- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 09 July 2014 16:28
- Hits: 2464
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Flow Flow ไหลเข้า หลังเชื่อมั่นเศรษฐกิจไทยพ้นจุดต่ำสุด หนุน SET สู่ 1520 จุด
Nomura : Key Factors
·(+) Econ : สศช. คาด 2Q14F GDP ไทย พลิกเป็นบวก และทั้งปี14 คาดใกล้ 2.5%
·(+) Int Factor: วันนี้ประชุมซูเปอร์บอร์ด แก้ปัญหาการบริหารรัฐวิสาหกิจ
·(+) HSBC ปรับน้ำหนักตลาดหุ้นไทยสู่ระดับ Overweight สะท้อนเศรษฐกิจฟื้นตัว
·(+) TFEX : ต่างชาติทยอยสะสม Long Future ตั้งแต่ต้น ก.ค. กว่า 10186 สัญญา
·(+) ICT: กสทช. เร่งส่งแผนความจำเป็นประมูล 4G ต่อ คสช. 10 ก.ค.นี้
·(+) Int Factor: รัฐธรรมนูญชั่วคราวใกล้สรุป นำไปสู่การตั้งรัฐบาลรักษาการ
·(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 2129 ลบ., Long Future 6985, ซื้อ Bond 1067 ลบ.
·(-) Econ : บางสถาบันวิจัยปรับคาด Fed ขึ้นดอกเบี้ยนโยบายเร็วขึ้นกว่าเดิม
·SET Forward PER 14F: CNS 14.82x vs Cons. 14.7x (LT-Avg 13.0x)
·SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1590 pts
·Nomura Daily Top Picks: ADVANC, SAMART
·Buy Signal: PS (S30.5/29:R33/34) คาดงบ 2Q14 แกร่ง
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1514/1520 และแนวรับ 1498/1492 จุด เริ่มเห็นสัญญาณที่ต่างชาติมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมเศรษฐกิจไทยมากยิ่งขึ้น นำโดย 1) ทิศทาง Fund Flow พบว่ายังคงไหลเข้า EM Asia ต่อเนื่อง โดยสำหรับไทยยังคงซื้อสุทธิในอัตราเร่งในตลาดหุ้น รวมถึงหากพิจารณาสถานะต่างชาติในตลาดฟิวเจอร์ จะเห็นว่าต่างชาติทยอยสะสม Net Long Position จากต้นเดือน ก.ค. ที่สูงถึง 1.02 หมื่น สัญญา 2) HSBC ปรับน้ำหนักการลงทุนต่อตลาดหุ้นไทยขึ้นสู่ระดับ Overweight สะท้อนภาพวงจรการลงทุนรอบใหม่ที่จะช่วยหนุนเศรษฐกิจไทยฟื้นตัว
สอดคล้องกับมุมมองของ สศช. ที่ประเมินเศรษฐกิจในช่วง 2Q14 จะพลิกฟื้นเป็นบวก หลังจากหดตัวในช่วง 1Q14GDP ที่ระดับ -2.1%q-q, -0.6%y-y ตอกย้ำมุมมองของ CNS ในบทวิเคราะห์กลยุทธ์ 2H14 ที่ประเมิน Fund Flow จะพลิกกลับมาไหลเข้าจากภาพรวม GDP ไทยเป็นบวกช่วง 5-6 ไตรมาสถัดไป ดังนั้นโดยสรุป CNS ยังคงภาพ SET ในเดือน ก.ค. 14 นี้ แกว่งขึ้นสู่แนวต้าน 1520 จุด (Best 1547จุด) ส่วนสำหรับคืนจับตารายงานการประชุม FOMC (Fed Minute)รอบ 17-18 มิ.ย. รอมุมมองที่ชัดเจนต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ US ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญกดดันทิศทางตลาดหุ้น US ระยะสั้น
Short-Term Strategy : ICT (ADVANC, INTUCH, SAMART)จะนำตลาดหลังเห็นสัญญาณ Foreign เริ่มสะสมตามคาด โดยมี Interim Yield สูง และราคาLaggard จูงใจ ผสานหุ้นที่คาดกำไร2Q14F เด่น นำโดย BANK(KTB, SCB, KKP), Real Sectors(IVL, PS, HMPRO, CPN, LH) (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์กลยุทธ์ Earning Play 2Q14F วันนี้) ,กำไรกลุ่มรับเหมาฯเก็งบวกแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานกลางเดือน และประมูลรถไฟรางคู่ 15 ก.ค. นี้ (STEC, CK, UNIQ, TTCL, STPI) + Weekly Top Picks(UNIQ, ERW, SAMART) *Daily Top Picks ADVANC, SAMART*
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% ต่อ เพื่อรอขายทำกำไรในกรอบ 1525-1550 จุด(Current 15.75-16X) คาดหุ้น Domestic นำตลาดขึ้น เน้นกลุ่ม BANK(KTB SCB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, CK), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) หุ้น Dividend Play 1H14(Big Cap ADVANC, INTUCH, LH : Mid Cap SAMART, SGP, SRICHA) * Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP และ Portfolio Top picks July14 (SAMART, ADVANC, ERW, HMPRO, MEGA, GUNKUL) and Dark Horse (TFD, TICON, STPI)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
*ADVANC (TP288*) : Support 221/216 Resistant 234/238
กสทช. เร่งส่งแผนความจำเป็นประมูล4G ต่อ คสช. 10 ก.ค.นี้ / คาด Dividend Yield ปี14 สูงถึง 5.25% (Interim Div Yield 2.72%) จูงใจลงทุนก่อนปันผล 1H14
*SAMART (TP26.6*) : Support 21.5/21.0 Resistant 22.2/23.0
คาด Dividend Yield ปี14 ที่ 4.2% (Interim Div Yield 1.8%) / ซื้อ Big lot SIM เพิ่มส่วนแบ่งกำไรไม่น้อยกว่าปีละ 50 ลบ. + แจกคูปอง Set top box เพิ่ม Upside Risk
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+ Earning Play 2Q14(First Survey) Top Picks : BANK(KTB, SCB, KKP), Real Sectors(IVL, PS, HMPRO, CPN, LH)
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
