- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 December 2015 17:46
- Hits: 1198
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัว แรงกดดันจากต่างชาติจะน้อยลงแล้ว
KGI คาด SET วันพุธรีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ (วานนี้ไซด์เวย์ตามคาด) คาดแรงกดดันจากต่างชาติขายปรับพอร์ตจะน้อยลงมากหลังใกล้วันหยุดคริสต์มาส/ปีใหม่ ผนวกตลาดรับรู้ปัจจัยลบในกลุ่มสื่อสารไปมากแล้ว ทั้งนี้แรงซื้อจากฝั่งกองทุนในโค้งสุดท้ายของ LTF/RMF จะหนุน SET ให้ฟื้นตัวในช่วงหกวันทำการสุดท้ายของปี ด้านปัจจัยภายนอก สหรัฐฯ รายงาน final GDP ไตรมาส 3/59 โต 2.0% QoQ saar ดีกว่าคาดเล็กน้อยและชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ พร้อมรับดอกเบี้ยขาขึ้นในปี 2559 และหนุนตลาดน้ำมันเล็กน้อย ด้านปัจจัยภายใน จิตวิทยาต่อมาตรการรัฐฯ เป็นบวก i) วานนี้ ครม. อนุมัติเพิ่มมาตรการปล่อยกู้ช่วย SMEs จาก 1.0 แสนล้านเป็น 1.5 แสนล้านบาท และ ii) เตรียมเสนอลดหย่อนภาษีจากการซื้อสินค้าบริการช่วงวันหยุดยาวต้อนรับปีใหม่ (อ่านรายละเอียดและคำแนะนำในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไรกลุ่มค้าปลีก (ROBINS*, COM7) / สะสม KTB*
กลุ่มค้าปลีก (ROBINS*, COM7) นสพ โพสต์ทูเดย์ลงประเด็นข่าว ที่ประชุม ครม วัน ที่ 22 ธ.ค. กระทรวงการคลังเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจช่วงปลายปีคือ การลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา สำหรับการจ่ายซื้อสินค้า/บริการ ในช่วงวันที่ 25 – 31 ธ.ค.58 ไม่เกิน 1.5 หมื่นบาท เราประเมินจะเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก อาทิ ROBINS* และรวมถึง COM7 (ได้ Sentiment เรื่องการเปลี่ยนโทรศัพท์สมาร์ทโฟนรับ 4G ด้วย) แนะนำ “เก็งกำไร” i) ROBINS* แนวรับ 40.5 บาท แนวต้าน ±44 บาท ii) COM7 แนวรับ 4.46 บาท แนวต้าน 5.1 บาท (ทะลุได้ทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±5.7 บาท)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) คาดนักลงทุนสถาบันอาจปรับพอร์ตหุ้นในกลุ่มสื่อสาร และมีโอกาสที่จะปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มบลูชิพอื่น อาทิ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ที่เป็นลักษณะ Consumption play และมีแนวโน้มที่ผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวเด่นในปีหน้า + Valuation ที่น่าสนใจ 2) เราประเมินหุ้น KTB* มีความน่าสนใจในเรื่องธีมการลงทุนทั้งเรื่องเงินลงทุนภาครัฐฯในปีหน้า และการฟื้นตัวของการลงทุนภาคเอกชน Valuation น่าสนใจด้วย PBV = 0.98 เท่า ขณะที่ ROE เฉลี่ย 12 – 13% ต่อปี
… DIF (เป้า Consensus 14 บาท) แนะนำ “สะสม” เป็นหุ้นปันผล (7-8% ต่อปี) ที่มี Catalyst เรื่อง 4G (ผู้ประกอบการมีโอกาสเช่าโครงการข่ายฯเพิ่ม)
… EPG (เป้า Consensus 13.5 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นถูกแรงขายช่วงบ่าย จากความกังวลเรื่องการรีบาวด์ของราคาน้ำมัน อย่างไรก็ดี เราประเมินราคาน้ำมันแม้จะรีบาวด์สั้นราว 1% แต่ยังเป็นระดับที่ต่ำและส่งผลบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไรของ EPG (ต้นทุนเม็ดพลาสติกราว 20-30% ของต้นทุนการผลิต) นอกจากนี้การเพิ่มสินค้าใหม่จากนวัตกรรม (เช่น ชิ้นส่วนยานยนต์ ที่จะเปลี่ยนเป็นพลาสติกมากขึ้น เพื่อลดน้ำหนัก) จะช่วยหนุนอัตรากำไรให้อยู่ในระดับที่สูงได้ 2) ประเมินแนวโน้มกำไรยังเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง 3) ราคาหุ้นหลุดแนวรับ 12.2 บาท ลงมา ประเมินแนวรับถัดไปที่ 11.5 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านใกล้ 12.2 บาท และถัดไปที่ ±13 บาท
… กลุ่มพลังงานทดแทน นสพ ไทยโพสต์ลงประเด็นข่าว กฟภ. ยืดเวลา COD โซลาร์ฟาร์มออกไปจนถึงสิ้นเดือน มิ.ย.59 จากเส้นตายเดิมภายในสิ้นปีนี้ คาดเป็น Sentiment บวกต่อ SUPER (ที่คาดว่ามี PPA โซลาร์ค้างท่อในมือ) และจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มในภาพรวม
… IFEC (เป้า Consensus 13 บาท) คาดนักลงทุนในตลาดคลายวิตกเรื่องการขายหุ้นของนักลงทุนรายใหญ่ (ทำให้เกิด Panic sell 2 วันก่อน) + แรงขายฟอร์ชเซลล์เริ่มชะลอลง แนะนำ “Wait&See” รอจังหวะเก็งกำไร เมื่อราคาหุ้นเริ่มสร้างฐาน ในส่วนของพื้นฐาน ผู้บริหาร IWIND เผย โครงการพลังงานลมที่เกาะใหญ่ จ. สงขลา ขนาด 90MW ผ่าน BOI แล้ว (ใช้ชื่อ บ.สยามเคเบิล โฮลดิ้ง จำกัด ในการยื่นขอ) รอการพิจารณา PPA จากการไฟฟ้าฯถัดไป (โดยปกติใช้เวลาพิจารณา 1-3 เดือน)
… SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสอ่อนตัวลงมาทดสอบแนวรับ ±6.05 บาท แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 คาดจะโตเด่น QoQ จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่คาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 85 – 90% (จาก 76% ในไตรมาส 3/58)
… ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ ±5 บาท รูปแบบราคามีโอกาสย่อตัวทดสอบแนวรับ แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” 2) คาดไตรมาส 4/58 กำไรยังดีต่อเนื่อง และจะเป็นขาขึ้นไปอีก 2 – 3 ปีเป็นอย่างน้อย โดย i) มีโอกาสได้งานระบบไฟฟ้าโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯด้วย (เดิมมีส่วนแบ่งตลาดราว 30-40%) ii) การลงทุนภาครัฐฯ (ASEFA รอส่งงานระบบรถไฟฟ้าสายสีเขียวและสีน้ำเงินมูลค่าราว >200 ล้านบาท และมีโอกาสได้งานรถไฟฟ้าสีอื่นๆเพิ่มเติม) และ iii) การขยายตัวของธุรกิจโทรคมนาคม (4G, Datacenter) ทั้งนี้ ASEFA มีการขยายกำลังการผลิต +50% ไตรมาส 1/59 รองรับ Mega trend ของอุตสาหกรรมฯ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, IFEC, ASEFA
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DTAC* เป้าพื้นฐาน 38 บาท แนะนำ “ถือ” จาก Conference call วานนี้ ประเมินไม่มีปัจจัยบวกที่จะหนุนราคาหุ้นในช่วง 1 – 3 ปีข้างหน้า และยังมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียส่วนแบ่งตลาดฯ อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปรับลงมาสะท้อนปัจจัยลบพอสมควรแล้ว จึงแนะนำ “ถือ”
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
ซื้อสินค้าหรือค่าบริการระหว่าง 25-31 ธ.ค. 58 นำเงินมาลดหย่อนภาษีได้ไม่เกิน 15,000 บาท (โพสต์ ทูเดย์) โดยกระทรวงการคลังได้เสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงปลายปี ซึ่งเราประเมินจะส่งผลบวกต่อกลุ่มค้าปลีก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ROBINS* และ HMPRO* เนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่จะเข้าไปซื้อสินค้าที่มีราคาค่อนข้างสูง อาทิ เครื่องตกแต่งบ้านหรืออุปกรณ์เครื่องใช้ไฟฟ้า เพื่อเป็นของขวัญสำหรับปีใหม่ ดังนั้น ปัจจัยบวกดังกล่าวที่คาดจะเกิดขึ้นในระยะสั้นและรวมถึงกำลังซื้อในประเทศที่เริ่มฟื้นตัว ทำให้เรายังคงคำน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” ในหุ้นกลุ่มค้าปลีกและเลือก HMPRO* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 10.10 บาท
(+) CK* เซ็นงานรถไฟทางคู่พรุ่งนี้ เส้นจิระ-ขอนแก่น มูลค่า 2.4 หมื่นล้านบาท (ข่าวหุ้น) CK จ่อเซ็นงานรถไฟทางคู่จิระ-ขอนแก่น มูลค่า 24,000 ล้านบาท ภายในวันที่ 24 ธ.ค.นี้ หนุนแบ็กล็อกสูงแตะ 1 แสนล้านบาท เล็งเข้าประมูลรถไฟทางคู่อีก 4 เส้นทาง
(+) SPCG* ผุดโซลาร์160MW ขยายฐานอัพยอดต่างแดน (ทันหุ้น) บอส SPCG "วันดี กุญชรยาคง" ผงาดปี 2559 ลุย Solar Farm ชี้ไตรมาส 1/2559 โซลาร์ฟาร์มเมียนมา 30 เมกะวัตต์ชัดพร้อมลุยเดินหน้าขยายการลงทุนใน CLMV ต่อเนื่อง ประกาศแผนปี 2559 รายได้เติบโตไม่ต่ำกว่า 10% จากปีนี้ราว 5 พันล้านบาท
(+) IFEC วิ่งรับปัจจัยหนุน จ่อปันผลพิเศษปีหน้า-ดัน 'ดาราเทวี' เข้าตลาดพร้อมขายโรงแรม หากผู้ถือหุ้นกังวล (กรุงเทพธุรกิจ) หุ้นอินเตอร์ ฟาร์อีสวิ่ง 9.8% อานิสงส์ผู้บริหารแจกข่าวดี ปันผลพิเศษกลางปีหน้า-ดันโรงแรมดาราเทวีเข้าตลาด ยันกระแสเงินสดเพียงพอจากการปรับหนี้หลังเข้าซื้อโรงแรม เปิดแผนสำรองพร้อมขายโรงแรมหากผู้ถือหุ้นกังวล
(+) FPI บุกตลาดต่างชาติ ตั้งโรงงานชิ้นส่วนยานยนต์ เจาะลูกค้าอินเดีย (ข่าวหุ้น) FPI ปิดดีลใหญ่ส่งท้ายปี 2558 ตั้งบริษัทร่วมทุนผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ในอินเดีย ลั่นใช้เวลาก่อสร้างโรงงาน 1 ปี พร้อมเริ่มบันทึกรายได้ปี 2560 หนุนบริษัทเติบโตในอนาคต
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1256 – 1267 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1267 จุดนั้น อาจผลักราคาทางขึ้นในกรอบ 1267-1290 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1256 จุดนั้น อาจกดราคาทางลงในกรอบ 1256-1240 จุด
แนวรับวันนี้: 1256/1246/1240 แนวต้านวันนี้: 1267/1279
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
