- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 December 2015 16:33
- Hits: 1007
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นต่อ (วานนี้หุ้นน้ำมัน + ปิโตรดันตลาด ตามคาด) เรายังคงเป้าเชิงกลยุทธ์ของดัชนีฯ สิ้นปีไว้ที่ 1,300 จุด (ส่วนเป้าปี 2559 อยู่ที่ 1,470 จุด อิงเป้า PE 15.4 เท่า, EPS59 ที่ 95.6 จุด หลังเราลดประมาณการกำไรของกลุ่มมือถือ และลดสมมติฐานราคาน้ำมัน) คาดแรงซื้อปิดงวดปีผนวกเม็ดเงิน LTF-RMF หนุนตลาดต่อ แม้ว่าอาจไม่แรงนักหลังยอดซื้อสุทธิสะสมของฝั่งกองทุนเดือน ธ.ค. ขึ้นมาที่ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 9 ปีที่ 1.1 หมื่นล้านบาทแล้ว ด้านปัจจัยภายนอกเงียบ หลายตลาดหุ้นหยุดทำการในวันคริสต์มาส คาดทุนต่างชาติชะลอต่อเนื่องไปถึงสัปดาห์หน้าและยิ่งส่งผลให้แรงซื้อภายในผลักดันตลาดหุ้นได้ชัดเจน จึงแนะนำซื้อเก็งกำไรต่อ (ดูหุ้นแนะนำในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร COM7, BJCHI*
COM7 (เป้า Consensus 5.75) 1) ราคาหุ้นแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านแรกที่ 5.1 บาท ประเมินหากวันนี้ทะลุแนวต้านนี้ได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?5.8 บาท (หากไม่ผ่านแนวต้าน 5.1 บาท แนะนำ "สะสม" ที่แนวรับ ?5 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานเราประเมินแนวโมกำไรไตรมาส 4/58 จะเติบโตเด่น (เบื้องต้นคาดกำไรในกรอบ 80 - 100 ล้านบาท หรือเติบโต > 160% QoQ) เป็นผลจาก i) High season ii) iPhone 6s ที่เปิดตัวปลายปี iii) มาตรการกระตุ้นการบริโภคช่วงปลายปีของรัฐบาล (ซื้อสินค้า 1.5 หมื่นบาท เพื่อลดหย่อนภาษี ซึ่งตรงกับกลุ่มลูกค้าของ COM7)
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงจาก Sentiment ราคาน้ำมันในตลาดโลก (นักลงทุนกังวลความต่อเนื่องของงานก่อสร้างในกลุ่มพลังงาน) อย่างไรก็ดี Backlog ในปัจจุบันที่ระดับ 5.2 พันล้านบาท คิดเป็น 80% ของประมาณการรายได้ปี 2559 ดังนั้นเราประเมินว่าผลการดำเนินงานปี 2559 ยังเติบโตตามที่ฝ่ายวิจัยฯคาดการณ์ไว้ได้ที่ 9% YoY 2) ยังคงประเมินปันผลปีนี้ไว้ที่ 0.55 บาท คิดเป็น Dividend yield 10.3% 3) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 5.20 บาท (Stop loss 5.1 บาท) แนวต้านใกล้ 5.45 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6 บาท เป็นจุดขายทำกำไร
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, DIF) ราคาหุ้นหลักอย่าง ADVANC* เริ่มสร้างฐาน + มีปันผลเฉลี่ย 7% ต่อปี นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ อาจพิจารณา "ซื้อเก็งกำไร" โดยกำหนดจุด Stop loss ที่ 151 บาท แนวต้าน 166 เป็นจุดขายทำกำไร และแนะนำ "สะสม" DIF แนะนำ "สะสม" เป็นหุ้นปันผล (7-8% ต่อปี) ที่มี Catalyst เรื่อง 4G (ผู้ประกอบการมีโอกาสเช่าโครงการข่ายฯเพิ่ม)
… กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เราประเมินจะเป็นเป้าหมายในการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน หลัง Valuation น่าสนใจ และคาดหวังการฟื้นตัวในปีหน้า แนะนำ "สะสม" KTB* (PBV < 1 เท่า) และได้รับอานิสงส์การลงทุนภาครัฐฯในปีหน้า
… EPG (เป้า Consensus 13.5 บาท) 1) เราประเมินราคาน้ำมันแม้จะรีบาวด์สั้น แต่ยังเป็นระดับที่ต่ำและแนวโน้มอัตรากำไรยังสูงต่อเนื่องใน 2 ไตรมาสข้างหน้า เป็นอย่างน้อย และคาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้นเพราะราคาน้ำมันตอนนี้ต่ำกว่าสมมติฐานที่ใช้ 2) รูปแบบราคาถ้าไม่หลุด 11.6 บาท จะยังรักษาโมเมนตั้มการ Sideway Up แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 12.2 บาท และแนวต้าน 13.2 บาท
… IFEC (เป้า Consensus 13 บาท) 1) ประเมินนักลงทุนเริ่มคลายวิตกการขายหุ้นของนักลงทุนรายใหญ่แล้ว (เกิด Panic Sell ก่อนหน้า) + เริ่มย่อยข้อมูลการลงทุน รร ดาราเทวีว่าไม่เป็นลบต่อมูลค่าหุ้น สำหรับนักลงทุนที่เก็งกำไรตามจังหวะที่ทะลุผ่าน 6.5 บาท แนะนำ "Let profit run / ซื้อเก็งกำไรตาม" ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 8 บาท 2) ในส่วนของพื้นฐาน ยังเดินหน้าโครงการพลังงานทดแทนต่อเนื่องทั้งในและต่างประเทศ (อยู่ระหว่างก่อสร้างโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม 28MW และในไทย 14MW รวมทั้งโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชาขนาด 5MW)
… SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) 1) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ยังคงประเมินแนวต้านที่บริเวณ 6.9 บาท เป็นจุดขายทำกำไร (Stop loss ถ้าหลุด 6 บาท) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 คาดจะโตเด่น QoQ จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่คาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 85 - 90% (จาก 76% ในไตรมาส 3/58)
… ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway up ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 6.15 บาท เป็นจุดขายทำกำไร 2) คาดไตรมาส 4/58 กำไรยังดีต่อเนื่อง และจะเป็นขาขึ้นไปอีก 2 - 3 ปีเป็นอย่างน้อย
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, IFEC, ASEFA
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
บทวิเคราะห์เศรษฐกิจ ฝ่ายวิจัยฯประเมิน GDP ปี 2559 จะขยายตัว 3.4% จาก 3.0% ในปีนี้ โดย i) การลงทุนก่อสร้างภาครัฐฯ จะเร่งตัวขึ้นใน 2H59 ii) การเร่งเบิกจ่ายงบฯภาครัฐฯ iii) เงินบาทอ่อนค่าเป็นบวกต่อการส่งออก (คาดการส่งออกในรูปเงินบาทขยายตัว 6.6%) iv) คาดราคาน้ำมันยังเป็นแนวโน้มขาลง (ถึงไตรมาส 2/59) เป็นบวกต่อการใช้จ่ายในประเทศ (ต้นทนุรายจ่ายเรื่องน้ำมันเชื้อเพลิงลดลง)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
BJCHI คาดผลการดำเนินงานปี 2559 ยังอยู่ในช่วงขาขึ้น (ข่าวหุ้น) โดยมีปัจจัยหนุนจากงานที่คาดจะได้ต่อเนื่องจากปิโตรบาส ซึ่งยังมีการลงทุนสูงกว่า 1.3 แสนล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ เราคาดกำไรปี 2558 ยังเติบโตแข็งแกร่ง 26.6% YoY เป็น 1.2 พันล้านบาท จากการเร่งรับรู้งานในโครงการ TUPI และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น 50 Bps เป็น 31.0% ดังนั้น ภาพรวมธุรกิจที่ยังขยายตัวได้ดีและมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่า 10.3% เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 10.40 บาท
(+) STEC*-CK* เฮ! เซ็นแล้วรถไฟทางคู่ จ่อรับรู้รายได้ปีหน้า สิ้นปีงานในมือสวยงาม (โพสต์ทูเดย์) นายภาคภูมิ ศรีชำนิ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น (STEC) เปิดเผยว่า บริษัทได้ลงนามในสัญญากับการรถไฟแห่งประเทศไทยเรียบร้อยแล้ว จากการเป็นผู้ชนะการประมูลรถไฟทางคู่ เส้นฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย 2 สัญญา วงเงินรวม 1.02 หมื่นล้านบาท ทำให้บริษัทมีงานในมือถึง 5-6 หมื่นล้านบาท ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่เหมาะสม และคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการนี้ได้ในช่วงไตรมาส 2 ปี 2559
(+) TPIPL* เทิร์นอะราวด์โกยออเดอร์ปูนงานรัฐ (ทันหุ้น) TPIPL พื้นฐานแกร่ง-กำไรสะสมสูง-ต่ำบุ๊ก แวลู บิ๊ก "ประชัย เลี่ยวไพรัตน์" ชี้ปี 2559 เทิร์นอะราวด์หวังรัฐลุยโครงสร้างพื้นฐาน หนุนความต้องการปูนซีเมนต์พุ่งเท่าตัว ทุ่มงบเร่งเครื่องโรงงานแห่งที่ 4 อัพกำลังผลิตเทียบไหล่ SCCC พร้อมเข็นสินค้ามูลค่าเพิ่ม จับตาขึ้นแท่นโรงไฟฟ้าขยะใหญ่ที่สุดในโลก 168 เมกะวัตต์ โบรกแนะสอยโชว์งบไตรมาส4/25558 หรูหรา
(+) GLOBAL* สบช่องบิลลดภาษีขึ้นป้ายนาทีทองปั๊มออเดอร์ (ทันหุ้น) GLOBAL สบช่อง ครม.ส่งความสุขท้ายปี เตรียมขึ้นป้ายไฟเจ้งทุกใบเสร็จซื้อสินค้า-บริหาร ไม่เกิน 1.5 หมื่นบาท ระว่างวันที่ 25-31 ธันวาคมนี้ นำมาลดหย่อนภาษี เชื่อกระทุ้งออเดอร์พุ่งกระฉูด บอส "วิทูร สุริยวนากุล" การันตีผลงานปี 2559 รายได้เข้าเป้า 10-15% ลุยเจาะตลาดค้าปลีกพม่า-กัมพูชา ต่อเนื่อง
นักวิเคราะห์ : อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
