- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 11 February 2016 17:03
- Hits: 776
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นวานนี้:
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ ยังคงเป็นการแกว่งอยู่ในกรอบระหว่าง 1,295-1,305 จุด หุ้นหลักปรับฐานลงเพียงเล็กน้อย มีเพียง PTT / PTTEP ที่กดดัน SET INDEX เป็นสำคัญ ตามทิศทางราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก ขณะที่หุ้นขนาดกลางที่มีประเด็นเชิงบวก หรือหุ้นปันผลเด่นกลับมีแรงซื้อสะสมเข้ามา ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX อยู่ที่ 1,304.74 จุด บวกเพียง 0.78 จุด มูลค่าการซื้อขายยังคงเบาบาง 30,807 ล้านบาท
ด้านกระแสเงินทุนต่างชาติ คงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 อีก 2,505 ล้านบาท คงการ Short สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 2 เพียง 869 สัญญา แต่คงการซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 อีก 927 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ติดตามถ้อยแถลงของประธานเฟด Janet Yellen ต่อสภาฯ ถึงทิศทางเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน ต่อวุฒิสภา คืนนี้
ประธานเฟดยืนยันที่จะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้
ตลาดหุ้นในเอเชียส่วนใหญ่เปิดทำการแล้วในวันนี้ ยกเว้น จีน / ไต้หวัน / เวียดนาม
เงินเยน/ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าสุดในรอบ 15 เดือน บริเวณ Yen113.3-113.4/US$
ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปรับตัวลงเป็นวันที่ 5 ปิดที่ US$27.45/barrel
มุมมองต่อตลาด
ทิศทางตลาดหุ้นไทยวันนี้ เรายังคงให้น้ำหนักเป็น Sideways ระหว่าง 1,295-1,310 จุด มูลค่าการซื้อขายจะกลับมาหนาแน่นขึ้นระดับ 3.5-4.0 หมื่นล้านบาท หลัง Financial Hub ของเอเชียอย่าง ฮ่องกง และ สิงคโปร์ เปิดทำการตามปกติ เชื่อว่าแรงขายจากต่างชาติที่เกิดขึ้นในช่วง 2 วันทำการที่ผ่านมา 5,048 ล้านบาท เป็นการเลือกลดน้ำหนักหุ้นบางตัว หรือบางกลุ่มเท่านั้น เพราะหากในภาวะปกติที่มูลค่าการซื้อขายเบาบาง ย่อมกดดัน SET INDEX มากกว่าที่เกิดขึ้นในช่วง 2 วันทำการที่ผ่านมา
ปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้ SET INDEX ยังคงแข็งแกร่งคือ ผลตอบแทนจากเงินปันผลรอบนี้เฉลี่ย 3.5-3.7% เทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในญี่ปุ่น / ยุโรป ถึงขั้นติดลบ ย่อมทำให้ผู้จัดการกองทุนจะประวิงเวลาการลดน้ำหนักหุ้นปันผลเด่น นอกจากประเด็นนี้แล้ว เราประเมินว่า แนวโน้มผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนตลาดหุ้นไทย อยู่ในเกณฑ์ที่แข็งแกร่ง และเห็นการเติบโตที่ดีขึ้นจากปีที่ผ่านมา สอดคล้องกับภาพรวมเศรษฐกิจภายในประเทศที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q58
ขณะที่ประธานเฟด Janet Yellen ยืนยันที่จะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้ แม้ว่าจะมีความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลก และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตกต่ำ ส่งผลกระทบต่อภาคการส่งออกของสหรัฐฯ ก็ตาม แต่หากกลับไปดู Fed Fund Rate Probability ล่าสุดวานนี้ ตลาดกลับประเมินว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.50% ไปจนถึงสิ้นปีนี้ สะท้อนกลับมายังค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ดัชนีดอลลาร์ปิดระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนต.ค. 2558
ดังนั้นในช่วง 2 วันทำการของสัปดาห์นี้ SET INDEX จะแกว่งในกรอบเช่นนี้ เพื่อรอดูปฎิกิริยาของตลาดหุ้นจีนในวันจันทร์หน้า ว่าเป็นอย่างไร หลังปิดทำการมาตลอดสัปดาห์นี้ รวมถึงการเคลื่อนไหวของค่าเงินหยวน Onshore-Offshore หลังเกิดการปรับทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พลิกกลับมาอ่อนค่าอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ น่าจะทำให้ค่าเงินหยวนมีทิศทางทรงตัวถึงแข็งค่าเล็กน้อย ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันจากเงินทุนต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นจีนได้เช่นกัน
กลยุทธ์การลงทุน
เราแนะนำให้ “นักลงทุนทยอยสะสมหุ้นเป้าหมายเพิ่มเติม เมื่อราคาย่อตัวระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย” เพื่อรอขายทำกำไรเหนือ 1,310 จุด
Strategist Team Maybank KimEng
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450
Rinrada Lianghathaitham
Assistant Analyst
662-6586300 x 1530
Twitter Channel
http://twitter.com/YipNgenYipTong
