- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 13 January 2016 17:00
- Hits: 1334
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ
KGI คาด SET วันพุธขึ้นต่อ (วานนี้ฟื้นแรงกว่าคาด หลังฝั่งกองทุนซื้อหนัก) เรายังเห็นสัญญาณสินทรัพย์เสี่ยงมีเสถียรภาพขึ้น หลังค่าเงินหยวนนิ่งต่อและหุ้นโลกรีบาวด์ต่อ (theme ใหญ่ของตลาดหุ้นเริ่มพลิกจากกังวลเรื่องจีนมาเป็นมั่นใจต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากขึ้น) และเรายังอิงมุมมอง KGI China ว่าตลาดหุ้นจีนช่วงปลาย ม.ค. – ต้น ก.พ. จะฟื้นตัว ตามแรงซื้อช่วงตรุษจีนและตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าจะพลิกฟื้นขึ้น อย่างไรก็ดียังคาดหุ้นพลังงาน Underperform ตลาดต่อ หลังราคาน้ำมันลงไปต่ำสุดรอบ 12 ปีอีกครั้ง (ระหว่างเทรดลงไปต่ำกว่า 30 เหรียญฯ) คงมองหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจภายใน + ความเชื่อมั่นผู้บริโภค และหุ้นได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันต่ำยังโดดเด่นต่อไป แนะนำซื้อเก็งกำไรต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสมหุ้นคุณค่า / เก็งกำไร SMPC, ASEFA
หุ้นคุณค่า (ADVANC*, DELTA*, PS*, HMPRO*) เราออกบทวิเคราะห์คัดกรองหุ้นที่มีมูลค่าน่าสนใจ (ลงมาตามตลาดฯ พื้นฐานไม่เปลี่ยน) และมีพื้นฐานดี โดยใช้วิธีของ Graham (หาหุ้นถูก) และวิธีของ Piotroski (หาหุ้นดี) ได้หุ้นที่น่าสนใจ
i) ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 214 บาท) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินว่าราคาหุ้น ADVANC* ปรับลงสะท้อนความกลัวเรื่องการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดฯมากเกินไป ขณะที่คาดปันผลสำหรับ 2H58 หุ้นละ 6.0 – 6.3 บาท/หุ้น (ประกาศเดือน ก.พ.) รวมทั้งปันผลปี 2559 คาดไว้หุ้นละ 11.5 บาท (Yield 7.7%) ซึ่งระดับ Dividend yield ดังกล่าวเป็นกรอบบนของ Dividend yield Band ย้อนหลัง 5 ปี ของ ADVANC*
ii) DELTA* (เป้า Consensus 86.1 บาท) เราประเมินราคาหุ้นปรับลง สะท้อนการปรับลดคำแนะนำการลงทุนของ Consensus ในช่วงปลายปีที่ผ่านมาแล้ว (ปรับลดคำแนะนำเพราะเต็มมูลค่า) ขณะที่ราคาหุ้นปรับลงมา >20% จนทำให้ PE ปี 2559 ลดลงเหลือเพียง 12.8 เท่าและ Consensus คาดปันผลปี 2558 -2559 เท่ากับ 3.3 – 3.6 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 4.3% – 4.7%
iii) PS* (เป้าพื้นฐาน 32.3 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินบ้านแนวราบปีนี้จะ Outperform บ้านแนวดิ่ง ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 จะเด่น (เร่งโอน) PE ปีนี้ต่ำเพียง 8.2 เท่า (PE ปีหน้าเหลือ 7.2 เท่า) คาดปันผลที่เหลือของปีนี้อีก 0.7 บาท/หุ้น และคาดปันผลปี 2559 = 1.36 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.6%)
iv) HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 10.1 บาท) แม้ PE HMPRO จะถือว่าสูง (±25 เท่า) แต่ด้วยงบดุลที่แข็งแกร่ง และผลการดำเนินงานในอดีตที่ผ่านมามีการเติบโตอย่างสม่ำเสมอ ทำให้เข้ามาอยู่ในลิสต์รายชื่อหุ้นคุณค่าของเรา ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้จะได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศเป็นหลัก
SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) 1) รูปแบบวานนี้พักตัวหลังดีดขึ้นแรง (เปิดแก็บ Bollinger Band) ประเมินระยะสั้นอาจ Sideway พักฐานที่ ±7.0 บาท และมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 7.6 บาท และถัดไปที่ ±8 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/58 ±100 ล้านบาท (โต >13% QoQ และ >200% YoY) จากอัตราการใช้กำลังการผลิตถังแก๊ซที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 85-90% (จาก 76% ในไตรมาส 3/58) 3) ค่าเงินบาทอ่อนเป็นบวกต่อ Sentiment การส่งออก (SMPC ขายในประเทศเพียง ±5%)
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway up แข็งกว่าตลาดฯ ประเมินแกว่งตัวในกรอบ 5.25 – 6.25 บาท (Uptrend line channel) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 5.6 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 4/58 โตต่อเนื่องจากไตรมาส 3/58 ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องในปีนี้ จากงานตู้สวิทช์บอร์ดระบบไฟฟ้า เพิ่มขึ้น (ไตรมาส 1/59 ขยายกำลังการผลิต 50% รองรับดีมานด์) i) โครงการพลังงานทดแทน (กระทรวงพลังงาน และ กกพ ยืนยันโซลาร์ส่วนราชการไม่เลื่อน พร้อมประกาศรายชื่อจับสลากปลายเดือนนี้) ประเมิน ASEFA มีส่วนแบ่งตลาด 30% ii) โครงการลงทุนภาครัฐฯ รถไฟฟ้าสีต่างๆ (ASEFA เคยได้งานระบบไฟฟ้าสายสีน้ำเงินและสีเขียว)
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL*) กกพ ยืนยันเดินหน้าประกาศรายชื่อโครงการโซลาร์ฟาร์มส่วนราชการฯ ภายในปลาย ม.ค.นี้ คาดปลดล๊อกอุตสาหกรรมฯพลังงานทดแทนไทย (สามารถเปิดประมูลโครงการอื่นๆได้) ขณะที่การให้สัญญา PPA ระบบ Adder โรงไฟฟ้าชีวมวลและก๊าซชีวภาพวานนี้ คาดเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯ (ภาครัฐฯยังเดินหน้าสนับสนุน + โครงการที่ได้ LOI เดิมในระบบ Adder มีลุ้นได้ PPA) ... แนะนำ “ซื้อ” IFEC มี LOI พลังงานลมในมือ 180MW (ลุ้นเปลี่ยนเป็น PPA) และคาดไตรมาส 4/58 บันทึกกำไรจากการซื้อ รร ดาราเทวี (อาจมีปันผลพิเศษ) ขณะที่ยังเดินหน้าก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนตามแผน (พลังงานลมในไทย ±15MW และเวียดนาม 28MW เริ่มดำเนินการก่อสร้าง คาด COD ไตรมาส 3/59)
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ พรีวิวงบไตรมาส 4/58 i) KTB* คาดกำไรโต 35% QoQ แต่ลดลง 10% YoY ii) KBANK* คาดกำไรลง -40% QoQ และ -39% YoY iii) BBL* คาดกำไรทรงตัว -0.6% QoQ แต่ +0.4% YoY และ iv) SCB* กำไรโต 5% YoY แต่ลดลง 22.6% QoQ ... ในเชิงพื้นฐานเลือก KBANK* และ TMB* เป็นหุ้นเด่น
กลุ่มสายการบิน (BA*, AAV*) + กลุ่มเม็ดพลาสติก (EPG*, TPAC) ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันลง
หุ้นปันผล (BJCHI*, ASK) หุ้นใน Coverage ของฝ่ายวิจัยฯที่ให้ปันผลสูง >7% (จ่ายครั้งเดียวหลังปิดงบปี) ที่น่าสนใจคือ BJCHI* (คาดจ่ายปันผล 0.55 บาท/หุ้น) และ ASK (คาดจ่ายปันผล 1.53 บาท/หุ้น)
หุ้นมีข่าว
รัฐบาลอนุมัติโครงการบ้านคนจน. รัฐบาลอนุมัติโครงการบ้านเพื่อคนรายได้น้อยราย 2.7ล้านหลัง ภายในเวลา 10 ปี ที่ราคาราว 6 – 7 แสนบาท โดย PS* และ LPN* คาดว่าจะเป็นผู้ประกอบการหลังที่เข้าร่วมโครงการนี้เนื่องจากมีความเชี่ยวชาญในการก่อสร้างในโครงการลักษณะดังกล่าวและมีฐานลูกค้าในตลาดระดับล่าง มุมมอง: เรามองว่าการเพิ่มปริมาณใหม่เข้าสู่ระบบในเวลานี้ไม่เป็นผลดีเนื่องจากตลาดยังคงไม่เอื้ออำนวยสภาพอุปสงค์ยังคงอ่อนแออาจสร้างความไม่สมดุลในตลาดที่รุนแรงขึ้น แต่อย่างไรก็ตามเนื่องจากโรงการดังกล่าวมีระยะเวลา 10 ปีจึงไม่น่าจะสร้างผลกระทบมากอย่างมีนัยสำคัญ
(+IFEC, MINT*, CENTEL*, ERW*,) ไทยส้มหล่น-จีนแห่เที่ยว (ข่าวสด) นายศิษฎิวัชร ชีวรัตนพร ที่ปรึกษาสมาคมไทยธุรกิจการท่องเที่ยว (แอตต้า) กล่าวว่าจีนกำลังมีปัญหาเศรษฐกิจชะลอตัว แต่ส่งผลดีทำให้ชาวจีนที่เป็นกลุ่มใช้จ่ายสูง (ไฮเอนด์) และชื่นชอบไปท่องเที่ยวยุโรป ต้องระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้น จึงหันกลับมาท่องเที่ยวประเทศไทยแทน
(+ SAMTEL*, AIT, ILINK) ไอซีทีอ้อนขอเงิน 4 จี 2 หมื่นล้าน เนรมิตอินเตอร์เน็ตเข้าหมู่บ้าน ครบ 7 หมื่นแห่งทั่วประเทศ (ไทยรัฐฯ) นายอุตตม สาวนายน รมว.เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร(ไอซีที) เปิดเผยหลังการหารือร่วมกับนายศุภชัย เจียรวนนท์ นายกสมาคมโทรคมนาคมแห่งประเทศไทยในพระบรมราชูปถัมภ์ว่า เป็นการติดตามความคืบหน้านโยบายขับเคลื่อนเศรษฐกิจดิจิตอลของประเทศ ซึ่งเอกชนพร้อมที่จะร่วมกันผลักดัน ในเบื้องต้นโครงการที่จะเป็นรูปธรรมใน 12 เดือนข้างหน้า คือการให้บริการอินเตอร์เน็ตเข้าถึงทุกหมู่บ้าน ปัจจุบันมีหมู่บ้านราว 40,000 หมู่บ้านมีอินเตอร์เน็ตใช้งานแล้ว ส่วนอีก 30,000 หมู่บ้าน ยังไม่มีอินเตอร์เน็ต ดังนั้นกระทรวงไอซีที บริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน) บริษัท กสท โทรคมนาคม จำกัด (มหาชน) และภาคเอกชน จะร่วมมือกันให้ทุกหมู่บ้านมีอินเตอร์เน็ตใช้งานในราคาถูกและคุณภาพที่ดี
(+ WORK*, RS*) เม็ดเงินโฆษณาปี 58 สะพัด 1.2 แสนล้านเติบโต 3% (กรุงเทพธุรกิจ) นีลเส็น โชว์งบโฆษณาปี 58 มูลค่า 1.2 แสน ล้าน โต 3% พบกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคลดงบโฆษณาสื่อดั้งเดิม โยกเม็ดเงินลงดิจิทัลมีเดีย
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7 (เป้าสูงสุดใน Consensus 6.1 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway up ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน ±6 บาท เป็นจุดขายทำกำไร แนวรับ 5.65 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน คาดกำไรไตรมาส 4/58 โต >160% QoQ เป็น 80 – 100 ล้านบาท
GFPT (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) หากวันนี้ยืนเหนือ 9.95 บาท เป็นการยืนยันสัญญาณซื้อจากการ Breakout กรอบ Sideway ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±10.8 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” 2) ในเชิงพื้นฐานคาดราคาไก่ในประเทศเริ่มฟื้นตัว (อุปสงค์-อุปทานเริ่มสมดุล)
IRPC* (เป้า Consensus 5 บาท) 1) รูปแบบราคายังแกว่งตัวขึ้น แนวรับ 4.36 บาท แนวต้านใกล้ 4.50 บาท (หากผ่านได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±4.8 บาท) ... ค่าการกลั่นล่าสุดยังยืนสูง 10.56 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล
KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.3 บาท) 1) ราคารีบาวด์ ทำรูปแบบ Double bottom แนะนำ “เก็งกำไร” สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่แนะนำก่อนหน้า รอขายบริเวณ ±17 บาท 2) Valuation น่าสนใจด้วย PBV ±0.8 เท่า และ Dividend yield >5%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวัน 1257 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1257 จุด อาจเกิดแรงกดให้ราคาทรงตัวทางลงในกรอบ แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1257 จุดนั้น อาจเริ่มแรงผลักทางขึ้นที่ต่อเนื่องสู่ ‘ขาขึ้น’
แนวรับวันนี้: 1248/1238 แนวต้านวันนี้: 1257/1272
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
