- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 09 July 2014 16:39
- Hits: 2846
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาพตลาด
ย่อ (ซื้อ Selective buy)
วันนี้คาดดัชนี ย่อเป็นโอกาสในการ Selective buy แนวรับ 1,498 ต้าน 1,515 จุด ปัจจัยลบหุ้นโลกปรับฐานรอแถลงการณ์ Exit strategy จากประธานเฟดคืนนี้ และ พรุ่งนี้แนวทางปฏิรูปสถาบันการเงินสหรัฐฯ ส่วนปัจจัยหนุนหุ้นไทยจะมาจาก Wealth effect ของนักลงทุนในประเทศ และการหมุนหุ้นเล่น
แนวโน้มเดือน กค. คาดขึ้นทดสอบแนวต้านรายเดือน โซน1,502/1,520 จุด ก่อน จะซิ๊กแซกลง คาดแนวรับ 1,426 จุด ทั้งนี้พัฒนาการแนวโน้มดัชนีฯ จะดีขึ้น (หรือแย่ลง) จะขึ้นอยู่กับความชัดเจน ปฏิรูปพลังงาน, ประมูลคลื่น 1800 MHz กลุ่มมือถือ, ประมูลรถไฟรางคู่-ขายซองรถไฟฟ้าสายสีเขียว, ผลการดำเนินงาน 2Q14 กลุ่มแบงก์ เราแนะกลยุทธ์ Selective buy: Earning plays กำไร 2Q14 ออกมาดี, หุ้นมีประเด็น M&A
หุ้นแนะนำ LH ย่อรับคาดแรงขาย Overhang จากการแปลงวอแรนต์ใกล้จบหลังลูกหุ้นเข้าเทรดวันนี้, THCOM มี Upward revision, KCE (เทคนิคคอลเกิดสัญญาณซื้อแนวรับ 37.5 ต้าน 40 บ.)
BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)
(+) THCOM มีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้นราว 15-20% และราคาเป้าหมายเพิ่ม จากการยิงไทยคม#7 เดือน กย.นี้ เริ่มรับรู้รายได้ทันทีเดือน ตค. ปัจจัยหนุนกำไรมาจาก 1) อัตรากำไรขั้นต้นไทยคม 7 สูงกว่าไทยคม 6 จาก License related fees 2) การรีไฟแนนซ์หนี้ไทยคม 7 ช่วยประหยัดดอกเบี้ยจ่าย (ดอกเบี้ยลดจาก 10% เหลือ 5%) และคาดข่าวการเซ็น IP Star เพิ่ม โดยเฉพาะกับรายใหญ่ในอินโดนีเซีย ฟิลิปินส์ และอินเดีย จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นใน 3Q14 ทั้งนี้กำไร 2Q14 เราคาดที่ 430 ลบ.+126% y-y, +8% q-q แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายก่อนปรับขึ้น อยู่ที่ 46 บาท อาจเพิ่ม Upside จากการรวม ไทยคม#7 เข้ามาอีกประมาณ 2-3 บ.
หุ้นมีข่าว
(+) ERW CENTEL AAV AOT ได้ผลบวกมากสุด เพราะมีสัดส่วนรายได้จากนักท่องเที่ยวจีนสูง จากข่าวการยกเลิกวีซ่านักท่องเที่ยวจีน รับไฮซีซั่นท่องเที่ยว
(+) EGCO GLOW ทางการเตรียมสอบ IPP ของกัลฟ์ /EGCO GLOW เป็นผู้ที่ยื่นประมูลครั้งก่อน คาดหุ้นบวกรับข่าวมีโอกาสได้งาน หากประมูลล้ม
(+) LH ย่อรับ คาด Over hang จากแรงขาย กรณีใช้สิทธิ์แปลง-In the money วอแรนต์ (LH-W3) ใกล้จบ หลังวันนี้ลูกหุ้นเข้า 772.3 ล้านหุ้น จากการแปลงวอแรนต์ / ข่าวเล็งประมูล เมอรรี่คิงส์ วงเวียนใหญ่ ผุดโครงการรับรถไฟฟ้า/ Consensus คาดกำไร 2Q14 ที่ 1.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น y-y และ ยอด Presale ทั้งปีคาดตามเป้าที่ 3.2 หมื่นลบ.
เรามั่นใจกลุ่มบ้านจะรายงาน Presale 2Q14 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 หมื่นลบ.สูงสุดในรอบ 8 ปี ที่ 4.3 หมื่นลบ.
(*) SSC เสริมสุข ประกาศขายที่ดินโกดังริมน้ำเจ้าพระยา 10 ไร่ เคาะขาย 1.55 พันล้านบาท
(*) MPG (แมงป่อง) กลับเข้าเทรดวันแรกในตลาด MAI
(*) ABC เพิ่มทุน 1.31 ล้านหุ้น สัดส่วน 1:1 ราคา 0.10 บ. แจกวอแรนต์ (ฟรี) 2:1 และแตกพาร์ 1 บ.เป็น 0.1 บ. คาดราคาหุ้นหลัง X All อยู่ที่ 1.18 บ.
(*) กสทช.ทำประชาพิจารณ์ แจกคูปอง Set top box เสร็จสัปดาห์นี้ก่อนส่ง คสช.สัปดาห์หน้า
(+) ประมูลรถไฟรางคู่ STEC CK ITD และ UNIQ (หุ้นที่เชื่อมโยง SCP DCON รับงานเสาตอกและหมอนรางรถไฟ, GEL CCP งานหมอนรางรถไฟ, TRC งาน Civil
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) วันพุธ รายงานการประชุม ธนาคารกลางสหรัฐฯ, อินโดนีเซียเลือกตั้ง ปธน. (คาดบวกรับข่าว), จีนรายงานเงินเฟ้อ CPI มิย.คาด +2.4% (จาก 2.5%)
(+) พฤหัส US wholesale inventory (พค.) คาด +0.6% ลดลงจาก 1.1% m-m, ส่งออกจีน (มิย.) คาด +10.2% จาก 7%, ถ้อยแถลงของ Fed Vice Chair คนใหม่ Stanley Fischer ต่อการปฏิรูปสถาบันการเงินสหรัฐฯ
(-) พฤหัส ธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.5% คง QE, ธนาคารกลางอินโดฯ คาดคงดอกเบี้ย 7.5% เกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 2.5%, ธนาคารกลางมาเลเซีย คาดขึ้นดอกเบี้ยเป็น 3.25% จาก 3%
(*) ซุปเปอร์บอร์ดนัดประชุมนัดแรก กลางสัปดาห์นี้ (รอดูแนวนโยบายปรับโครงสร้างรัฐวิสาหกิจ)
(+) ECB แถลงรายละเอียดโครงการ Target LTROs (ในการประชุม 3 กค.ที่ผ่านมา) หนุนความเชื่อมั่นตลาด โดยคาดวงเงินรวมเตรียมไว้ในปี 2015-15 สูงถึง 1 ล้านล้านยูโร (มากกว่าตลาดคาดที่ 5 แสนล้านยูโร) โดยเดือน กย.-ธค. นี้คาดอัดฉีดเงินราว 4 หมื่นล้านยูโรก่อน และ การอัดฉีดทยอยออกไตรมาสละครั้งไปถึงปี 2016
สรุปหุ้นในกระแส:
Earning play: กลุ่มแบงก์ที่มีโอกาสปรับกำไรขึ้น KTB KBANK TMB
Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO, BTS ข่าวคืบหน้าการประมูล รฟฟ.ปักกิ่ง
กระแสข่าว M&A : EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) SST (ข่าวซื้อกิจการร้านอาหาร) THRE THREL (หาพันธมิตร), IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม), ACAP (หลังเจ้าของขายหุ้นบิ๊กล็อต อาจมีการ Takeover)
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL
E-auction รถไฟทางคู่สัญญาที่ 1 เริ่ม 15 กค. STEC SCP DCON
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
เฟดเผยตัวเลขยอดสินเชื่อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น
หน่วยงานธนาคารกลางสหรัฐ หรือ เฟดเผยตัวเลขยอดสินเชื่อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 1.96 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐในเดือนพ.คขณะที่คนอเมริกันกู้ไปซื้อรถยนต์เพิ่ม เหตุผลจากอัตราจ้างงาน และ ตลาดหุ้นวิ่งขึ้นทำให้คนอเมรกันมั่นใจต่อการฟื้นตัวเศรษฐกิจทำให้มั่นใจสามารถชำระหนี้ได้ สอดคล้องกับยอดขายรถยนต์ ยอดค้าปลีก และ ยอดขายบ้านที่ล้วนปรับเพิ่มขึ้นหมด (Bloomberg)
PIMCO คาดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยตราสารหนี้เงินดอลลาร์เอเชียแคบลง
PIMCO กองทุนบริหารตราสารหนี้ใหญ่ที่สุดในโลกพยากรณ์ว่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยตราสารหนี้สกุลดอลลาร์ของเอเซียจะแคบลงจากเม็ดเงินที่คาดว่าจะไหลเข้าอย่างต่อเนื่องภายหลังนางเจเนท เยลเลน ประธานเฟดสหรัฐคนปัจจุบันย้ำแนวทางอัตราดอกเบี้ยต่ำแม้ว่าเฟดจะลดมาตรการเม็ดเงินเข้าซื้อตราสารหนี้ลงต่อเนื่อง ส่งผลให้คนอเมริกันมองหา อัตราดอกเบี้ยส่วนเพิ่มตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์ในต่างประเทศเพิ่ม ((Bloomberg)
คาดปีนี้เอกชนไทยออกหุ้น 6 แสนล้านบาท
สมาคมตลาดตราสารหนี้ คาดปีนี้เอกชนแห่ออกหุ้นกู้ทำจุดสูงสุดใหม่ 600,000 ล้านบาท ส่วนครึ่งปีหลังเชื่อเม็ดเงินต่างชาติทุนไหลกลับ หลัง คสช.เดินหน้านโยบายทางเศรษฐกิจ แก้ปัญหาทางสมาคมตลาดตราสารหนี้ คาดปีนี้เอกชนแห่ออกหุ้นกู้ทำจุดสูงสุดใหม่ 600,000 ล้านบาท ส่วนครึ่งปีหลังเชื่อเม็ดเงินต่างชาติทุนไหลกลับ หลัง คสช.เดินหน้านโยบายทางเศรษฐกิจ แก้ปัญหาทางการเมือง (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
ไทยพาณิชย์ชี้เม็ดเงินไหลจีนบ่าแน่ พุ่งเป้าซื้อกลุ่มอาหาร-ขนส่ง-สื่อสาร-ไฟแนนซ์
ไทยพาณิชย์ชี้ปีนี้ บริษัทที่มีรัฐบาลจีนถือหุ้นใหญ่ รุกลงทุนในไทยร่วมทุนซื้อกิจการ ตามหลังไชน่าโมบาย น.ส.วรดา ตั้งสืบกุล ผู้ช่วยผู้จัดการใหญ่สายวาณิชธนกิจ ธนาคารไทยพาณิชย์ SCB) เปิดเผยว่า ในปี 2557 เป็นปีแรกที่เริ่มมีแนวโน้มจากบริษัทเอกชนขนาดใหญ่ของประเทศจีนที่มีรัฐบาลเป็นผู้ถือหุ้นซึ่งมีความพร้อมด้านเงินลงทุนให้ความสนใจเข้ามาลงทุนในไทยเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน เนื่องจากเห็นว่าไทยเป็นทำเลยุทธศาสตร์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญของภูมิภาค (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
คาดซื้อพันธบัตรออมทรัพย์ทะลุ 3 หมื่นล้านบาทเปิดขาย 15-16 ก.ค.เฉพาะผู้สูงวัย
น.ส.จุฬารัตน์ สุธีธร ผู้อำนวยการสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ (สบน.) เปิดเผยว่ารัฐเสนอขายพันธบัตรออมทรัพย์อายุ 7 ปี อัตราดอกเบี้ย 4.25% ต่อปี และอายุ 10 ปี อัตราดอกเบี้ย 4.75% ต่อปี มูลค่า 3 หมื่นล้านบาทให้กับนักลงทุนทั่วไปช่วงวันที่ 15-25 กรกฎาคม 2557 ซึ่งอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวจะชดเชยภาษีดอกเบี้ยจ่าย 15% ที่เป็นภาระของผู้ซื้อต้องจ่าย รวมกับบวกผลกำไรอีกเล็กน้อย เมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลอายุเท่ากัน (หนังสือพิมพ์มติชน)
สศค.เล็งลดเป้าส่งออกเกษตร-ยานยนต์ตัวแปร
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เปิดเผยบทวิเคราะห์กรณีที่กระทรวงพาณิชย์ปรับคาดการณ์การส่งออกของไทยในปี 2557 ขยายตัวได้ 3.5% จากเดิมที่ประมาณการไว้ที่ 5% นั้น เดือนกรกฎาคมนี้ สศค.จะปรับลดประมาณการการส่งออกเช่นกัน โดยวิเคราะห์จากมูลค่าการส่งออกของไทย 5 เดือนแรกของปีนี้ ติดลบ 1.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2556 เนื่องจากการส่งออกสินค้าหมวดเกษตรกรรมและอุตสาหกรรมเกษตร ได้รับผลกระทบจากปัญหาอุปทาน (ผลผลิต) กุ้งและอาหารทะเลแช่แข็ง ลดลง ประกอบกับราคายางพารายังมีทิศทางลดลงอย่างต่อเนื่อง (หนังสือพิมพ์มติชน)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
รายงานวันนี้
หุ้น: THCOM คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 46.00
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ เนื่องจากกำไรปี 2557 ยังคงเติบโตดีและอัพไซต์จากดอกเบี้ยไทยคม 7 ที่ลดลงและการเซ็นสัญญาใหม่ของไอพีสตาร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2557
เราคาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/57 ที่ 430 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 126% YoY และ 8% QoQ
คาดดาวเทียมไทยคม 7 ยิงขึ้นสู่วงโคจรในเดือนก.ย. 2557
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล
