- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 05 February 2016 17:00
- Hits: 1132
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
กลับไปทดสอบ 1,300 ตามฟันด์โฟลว์ที่ยังดูดี
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นต่อ ทดสอบ 1,300 อีกครั้ง เงินบาทแข็งหนุนฟันด์โฟลว์ (วานนี้บวกปานกลาง ตามคาด) แม้ตลาดน้ำมันผันผวนและสุดท้ายปิดลบ 3% แต่หุ้นตัวหลักยังดูดีตามทุนต่างชาติไหลเข้า ค่าเงินบาทแข็งต่อหลังสหรัฐฯ แจ้งตัวเลขขอสวัสดิการว่างงานสูงกว่าคาด (ตัวเลขแย่ต่อ เฟดน่าเลื่อนขึ้นดอกเบี้ย โดยนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยเพียง 1-2 ครั้งในปีนี้) และทางการยุโรปลดเป้าเงินเฟ้อปีนี้สู่ 0.5% (เพิ่มโอกาส ECB ออกมาตรการเพิ่มใน มี.ค.) อย่างไรก็ดีสัปดาห์หน้า SET อาจชะลอแรงเหวี่ยงขึ้น เพราะเป็นช่วงตรุษจีนซึ่งหลายตลาดปิดทำการ โฟลว์น่าจะชะลอ แนะถือหุ้น/เก็งกำไรต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ BJCHI*, VGI*
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) 1) วานนี้ดีดพ้นแนวต้านสั้น 5.80 บาทได้แล้ว แนะนำ "เก็งกำไรตาม" คาดมีโอกาสทดสอบแนวต้านที่ ?6.50 บาท แนวรับ 5.80 บาท 2) ประเมินปันผลที่จะประกาศในปลายเดือน ก.พ. นี้ = 0.55 บาท/หุ้น (Dividend yield 9.2%) 3) ราคาน้ำมันเริ่มยืน เป็น Sentiment บวกต่อแนวโน้มการประมูลงานรับเหมาฯ ในอุตสาหกรรมพลังงานของ BJCHI ... วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์
VGI* (เป้า Consensus 3.92 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้ที่ดีดขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ?4.20 บาท หากวันนี้ยังยืนเหนือแนวรับดังกล่าวได้ เราประเมินจะเป็นการยืนยันการจบขาลงของ VGI (ทะลุผ่านแนวต้านเทรนไลน์ขาลงขึ้นมาได้ก่อนหน้าแล้ว) เรายังคงแนะนำ "สะสม" VGI ต่อ ประเมินแนวรับ 4.2 บาท แนวต้าน 4.9 บาท 2) โดยประเมิน Downside risk จำกัด ราคาหุ้น Underperfrom ตลาดฯ ในช่วงปีที่ผ่านมา สะท้อนปัจจัยลบไปพอควรแล้ว (การบริโภคในประเทศชะลอ + เลิกสัญญาสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด) ขณะที่จำนวนนักวิเคราะห์ใน Bloomberg consensus เริ่มปรับคำแนะนำขึ้น จาก "ขาย" เป็น "ถือ" (เดือน ม.ค.58 นักวิเคราะห์ 10 แห่ง แนะนำ "ขาย" / 3 แห่ง แนะนำ "ซื้อ" ล่าสุดจำนวนนักวิเคราะห์ที่แนะนำ "ขาย" ลดลงเหลือเพียง 3 แห่ง / แนะนำ "ถือ" 8 แห่ง / แนะนำ "ซื้อ" 2 แห่ง แสดงให้เห็นถึง Momentum ที่เริ่มดีขึ้น) 3) เราประเมินรายได้จากธุรกิจสื่อโฆษณาในธุรกิจการบินจะเข้ามาเพิ่มขึ้นในปีนี้ (ตามการท่องเที่ยวที่เติบโตเด่น) ซึ่งจะช่วยชดเชยการหายไปของรายได้สื่อในโมเดิรน์เทรด
หุ้นในกระแส
กลุ่มสื่อ (WORK*, RS*, MONO) จากประเด็นเรื่องที่ประชุม กสทช. มีมติให้สามารถขอคืนใบอนุญาตทีวีดิจิตอลของผู้ประกอบการบางราย เนื่องจากไม่สามารถประกอบกิจการต่อไปได้ เราประเมินเป็นปัจจัยที่อาจทำให้ราคาหุ้นในกลุ่มฯ Outperform ตลาดฯ โดยเฉพาะหุ้นที่มีช่องรายการติดอันดับต้นๆ เช่น WORK*, RS*, MONO
หุ้นกลุ่มสื่อสาร ADVANC* รายงานกำไรไตรมาส 4/58 ดีกว่าคาด 11% (ดูบทวิเคราะห์วันนี้เพิ่มเติม) + จ่ายปันผลสำหรับ 2H58 = 6.49 บาท/หุ้น (XD 31 มี.ค.) สูงกว่าที่คาดไว้ 6.3 บาท/หุ้น (ขณะที่ DTAC* กำไรต่ำคาด และลดปันผล) คาดจะทำให้แรงเก็งกำไรกลับเข้ามาที่ ADVANC* (Switching จาก DTAC*) ... อย่างไรก็ดีหาก JAS* ที่เป็นผู้เล่นรายใหม่เริ่มมีความชัดเจนเรื่องการลงทุน 4G (ตอนนี้ธนาคารพาณิชย์ยังไม่ปล่อยกู้) แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" ADVANC* เนื่องจากการมีผู้เล่นรายใหม่เพิ่มเข้ามาอาจกดดันให้เกิดการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงขึ้น
กลุ่มพลังงาน สำหรับนักลงทุนที่เข้า "เก็งกำไร" PTT* และ PTTEP* ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า (วันที่ 28 ม.ค.) อาจพิจารณา "ถือ" รอความชัดเจนเรื่องการหารือเพื่อลดกำลังการผลิตน้ำมันของรัสเซียและกลุ่ม OPEC โดยกำหนดจุด Stop loss หากขาดทุนมากกว่า 3 - 5%
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL*) การเลื่อนจับสลากโครงการโซลาร์ส่วนราชการ (รอที่ประชุม กพช อนุมัติหลักเกณฑ์ใหม่ คาดประชุมเดือน มี.ค.นี้) เรามีมุมมองต่อประเด็นนี้เป็น 2 มุมมอง
i) การเลื่อนฯ สามารถพิจารณาได้ทั้งมุมบวกและลบ: มุมบวกคือ มีโอกาสที่โครงการของผู้ประกอบการที่ยื่นไปก่อนหน้า แล้วติดปัญหาผังเมืองจะได้รับการพิจารณาเพิ่ม ขณะมุมลบคือเป็นการเลื่อนโครงการออกไป ซึ่งอาจกระทบต่อ Sentiment การลงทุน (เรายังคงมุมมองเดิมว่า โครงการนี้มี IRR ต่ำ เป็นเพียง Event ปลดล๊อกอุตฯเท่านั้น)
ii) ผู้ประกอบการที่ กระจายการลงทุนไปยังพลังงานทดแทนในต่างประเทศ และธุรกิจอื่นๆ จะเด่นกว่าหุ้นที่หวังพึ่งเพียงการประมูลจากรัฐบาลไทย: IFEC มีการเตรียมแผนรองรับโดยการเข้าลงทุนในต่างประเทศ (พลังงานลมที่เกาหลี คาดโอนหุ้นเสร็จในเดือน มี.ค., พลังงานลมที่เวียดนามเริ่มเดินหน้าแล้ว, พลังงานลมที่ออสเตรเลียคาดรอการสรุปแผนลงทุนกับ Goldwind, โซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชา คาดจะ COD เดือน ก.พ.นี้) และการลงทุนในธุรกิจ รร ดาราเทวี / ขณะที่ GUNKUL* มีการศึกษาลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศญี่ปุ่น เป็นต้น
หุ้นปันผล i) PS* (เป้าพื้นฐาน 32.3 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผลที่เหลือของปี 2558 ที่จะประกาศจ่ายหลังปิดงบปี ?0.8 บาท/หุ้น ii) KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.3 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผล 0.78 บาท/หุ้น (ประกาศช่วงปลาย ก.พ. - ต้น มี.ค.) iii) ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผล 1.53 บาท/หุ้น (ประกาศช่วงปลาย ก.พ. - ต้น มี.ค.) iv) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) ประเมินปันผล 0.55 บาท/หุ้น
หุ้นมีข่าว
กลุ่มค้าปลีก; ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) เดือนม.ค. 59 ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 4 เดือนเป็น 64.4 จุดจาก 65.1 จุดในเดือน ธ.ค. 58 (บางกอกโพสต์) การลดดังกล่าวคาดจะเกิดขึ้นชั่วคราวเพื่อสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของปัจจัยภายนอกประเทศ อย่างไรก็ตาม เราประเมินพื้นฐานเศรษฐกิจภายในประเทศยังคงความแข็งแกร่ง ประกอบกับการกระตุ้นการลงทุนของรัฐบาล จะช่วยสร้างความเชื่อมั่นและทำให้ CCI ในช่วงที่เหลือของปีกลับมากลับมาเป็นบวกเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ดังนั้น เรายังคงน้ำหนักการลงทุนที่ระดับ "มากกว่าตลาด" และเลือก HMPRO* เป็นหุ้นเด่นราคาเป้าหมาย 10.10 บาท
(+ STA, TRUBB*) '3 ชาติ' ลดส่งออก หวังดันราคายาง (กรุงเทพธุรกิจ) กยท. ระบุราคายางตลาดโลกปรับเพิ่มหลังไทย มาเลย์ อินโดฯ ประกาศใช้มาตรการลดส่งออก 6 แสนตันเอกชนวอนรัฐสนับสนุนเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำประคองธุรกิจช่วงใช้มาตรการ 6 เดือน ด้านผู้ผลิตยางล้อกู๊ดเยียร์ หนุนรัฐเข้มคุณภาพ ดึงลงทุน ขจัดปัญหาความแตกต่างมาตรฐานระหว่างประเทศ
(+) MONO ปักธงปีนี้พลิกมีกำไร ปั๊มรายได้โต 50% แตะ 3 พันล้านบาท (ข่าวหุ้น) "MONO" ลั่นปี 59 พลิกกลับมามีกำไร หลังธุรกิจทีวีดิจิตอลถึงจุดคุ้มทุน ตั้งเป้าโกยรายได้ 3,000 ล้านบาท โดยมาจากธุรกิจทีวีดิจิตอลกว่า 50% วางงบซื้อคอนเทนต์ใหม่กว่า 800 ล้านบาท ดันเรตติ้งติดท็อป 3 สิ้นปีนี้
(+) ลือสะพัด SUPER COD 100 เมกบอร์ดประชุมวันนี้ (โพสต์ทูเดย์) แห่ลุยเก็งกำไร SUPER ลือสะพัดจ่ายไฟฟ้าเพิ่มอีก 100 เมกะวัตต์ บอร์ดประชุมวันนี้พิจารณา PPA เพิ่ม ราคาหุ้นบริษัท ซุปเปอร์บล๊อก (SUPER) ปรับตัวขึ้นแรง ท่ามกลางมูลค่าซื้อขายหนาแน่น โดยราคาขึ้นไปสูงสุด 1.25 บาท ปิดตลาดที่ 1.24 บาท เพิ่มขึ้น 0.07 บาท หรือ 5.98% มูลค่าซื้อขายหนาแน่น 413.94 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
GL* (เป้าพื้นฐาน 26.5 บาท) รูปแบบราคาวานนี้พักฐานที่แนวรับที่เราประเมินไว้ 20.9 บาท ประเมินยังมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน ?23 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/58 โต >100% YoY และ >30% QoQ
MINT* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินรูปแบบ Breakout แนวต้านกรอบ Sideway ที่ 34 บาท ได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป ?37 บาท
KTB* (เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 17.2 บาท แนวต้าน 17.8 บาท และถัดไปที่ ?18.5 บาท สำหรับนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ Pair trading แนะนำ "คงสถานะ" Long KTB*/Short SCB*
LIT (เป้า Consensus 12.4 บาท) รูปแบบราคายังเป็นการ Sideway up ประเมินแนวต้าน 9.75 บาท แนวรับ 9 บาท ... คาดประกาศงบวันที่ 12 ก.พ. (คาดกำไรทำนิวไฮต่อเนื่อง)
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 6.4 บาท แนวต้าน 6.8 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.2 บาท
SF (เป้า Consensus 8.05 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 6.1 บาท แนวต้าน 6.5 บาท ... คาดไตรมาส 4/58 บันทึกกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่ายุติธรรม
COM7 (เป้าสูงสุดใน Consensus 6.1 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ "Let profit run" ("ขายล๊อกกำไร" ก่อน หากต่ำกว่า 6.5 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ADVANC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 203 บาท (ปรับลงเล็กน้อยจาก 214 บาท) รายงานกำไรไตรมาส 4/58 = 1.08 หมื่นล้านบาท (+18% YoY และ +25% QoQ) ดีกว่าคาด 11% และจ่ายปันผล 6.49 บาท/หุ้น (XD 31 มี.ค.) อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับลดเป้าหมายลงเล็กน้อย สะท้อน CAPEX ที่อาจมากกว่าคาด
SAPPE (ยังไม่จัดทำบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานโดยละเอียด) จากการประชุมวานนี้ ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรไตรมาส 4/58 = 40 ล้านบาท (+40% YoY แต่ลดลง -31% QoQ) ปัจจัยเสี่ยงอยู่ที่การลงทุนในประเทศจีน ที่ไม่ประสบความสำเร็จในปีที่ผ่านมา คาดในปีนี้อยู่ระหว่างปรับแผนธุรกิจ
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
