- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 January 2016 18:02
- Hits: 1631
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 19 มกราคม 2559
Sideways
คาดวันนี้ดัชนีฯ Sideways 1,230/1,220 จุด แนวต้าน 1,250 จุด
ปัจจัยที่ต้องตาม (-/+) มีโอกาสที่ราคาน้ำมันดิบจะกลับมารีบาวด์ หลังลงรับข่าวลบไปมาก โกล์ดแมนแซค คาดน้ำมันดิบเฉลี่ย $40 ใน 1H16, (-) ตัวเลขเศรษฐกิจโลก-สัปดาห์นี้ออกไปในโทนลบ เช้านี้ GDP จีน, EU PMI, การประชุม ECB, (+) จีนออกมาตรการ พยุงค่าเงินหยวน ประกาศให้แบงก์ต่างชาติ ต้องกันสำรองเงินฝากสกุลเงินหยวนในจีน (RRR) ให้เหมือนกับแบงก์พาณิชย์จีน เริ่ม 25 มค. (+) ปัจจัยในประเทศ กกพ.ประเดิมรับซื้อไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนระยะที่ 1 ที่ภาคใต้ และ จะจับฉลากรับซื้อไฟฟ้าโซล่าร์หน่วยงานภายในกำหนดเดิมเดือนนี้ ฯลฯ
Update ระยะเดือน มค. เน้นกระชับพอร์ต แนวรับ 1,200 จุด ระหว่างนี้แนะ เลือกเล่นสั้นรายตัวโดยต้องวาง Stop loss 3-5% กลุ่มเด่นแนะ ค้าปลีก, กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ.ยืนยันจับฉลากโซลาร์หน่วยงานฯ ปลายเดือน มค., ส่งออก-บาทอ่อน และเพิ่ม หุ้นปันผลสูง
หุ้นแนะนำวันนี้ PTT แนวรับ 196 บ. ต้าน 209 บ. คาดราคาน้ำมันดิบจะรีบาวด์ หลังลงรับข่าวร้ายไปมาก / BR ปันผลสูง คาด DPS 2015-16 ราว 0.34-0.35 บ.ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 5.5% แนวรับ 6.2 บ. ต้าน 7.2/7.5 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) PLAT ราคาเป้าหมาย 6.6 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ ผู้บริหารโรดโชว์กับ BLS เรามีมุมมองเชิงบวก โดยโครงการที่เริ่มสร้างและเตรียมเปิดในช่วง 1-2 ปีข้างหน้าจะหนุนให้กำไรโตก้าวกระโดด 1) โครงการ The Market บนถนนราชดำริ กำหนดเปิด 3Q/18 โดยเป็นห้างให้เช่าพื้นที่ขายของ 4.1หมื่นตรม. ออฟฟิศให้เช่า 3 หมื่น ตรม. และ โรงแรม 380 ห้อง 2) โครงการโรงแรมบนเกาะสมุย Holiday Inn Express 200 ห้อง เปิด 2Q18 และ Holiday Inn Resort 150 ห้อง เปิด 4Q18 ส่วนโครงการปปัจจุบันทั้งโรงแรม และ ห้าง ยังคงทำให้รายได้โตเฉลี่ย 10% ต่อปี ระหว่างนี้ (เราคาดแค่ 6%) ซึ่งถ้าทำได้จริงถือเป็น Upside ต่อประมาณการณ์กำไรของเรา
(+) KKP กำไร 4Q15 อยู่ที่ 980 ล้านบาท สูงกว่าเราคาด 57% ดีกว่าตลาดคาด 47% เพราะ ผลประโยชน์ทางภาษีจากการปรับโครงสร้างหนี้ ทำให้ภาษีจ่ายลดลงเหลือ 2% ใน 4Q15 และ เราคาดว่าจะมีรายการแบบนี้อีกใน 1-2 ปี ข้างหน้าทำให้เรา ปรับลดสมมุติฐานภาษีจ่ายของบริษัทฯลง เหลือ 14.5% และ 16.5% ในปี 2016-17 หนุนกำไรเพิ่มขึ้นราว 4% ต่อปี เราปรับราคาเป้าหมายขึ้น เป็น 42 บาท แนะนำถือ โดยคาดมีปันผลปี 2015-16 ที่ 2-2.15 บาท คิดเป็นผลตอบแทนที่สูงถึง 5.3-5.7%
(+) PTTGC IVL (บวกรวมถึง PTT ด้วย) ส่วนต่างราคาผลิตปิโตรฯเมื่อสัปดาห์ก่อนปรับขึ้นทุกประเภท เทียบ w-w โดยเอธิลีน-แนฟทา +6% w-w, +25% q-q, Propylene-Naphtha +16% w-w, +50% q-q, HDPE-Naphtha +10% w-w, -2% q-q PVC-Ethylene +5% w-w, -32% q-q
(+) SAT STANLY สภาอุตฯรายงานตัวเลข (ธค.) ยอดผลิตรถยนต์ -0.1% y-y เป็น 1.52 แสนคัน ดีกว่าเราคาด 9% และยอดขาย +13.3% y-y เป็น 1.01 แสนคัน เพิ่มขึ้นดีกว่าคาด เราคาดแนวโน้มกำไร 4Q15 ของกลุ่มจะออกมาโต y-y แนะนำ Top pick SAT STANLY
หุ้นมีข่าว
(+/-) CPF TU CFRESH ลุ้นไทยไม่โดน ใบแดงห้ามส่งออกสินค้าประมง โดย IUU จะเข้าตรวจสอบ ช่วง 18-22 มค. / ความจริงไม่ได้กระทบ เพราะสินค้าส่งออกจากทั้ง 3 บจ. ไม่ได้จับจากทะเลแถบนี้ แต่ถ้าไม่โดนใบแดง และมีโอกาสหลุดจากใบเหลือง คาดเป็น Sentiment บวกต่อการเก็งกำไร
(+) PS วันนี้แถลงแผนธุรกิจปี 2016 ตอนเช้านี้ คาดส่งสัญญาณ กำไรปี 2015 จะออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ คาด และ มองปันผลมีโอกาสจ่ายได้มากกว่าคาด
(-) SPALI บ่ายนี้แถลงแผนธุรกิจ คาดยอดเปิดโครงการใหม่ที่เมื่อปีก่อนมีน้อยลงส่งผล และ คาดยอดโอนปี 2016 ลดลง แนวโน้มกำไรจะไปดีอีกทีปี 2017
(0) BTS เตรียมงบกว่า 1.4 แสนล้านบาทเข้าบริหารงานเดินรถและลงทุนโครงการรถไฟฟ้า 5 เส้นทาง ในปี 59 รวมระยะทาง 114.4 กม. โดยงานแรกรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายทั้งด้านเหนือและด้านใต้ที่กำลังก่อสร้างอยู่คาดว่าจะได้รับงานบริหารเดินรถจาก กทม. ราวกลางปี 59 นี้ ขณะที่คาดว่าโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู ช่วงแคราย-มีนบุรี และ สายสีเหลือง ช่วงลาดพร้าว-สำโรง จะเข้าร่วมประมูลโดยคาดเปิดขายซองประมูลในเดือนมี.ค.59 และยื่นซองประมูล ก.ค.59 นี้ และโครงการรถไฟฟ้ารางคู่ขนาดเบา (LRT) เส้นทางบางนา-สนามบินสุวรรณภูมิ ที่เป็นโครงการที่แร่งดำเนินการเพราะเป็นเส้นทางที่ผ่านชุมชนและห้างร้านจำนวนมาก
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศขึ้นบัญชีดำ โครงการ Iran’s ballistic missile program และ จะกลับมาคว่ำบาตรอิหร่าน ทันทีที่ตรวจพบการดำเนินการผลิตขีปนาวุธนิวเคลียร์
(+/-) โกล์ดแมนแซค ปรับสมมุติฐานราคาน้ำมันดิบขึ้นเป็นเฉลี่ย $40 ภายในครึ่งแรกปีนี้
(*) อิหร่านเล็งส่งออกน้ำมันเพิ่ม 5 แสนบาร์เรล/วัน หลังมีการยกเลิกคว่ำบาตร ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหภาพยุโรป (EU) ประกาศยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน หลังจากสำนักงานพลังงานปรมาณูสากล (IAEA) ได้ยืนยันว่าอิหร่านได้ยุติโครงการนิวเคลียร์ตามที่ได้ทำข้อตกลงกับชาติมหาอำนาจทั้ง 6 ประเทศ ซึ่งได้แก่สหรัฐ อังกฤษ รัสเซีย เยอรมนี จีน และฝรั่งเศส
(+) จีนเตรียมกำหนดให้แบงก์ต่างชาติกันสำรองเงินฝากสกุลเงินหยวน หวังคุมสภาพคล่อง เริ่มตั้งแต่วันที่ 25 ม.ค.นี้ โดย หลักเกณฑ์เกี่ยวกับสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) จะมีการนำมาใช้กับธนาคารต่างชาติ ซึ่งดำเนินธุรกิจสกุลเงินหยวนในจีน โดยจะมีการกำหนดสัดส่วน RRR สำหรับธนาคารต่างชาติในระดับเดียวกับธนาคารพาณิชย์ของจีน
(-) อังคาร US NAHB Housing index มค.คาด 61 จุด, เยอรมนี ZEW index (มค.) คาด ลงเหลือ 9 จาก 16.1, จีน GDP 4Q15 คาด 6.9% คงที่ และ Industrial production คาด 6 ลดลงจาก 6.2
(0) พุธ US Core CPI ธค. คาด +0.2% คงที่
(*) พฤหัส ประชุมธนาคารกลางยุโรป, EU HICP เงินเฟ้อ ธค.คาด 0.2% คงที่, ประชุมธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3.25%
(-) ศุกร์ EU รายงาน PMI ภาคการผลิต มค.คาด 53 ลดลงจาก 53.2 ส่วน PMI Composite คาด 54.2 ลงจาก 54.3, ไต้หวัน Industrial production ธค.คาด -5.5% จาก -4.9%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: KKP คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 42.00
•กำไรสุทธิไตรมาส 4/58 พุ่งสูงขึ้น 74% YoY และ 6% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 57% และตลาด 47%
•เราคาดกำไรไตรมาส 1/59 มีแนวโน้มดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ
•เราปรับประมาณการกำไรปี 2559 ขึ้น 4% และ ปี 2560 ขึ้น 3.6%
•เรายังคงแนะนำ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559ใหม่ ที่ 42.00 บาท
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: PLAT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 6.60
•เราคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2559 ที่ 6.60 บาท
•โครงการใหม่เตรียมดำเินินการตามแผน
•คาดรายได้เติบโตมากกว่า 10% ในช่วงปี 2559-2560
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ยานยนต์ คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
•เรายังคงแนะนำ “ให้น้ำหนักเท่าตลาด” โดยมี SAT และ STANLY เป็นหุ้นที่เราชอบมากที่สุด
•ยอดผลิตในเดือนธ.ค. หดตัวลง 0.1% YoY ดีกว่าที่เราคาดไว้ 9%
•เราคาดว่าหุ้นในกลุ่มยานยนต์ที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของเราทั้งหมดมีกำไรหลักดีขึ้น YoY ในไตรมาส 4/58
•คาดกลุ่มยานยนต์ฟื้นตัวดีตั้งแต่ครึ่งหลังปี 2559 เป็นต้นไปจากการบริโภคที่ฟื้นตัว
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
•ราคาปิโตรเคมีส่วนใหญ่อ่อนตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว จากต้นทุนแนฟทาที่หดตัวลงไปในทิศทางเดียวกับราคาน้ำมันดิบ
•ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์อยู่ในช่วงขาขึ้นต่อเนื่อง
•ส่วนต่างราคา HDPE ปรับตัวดีขึ้น ในขณะที่ส่วนต่างราคา MEG อ่อนตัวลง WoW
•ส่วนต่างราคาพีวีซีแข็งแกร่งขึ้น WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
