- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 January 2016 17:26
- Hits: 2200
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เลือกเล่นรายตัว
เมื่อวานหุ้นไทยลงแรงแย่กว่าคาด ตามตลาดหุ้นโลก ขณะที่หุ้นภูมิภาคเอเชียโดนแรงขายปรับพอร์ตตั้งแต่เปิดทำการวันแรก ข่าวลบเต็มตลาด (1) วิตกความขัดแย้งระหว่าง อิหร่าน-ซาอุฯ-บาห์เรน บานปลาย (2) หุ้นกลุ่มมือถือไทยนำลงโดย ADVANC จากโบรกฝรั่ง UBS แนะนำขาย และปรับราคาเป้าหมายลงอีก 17% (3) ตลาดผิดหวังไม่ได้เห็นรูปธรรมร่างปรับปรุงภาษีบุคคลฯ ภายในเดือนนี้ (สรรพากรระบุ เสนอคลัง 1Q16) (4) ธนาคารกลางจีนปรับลดอัตราอ้างอิงสกุลเงินหยวนลง 0.15% สู่ระดับ 6.5032 หยวนต่อดอลลาร์ (อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ พ.ค. 2544) (5) วิตกแรงขาย LTF-RMF (แต่มอร์นิ่งสตาร์ย้ำแรงขายกอง ครบอายุมีไม่มาก)
วันนี้ คาดดัชนีฯหุ้นไทยเปิดลงตามตลาดหุ้นโลก ก่อนจะมีลุ้นรีบาวด์ บริเวณ 1,258 จุด (รอบนี้หลุด 1,250 จุด เลิก) แนวต้านวันนี้ 1,270 จุด
เดือน มค. คาดผันผวนในกรอบ 1,250-1,320 จุด แนะเลือกเล่นสั้นรายตัว (วาง Stop loss 3-5%) กลุ่มเด่นรอบนี้ ค้าปลีก (เลือกตัวเดียว COM7), โรงกลั่น+หุ้นได้ประโยชน์ปิโตรเลียมขาลง (เลือก IRPC EPG), กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ.เผยจับฉลากโซลาร์หน่วยงานฯ ปลายเดือน มค.
หุ้นแนะนำวันนี้ EPG นัดผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์ประชุม 15 มค.นี้ (ต่อจากโรดโชว์ต่างประเทศ) คาด Earning preview ที่ออกมาดี และแผนธุรกิจใหม่ที่บริษัทฯแถลงจะเป็นบวกต่อราคาหุ้นช่วงนี้, IRPC แนวรับ 4.28 บ. ต้าน 4.40 บ. แนวโน้มทางเทคนิคมีโอกาสเบรกผ่านแนวต้าน 4.40 บ. เพื่อเปลี่ยนแนวโน้ม (Laggard TOP อยู่มาก)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) SYNEX (พบผู้บริหารเมื่อวานนี้ Earning prelim.) คาดแนวโน้มกำไรโตได้ดีต่อเนื่อง จากอุตสาหกรรมอุปกรณ์ IT โลกยังอยู่ในช่วงขาขึ้น บวกกับการเปลี่ยนอุปกรณ์รองรับเทคโนโลยี 4G ในประเทศ ปัจจัยหนุน (1) การขายอุปกรณ์รองรับ Windows 10 ที่มากกว่า 200 ล้านเครื่องภายในระยะเวลา 6 เดือน (จับตาปีนี้ออก Window mobile 10 ใหม่) โดย SYNEX เป็นตัวแทนสำคัญของ Microsoft ในไทย (2) มาตรการลดหย่อนภาษีที่ผ่านมาหนุนให้ยอดขายมากกว่าคาด และเราคาดภาครัฐจะมีมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง อาทิ การลดภาษีบุคคล (3) Earning momentum ดีต่อเนื่อง เราคาดกำไรหลัก 4Q15 ที่ 75 ล้านบาท +53% y-y, +12% q-q ส่วนปีนี้มองกำไรหลักโต 27% เป็น 350 ล้านบาท เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท จาก Earning momentum ดี และ เป็นหุ้นปันผลดี เราคาดเงินปันผลทั้งปีสูงราว 4.6% (ส่วนที่เหลือของปีจะให้ผลตอบแทนราว 2.8%)
(+) TSE ประเด็นการลงทุนจากงานโรดโชว์นักลงทุนในประเทศกับ BLS เมื่อปลายปี 1) โครงการโรงไฟฟ้าที่ญี่ปุ่นตอนนี้สรุปแล้วมี 11.5MW ในมือ เริ่มรับรู้กำไรปีนี้ 2) กำลังการผลิตไฟตามแผนงาน มีดังนี้ 4.5MW solar thermal, 80MW solar PV farm, 14MW solar rooftop, 36.5MW Japanese solar farm projects เราประเมินมูลค่าตามโครงการในแผนงานได้มูลค่าเหมาะสมที่ 5.10 บาท เราคงคำแนะนำซื้อ
หุ้นมีข่าว
(+) COM7 ยอดขาย ช่วง 7 วัน ช๊อปช่วยชาติ ดันยอดขายโต 25% y-y ที่มาข่าวหุ้น / กลยุทธ์แนะนำ ซื้อเพิ่ม จากคาดกำไร 4Q15 โตสูง y-y, q-q คาดกำไร 120 ล้านบาท ไตรมาสเดียวกำไร เกือบครึ่งหนึ่งของกำไรทั้งปี 2015 สำหรับแนวโน้มการขายเครื่องพ่วงเบอร์ให้กับค่ายมือถือ คาดว่าจะมีเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะในปีนี้ และคาดค่าคอมมิชชั่นรวมถึงค่าสนับสนุนการทำตลาดจากค่ายมือถือทั้ง 3 ราย จะหนุนกำไรของ COM7 ให้โตดีกว่าตลาดคาด
(+) EPG บินโรดโชว์ สิงคโปร์ 5-7 มค.นี้ หวังดึงกองทุนซื้อหุ้น เพื่อเพิ่มฟรีโฟลต
(+) UNIQ CK STEC BTS บินโรดโชว์ยุโรปกับ CLSA ช่วงต้นปีนี้
(-) OISHI SAPPE ICHI CBG ข่าวภาษีสรรพสามิตใหม่ จัดเก็บภาษีบนเครื่องดื่มผสมน้ำตาล เริ่มปีนี้ (ยังไม่มีรายละเอียด) ที่มา มติ ชน
(+) กลุ่มบ้านมีโอกาสรายงานกำไร 4Q15 ดีกว่าตลาดคาด กรมที่ดินเผยกระตุ้น อสังหาฯ-ราคาประเมินใหม่ ดันยอดโอนบ้านโค้งสุดท้ายเพิ่ม 5-6 เท่า
(+) BEM ราคาเป้าหมาย 5.90 บาท วันนี้เทรดวันแรกหลังรวมกิจการ / เราคาดกำไรหลักโตเฉลี่ย/ปี CAGR 2015-17 ที่ 20% โดยปี 2016 กำไรโต 20% ดีสุดในอุตสาหกรรม (คาดกำไรหลักปี 2015-16-17 ที่ 1.94, 2.3 และ 2.8 พันล้านบาท ตามลำดับ) โดยปัจจัยหนุนกำไร จะมาจาก 1) การได้งานบริหารรถไฟฟ้า MRTA ส่วนต่อขยายสายสีน้ำเงินใน 1H16 2) การเปิดเส้นทางด่วน ศรีรัชวงแหวนรอบนอก ใน 3Q16 3) รายได้จากการเปิด รฟฟ.สายสีม่วง เตาปูน-คลองบางไผ่ 12 สค.2016
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) PMI ยุโรป +53.2 ในเดือน ธค. จาก พย. 52.8
(+) PMI อิตาลี เดือน ธค. 55.6 เพิ่มขึ้นจาก 54.9 เป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี / ฝรั่งเศส 51.4 จาก 50.6 / เยอรมนี 53.2 จาก 52.9
(-) สรรพากร คาดจะเสนอคลัง “รายละเอียดปรับปรุงโครงสร้างภาษีบุคคลฯ” ภายใน 1Q16 / คาดเป็นลบต่อบรรยากาศลงทุน เพราะ ไม่ได้เห็นรูปธรรมภายในเดือน มค.นี้ อย่างที่ตลาดคาด
(-) พาณิชย์ เผยเงินเฟ้อ เดือน ธค. -0.85% และ ทั้งปี 58 ติดลบ -0.90%
(+) คาดแรงขายกอง LTF ที่ครบอายุคาดมีน้อยลง เพราะ (1) หุ้นไทยให้ผลตอบแทนลดลงเทียบ 1-2 ปีก่อน (มองว่าคนไม่อยากขาย) (2) โค้งสุดท้าย ธค.15 กองทุนซื้อสุทธิ 1.9 หมื่นล้านบาท ลดลงจาก ธค.14 ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท (สะท้อนแรงขายต้นปี เพื่อเอาเงินไปโปะกองที่ซื้อเมื่อปลายปีน่าจะลดลงตาม)
(-) จีนรายงาน PMI official ธค. 49.7 ต่ำกว่าตลาดคาดเล็กน้อย 49.8 (จากเดือน พย. 49.6) ส่งผลให้นักเศรษฐศาสตร์คาด ตัวเลข Industrial production ที่จะประกาศ 19 มค.นี้ ลดลงเหลือ 5.9% y-y จากเดือน พย. 6.2%
(-) เมื่อวาน US ISM ธค. 48.2 แย่กว่าคาดที่ 49 และ ลดลงจาก 48.6
(+) อังคาร เงินเฟ้อยุโรป คาดเพิ่มขึ้น HICP inflation ธค. +0.4% จาก 0.1% ส่วน Core HICP คาด +1% จาก 0.9%
(0) พุธ รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ, ดัชนี PMI ยุโรป
(-) พฤหัส มาเลเซีย รายงานส่งออก พย.คาด +14.2% จาก 16.7% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
