- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 11 February 2016 17:05
- Hits: 1006
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET ยังพักตัวได้อีกแต่คาดกรอบลบจำกัด ดังนั้นซื้อแล้วถือ
กลยุทธ์ : SET ยังรีบาวด์กลับขึ้นบวกได้ หลังมีจังหวะแกว่งพักด้านลบ ดังนั้นแม้ว่าระยะสั้นดัชนียังมีสิทธิแกว่งพักตัวต่อเนื่อง แต่ FSS คาดว่ากรอบลบยังจำกัด และมีลุ้นขยับกลับขึ้นไปหาเป้าหมาย 1350 จุดหรือใกล้เคียงได้ตามคาดในช่วงถัดไป ดังนั้นยังแนะนำเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วงลบ แล้วเน้นถือต่อเนื่อง เพื่อรอขายสูงเช่นเดิม
หุ้นเด่นทางเทคนิค : VIBHA, GPSC, SPALI(short)
แนวโน้ม : บ่ายวานนี้ SET พลิกฟื้นขึ้นมาปิดเป็นบวกเล็กน้อยได้ หลังช่วงเช้าดัชนีปรับตัวลงอีก แต่เป็นการปรับลงแบบทรงตัวในกรอบเดิมกับวันก่อนหน้า ก่อนที่จะมีแรงซื้อเข้ามาหนุน เนื่องจากตลาดหุ้นยุโรปมีจังหวะรีบาวด์ขึ้น หลังมีข่าวว่าดอยช์ แบงก์ เตรียมซื้อคืนหุ้นกู้บางส่วน ทำให้ความวิตกเกี่ยวกับข่าวที่ว่าดอยช์ แบงก์จะไม่สามารถชำระหนี้ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตามแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ยังทรุดตัวลงต่อเนื่องโดยปิดต่ำกว่า 28 ดอลลาร์/บาร์เรลเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน และยังไม่มีทีท่าว่าจะฟื้นตัว รวมถึงถ้อยแถลงของประธานเฟดต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินประจำสภาฯ ที่แสดงความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐและเศรษฐกิจโลก ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐยังย้อนปิดลบ และกดดันตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ให้ส่วนใหญ่ยังเปิดเป็นลบต่ออีก ซึ่ง FSS คาดว่ายังมีความเป็นไปได้ที่ SET จะปรับตัวลงไปแกว่งด้านลบอีกครั้ง แต่เราคาดว่ากรอบลบยังค่อนข้างจำกัด และมีลุ้นแรงซื้อที่จะเข้ามาช่วยหนุนให้ SET รีบาวด์ขึ้นตามคาดได้ในช่วงถัดไป เพราะความคาดหวังที่ว่าเฟดจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยอีกในเร็วๆ นี้ก็มีความเป็นไปได้มากขึ้นด้วย
แนวรับ 1302-1298 , 1294-1292 , 1286-1280 จุด
แนวต้าน 1308-1313 , 1316-1324 จุด
Fund Flow วานนี้เงินทุนไหลออกจากภูมิภาคซึ่งมี 3 ตลาดเปิดทำการ (TIP) รวม US$91ล้าน โดยไหลออกจากไทยมากสุด US$70.8ล้าน ตามด้วยฟิลิปปินส์และอินโดนีเซีย US$10.8ล้าน และ US$9.8ล้านตามลำดับ แนวโน้มเงินทุนจะคึกคักขึ้นในวันนี้เพราะหลายตลาดจะเริ่มเปิดทำการเป็นวันแรกหลังจากตรุษจีน แต่คาดไหลออกจากความกังวลต่อภาคธนาคารในยุโรปและประธานเฟดแถลงต่อสภาฯเมื่อคืนนี้ได้แสดงความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐและทั่วโลก
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) เยลเลนส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ย เพราะกังวลต่อแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ดูมีความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งเป็นไปตามตลาดคาด ค่าเงินดอลลาร์แม้จะอ่อนค่าหลังคำแถลงของ Yellen แต่ก็ไม่ได้มากนัก แม้การส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ยจะเป็นข่าวดีในระยะสั้น แต่วันนี้ตลาดฮ่องกงและเกาหลีใต้จะกลับมาเปิดทำการ อาจมีแรงขายกดดันหุ้นในภูมิภาคหลังความเสี่ยงภาคธนาคารในยุโรปสูงขึ้น หุ้นขนาดใหญ่ยังถูกกดดัน แต่หุ้นขนาดกลาง-เล็กที่เราแนะนำยังดูดีเช่น MTLS, BCH, FSMART, BJC, PLANB, EPG
(-) BIGC กำไรตรงตามคาด ไม่น่าตื่นเต้น กำไร 4Q15 +59% Q-Q, -15% Y-Y เป็น 2,137 ล้านบาท ตรงตามที่เราคาดแต่ต่ำกว่า Consensus ราว 14% แม้กำไรจะฟื้นตามฤดูกาลแต่ถือว่ายังไม่สดใส ซึ่งทำให้กำไรทั้งปี 2015 หดตัว 4.7% Y-Y เราคาดกำไรปีนี้กลับมาฟื้นตัวจากฐานต่ำ +11.5% Y-Y การที่ TCC Group ซื้อ BIGC เชื่อว่าต้องใช้เวลาปรับโครงสร้างองค์กร 1-2 ปี คงราคาพื้นฐานที่ 230 บาท (DCF) ยังคงแนะนำขาย เพราะราคาหุ้นเต็มมูลค่า
(+) ERW ประกาศแผนธุรกิจ 5 ปีโดยตั้งงบลงทุน 1 หมื่นล้านบาทขยายโรงแรมเพิ่ม 60 แห่งเป็น 95 แห่งทั้งในไทยและต่างประเทศ เน้นโรงแรมระดับกลาง-ล่างที่มีศักยภาพในการเติบโต โดยเฉพาะแบรนด์ Hop Inn ที่บริษัทประสบความสำเร็จในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา โดยปลายปีนี้จะเปิดโรงแรม Hop Inn แห่งแรกในกรุงมะนิลาซึ่งตลาดโรงแรมระดับกลาง-ล่างในฟิลิปปินส์ยังมีช่องว่างในการเข้าไปลงทุนอีกมาก สำหรับผลประกอบการ เราคาดว่าจะพลิกเป็นกำไรในปี 2015 และโตต่อเนื่อง 61% Y-Y เป็น 310 ล้านบาทในปีนี้ จึงยังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 5 บาท
(0) SAT ภาวะอุตสาหกรรมยานยนต์ชะลอตัวกว่าคาด โดยเฉพาะยอดขาย Toyota Revo ที่เป็นลูกค้าหลักของ SAT ต่ำกว่าเป้าที่ตั้งไว้ทั้งตลาดในและต่างประเทศ ขณะที่ยอดขายในประเทศถูกดึงไปแล้วบางส่วนใน 4Q15 จากการปรับเพิ่มภาษีสรรพสามิตตั้งแต่ต้นปีนี้ ผลประกอบการอย่างน้อยในช่วง 1H16 จะยังไม่สดใส เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2016 ลง 10% เหลือ 649 ล้านบาท โต 7% Y-Y จากเดิมที่คาดโต 20% Y-Y แต่ SAT ยังดูดีสุดในกลุ่มยานยนต์ ราคาปัจจุบันมี PE เพียง 10 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 13 เท่า เราปรับราคาพื้นฐานลงเป็น 18.30 บาท (PE 13 เท่า) จาก 20.40 เท่า ยังแนะนำซื้อ
(0) กสทช.จะสรุปปัญหาทีวีดิจิตอลในเดือนนี้ การประชุมวานนี้เป็นเพียงการรับทราบ และจะประชุมอีกครั้ง 16 ก.พ. (ประชุมทุกอังคาร) ซึ่งจะเริ่มพิจารณาแนวทางแก้ปัญหาและยืนยันได้ข้อสรุปภายใน ก.พ. นี้ เพื่อศาลปกครองจะได้มีแนวทางในการพิจารณาคดีที่ไทยทีวีฟ้อง กสทช. สิ่งที่เป็นไปได้สูงคือใบอนุญาตที่คืนจะไม่นำมาประมูลใหม่ ซึ่งเป็นผลดีต่อผู้ประกอบการที่เหลือจากคู่แข่งที่ลดลง เรายังคงชอบ RS (ราคาพื้นฐาน 13 บาท) ที่สุดจากกำไรปี 2016 ที่คาดฟื้นแรงสุดตามการเพิ่มขึ้นของ Utilization rate และการขึ้นค่าโฆษณา การปิดธุรกิจที่ขาดทุน ขณะที่ราคาหุ้น laggard กว่าหุ้นทีวีดิจิตอลตัวอื่น สำหรับโครงการซื้อหุ้นคืนจะเริ่ม 25 ก.พ. นี้ น่าจะช่วยให้ราคามีเสถียรภาพได้
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดลบติดต่อกันเป็นวันที่ 4 หลังถ้อยคำแถลงของประธาน FED แสดงความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯและเศรษฐกิจโลก
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมารีบาวด์ขึ้นมาได้เฉลี่ยราว 1.5% นำโดยหุ้นในกลุ่มธนาคารหลังร่วงแรงในช่วง 2 วันก่อนหน้า
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสมจากราคาน้ำมันดิบที่ยังผันผวนขณะที่นักลงทุนไม่ได้ตอบรับเชิงบวกนักต่อถ้อยคำแถลงของประธาน FED
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวแข็งค่าต่อเนื่องล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.15-35.31 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. ลดลง 0.49 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 27.45 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยตลาดยังคงกังวลต่อภาวะอุปทานที่ล้นตลาดซึ่งบดบังสต๊อกน้ำมันดิบที่ลดลง
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ลดลง 4.00 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,198.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งราคายังทรงตัวในระดับสูงสุดรอบกว่า 7 เดือนได้หลังจากประธาน FED ส่งสัญญาณชะลอการปรับขึ้นดอกเบี้ย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10-11 ก.พ. - สหรัฐ: Yellen ประธาน Fed แถลงนโยบายต่อสภาคองเกรส
11-12 ก.พ. - ตลาดหุ้นที่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีนมี จีน ไต้หวัน เวียดนาม
11-ก.พ. - ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
12-ก.พ. - สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ม.ค.)
- ยูโรโซน: 4Q15 GDP, Industrial Production (ธ.ค.)
- MSCI Quarterly Index Review
15-ก.พ. - ไทย: 2015 GDP (ตลาดคาดทั้งปี +2.7% Y-Y)
- จีน: ดุลการค้า (ม.ค.)
- ญี่ปุ่น: 2015 GDP (ตลาดคาด -1.2%)
16 ก.พ. - เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (ก.พ.)
17-ก.พ. - ไต้หวัน: 4Q15 GDP
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- สหรัฐ: Housing starts & Building permits (ม.ค.), Fed Minutes จากการประชุม 26-27 ม.ค.
18 ก.พ. - จีน: อัตราเงินเฟ้อ (ม.ค.)
- สหรัฐ: ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
