- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 January 2016 17:00
- Hits: 734
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Bottom fishing
ตลาดหุ้นวานนี้:
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ เปิดย่อตัวลงทดสอบด่าน 1,250 จุด กดดันด้วย ADVANC / INTUCH แต่ด้วยแรงซื้อกลับใน 2 หุ้น และผลักดันให้กลับมาเป็นบวกได้อย่างแข็งแกร่ง ช่วยทำให้บรรยากาศการลงทุนโดยรวมเป็นกลางถึงบวกอีกครั้ง ตามมาด้วยกลุ่มค้าปลีก / กลุ่มอสังหาฯ / ขนส่งที่เกิดการเก็งกำไรรายตัว ผลักดันให้ SET INDEX ฟื้นตัวมาปิดที่ 1,260.04 จุด บวกเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ 6.70 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 45,261 ล้านบาท ทั้งนี้มี Big Lot หุ้น KCE 2.98 พันล้านบาท และ ADVANC-F อีก 879 ล้านบาท
ขณะที่ต่างชาติคงขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 3 ลดลงเหลือ 1,796 ล้านบาท แต่คงการ Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 3 ลดลงเช่นกันเป็น 635 สัญญา และซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 เร่งขึ้นเป็น 2,965 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
รายงานประชุมเฟดเมื่อกลางเดือนธ.ค.ที่ผ่านมา เป็นความมั่นใจต่อทิศทางเงินเฟ้อระยะกลางถึงยาว พร้อมกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากนี้ไปจะพิจารณาจากอัตราเงินเฟ้อเป็นสำคัญ
ธนาคารโลกปรับประมาณการเศรษฐกิจโลกปีนี้ลงจากเดิมคาด 3.3% เป็น 2.9% ผลกระทบหลักมาจากเศรษฐกิจจีน / รัสเซีย และ บราซิล
ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับปิดต่ำสุดในรอบ 7 ปี
มุมมองต่อตลาด
เมื่อ ADVANC / INTUCH ฟื้นตัวเด่นพร้อมกับวอลุ่มการซื้อขายที่หนาแน่น ย่อมทำให้บรรยากาศการลงทุนในช่วงที่เหลือของสัปดาห์เป็น “กลางถึงบวก” พร้อมประเมินกรอบแกว่งของ SET INDEX ระหว่าง 1,250-1,270 จุด มูลค่าการซื้อขายหนาแน่นระดับ 4.0-4.5 หมื่นล้านบาท/วัน ต่อเนื่อง แม้ว่าวันนี้ ADVANC / INTUCH จะลดความร้อนแรงลงก็ตาม แต่ภาพโดยรวมเราเชื่อว่าแรงขายหุ้นดังกล่าวจะชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง รวมถึง SBL ในหุ้นทั้ง 2 จะลดลงเช่นกัน
ขณะที่ PTT / PTTEP คาดว่าจะเผชิญกับแรงขายต่อเนื่องในวันนี้ หลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับปิดต่ำสุดในรอบ 7 ปี เป็นผลจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและคาบสมุทรเกาหลี ส่งผลให้เงินทุนเลือกที่จะพักเงินในทองคำมากกว่า เก็งกำไรกับราคาน้ำมันดิบ กลายเป็นปัจจัยที่กดดันหุ้นทั้ง 2 ขณะที่หุ้นโรงกลั่นจะได้ประโยชน์จากค่าการกลั่นที่กว้างมากขึ้น อีกทั้งภาพรวมผลการดำเนินงานใน 4Q58 ของหุ้นโรงกลั่นจะพลิกจากขาดทุนใน 4Q57 เป็นกำไร
ช่วงนี้เราให้ติดตามหุ้นหลักในกลุ่มธนาคารอย่างต่อเนื่อง เพราะเป็นช่วงที่ตลาดทำการประมาณการผลการดำเนินงานใน 4Q58 ซึ่ง TISCO จะประกาศเป็นธนาคารแรกในวันที่ 11 ม.ค. ส่วนที่เหลือจะเริ่มประกาศในวันที่ 20 ม.ค.เป็นต้นไป แม้ว่าหุ้นหลักอย่าง KBANK / BBL ส่งสัญญาณค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น qoq แต่ก็ถือว่าเป็นเรื่องของผลฤดูกาล และตลาดได้ประมาณการไว้ก่อนหน้านี้แล้ว เราเชื่อว่าหุ้นหลักในกลุ่มธนาคารจะทรงตัวถึงขยับขึ้น และเป็นกลุ่มหลักที่จะผลักดัน SET INDEX ในรอบการฟื้นตัวครั้งนี้ ตามมาด้วยกลุ่มโรงกลั่น / อสังหาฯ ที่แม้ว่าจะฟื้นตัวมาตลอด 3 วันทำการที่ผ่านมาก็ตาม แต่ด้วย Valuation ที่ต่ำ และผลการดำเนินงานของกลุ่มโรงกลั่นที่จะพลิกจากขาดทุนใน 4Q57 เป็นกำไรใน 4Q58 เป็นปัจจัยที่ผลักดันราคาได้เช่นกัน
สำหรับรายงานการประชุมเฟดกลางเดือนธ.ค. 2558 ซึ่งตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ด้วยความเชื่อมั่นต่ออัตราเงินเฟ้อระยะกลางถึงยาวที่จะเป็นไปตามเป้าหมาย 2% และการพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากนี้ไปจะใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นสำคัญ
ด้านความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี เมื่อเกาหลีเหนือทดลองระเบิดไฮโดรเจน สร้างแรงกดดันกับเกาหลีใต้ – จีน – ญี่ปุ่น – ไต้หวัน เป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม แต่เราประเมินว่าผลกระทบจะเป็นไปอย่างจำกัด เหมือนทุกครั้งที่เกาหลีเหนือทดสอบอาวุธหนักสงคราม
กลยุทธ์การลงทุน
ดังนั้น เราแนะนำ “นักลงทุนหาจังหวะเข้าเก็งกำไรในหุ้นที่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 4Q58 เติบโตเด่นลักษณะ yoy และ/หรือ qoq” เป็นหลักเกณฑ์ในการจัดสรร
Accumulative Buy: BEM
Trading: AAV
Strategist Team Maybank KimEng
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450
Rinrada Lianghathaitham
Assistant Analyst
662-6586300 x 1530
Twitter Channel
http://twitter.com/YipNgenYipTong
