- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 08 January 2016 17:19
- Hits: 5720
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ขายฝุ่นตลบ Panic sell !
เมื่อวานหุ้น พลังงาน แบงก์ สื่อสาร ปิโตร ฯลฯ ลงกดดันดัชนีฯ ส่วนภูมิภาคลงแรงต่อเนื่อง หลังหุ้นจีน ลงเกิน 7% เจอ Circuit brake เป็นครั้งที่ 2 ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ข่าวร้ายท่วมตลาด น้ำมันดิบดิ่ง, จีนปล่อยให้ค่าเงินหยวนอ่อนค่าต่อ, เกาหลีเหนือทดสอบอาวุธฯ, ปัญหาอิหร่าน-ซาอุฯ, ฝรั่งขายหุ้นไทยลดน้ำหนักหุ้นเอเชียฯ, กอง LTF ครบอายุขาย, โซรอส เตือนวิกฤตการเงินโลกรอบใหม่, จีนยุติการใช้ Circuit break ฯลฯ ด้าน ผจก.ตลาดหลักทรัพย์ฯไทย เตือนสติ พื้นฐานเศรษฐกิจไทย และกำไรบจ.จะดีขึ้นตั้งแต่ครึ่งหลังของปีนี้ มองพื้นฐานหุ้นไทยยังดีอยู่มาก แต่ระยะสั้นแค่ผันผวน ตามแรงขายของต่างชาติ และ Panic sell
วันนี้ คาดดัชนีฯ เปิดลงก่อนแล้วลุ้นดีดตัวบริเวณแนวรับ 1,200 จุด ทั้งนี้เราแนะให้กระชับพอร์ตไปในรายงานเมื่อ 5 มค. ซึ่งการลงหลุดแนวรับ 1,250 จุด ส่งผลให้เกิด Panic sell ตอนนี้คงแนะกระชับพอร์ต คาดว่าต้องรอให้ฝุ่นจางก่อน (รอให้แรงขายเริ่มซา) ค่อยกลับเข้าซื้อหุ้นคืน กลยุทธ์แนะ ยอมซื้อแพงเมื่อฝุ่นจาง ไม่เน้นการซื้อดักแบบ Bottom fishing
Update ระยะเดือน มค. แนะ Stop loss/กระชับพอร์ต หลังหลุด 1,250 จุด มองแนวรับถัดไป 1,200 จุด ระหว่างนี้แนะ เลือกเล่นสั้นรายตัวโดยต้องวาง Stop loss 3-5% กลุ่มเด่น ค้าปลีก (เลือกตัวเดียว COM7), โรงกลั่น+หุ้นได้ประโยชน์ปิโตรเลียมขาลง (เลือก IRPC EPG), กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ.ยืนยันจับฉลากโซลาร์หน่วยงานฯ ปลายเดือน มค.
หุ้นแนะนำวันนี้ ADVANC เล่นเทคนิคคอลรีบาวด์ (แนวรับ 133 บ. ต้าน 138/140 บ.)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(-) ADVANC เราปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 170 บาท จากการปรับกำไรช่วง 3 ปีข้างหน้าลง ภายใต้สมมุติฐานอนุรักษ์นิยม โดยให้ ค่าใช้จ่าย CAPEX ขึ้น 34% ในปี 2016, ปี 2017 ขึ้น 21% และปี 2018 ขึ้น 16% ในส่วนรายได้ คาดการแข่งขันที่รุนแรงช่วงแรกส่งผลให้ APRU ลดลง 6% และคาดจำนวนผู้ใช้บริการลดลงจนเหลือจำนวน Subscriber ในปี 2018 ที่ 34.4 ล้านราย จากปี 2016 ที่ 37.6 ล้านราย ส่งผลให้คาดการณ์กำไรปี 2016-17 ลงเหลือ 3-2.89 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ ส่วนปันผลระหว่างกาลที่เหลือของปี 2015 อีก 6.4 บาท เรายังมองว่าจ่ายได้เพราะกำไรปี 2015 ยังคงไว้ที่ 3.8 หมื่นล้านบาท และปันผลปี 2016-17 คาด DPS ที่ 10-10.4 บาท ต่อหุ้น ซึ่งเป็นกรณีที่อนุรักษ์นิยม (ตามการปรับลดกำไรลง) พบว่ายังคงให้ผลตอบแทนเงินปันผล 7.5-7.7% และแม้จะใส่สมมุติฐานที่อนุรักษ์นิยม มูลค่าเหมาะสมใหม่ที่ 170 บาท ก็ยังคงให้ Upside มากกว่า 25% เราคงคำแนะนำ ซื้อ
(-) KTB เราปรับลดคาดการณ์กำไรปี 2016 ลง 8% เหลือ 3.3 หมื่นล้านบาท และราคาเป้าหมายลงเหลือ 17.7 บาท แนะนำ Trading Buy หลังพบผู้บริหาร เรามีมุมมองระมัดระวังมากขึ้น จากแนวโน้มสินเชื่อที่อาจไม่เข้าเป้าหมายสมมุติฐาน 5% ด้านผู้บริหารค่อนข้างระวัง NPL เพิ่ม ทำให้มองสินเชื่อโตเพียง 3-4% ขณะที่การตั้งสำรองเราใส่สมมุติฐานที่อนุรักษ์นิยมเพิ่มขึ้นเป็น 2.15 หมื่นล้านบาท +30% เพื่อสะท้อนความเสี่ยง NPL อย่างไรก็ดีแม้เราจะ ใส่สมมุติฐานที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น แต่ราคาหุ้นเทรดก็ยังเทรดบน PBV 2016-17 ที่ 0.81 และ 0.74 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำใกล้กับ ช่วงที่เกิดวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ 0.6 เท่า (-2SD) และธนาคารยัง มีปันผลปี 2015-16 DPS ที่ 0.7-0.9 บาท Dividend yield 4.5-5.8% เรามองว่าน่าจะช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงของราคาหุ้นได้
หุ้นมีข่าว
(-) ข่าว อบต.ไม่สามารถเข้าร่วม PPA โซลาร์หน่วยงานราชการ สหกรณ์ชุมชนได้ / จากหนังสือเวียน กรมการปกครองส่วนท้องถิ่น ระบุว่า โซล่าร์ อบต.ไม่ก่อให้เกิดประโยชน์ต่อท้องถิ่น จึงไม่สามารถเข้าร่วม ซึ่งไม่เกี่ยวกับ โซลาร์ทหารฯ ของ IFEC และ TSE แต่อย่างใด (กลยุทธ์แนะนำ เข้าสะสม IFEC รอบใหม่ จากคาดกำไรสุทธิ 4Q15 ทะยานเกิน 200 ล้านบาท และ ภายในเดือนนี้ คาดแจ้งตลาดฯ รับรู้กำไรจากการขายที่ดินโรงแรมดาราเทวี 600 ล้านบาท และเล็งจ่ายเงินปันผลพิเศษ)
(+) LOXLEY ครม.เล็งเคาะเช่ารถเมล์ไฟฟ้าปีนี้ LOXLEY เป็นหนึ่งในผู้เสนอราคาประกวด ส่งรถฯต้นแบบ รอบ 2 และ มีข่าวแก้ปัญหาสลากด้วยการออกหวยออนไลน์
(*) CHO ส่วนรถเมล์ NGV รอประกวดราคาใหม่เดือน กพ.
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) โบรกเกอร์เผยรายการบังคับขายโผล่ แต่ไม่รุนแรง (เราเชื่อว่าตลาดหุ้นที่ลงมาจาก 1600+ ถึงตอน 1250 ได้มีแรงขายปรับพอร์ต และ บังคับขายไปมากแล้ว ดังนั้นการลงต่อในช่วงนี้ จะไม่มีแรงบังคับขายมากไปกว่าช่วงที่ผ่านมา)
(+) โบรกฝรั่ง โกล์ดแมนแซค ออกรายงาน มองแรงขายปรับพอร์ตหุ้นเอเชียตั้งแต่ต้นปี ไม่ได้บ่งชี้ว่าหุ้นจะปรับลงตลอดปี โดยหุ้นไทยอิงจากข้อมูลผลตอบแทน 12 ครั้งที่มีแรงขายปรับพอร์ต ในเดือน มค. พบว่ามีโอกาสเพียง 33% หุ้นให้ผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบในไตรมาส 1 ขณะที่ 42% มีโอกาสหุ้นปิดลบเฉลี่ยสิ้นปี ตรงข้ามกรณีที่หุ้นลงแรงต้นปี กลับพบว่าผลตอบแทนตลอดทั้งปีกลายเป็นดีกว่าตลาดคาด (หุ้นไทยให้ผลตอบแทน (median) 15.7% ในปีที่ลงแรงตั้งแต่ต้นปี)
(*) คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของจีน (CSRC) ประกาศในวันนี้ว่า CSRC จะควบคุมไม่ให้กลุ่มผู้ถือหุ้นรายใหญ่ทำการขายหุ้นมากกว่า 1% ของหุ้นที่ถืออยู่ทั้งหมด ภายในระยะเวลา 3 เดือน ทั้งนี้ CSRC กำหนดว่า ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ หรือผู้ที่ถือหุ้น 5% หรือมากกว่าในบริษัทที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ จะไม่ได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นได้มากกว่า 1% ของหุ้นที่ถืออยู่ ภายในระยะเวลา 3 เดือน นอกจากนี้ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่จะต้องแจ้งแผนการปรับลดสัดส่วนการถือหุ้นให้กับ CSRC ทราบก่อนล่วงหน้า 15 วันทำการ กฎข้อบังคับดังกล่าวมีขึ้นหลังจากตลาดหุ้นจีนปิดทำการซื้อขายก่อนเวลาในวันนี้ เนื่องจากดัชนีตลาดหุ้นจีนร่วงลงไปกว่า 7% จนเป็นเหตุให้ CSRC จีนตัดสินใจระงับการซื้อขายตลอดทั้งวันในวันนี้ และนับเป็นครั้งที่ 2 ในสัปดาห์นี้ที่ตลาดหุ้นจีนใช้เซอร์กิต เบรกเกอร์เพื่อสกัดความผันผวนในตลาด
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
หนี้ครัวเรือนฉุดสินเชื่อ'กสิกร'เข้มปล่อยกู้ใหม่
นางนพวรรณ เจิมหรรษา รองกรรมการผู้จัดการ ธนาคารกสิกรไทย เปิดเผยว่า ธนาคารยังมีความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อรายย่อยและระมัดระวังการคัดเลือกลูกค้าเพิ่มขึ้น เนื่องจากแนวโน้มหนี้ครัวเรือนที่ปรับสูงขึ้น โดยปี 2558 ที่ผ่านมา หนี้ครัวเรือนต่อจีดีพี มีสัดส่วนอยู่ที่ 83% ต่อจีดีพี ด้านหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) ของธนาคารอยู่ที่ 2.4% ซึ่งต่ำกว่าตลาดรวมที่อยู่ระดับ 2.7-2.8% ส่วนยอดปฏิเสธสินเชื่อบ้านอยู่ที่ 40% สินเชื่อบุคคล และบัตรเครดิตอยู่ที่ 50% (หนังสือพิมพ์มติชน)
'สหพัฒน์' จี้รัฐอัดฉีดเงิน กระตุ้นกำลังซื้อสกัด 'ฝืด'
"สหพัฒน์" หนุนรัฐเร่งอัดฉีดเงินเข้าระบบ กระตุ้นจับจ่ายเพิ่ม ดันกำลังซื้อ สกัดเศรษฐกิจเข้าใกล้ "ภาวะเงินฝืด" เดินหน้ารุกหนักตลาดอุปโภค-บริโภค ขยายธุรกิจโลจิสติกส์ ด้าน "บีเจซี" ระบุกำลังซื้อปีนี้ทรงตัว แต่จะไม่แย่กว่าปีที่ผ่านมา เห็นต่างไม่เกิดภาวะเงินฝืด เชื่อผู้บริโภคปรับตัวได้แล้ว ขณะ "สิงห์" ประเมินเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัว "ไทยเบฟ" ชี้ความเชื่อมั่นปลุกจับจ่าย (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ
ผวาบาทแกว่งโลดโผน
นายอมรเทพ จาวะลา ผู้อำนวยการอาวุโส สำนักวิจัย ธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย เปิดเผยว่า ทิศทางค่าเงินบาทปีนี้จะโลดโผนกว่าปี 2558 โดยมีโอกาสจะอ่อนค่าแตะ 40 บาท/เหรียญสหรัฐ และบางจังหวะอาจแข็งค่าไปที่ 30 บาท/เหรียญสหรัฐได้ ผู้ส่งออกและนำเข้าจึงต้องป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน อย่าชะล่าใจว่าบาทจะอ่อนค่าในทิศทางเดียว (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เชื่อมั่นผู้บริโภคพุ่งสูง
นายวชิร คูณทวีเทพ อาจารย์ประจำศูนย์พยากรณ์เศรษฐกิจและธุรกิจมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย เปิดเผยถึงผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเดือนธ.ค. 2558 จากการสำรวจกลุ่มตัวอย่าง 2,250 คนว่า ดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับเศรษฐกิจโดยรวมเท่ากับ 65.1 เพิ่มขึ้นจากเดือนพ.ย. 2558 ซึ่งอยู่ที่ 63.4 ดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับโอกาสในการหางานเท่ากับ 70.9 เพิ่มขึ้นจาก 69.6 ดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับรายได้ในอนาคต เท่ากับ 92.4 เพิ่มขึ้นจาก 90.8 (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
ทีวีดิจิตอลช่องใหม่โฆษณาเยอะขึ้น
นายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (เลขาธิการ กสทช.) กล่าวว่า จากรายงานข้อมูลสภาพตลาดกิจการโทรทัศน์ภาคพื้นดินในระบบดิจิตอล ของสำนักนโยบายและวิชาการกระจายเสียงและโทรทัศน์ กสทช. พบว่ามูลค่าตลาดกิจการโทรทัศน์ภาคพื้นดิน ในระบบดิจิตอลในปี 2558 (เดือนม.ค.ถึงพ.ย.) ช่องรายการ เดิมและช่องรายการใหม่มีมูลค่ารวมอยู่ที่ 72,587 ล้านบาท (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: KTB คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 17.70
- เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
- เข้าสู่การดำเนินธุรกิจเชิงระมัดระวังปี 2559 มากขึ้น
- คาดแนวโน้มสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิรายได้สูงขึ้นเล็กน้อยในปี 2559 และคาดตั้งสำรองสูงกว่าปีที่ผ่านมา
- คาดผลประกอบการไตรมาส 4/58 อ่อนตัวลง จากการตั้งสำรองที่สูงกว่าคาด
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: ADVANC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 170.00
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 7.5% แม้จะปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ลงแล้วก็ตาม
- การแข่งขันที่รุนแรงอาจเริ่มต้นเร็วกว่าคาด
- เราปรับประมาณการกำไรสุทธิในช่วงปี 2559-2571 พร้อมปรับราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2559 เหลือ 170 บาท
- คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/58 เพิ่มขึ้น 12% YoY และ 19% QoQ และกำไรหลักเติบโต 3% YoY และ 16% QoQ
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: BEAUTY
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 6.2
Stop loss: < 5.5
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นตามส่งสัญญาณแข็งแกร่งมากกว่าตลาด ขณะที่ราคากำลังขึ้นทดสอบใกล้ยอดเดิมและมีโอกาสทะลุผ่าน มองเป้าหมายถัดไปที่ 6.2
Security: COM7
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 6
Stop loss: < 5
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวได้ดีภายหลังจากวันที่เราแนะนำให้ซื้อเข้าพอร์ต ยังคงคาดหมายการดีดกลับขึ้นไปที่แนวต้าน 6 ระยะสั้นลุ้นปิดเหนือ5.5 บ.
Security: SVI
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 5.5-5.6
Stop loss: < 4.9
Reason: หุ้น ส่งสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้นจากราคาปิดเหนือเส้นแนวโน้มและวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นมากกว่าค่าเฉลี่ยในรอบสัปดาห์
Security: SAWAD
Position: ขาย
Reason: เราเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขายเนื่องจากราคาหลุดแนวรับที่ให้ไว้ 46 บ. อาจส่งผลให้หุ้นปรับตัวลงแรง
Security: STEC
Position: ขาย
Reason: โครงสร้างระยะยาว เห็นได้ชัดว่าหุ้นอยู่ในทิศทางขาลง จุดรีบาวด์เมื่อราคาขึ้นทดสอบต้าน 25 แล้วไม่ผ่าน ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นปรับตัวลง คาดว่าหุ้นมีโอกาสลงไปทดสอบบริเวณเส้นแนวรับ 22.5
Security: SIRI
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงเมื่อราคาปรับตัวหลุดเส้นแนวรับสำคัญ 1.5 ส่งผลให้ปรับตัวลงแรง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
