- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 11 January 2016 16:59
- Hits: 1277
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ยังมีความกังวลต่อจีน
คาดหุ้นไทยปรับตัวลงวันนี้ เนื่องจากไม่มีข่าวบวกภายในประเทศสนับสนุนประกอบกับความกังวลต่อจีนที่เพิ่มมากขึ้น ด้านภายในประเทศ ยังคงมีความกังวลต่อรายได้ของผู้ปลูกยางพารา แม้จะมีข่าวที่การรถไฟแห่งประเทศไทยมีแผนจะพัฒนาที่ดินเป็นปัจจัยบวกหนึ่งอย่างแต่ก็มีผลต่ออารมณ์ตลาดจำกัดจนกว่าจะมีรายละเอียดที่มากขึ้น ด้านต่างประเทศ ตัวเลขเศรษฐกิจของจีนที่แย่กว่าคาดทำให้นักลงทุนมองในเชิงลบเพิ่มเติมไปจากความกังวลต่อผลกำไรของบริษัทในสหรัฐฯ ทั้งหมดน่าจะกดดัน SET ให้ปรับตัวลดลง
หุ้นเด่นวันนี้ : SVI (ราคาปิด 5.15 บาท, SAA 6.00 บาท)
เราเลือก SVI เป็นหุ้นเด่นวันนี้เพราะผลประกอบการของ บมจ.เอสวีไอ น่าจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องและการหนุนจากประเด็น Turnaround เพราะการฟื้นตัวจากเกิดเหตุอัคคีภัยครั้งใหญ่ไปเมื่อปี 57 และแม้ว่าภาพการส่งออกโดยรวมของไทยจะดูแย่ลง แต่เราเชื่อว่ายังคงมีอุปสงค์ต่ออุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงหนุนโดยเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีรุดหน้าไปทุกวันอันเป็นประเด็นหนุนพื้นฐานของ SVI ผลิตภัณฑ์ของ SVI ประกอบอยู่ในหลากหลายผลิตภัณฑ์ ได้แก่ อุปกรณ์ด้านโทรคมนาคม กล้อง วิดีโอ เซนเซอร์รถยนต์ อุปกรณ์ใยแก้วนำแสงรวมไปถึงการแพทย์ โรงงานได้ตั้งโรงงานใหม่ในปี 58 และวางแผนจะตั้งโรงงานที่กัมพูชาด้วย ปี 59 นี้จะเป็นปีแรกที่อัตรากำลังการผลิตได้กลับไปเท่าก่อนเกิดไฟไหม้แบบเต็มปีและคาดว่าจะแก้ปัญหาคอขวดด้านการผลิตได้ในไตรมาสแรกของปี 59 แล้วจึงพร้อมผลักดันให้ผลประกอบการเติบโตได้ หากอ้างอิงค่าเฉลี่ยประมาณเฉลี่ยโดยรวม กำไรปกติต่อหุ้นของ SVI น่าจะกลับมาฟื้นตัวแรงเป็น 0.43 ในปี 59 จาก 0.29 ในปี 58 หรือ 48% YoY รูปแบบราคาของ SVI ยังคงมีความแข็งแกร่งในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิดสัญญาณซื้อทั้งรายวัน รายสัปดาห์และรายเดือน จึงทำให้การเปิด Falling Gap กลายเป็นเรื่องผิดปกติที่จะต้องได้รับการปิดในรอบนี้เป็นอย่างน้อย Falling Gap สำคัญนั้นอยู่ที่ 5.95 บาท และมีเป้าหมายทดสอบ High เดิมที่ 6.05 บาท และมีเป้าหมายแรกของการทำ New High อยู่ที่ 6.65 บาท โดยมีจุด Stop Loss ในรอบนี้อยู่ที่ 4.80 บาท (แนวต้าน: 5.20, 5.30, 5.35; แนวรับ: 5.10, 5.05, 4.94)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
วางแผนพัฒนาที่ดินการรถไฟ การรถไฟแห่งประเทศไทยวางแผนที่จะทำการศึกษาความเป็นไปได้ให้แล้วเสร็จภายใน มี.ค. สำหรับที่ดินสองแปลงเพื่อพัฒนาเชิงพาณิชย์ แปลงแรกขนาด 260 ไร่ในเขตคลองเตยมูลค่ากว่า 1 หมื่น ลบ. ขณะที่แปลงที่สองขนาด 359 ไร่ใกล้เอนเนอร์ยี่ คอมเพล็กซ์มูลค่าราว 1.8 หมื่น ลบ. (Bangkok Post)
รมว. ให้บริษัทปรับปรุงราคาสินค้า รมว. กระทรวงพาณิชย์จะพบกับผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคเร็วๆ นี้ เพื่อหารือถึงการปรับลดราคาสินค้าตามการลดลงของราคาน้ำมันและค่าขนส่ง รองอธิบดีกรมการค้าภายในกล่าวว่าจะทำการตรวจสอบโครงสร้างราคาสินค้าอุปโภคบริโภคอีกครั้งหลังผู้ประกอบการขนส่งได้ยินยอมปรับลดราคาลงแล้ว 5-10% (Bangkok Post)
สินเชื่อและเงินออมเติบโตในเดือน พ.ย. โดยมูลค่าสินเชื่อที่เบิกแล้วอยู่ที่ 13.3 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นจากเดือน ต.ค. ซึ่งอยู่ที่ 13.2 ล้านล้านบาท เงินฝากทั้งหมดมีมูลค่า 12.3 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นจากเดือน ต.ค. ซึ่งอยู่ที่ 12.2 ล้านล้านบาท (Bangkok Post)
ไม่มีการอุดหนุนยางพารา รัฐบาลได้กล่าวว่าจะไม่รับข้อเสนอของผู้ปลูกยางที่ต้องการให้มีการกำหนดราคาอุดหนุนอยู่ที่ 50-60 บาทต่อกิโลกรัมจากปัญหาเงินงบประมาณที่มีจำกัด หากรับข้อเสนอดังกล่าวจะต้องใช้เงินอุดหนุนถึง 140 พันลบ. (Bangkok Post)
ต่างประเทศ
รายงานการจ้างงานสหรัฐที่ประกาศเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีความแข็งแร่งถึงแม้ทั่วโลกจะมีปัญหา จีนยังคงเป็นประเด็นหลักที่ตลาดจับตามองในสัปดาห์นี้ ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนและเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวทำให้นักลงทุนหวาดกลัวซึ่งส่งผลให้ตลาดทุนเกิดความปั่นป่วน (Reuters)
ข้อมูลที่คาดว่าจะประกาศในสัปดาห์นี้คือตัวเลขการค้าของจีนประจำเดือนธันวาคมซึ่งจะประกาศในวันพุธ คาดว่ายอดส่งออกจะร่วงลง 8.0% YoY ส่วนยอดนำเข้าคาดว่าจะลดลง 11% YoY จากที่ติดลบ 6.8% และ 8.7% ในเดือนพฤศจิกายน (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐดิ่งลงเมื่อวันศุกร์ จบสัปดาห์ที่ผันผวนด้วยการลดลงต่ำสุดในรอบ 5 วันเนื่องจากราคาน้ำมันที่ดิ่งลงและยังมีความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกได้หักกลบการเติบโตของการจ้างงานในสหรัฐอันแข็งแกร่ง (Reuters)
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐพุ่งขั้นในเดือนธันวาคมและอัตราการว่างงานทรงตัว ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 292,000 ตำแหน่งในเดือนก่อน ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ระดับ 5% ซึ่งต่ำสุดในรอบ 7 ปีครึ่งเนื่องจากมีคนเข้ามาเป็นกำลังแรงงานมากขึ้นอันเป็นสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในตลาดงาน นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าตัวเลขการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นเพียง 200,000 ตำแหน่งในเดือนก่อน (Reuters)
ความกังวลว่าจะเป็นช่วงที่ผลกำไรของบริษัทต่างๆ ในสหรัฐฯ ตกต่ำ ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/58 ของบริษัทในตลาดหุ้นสหรัฐที่จะเริ่มต้นในสัปดาห์นี้อาจยืนยันบางสิ่งที่นักลงทุนจำนวนมากไม่อยากได้ยินนั่นคือ ถึงแม้เศรษฐกิจสหรัฐจะไปได้ดีแต่กำไรบริษัทจดทะเบียนอยู่ในช่วงตกต่ำ ภาวะตกต่ำของกำไรบริษัทนั้นดูจาก 2 ใน 3 ของบริษัทจดทะเบียนมีกำไรลดลงและคาดว่าจะนำโดยบริษัทในกลุ่มพลังงาน แต่ความรุนแรงอาจขึ้นอยู่กับบริษัทกลุ่มสินค้าและบริการที่ไม่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต (consumer discretionary) การประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/58 เริ่มต้นวันจันทร์นี้โดยจะเริ่มจากบริษัท Alcoa ซึ่งเป็นบริษัทผลิตอะลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของโลกหลังตลาดปิดทำการ (Reuters)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลดลงเมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางความกังวลของการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของตลาดหุ้นจีนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าในช่วงต้นของวันตลาดหุ้นยุโรปจะมีการฟื้นตัวสูงขึ้นตามการฟื้นตัวของตลาดจีนหลังจากกลับมาซื้อขายหลังจากต้องใช้มาตรการ Circuit breaker ถึงสองครั้งในช่วงสัปดาห์ (Reuters)
เศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว โดยในช่วง 3Q58 มีการขยายตัว 1.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ผลักดันโดยการใช้มาตรการกระตุ้นของ ECB โดยขยายตัวเป็นสองเท่าของค่าเฉลี่ยการเติบโตในช่วงปี 2546-2557 และเป็นอัตราที่สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2553 แม้ว่าการขยายตัวดังกล่าวจะยังไม่ได้กระจายไปทั่วภูมิภาค กล่าวคือ เยอรมนียังเป็นประเทศขับเคลื่อนหลัก ขณะที่ภาวะการว่างงานยังคงเกิดขึ้นในสเปนและกรีซ ทั้งนี้ ECB และนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจยูโรโซนในปีนี้จะขยายตัวราว 1.7% (Reuters)
เอเชีย :
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีนเดือน ธ.ค. ประกาศออกมาตามคาด ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย โดยดัชนี CPI ขยายตัว 1.6% YoY และ 1.5% MoM ตามคาด ขณะที่ดัชนี PPI หดตัวลง 5.9% เท่ากับเมื่อเดือน พ.ย. เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะหดตัวลง 5.8% (Reuters)
ผลสำรวจของ BOJ รายงานว่ามีเพียงครัวเรือนส่วนน้อยเท่านั้นที่คาดว่าจะเห็นเงินเฟ้อญี่ปุ่นขยายตัวเมื่อเทียบกับตัวเลขเมื่อสามเดิอนก่อน ซึ่งนำไปสู่ความเคลือบแคลงเกี่ยวกับแนวทางการผ่อนคลายมาตรการทางการเงินของ BOJ เพื่อให้เงินเฟ้อขยายตัวตามเป้าที่ 2% ได้ (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ราคาน้ำมันดิบวันศุกร์ไม่ได้ปรับขึ้นแม้จะมีตัวเลขแท่นขุดเจาะลดลง ผู้ขุดเจาะน้ำมันสหรัฐเริ่มต้นปีด้วยการลดแท่นขุดเจาะลง 20 แท่นเหลือ 516 จุดต่ำสุดในรอบ 5 ปี (ปีที่แล้วอยู่ที่ 1,421 แท่น) บริษัทน้ำมัน Baker Hughes Inc กล่าวในวันศุกร์ น้ำมันดิบล่วงหน้าสหรัฐปิดที่ 33.16 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ราคาปิดต่ำสุดนับแต่ ก.พ. ปี 47 Brent ปิดลง 20 เซนต์อยู่ที่ 33.55 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (Reuters)
ราคาทองร่วงจากจุดต่ำสุดในรอบ 9 สัปดาห์ แต่ยังอยู่ในขาขึ้นนับแต่ ส.ค. ในวันศุกร์ที่ผ่านมาจากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งหนุนดอลลาร์ ราคาทองคำตลาดจรปรับลด 0.9% อยู่ที่ 1,098.84 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังบวก 4 วันติด ราคาทองคำล่วงหน้าส่งมอบ ก.พ. ปรับลง 0.9% อยู่ที่ 1,097.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
Ms. Sukanya Leelarwerachai (No.68790) Tel: 02 680 5331
