนามบินสมุย ฯลฯ เราคงคำแนะนำ ซื้อราคาเป้าหมาย 27 บาท (ปรับขึ้นจาก 26 บ.)
(+) THCOM เราปรับ กำไรหลักปี 2016 ขึ้น 6% เป็น 2.55 พันล้านบาท จากกำไรที่ดีกว่าคาด และราคาเป้าหมายใหม่ 45 บาท (ปรับขึ้น 5%) เราคงคำแนะนำ ซื้อ
(+) TISCO รายงานสินเชื่อเดือน มค. 2.3 แสนล้านบาท -0.90% m-m -8.7% y-y เราคงคำแนะนำ Trading buy และ คงคาดว่าสินเชื่อปีนี้จะขยายตัวช้าๆ 1-4% จากปีก่อนที่สินเชื่อติดลบ 9% ส่วนผลตอบแทนเงินปันผล ปี 2016-17 ยังคงคาดที่ 5-5.4% และ คงกำไรปีนี้ที่ 4.5 พันล้านบาท +11% คงราคาเป้าหมาย 46.5 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) บจ.ทยอยประกาศปันผล เช้านี้ SCCC ปันผล 2H15 อีก 7 บาท FSMART ปันผล 0.15 บาท MBKET ปันผล 0.79 บาท
(+) S ทุ่มเงินลงทุน 1.88 หมื่นล้านบาท รุกกิจการทั้งในและต่างประเทศ เน้นธุรกิจโรงแรม ในเมือง ใหญ่ยุโรป สเปน เยอรมนี และ CLMV
(-/+) CPALL คปภ. หนุนสมาคม บลจ.ประชุม 18 กพ. นี้ ทบทวนการลงทุนหุ้นกู้ CPALL ในอนาคต ด้านสมาคมนักวิเคราะห์ เตือนหุ้น CG บกพร่อง /วันที่ 18 กพ. ประชุมสมาคม บลจ. ตลาดวิตกบทลงโทษอาจมีผลต่อราคาหุ้น แนะ จับตาบอร์ด CPALL ประชุม 23 กพ. อาจมี Positive Surprise หาก กก.บริหารที่มีประเด็น ลาออกเอง
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เงินร้อนไหลเข้าไทย ทุนนอกไหลเข้า "บอนด์สั้น" หลังเฟดส่งสัญญาณชะลอขึ้นดอกเบี้ย-กังวลเศรษฐกิจประเทศพัฒนาแล้วถดถอย กดยีลด์ร่วงต่อเนื่อง เผยตั้งแต่ต้นปี ยอดซื้อสุทธิรวมกว่า 6.3 หมื่นล้าน ขณะเงินบาท แข็งสุดรอบ 4 เดือน ด้านผู้ว่าฯ ธปท. ย้ำพร้อมดูแลค่าเงิน เล็งผ่อนคลายเกณฑ์ทุนเคลื่อนย้ายเพิ่ม
(-) สวีเดนลดดอกเบี้ยสู่แดนลบลึกขึ้นอีก 0.15% เป็นติดลบ 0.5% หลังเงินเฟ้อต่ำ ขณะตลาดหุ้นโลกร่วงต่อ นักลงทุนวิ่งหาแหล่งลงทุนปลอดภัย หวั่นเศรษฐกิจโลกถดถอย ทองคำตลาดโลก พุ่งสูงสุดรอบ 8 เดือนครึ่งที่ระดับ 1,200 ดอลล์ ขณะดอลลาร์อ่อนค่าสุดรอบ 15 เดือน "เยลเลน" วิตกเศรษฐกิจโลก ดับความหวังเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วๆ นี้
(+) ศุกร์ EU area GDP 4Q15 คาด +0.3% คงที่, US import price มค.คาด -1.5% จาก -1.2% m-m
(-) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้แสดงความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐและเศรษฐกิจทั่วโลก ในการกล่าวแถลงต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินประจำสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐ เป็นวันที่ 2
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
หนี้ครัวเรือนทะลุ 80% จีดีพี ธปท.เบรกฉีดสินเชื่อรุกลงทุนเมกะโปรเจกต์
"วิรไท" ชี้เศรษฐกิจไทยปีนี้ฟื้นได้ แต่ไม่เท่าเทียมและยังต้องเผชิญกับความผันผวนตลอดปี ขณะที่รายได้ภาคการเกษตรที่ตกต่ำและเศรษฐกิจขยายตัวช้าๆ ส่งผลต่อการชำระหนี้ของคนจนและเอ็มเอสอี ติงรัฐฉีดสินเชื่อพยุงเศรษฐกิจส่งผลหนี้ครัวเรือนพุ่ง แนะใช้มาตรการเยียวยาและลงทุนเพิ่มศักยภาพประเทศ (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
เงินร้อนไหลเข้า 'บอนด์สั้น' ต่างชาติซื้อสุทธิตั้งแต่ต้นปี 6.32 หมื่นล้านบาท
ทุนนอกไหลเข้า "บอนด์สั้น" หลังเฟดส่งสัญญาณชะลอขึ้นดอกเบี้ย-กังวลเศรษฐกิจประเทศพัฒนาแล้วถดถอย กดอัตราผลตอบแทนดอกเบี้ยตราสารร่วงต่อเนื่อง เผยตั้งแต่ต้นปี ยอดซื้อสุทธิรวมกว่า 6.3 หมื่นล้าน ขณะเงินบาท แข็งสุดรอบ 4 เดือน ด้านผู้ว่าฯ ธปท. ย้ำพร้อมดูแลค่าเงิน เล็งผ่อนคลายเกณฑ์ทุนเคลื่อนย้ายเพิ่ม ขณะนักวิเคราะห์เตือนรับมือเก็งกำไรระยะสั้น (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
อัตราดอกเบี้ยสวีเดนลบ 0.5% ตลาดหุ้นทั่วโลกดิ่ง ผวา ศก.โลกถดถอย
สวีเดนลดดอกเบี้ยสู่แดนลบลึกขึ้นอีก 0.15% เป็นติดลบ 0.5% หลังเงินเฟ้อต่ำ ขณะตลาดหุ้นโลกร่วงต่อ นักลงทุนวิ่งหาแหล่งลงทุนปลอดภัย หวั่นเศรษฐกิจโลกถดถอย ทองคำตลาดโลก พุ่งสูงสุดรอบ 8 เดือนครึ่งที่ระดับ 1,200 ดอลล์ ขณะดอลลาร์อ่อนค่าสุดรอบ 15 เดือน "เยลเลน" วิตกเศรษฐกิจโลก ดับความหวังเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วๆนี้ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
สิงห์เท 2 หมื่นล.ลุยซื้อสยายปีกบุกโลจิสติกส์
นายนริศ เชยกลิ่น ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท สิงห์ เอสเตท เปิดเผยว่า ปี 2559 นี้ บริษัทเตรียมเงินลงทุนไว้ประมาณ 1.88 หมื่นล้านบาท โดยจะเน้นกลุ่มธุรกิจโรงแรมเป็นหลักที่ 8,000 ล้านบาท รองลงมา คือ ธุรกิจที่พักอาศัย 5,100 ล้านบาท และอีก 5,700 ล้านบาท แบ่งเป็นธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ให้เช่า พื้นที่ค้าปลีก และแตกไลน์สู่ธุรกิจคลังสินค้า และโลจิสติกส์ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ฮอนด้าส่งออกพุ่ง 8.3 หมื่นล้านบาท
นายพิทักษ์ พฤทธิสาริกร ประธานเจ้าหน้าที่บริหารปฏิบัติการ บริษัท ฮอนด้า ออโตโมบิล (ประเทศไทย) จำกัด กล่าวว่า ยอดการส่งออกรถยนต์ฮอนด้าและชิ้นส่วนยานยนต์จากประเทศไทยในปี 2558 มีมูลค่าทั้งสิ้น 83,143 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปี 2557 เนื่องจากความนิยมในรถยนต์ฮอนด้า ซิตี้ ในประเทศเม็กซิโก และฮอนด้า เอชอาร์-วี ในประเทศออสเตรเลียที่เพิ่มสูงขึ้น (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: BTS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 11.40
กำไรหลักไตรมาส 3/58 เพิ่มขึ้น 21% YoY และ 38% QoQ สูงกว่าประมาณการของเราและตลาด เนื่องจากเครดิตภาษี
เราคาดกำไรหลักไตรมาส 4/58 มีแนวโน้มอ่อนตัวลงทั้ง QoQ และ YoY
เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 ขึ้น 2% แต่ปรับประมาณการกำไรปี 2559 ลง 19% เพื่อสะท้อนแนวโน้มส่วนแบ่งขาดทุนจากโครงการร่วมทุน
เรามองราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยแนวโน้มกำไรหดตัวแล้ว พร้อมมองบริษัทอาจมีอัพไซด์จากโครงการรถไฟฟ้าสายใหม่และโครงการร่วมทุนในอนาคต
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: LPN คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 20.00
กำไรหลักไตรมาส 4/58 ลดลง 61% YoY และ 72% QoQ ต่ำกว่าประมาณการของเราและตลาด แต่ประกาศปันผลดีตามคาด 0.6 บาทต่อหุ้น
เราคาดรายได้โครงการที่อยู่อาศัยไตรมาส 1/59 และ 2/59 มีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้นทั้ง QoQ และ YoY
เรายังคงใช้ประมาณการปี 2559 เดิมแต่มองกำไรปี 2560 มีความเสี่ยงในการปรับลด
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 ที่ 20 บาท
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TCAP คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 42.00
เรายังคงยังคงใช้ประมาณการกำไรปี 2559 เดิมที่ 6.2 พันล้านบาทหลังประชุม
ผู้บริหารชี้สินเชื่อปี 2559 มีแนวโน้มเติบโต 1-3% สอดคล้องกับประมาณการของเรา
มองอาจมีอัพไซด์จากการตั้งสำรองฯที่ต่ำกว่าคาด และการใช้ผลประโยนช์ทางภาษี
TCAP มีทุนเพียงพอในการจ่ายเงินปันผลในอัตราเดิม คาดอยู่ราว 5.2% ในปีนี้และ 5.7% ในปีหน้า
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น:TISCO คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 46.50
TISCO มีนโยบายปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวังในปี 2559 เน้นผลตอบแทนสูง
สินเชื่อสุทธิอ่อนตัวลงเล็กน้อย MoM ในเดือนม.ค. แต่คาดฟื้นตัวดีในครึ่งหลังปี 2559
ผู้บริหารตั้งเป้าค่าสำรองค่าเผื่อหนี้สูญฯปี 2559 อยู่ราว 1.3% ของสินเชื่ออาจมีอัพไซด์จากการตั้งสำรองฯที่ต่ำกว่าคาด
ประเมินส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปี 2559อยู่ที่ 3.4%
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: THCOM คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 45.00
THCOM รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/58 สูงกว่าคาด
คาดกำไรหลักไตรมาส 1/59 เพิ่มขึ้น 40% YoY ที่ 650 ล้านบาท
เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2559 ขึ้น 6% สะท้อนการลดลงของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและดอกเบี้ยจ่ายจากเดิม
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ จากแนวโน้มการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 4% ในช่วงปี 2559-2563 และอัพไซด์จากไทยคม 8-10
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BA คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 27.00
คาดกำไรหลักไตรมาส 4/58 เพิ่มขึ้น 131% YoY และ 54% QoQ
เส้นทางการบินใหม่และจำนวนเที่ยวบินที่เพิ่มขึ้นจะหนุนการเติบโตในอนาคต
BA คาดจำนวนผู้โดยสารปี 2559 เติบโต 15% YoY
อาจมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรภายหลังจากการปรับปรุงท่าอากาศยานสมุยเสร็จเรียบร้อย
ปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 27 บาท
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: THCOM
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 31
Stop loss: < 26.5
Reason: ราคาเปิดกระโดดปิดสูง ทนกับแรงเสียดทานภาวะตลาดที่ปรับตัวลงแรง ขณะที่เครื่องมือ MACD ส่งสัญญาญบวก
Security: LPN
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 15.8
Stop loss: < 13.8
Reason: การยืนปิดเหนือแนวรับสำคัญที่ 14 บ่งชี้ถึงแนวโน้มการฟื้นตัว ขณะที่เครื่องมือ RSI ปรับขึ้นส่งสัญญาญบวก Positive divergence
Security: PTT
Position: ขาย
Reason: เราเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขาย เนื่องจากหุ้นปรับตัวลงต่ำกว่าแนวรับที่ให้ไว้ หลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น คล้ายรูปแบบในอดีต
Security: MINT
Position: ขาย
Reason: เราเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขาย ถึงแม้หุ้นจะปรับตัวลงไม่มาก แต่ความเสี่ยงของภาวะตลาดที่กดดัน ขณะที่ราคาหุ้นปิดต่ำ RSI เริ่มปรับตัวลงเมื่อทดสอบกรอบบน
Security: AOT
Position: ขาย
Reason: เนื่องจากราคาเริ่มปรับตัวลงและความเสี่ยงของเครื่องมือทางเทคนิค MACD ผันผวนอยู่ในระดับสูง กำลังตัดเส้น signal line ลงมองโอกาสการในการขายทำกำไร
Security: TOP
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันราคาหุ้นมีความเสี่ยงของการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาลง จากการหลุดแนวรับ 62 ขณะที่ MACD ลงต่ำกว่าเส้น 0
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
