- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 20 January 2016 16:53
- Hits: 1630
บล.โกลเบล็ก : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Market View : ลื่น .. น้ำมัน
Stock of the town : NDR RP
หุ้นแนะนำพิเศษ : PS
หุ้นเด่นรายวัน : LOXLEY KKP SCB SPALI
SET วานนี้ปรับตัวขึ้นแรงจากการคาดการณ์ว่าจีนจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม หลังจากที่ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญชะลอตัวลง ส่งผลให้มีแรงซื้อในกลุ่ม ICT BANK ENERG หนุนให้ SET ปิดที่ 1,266.01 จุด (+20.96 จุด) Volume 4.5 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +934 ลบ. , Net TFEX -681 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ CHINA ธนาคารกลางจีน (PBOC) อัดฉีดเม็ดเงิน 6 แสนล้านหยวน (9.1 หมื่นล้านดอลลาร์) เข้าสู่ตลาดการเงินผ่านทางโครงการเงินกู้ระยะกลาง (MLF) โดยเป็นการอัดฉีดสภาพคล่องเพิ่มเติมจากก่อนหน้านี้ที่ 1.55 แสนล้านหยวน รวมถึงประกาศว่าจะกำหนดให้ธนาคารต่างชาติกันสำรองเงินฝากสกุลเงินหยวนในจีน ซึ่งจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 25 ม.ค.นี้
+ ครม.อนุมัติงบลงทุน 2 หมื่นล้านบาท เพื่อพัฒนาระบบอินเตอร์เน็ตให้เข้าถึงครบทุกหมู่บ้าน รวมถึงเชื่อมโยงไปยังประเทศเพื่อนบ้าน และรับซื้อยางเริ่มที่ราคา 45 บ./กก.วงเงิน 4.5 พันลบ.เริ่ม 25 ม.ค.
+ Fund Flow ต่างชาติ พลิกเป็น Net Buy 934 ลบ.
- CHINA GDP ขยายตัวต่ำสุดในรอบ 25 ปี โดย GDP ปี 2558 +6.9% YoY และ 4Q58 ต่ำกว่าคาด +6.8% YoY รวมถึงผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค. +5.9% YoY แต่ชะลอตัวลง MoM
- ราคาน้ำมันดิบทรุดตัวลงแรงล่าสุด 29.57 USD/Barrel จากเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวลงและความกังวล Oversupply
- IMF คาดเศรษฐกิจโลกปี 2016 +3.4% (ลดลงจากคาดการณ์เดิม 0.2% ) เศรษฐกิจสหรัฐในปี 2016 และ 2017 จะ +2.6% (ลดลงจากคาดการณ์เดิม 0.2% ) และเศรษฐกิจจีนจะ +6.3% ในปี 2016 และ +6% ในปี 2017
แม้ว่าจีนจะอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบอย่างต่อเนื่อง แต่ความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจโลกและจีนชะลอตัว ทำให้ IMF ปรับลดคาดการณ์ GDP ลงเป็นแรงกดดันต่อภาวะการลงทุน อีกทั้งราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงแรงเป็นปัจจัยลบต่อกลุ่มพลังงานด้วย ดังนั้นคาดว่า SET จะอ่อนตัวลง โดยมีแนวรับบริเวณ 1,250 - 1,255 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำ Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวก ได้แก่
- กลุ่มที่คาดว่างบปี 58 และ Q4/58 เติบโตขึ้น EPG DCC QTC FSMART KCE TVT GL BEAUTY BRR EA SYNEX SMPC
- กลุ่มขนส่ง High Season การท่องเที่ยวและได้ประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันปรับตัวลง AOT BA AAV
- กลุ่มส่งออก (อิเล็กทรอนิกส์+อาหาร) ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่าล่าสุด 36.26 Bath/USD
- กลุ่มวางระบบ ICT (SAMTEL ILINK INET JASIF AIT MFEC SYMC) ครม.อนุมัติงบลงทุน 2 หมื่นล้านบาท เพื่อพัฒนาระบบอินเตอร์เน็ตให้เข้าถึงครบทุกหมู่บ้าน รวมถึงวางระบบเชื่อมโยงไปยังประเทศเพื่อนบ้าน
- STA TRUBB ครม.อนุมัตรับซื้อยางเริ่มที่ราคา 45 บ./กก.วงเงิน 4.5 พันลบ.
ประเด็นข่าวอื่น
- SCB ปี 58 กำไรที่ 4.72 หมื่นลบ.จากกำไร 5.33 หมื่นลบ.ในปี 57
- THANI ปี 58 กำไรที่ 748.66 ลบ. เทียบกับปี 57 กำไรที่ 704.09 ลบ.
คาดการณ์วันประกาศงบ
20 ม.ค. BBL, KBANK, BAY / 21 ม.ค. KTB / 26 ม.ค. DCC VGI / 27 ม.ค. SCC / 28 ม.ค. PTTEP / 3 ก.พ. DTAC / 4 ก.พ. ADVANC / 10 ก.พ. THCOM / 11 ก.พ. LPN / 15 ก.พ. PTTGC / 17 ก.พ. INTUCH / 18 ก.พ. IVL / 25 ก.พ. DCON TRUE
หุ้นแนะนำพิเศษ
PS ราคาปิด 24 บาท ราคาพื้นฐาน 37 บาท
- ผู้บริหารแถลงแผนธุรกิจปี 59 ตั้งเป้าpresale 51,000 ลบ.+20% YoY เป้ารายได้ 52,000 ลบ +10%YoY โดยมีแผนเปิดขายโครงการใหม่ 60-65 โครงการ มูลค่า 5-5.4 หมื่นลบ. จะเน้นบ้านเดี่ยวและทาวน์เฮ้าส์ที่เป็น real demand ปลายปี 58 มี backlog 1.55 หมื่นลบ.ที่จะโอนในปีนี้
- ปี 58 มี presale ต่ำกว่าเป้าเนื่องจากซื้อที่ดินช้าทำให้พัฒนาช้า ปลายปีต้องยกเลิกการเปิดโครงการใหม่ซึ่งเลื่อนมาเปิดเพิ่มขึ้น 15-20 โครงการในปีนี้ แต่รายได้ปี 58 ดีกว่าเป้า 47,000 ลบ.พอสมควร โดย Q4 มียอดโอนดีมากจากมาตรการลดภาษีและมีการจัดกิจกรรมชิงโชคเพื่อกระตุ้นการโอน หนุนกำไร 4Q58 ทำสถิติสูงสุดรายไดรมาสสำหรับปี ฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณกำไรปี 58 เพิ่มขึ้น 7% เป็น 7.5 พันลบ.ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ต่อเนื่อง
- คาดรายได้จะดีต่อเนื่องใน 1Q59 จากมาตรการลดหย่อนภาษีจะสิ้นสุดปลายเดือนมี.ค.
หุ้นเด่นรายวัน
- รมว.เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร(ไอซีที) เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติงบลงทุน 2 หมื่นล้านบาท เพื่อพัฒนาระบบอินเตอร์เน็ตให้เข้าถึงครบทุกหมู่บ้าน รวมถึงวางระบบเชื่อมโยงไปยังประเทศเพื่อนบ้าน คาดส่งผลบวกต่อ SYMC ILINK INET JASIF AIT SAMTEL
- LOXLEY (ราคาปิด 2.36 ซื้อเก็งกำไร) ขยายงานบริการด้านการศึกษา จับมือมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย ให้บริการโซลูชั่นด้านการศึกษา ตั้งเป้าปี59ให้บริการเพิ่มอย่างน้อย 20 แห่ง จากปัจจุบัน 10 แห่ง หวังเพิ่มรายได้จากการขายสินค้า Apple เป็น 100 ล้านบาท (ที่มา:ข่าวหุ้น)
- KKP (ราคาปิด 37.75 ซื้อเก็งกำไร) โชว์กำไรปี 2558 ที่ระดับ 3.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% หลังผลงานช่วงไตรมาส 4/2558 สดใสตามการฟื้นตัวของสินเชื่อ ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมยังเพิ่มขึ้นถึง 31% จากธุรกิจแบงก์แอสชัวรันส์และกองทุน คาดผลงานปี 2559 แกร่ง (ที่มา:ทันหุ้น)
- SCB (ราคาปิด 118 ซื้อเป้าหมาย 186) แจ้งกำไร 4Q58 เท่ากับ 1.18 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 31%QoQ แต่ลดลง 3%YoY ซึ่งเป็นไปในทิศทางตามที่คาด สำหรับกำไรปี 58 เท่ากับ 4.7 หมื่นลบ.ลดลง 11.5% ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยเพียง 1.6%
- SPALI (ราคาปิด 18.70 ซื้อ เป้าหมาย 27) รายได้ 4Q58 มียอดโอนต่ำกว่าเป้าเนื่องจากคอนโดฯพรีมา ริว่าโอนช้ากว่าคาด กำไร 4Q58 มีแนวโน้มฟื้นตัวจาก 3Q58 และสูงสุดรายไตรมาสของปี 58 แต่น่าจะต่ำกว่า 4Q57 ที่มีกำไร 1,845 ลบ. ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรปี 58 น่าจะทำได้สูงกว่าปี 57 ที่มีกำไร 4,478 ลบ.เล็กน้อยเติบโตไม่มากเนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นของโครงการเวลลิงตันที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและการโอนโครงการส่วนใหญ่อยู่ในปี 58 กดดันอัตรากำไรขั้นต้นให้อยู่ที่ระดับต่ำกว่าปกติที่มักจะทำได้ไม่ต่ำกว่า 40%
- คาดการณ์ผลการดำเนินงานของแบงก์เจ้าหนี้กลุ่ม SSI จะฟื้นตัวจากไตรมาสที่แล้วหลังค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญลดลงโดยยังเหลือ KTB ที่ยังไม่ประกาศงบฯ คาด KTB จะมีกำไรเพิ่มขึ้น 28%QoQ สู่ 6.9 พันลบ. ส่วนแบงก์ที่เน้นสินเชื่อเช่าซื้อ (KKP และ TCAP) มีสถานการณ์ NPL ปรับดีขึ้นแต่สินเชื่อเช่าซื้อยังฟื้นตัวไม่เต็มที่ มอง BAY มีกำไรเติบโตดี 22%YoY เป็น 4.8 พันลบ. สำหรับ BBL TMB มีกำไรลดลงทั้ง QoQ และ YoY รายละเอียดตามตารางข้างล่างนี้
ปัจจัยบวก
(+) สหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านทรงตัวที่ระดับ 60 ในเดือนม.ค. แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 10 ปีธนาคารกลางยุโรป (ECB) เปิดเผยว่า ยูโรโซนมียอดเกินดุลบัญชีเดินสะพัด 2.64 หมื่นล้านยูโร (2.877 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในเดือนพ.ย. ซึ่งเพิ่มขึ้นจากระดับ 2.56 หมื่นล้านยูโรในเดือนต.ค.
(+) ยูโรสแตท รายงานว่า อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนขยับขึ้น 0.2% ในเดือนธ.ค.เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน โดยถูกกดดันจากการทรุดตัวของราคาน้ำมัน ขณะที่ราคาในร้านอาหารและร้านกาแฟปรับตัวขึ้น
(+) อังกฤษรายงานว่า อัตราเงินเฟ้อของอังกฤษขยับขึ้น 0.2% ในเดือนธ.ค.เมื่อเทียบรายปี โดยเป็นเดือนแรกนับตั้งแต่เดือนม.ค.2015 ซึ่งอัตราเงินเฟ้อปรับตัวขึ้นมากกว่า 0.1%
(+) จีน เปิดเผยว่า ยอดค้าปลีกของจีนในเดือนธ.ค.ขยายตัว 11.1% เมื่อเทียบรายปี ส่วนในปี 2558 ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 10.7% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งชะลอลงจากอัตรา 12% ในปี 2557
(+) ธนาคารกลางจีน (PBOC) ประกาศอัดฉีดเม็ดเงินมูลค่า 6 แสนล้านหยวน (9.1 หมื่นล้านดอลลาร์) เข้าสู่ตลาดการเงินผ่านทางโครงการเงินกู้ระยะกลาง (MLF) เพื่อเสริมสภาพคล่องในระบบธนาคาร ทั้งนี้ PBOC ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยโครงการเงินกู้ระยะกลางอายุ 3 เดือนดังกล่าว สู่ระดับ 2.75%
(+) คณะรัฐมนตรี(ครม.) มีมติเห็นชอบแนวทางการจัดทำงบประมาณรายจ่ายเพิ่มเติมในปีงบประมาณ 2559 ตามที่สำนักงบประมาณนำเสนอ โดยมีรายการที่จะต้องจัดทำงบประมาณเพิ่มเติมทั้งหมด 3 รายการ ประกอบด้วย 1.ค่าใช้จ่ายโครงการอินเตอร์เน็ตเพื่อให้ครอบคลุมทุกหมู่บ้าน 2.รายจ่ายเพื่อชดใช้เงินคงคลัง และ 3.งบกลาง รายการเสริมสร้างความเข้มแข็งและก้าวหน้าของประเทศตามแนวปฏิรูป รวมกว่า 5 หมื่นล้านบาท
ปัจจัยลบ
(-) จีน เปิดเผยว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในปี 2558 ขยายตัว 6.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2533 หรือในรอบ 25 ปี และชะลอลงจากอัตรา 7.3% ในปี 2557 สำหรับในช่วงไตรมาส 4 ของปี 2558 GDP จีนขยายตัว 6.8% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งชะลอลงจากไตรมาส 3 ที่เติบโต 6.9%
(-) จีนรายงานว่า ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค.ขยายตัว 5.9% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งชะลอตัวลงจากเดือนพ.ย.ที่ขยายตัว 6.2%
(-) จีนเผย การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของจีนในปี 2558 ขยายตัวเพียง 10% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งชะลอตัวลงจากปี 2557 ที่ขยายตัวถึง 15.7%
(-) จีนเผยอัตราการเติบโตต่อปีของการลงทุนในภาคอสังหาริมทรัพย์ ชะลอตัวลงแตะระดับ 1% เมื่อเทียบรายปี ในปี 2558 ซึ่งร่วงลงจากอัตราการเติบโตของปี 2557 ที่ระดับ 10.5%
(-) กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ประกาศปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจโลก และสหรัฐในปีนี้ จากการประเมินก่อนหน้านี้ในเดือนต.ค.2015 โดยระบุถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่ เช่น จีน
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
- 20 ม.ค. ดร.สมคิด จาตุศรีพิทักษ์ หัวหน้าทีมเศรษฐกิจนัดถกฑูตกระทรวงพาณิชย์กระตุ้นส่งออกปีนี้หวังโตตามเป้า 5%
- ภายใน 21 ม.ค. จับตาผลการดำเนินงานปี 58 ของหุ้นกลุ่มธนาคาร ซึ่งจาก preview ภาพโดยรวมยังมีแรงกดดันจาก NPL ที่เพิ่มขึ้นทำให้มีค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญสูงขึ้น ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อยังแผ่ว ส่วนธนาคารที่เน้นสินเชื่อเช่าซื้อได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว NPL ทรงตัวหรือเพิ่มในอัตราชะลอตัว
- จับตาตลาดหลักทรัพย์ฯเปิดเผยรายชื่อหุ้นปันผลเด่นเฉลี่ย 5% ขึ้นไประยะเวลาช่วง 5 ปีที่ผ่านมา แยกตามกลุ่มธุรกิจใน SET และ mai เพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุน
- สัปดาห์ที่ 3 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้าประจำเดือน
- สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง / คณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน (กกพ.) ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติโครงการโซลาร์ฟาร์มส่วนราชการและสหกรณ์เบื้องต้น
- 29 ม.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน
- 29 มี.ค. กำหนดเผยแพร่ร่างรัฐธรรมนูญฉบับแรก
- 31 ก.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ (เบื้องต้น)
ต่างประเทศ
- 20 ม.ค. สหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนธ.ค./ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้าน-การอนุญาตก่อสร้างเดือนธ.ค.
- เยอรมนีเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนธ.ค.
- ญี่ปุ่นเปิดเผยยอดขายของซูเปอร์มาร์เก็ตและร้านสะดวกซื้อเดือนธ.ค.
- 21 ม.ค.สหรัฐเปิดเผยสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์/ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์/ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจม.ค.
- อียู ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประชุมและแถลงมติอัตราดอกเบี้ย
- ญี่ปุ่นเปิดเผยยอดขายซูเปอร์มาร์เก็ตเดือนธ.ค.
- 22 ม.ค. สหรัฐเปิดเผยดัชนีกิจกรรมการผลิตทั่วประเทศเดือนธ.ค.จากเฟดชิคาโก/ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนม.ค./ยอดขายบ้านมือสองเดือนธ.ค./ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเดือนธ.ค.จาก Conference Board
- ยูโรโซนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นเดือนม.ค.
- เยอรมนีเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นเดือนม.ค.
- 26-27 ม.ค. 59 กำหนดประชุม FED ครั้งแรกของปี 59 คาดว่าจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในรอบนี้
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +27.94 จุด
- ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 16,016.02 จุด เพิ่มขึ้น 27.94 จุด หรือ +0.17% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,476.95 จุด ลดลง 11.47 จุด หรือ -0.26%
ดัชนี S&P500 ปิดที่ 1,881.33 จุด เพิ่มขึ้น 1.00 จุด หรือ +0.05% เนื่องจากนักลงทุนเข้าช้อนซื้อเก็งกำไรหลังจากตลาดร่วงลงอย่างหนักก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มสินค้าเพื่อผู้บริโภค รวมถึงหุ้นพร็อคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล (P&G) โดยปัจจัยบวกเหล่านี้สามารถชดเชยการร่วงลงของหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง
ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.96 ดอลลาร์/บาร์เรล
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.พ.ลดลง 96 เซนต์ หรือ 3.3% ปิดที่ 28.46 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสถิติแห่งชาติของจีนเปิดเผยว่า เศรษฐกิจจีนในปี 2558 ขยายตัวในอัตราต่ำสุดในรอบ 25 ปี นอกจากนี้ ตลาดยังคงได้รับแรงกดดันจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด หลังจากอิหร่านประกาศว่าจะเพิ่มการส่งออกน้ำมัน
Analyst - วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
