- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 10 February 2016 16:35
- Hits: 596
บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) : Market Comment
กดดันจากแรงขายหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในหลาย ๆ ประเทศ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดลบ กดดันจากการร่วงลงของราคาน้ำมัน ฉุดหุ้นพลังงานปรับตัวลง ทำให้ DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปิด -0.08%, -0.35%, -0.07%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดลบ กดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มธนาคาร และค่า CDS ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปิด -1.11%, -1.00%, -1.69%, -3.21%
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค. ลดลง 1.75 ดอลลาร์ ปิดที่ 27.94 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนเม.ย. ลดลง 2.56 ดอลลาร์ ปิดที่ 30.32 ดอลลาร์/บาร์เรล กังวลภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาด
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงในทิศทางเดียวกันกับภูมิภาค โดยในส่วนของตลาดหุ้นญี่ปุ่นนั้นปรับตัวลงกว่า 5% หลังค่าเงินเยนแข็งค่าจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า ภายหลังกระแสการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มของทิศทางอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ที่เฟดจะมีการจัดประชุมในวันเดือนมี.ค. นี้มีความเป็นไปได้น้อยที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เริ่มแสดงภาวะชะลอตัวลง กอปรความผันผวนของตลาดเงินและตลาดหุ้น นอกจากนี้ยังมีความต้องการเงินเยน เนื่องจากตลาดคาดว่าญี่ปุ่นอาจมีมาตรการผ่อนคลายเพิ่มเติมหลังธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ ทำให้นักลงทุนเริ่มเข้าหาแหล่งลงทุนที่ปลอดภัย สะท้อนจากราคาทองคำที่ปรับขึ้นมาอย่างต่อเนื่องในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา รวมทั้งเงินเยนและพันธบัตรญี่ปุ่น ส่งผลให้พันธบัตรญี่ปุ่นติดลบเป็นครั้งแรก รวมถึงพันธบัตร 10 ปีสหรัฐฯ ที่ผลตอบแทนปรับตัวลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 1.70% เทียบกับ 2% เมื่อสองสัปดาห์ก่อน ทั้งนี้มีรายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ระบุว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นมีความเห็นไม่ตรงกันเกี่ยวกับการใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบและมีความวิตกเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของธนาคารพาณิชย์ และกังวลว่าธนาคารกลางของชาติอื่นๆ จะลดดอกเบี้ยลงเช่นกัน ซึ่งกระแสดังกล่าวได้ทำให้มีแรงขายหุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ตั้งแต่ต้นสัปดาห์
สะท้อนได้จาก CDS หรือตราสารอนุพันธ์ประกันความเสี่ยงเพื่อค้ำประกันความเสี่ยงหุ้นกู้ในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งตลาดกำลังกังวลธนาคารดอยช์แบงก์ว่าจะไม่สามารถชำระหนี้หุ้นกู้แปลงสภาพที่ไปลงทุนในธุรกิจพลังงาน ทำให้ CDS ของดอยช์แบงก์ปรับตัวขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบ 4 ปี ตรงกันข้ามกันราคาหุ้นที่ทรุดตัวลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 24 ปีในการซื้อขายวานนี้ ทางด้านสภาธุรกิจตลาดทุนไทย เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้า (เม.ย. 2559) อยู่ในกรอบซบเซาที่ระดับ 71.90 ปรับตัวลดลง 3.3% จากเดือนที่ผ่านมาที่ระดับ 74.35 โดยดัชนีความเชื่อมั่นของกลุ่มนักลงทุนรายบุคคลมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุด 10.53% อยู่ที่ระดับ 86.68 หรืออยู่ในกรอบทรงตัว ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นของกลุ่มนักลงทุนสถาบันต่างประเทศปรับตัวลดลงมากที่สุด 70.00% อยู่ที่ระดับ 10.00 จนแตะระดับซบเซาอย่างมาก เทียบกับการสำรวจครั้งก่อนอยู่ที่ 33.33 สำหรับปัจจัยหนุนที่มีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นไทยมากที่สุดคือ เศรษฐกิจในประเทศ และปัจจัยฉุดที่มีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นไทยมากที่สุด คือ การเจริญเติบโตของเศรษฐกิจจีน
กลยุทธ์การลงทุน
Trading : เล่นสั้น ๆ ในกรอบระหว่าง 1,285-1,320 จุด ต่ำกว่า 1,280 จุด หยุดเก็ง
Saravut Tachochavalit, Analyst
TEL : +66 (0) 2682 9754 Ext. 9754
EMAIL : [email protected]
