- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 December 2015 10:04
- Hits: 2295
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คงคาดรีบาวด์จากแนวรับ
วันนี้ คาดดัชนีฯลุ้นรีบาวด์จากแนวรับ 1,255/1,250 จุด ช่วงเปิดตลาดอาจมีแรงขาย Force sell หุ้นมือถือ และแรงขายหุ้นอื่นๆ ที่ค้างจากเมื่อวานออกมาบ้าง แต่จะรีบาวด์ก่อนบ่ายวันนี้ หรือพรุ่งนี้อย่างช้า ตามคาดการณ์เดิม
เมื่อวาน ADVANC JAS INTUCH DTAC TRUE ดิ่งแรงผิดคาด แต่หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการลงทุนระบบ และ เสาสัญญาณ (CSS SCI MFEC JTS DIF) กับหุ้นปันผลสูง (TCAP-เก็งข่าวพันธมิตรใหม่แทนโนวาสโกเทีย, KTB TOP) มีแรงซื้อทดแทนกลุ่มมือถือ คาดรอบนี้ดัชนีฯจะรีบาวด์นำโดย แบงก์, โรงกลั่น กับหุ้นที่ได้ประโยชน์จากปิโตรเลียมขาลง และ หุ้นเล็กที่ได้ประโยชน์จากการลงทุน 4G
ระยะเดือน ธค. หลังจากดัชนีฯหลุดจากจุดขาดทุน 1,340 จุดลงมา คาดว่าช่วง 1-2 สัปดาห์สุดท้ายของเดือนตลาดยังคงมีลุ้นยืนตามแนวรับ 1,250 จุด ส่วนเดือน มค. มีความเสี่ยงหลุด 1,200 จุด (ยังต้องรอประเมินสถานการณ์อีกครั้งว่ารอบนี้จะรีบาวด์ไปได้ไกลแค่ไหน)
หุ้นแนะนำวันนี้ DIF แนวรับ 12.8 ต้าน 13.4 บาท (คาดได้ประโยชน์จากความต้องการใช้เสาฯ 4G เพิ่ม), EPG แนวรับ 12.6 ต้าน 13.5 บาท Earning momentum ดีขึ้นต่อเนื่องไปถึงปีหน้า จากการเดินหน้ากำลังการผลิตโรงงานผลิตภัณฑ์ภาชนะพลาสติก EEP ใหม่ ในเดือน เมย-พค., IRPC แนวรับ 4.20 ต้าน 4.30/4.34 บาท (ปันผลสูงเทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มโรงกลั่น)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้
(-) ADVANC เมื่อวานเราร่วมประชุมกับผู้บริหาร เรามีมุมมองเชิงลบระยะสั้น จาก 1) โอกาสที่ลูกค้าบนระบบ 2G คลื่น 900 จำนวน 1 ล้านเบอร์ จะถูกยกเลิกมีโอกาสสูง 2) ลูกค้า 2G บนคลื่น 2100 จำนวน 11 ล้านคน อาจย้ายไป 3G ไม่ทันทั้งหมด และ เกิดค่าใช้จ่ายในการย้ายผ่านโปรโมชั่นมือถือ ราว 7,000 ล้านบาท คาดกระทบต่อรายได้ประมาณ 15% เรามีแนวโน้มปรับกำไรลงอีกเล็กน้อยจากประเด็นนี้ ส่วน Capacity ปัจจุบันคาดว่าพอรองรับลูกค้า ด้วยการลงทุนเสาฯเพิ่มและเช่าคลื่นต่อจาก TOT แต่มีความเสี่ยงกำไรปรับลงจากเงินลงทุนที่สูงขึ้น และ ลูกค้าเก่าถูกดึง
(+) CPN เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 63.50 บาท ตอนนี้ PE 2016 ลงมาเทรดที่ 20 เท่าแล้ว ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 27 เท่า -1 SD ปัจจัยหนุนรายได้และกำไรในปีหน้าจะมาจาก 1) การเปิด Central East Ville 27 พย.ที่ผ่านมา อัตราการเช่าขึ้นไป 85% แล้ว คาดขึ้นถึง 90% ใน 1Q16 2) การปรับเซ็นทรัลปิ่นเกล้า ที่เพิ่งเปิดไปทำให้พื้นที่เพิ่ม และเก็บค่าเช่าเพิ่มขึ้นได้อีก
(-) ผลกระทบจากการเลื่อน PPA โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์หน่วยงานราชการและสหกรณ์
TSE กรณีไม่รวมรายได้โรงไฟฟ้าโซลาร์หน่วยงานราชการ/สหกรณ์ ราคาเหมาะสม DCF จะลดลงเหลือ 4.80 บาท (ปรับลงจาก 5.50 บาท)
CKP เราไม่ได้รวมคาดการณ์โซลาร์หน่วยงานฯ ไว้อยู่แล้ว แต่ราคาหุ้นที่ลงมาหลังจากเราแนะนำ ขาย ตอนนี้ลงมาจนเริ่มมี Upside จากราคาเหมาะสม 2.30 เราปรับเพิ่มคำแนะนำ เป็น ถือ
IFEC เรามองว่ากำไรจากโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์, ลม และขยะในมือ จะสร้างกำไรฯให้บริษัทฯราว 400 ล้านบาทรับรู้เต็มปีในปีหน้า และ จากโรงไฟฟ้าพลังงานลมในและต่างประเทศที่ยังอยู่ระหว่างก่อสร้าง เช่น เวียดนาม 210MW, เกาะใหญ่ 90MW ซึ่งล่าสุดได้ BOI แล้ว เรามองว่าจะช่วยจำกัด Downside risk กรณีที่ไม่ได้โซลาร์หน่วยงานราชการ เพราะสุดท้ายโรงไฟฟ้าพลังงานลมในและต่างประเทศ และโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ในต่างประเทศ จะสามารถขายไฟเชิงพาณิชย์ได้ตามแผนงานที่บริษัทฯได้แจ้ง สำหรับกรณีที่แย่สุดคือ ไม่มีโครงการอะไรเพิ่มอีกเลยคาดว่ามูลค่าบริษัทฯ DCF จากโรงไฟฟ้าเท่าที่มี หักโซลาร์หน่วยงานราชการออก จะอยู่ที่ 6 บาทต่อหุ้น (รวมกำไรหลักจากโรงแรมดาราเทวี 50 ล้านบาท ในปี 2016) ขณะที่ธุรกิจโรงแรมที่ซื้อสินทรัพย์เข้ามา จะทำให้บริษัทฯได้กำไรจากการขายที่ดินบวกกับกำไรพิเศษปรับโครงสร้างฯ ไม่ต่ำกว่า 1.5 พันล้านบาทในปี 2016
หุ้นมีข่าว
(+) IFEC (ที่มากรุงเทพธุรกิจ) นักลงทุนรายใหญ่เผยไม่กังวลใจกับการลงทุนโรงแรมดาราเทวี ด้านผู้บริหารคาด ทำให้ 4Q15 จะรับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ ราว 200-500 ล้านบาท และ 1Q16 คาดว่าจะมีกำไรทยอยบันทึกอีก 1,000 ล้านบาท และได้ที่ดิน 30 ไร่ ซึ่งคาดว่าจะสามารถขายได้ราว 600 ล้านบาท เข้ามาในปี 2016 / ด้านความคืบหน้า ธุรกิจพลังงานทดแทน เมื่อวานนี้โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่เกาะใหญ่ขนาด 90MW ได้รับอนุมัติ BOI แล้ว ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่จะทำให้บริษัทฯได้รับ PPA ในขั้นตอนต่อไป
(0) GUNKUL ลงทุน โครงการซับพลู-วินด์ฟาร์ม 1, 2 และวายุ-วินด์ฟาร์ม ตำบลห้วยบง อำเภอด่านขุนทด จังหวัดนครราชสีมา โดยทั้ง 2 โครงการจะรับรู้รายได้ ในปี 2559 ไม่น้อยกว่า 550 ล้านบาท ที่สำคัญยังช่วยเพิ่มศักยภาพของรายได้ และกำไรให้กลุ่มบริษัทแข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น
(-/+) TRUE แถลงข่าวไม่มีแผนจะเพิ่มทุน ยกเว้นผู้ถือหุ้นมีมติเห็นสมควร /เราเห็นว่าจะต้องเพิ่มทุนแน่นอน (ที่มา ASPEN)
(*) JAS แถลงข่าว ยืนยันไม่มีการเพิ่มทุน เพราะเงินทุนเพียงพอราคาประมูลที่บริษัทชนะการประมูลที่ 75,654 ล้านบาท โดยบริษัทมั่นใจว่ามีเงินเพียงพอโดยปัจจุบันมีกระแสเงินสดในมือกว่า 1 หมื่นล้านบาท และยังมีเงินที่จะได้รับจากกองทุน JASIF อีก และยังมีเงิน CASHFLOW ที่ได้รับจากธุรกิจ บรอดแบนด์ ปีละกว่า 5 พันล้านบาท นอกเหนือจากนี้ยังจะมีเงินจากการแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ ภายใน 5 ปีมูลค่ากว่า 1.5 หมื่นล้านบาท และยังมีการทำโปรเจคไฟแนนซ์ อีกทั้ง บริษัทมีแผนจะนำบริษัทย่อยคือ บริษัท แจสโมบาย บรอดแบนด์ จำกัด เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายใน 3 ปี ซึ่งถือเป็นอีก 1 แหล่งเงินทุนที่ทำให้ผู้ถือหุ้นไม่ต้องมีความกังวลไม่ต้องกังวลว่าบริษัทจะต้องเพิ่มทุนแต่อย่างใด (ที่มา ASPEN)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-/+) สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐลงมติ อนุมัติร่างกฎหมายงบประมาณรายจ่ายวงเงิน 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งจะจัดสรรเงินแก่รัฐบาลจนถึงเดือน ก.ย. 2016 นอกจากนี้ สภาผู้แทนราษฎรยังมีมติยกเลิกข้อห้ามส่งออกน้ำมันสหรัฐ ที่มีการบังคับใช้มานาน 40 ปี (ส่งผลราคาน้ำมันดิบลงต่อจากอุปทานในตลาดโลกที่อาจเพิ่มขึ้น)
(-) US EU รายงาน GDP 3Q15 ส่วนใหญ่คาดเศรษฐกิจชะลอลง US (อังคาร) คาด +1.9% จาก 2.1% q-q ar.
(-) เงินเฟ้อสหรัฐฯ (วันพุธ) คาด Core PCE +0.1% จาก 0% (การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อสหรัฐฯสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง)
(-) เจพีมอร์แกนปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจปี 2556 สำหรับประเทศตลาดเกิดใหม่ขนาดใหญ่ 21 ประเทศ จากทั้งหมด 22 ประเทศ เช่น จีน ไทย เกาหลีใต้ เป็นต้น เนื่องจากการส่งออกจะได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก โดยปรับลดคาดการณ์ของไทยลงจาก 3.50% เหลือ 3.30%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
คปภ.เปิดทางธุรกิจประกัน ลงทุนฟิวเจอร์ฟันด์แสนล.
คปภ.เปิดทางบริษัทประกันลุยกองทุนไทยแลนด์ ฟิวเจอร์ฟันด์ แสนล้าน หลังเงื่อนไขผ่านครม. รอบแรก ยันไม่ต้องแก้กม.ลุ้นแค่ผลตอบแทนไม่ต่ำกว่าพันธบัตรรัฐบาลอายุ10ปีขึ้นไป ผลตอบแทน3.5-4% ชี้บริษัทประกันต้องศึกษารายละเอียด และความเสี่ยงการลงทุนและภาวะดอกเบี้ยในตลาด ประเมินปีหน้า สภาพคล่องธุรกิจประกัน 2แสนล้านบาท ที่พร้อมเข้าลงทุน ด้านสมาคมประกันชีวิตรับยังศึกษาเงื่อนไขเพิ่มเติมก่อนหลังภาครัฐจะเรียกสำรวจความต้องการ คาดชัดเจนต้นปีหน้า (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
'ไทยพาณิชย์' ลุ้นปีหน้าดันหุ้นไทยแตะ 1,800 จุด
บล.ไทยพาณิชย์ มั่นใจตลาดหุ้นไทยยังแกร่ง มองเป้าปีหน้ามีลุ้นพุ่งแตะ 1,600-1,800 จุด ย้ำต่ำสุดไม่เกิน 1,200 จุด ชี้อานิสงส์เศรษฐกิจในประเทศเริ่มฟื้น ปัจจัยลบจากราคาน้ำมันหมดไป ขณะการบริโภคแนวโน้มดีขึ้น ด้าน บล.เออีซีมองเคลื่อนไหวในกรอบ 1,150-1,480 จุด (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ดันปีหน้าส่งออกโตพุ่ง
นางมาลี โชคล้ำเลิศ อธิบดีกรมส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศ กล่าวถึงทิศทางการส่งออก ปี 2559 ว่าการส่งออกของไทยจะเติบโตได้ 5% ประมาณ 225,000 ล้านเหรียญ วางเป้าหมายการขยายตัวการส่งออกไปยังตลาดสหรัฐอเมริกาโต 3% สหภาพยุโรปโต 2.8% จีน 3.5% อินเดีย 9% ออสเตรเลีย 10% ละตินอเมริกา 17.2% ตลาดอาเซียนให้โตถึง 6% และตลาดซีแอลเอ็มวี(กัมพูชา, ลาว, เมียนมา, เวียดนาม) โต 13.6% (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
บีโอไอเพิ่มหนุนลงทุน
นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี กล่าวหลังตรวจเยี่ยมสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) ว่าจากรายงานของบีโอไอค่อนข้างมั่นใจว่าการยื่นคำขอรับการส่งเสริมลงทุนปีหน้า จะสูงถึง 4.5 แสนล้านบาท จากปีนี้ที่คาดจะอยู่ที่ 2.1 แสนล้านบาทหรือเพิ่มกว่า 2 เท่าตัว เนื่องจากนักลงทุนเริ่มมีความเข้าใจนโยบายส่งเสริมการลงทุนใหม่ของบีโอไอมากขึ้น (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
วาดฝันอีก 5 ปี-ไทยผลิตรถ 3.5 ล้านคัน ผงาดศูนย์กลางส่งออกชิ้นส่วนยานยนต์ระดับโลก
กระทรวงอุตสาหกรรมปั้นยานยนต์เป็นอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ของไทย เผยมีมูลค่ามหาศาลถึง 8 แสนล้านบาท ตั้งเป้าหมายภายใน 5 ปี ผลิตรถแตะ 3.5 ล้านคัน ขึ้นเป็นผู้ผลิต-ส่งออกยานยนต์รายใหญ่ติดอันดับโลก (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: GRAMMY คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 21.00
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 21.00
- บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2558 ที่ 1000 ล้านบาท และปี 2559 ที่ 1700 ล้านบาท
- ช่องจีเอ็มเอ็ม 25 ตั้งเป้ารายได้ปี 2558ที่ 400 ล้านบาท และ ปี 2559 ที่ 800 ล้านบาท
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หุ้น: CPN คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 63.50
- เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2559 ที่ 63.50 บาท
- คาดเซ็นทรัลพลาซ่าปิ่นเกล้าโฉมใหม่ช่วยหนุนผลประกอบการปีหน้า
- เปิดตัวเซ็นทรัลเฟสติวัลอีสต์วิลล์รูปแบบใหม่ใจกลางย่านกำลังซื้อสูง
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: พลังงานทดแทน คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- จากความล่าช้าของการจับฉลากของโซล่าฟาร์มหน่วยราชการและสหกรณ์ อาจส่งผลให้ราคาของหุ้นในกลุ่มมีการปรับลงเพื่อสะท้อนความเสี่ยงดังนี้
- CKP: เรายังคงแนะนำ "ถือ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 2.30
- IFEC: อยู่ระหว่างการปรับคำแนะนำ
- TSE: เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 4.80
นักวิเคราะห์: จิรเมธ รตะพิพัฒน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- ราคาและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีส่วนใหญ่อ่อนตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว จากอุปสงค์ที่ชะลอตัวในช่วงโลว์ซีซั่น
- ส่วนต่างราคาโอลิฟินส์แข็งแกร่งขึ้นต่อเนื่อง WoW
- ส่วนต่างราคา HDPE และ MEG อ่อนตัวลง WoW
- ส่วนต่างราคาพีวีซีหดตัวลงต่อเนื่อง WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: SCB
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 128-130
Stop loss: < 121.5
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวหลังจากหุ้นปรับตัวลงแรง 20% จากจุดสูงสุด ปัจจุบันราคากำลังปรับตัวเพิ่มขึ้นจากแนวรับที่ 120 พร้อมกับสัญญาณฟื้นตัวจากภาวะ Oversold และ Bullish divergence
Security: PTT
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 238-240
Stop loss: < 225
Reason: หุ้นปรับตัวได้แข็งแกร่งกว่าตลาดและหุ้นขนาดใหญ๋ เรายังมองเป็นโอกาสในการซื้อเพิ่ม ขณะที่เครื่องมือ Stochastic ส่งสัญญาณบวกเช่นเดียวกัน
Security: COM7
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 4.9
Stop loss: < 4.5
Reason: คาดหมายสัญญาณดีดกลับหลังจากเส้นแนวโน้มที่ 4.5 และประเมินความแข็งแกร่งปรับตัวขึ้นได้ดีเมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่ม
Security: MTLS
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 21.6
Stop loss: < 20
Reason: วอลุ่มเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญพร้อมกับการทะลุเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง คาดหมายสัญญาณฟื้นตัวจากการปรับลงสร้างฐานเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา
Security: EPG
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 14
Stop loss: < 12.6
Reason: ปัจจุบันหุ้นยังคงส่งสัญญาณแข็งแกร่งมากกว่าตลาดสอดคล้องกับวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้น ยังมองเป็นโอกาสในการซื้อเพิ่มและลุ้นสร้างจุดสูงสุดใหม่
Security: GUNKUL
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงหากราคาหลุดเส้น แนวรับ 19 บ.หุ้นอาจปรับตัวลงแรงสอดคล้องกับ MACD ปรับตัวลงไปในทิศทางเดียวกัน
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
