- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 December 2015 09:33
- Hits: 864
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(PM)
SET Index: ต่ำกว่า 1280 เป็นจังหวะซื้อ
SET Index: 1265.28 ปรับตัวลดลงเกิดสัญญาณขายทางเทคนิคต่อเนื่องในระยะสั้นหลังจากพยายามฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1280 จุด แต่ยังคงมีแรงขายหุ้นในกลุ่มสื่อสารออกมาต่อเนื่อง ในขณะที่มูลค่าการซื้อขายยังคงเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง จึงทำให้แนวโน้มในระยะสั้นยังมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลง แต่เราคาดว่า การปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1260 จุด น่าจะมีโอกาสฟื้นตัวกลับขึ้นมาเหนือระดับ 1280 จุดได้ เนื่องจากโครงสร้างของการปรับตัวลดลงเป็นการปรับตัวลดลงเพื่อหาจุดต่ำสุดของการปรับฐานในระยะยาว ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงของการฟื้นตัว
แนวต้าน : 1270 และ 1275
แนวรับ : 1265 และ 1260
ADVANC = 155 / 160, JAS = 3.30 / 3.50, INTUCH = 51.00 / 52.50, TRUE = 6.80 / 7.00, KBANK = 147 / 150
PTT Global Chemical (PTTGC TB; THB 49.50) - ซื้อ
แนวต้าน : 52.50 และ 54.00
??แนวรับ : 49.50 และ 49.00
??ราคาหุ้นเคลื่อนไหวในกรอบแคบหลังจากปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไรในระยะสั้น แต่ปริมาณการซื้อขายไม่สูงมาก ในขณะที่โครงสร้างการเคลื่อนไหวในระยะสั้นมีโอกาสฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านของกรอบแนวโน้มขาลงในระยะยาว
??MACD ปรับตัวลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยในแดนลบ เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มลงเคลื่อนไหวเหนือแนวโน้มขึ้นต่อเนื่อง RSI ฟื้นตัวเหนือระดับ 30
??แนะนำซื้อ PTTGC โดยมีแนวรับที่ 49.50 และ 49.00 และมีแนวต้านที่ 52.50 และ 54.00 เป็นจุดขายทำกำไร
??STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 48.00 ลงไป
Big Camera (BIG TB; THB 1.41) - ซื้อ
??แนวต้าน : 1.52 และ 1.60
??แนวรับ : 1.41 และ 1.40
??ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจากปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน แต่สามารถฟื้นตัวกลับขึ้นมาทะลุผ่านแนวโน้มขาลงขึ้นไปได้
??MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยในแดนลบ เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเข้าใกล้แนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 40
??แนะนำซื้อ BIG โดยมีแนวรับที่ 1.41 และ 1.40 และมีแนวต้านที่ 1.52 และ 1.60 เป็นจุดขายทำกำไร
??STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 1.37 ลงไป
SET50 Index Futures
??S50Z15 เกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิคในระยะสั้นหลังจากปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบแนวรับสำคัญที่ 800 ซึ่งเราแนะนำให้ Open Long ที่แนวรับ 796-800 เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวที่แนวรับสำคัญกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 812 และ 820 ในขณะที่โครงสร้างในระยะยาวมีเป้าหมายในการฟื้นตัวขึ้นไปที่ 890
แนวต้าน : 808 และ 812
แนวรับ : 804 และ 802
??คำแนะนำ: เราแนะนำให้ Open Long เอาไว้ที่แนวรับ 800 เพื่อคาดหวังการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 820 และ 838
??STOP LOSS สถานะ Long ถ้า S50Z15 ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 795 ลงไป
JASZ15
??ปรับตัวลดลงต่อเนื่องหลังจากหลุดแนวรับสำคัญของกรอบแนวโน้มขาลงที่ 4.00 ลงไป ในขณะที่โครงสร้างของการปรับตัวลดลงในระยะสั้นมีโอกาสปรับัตวลดลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 3.10 และ 3.00 และมีแนวต้านสำคัญที่ 3.70 หลังจากพยายามฟื้นตัวกลับขึ้นไปในระยะสั้น
??แนวต้าน : 3.50 และ 3.60
??แนวรับ : 3.30 และ 3.20
??คำแนะนำ: เราแนะนำให้รอการกลับเข้าไป Open Long ใน JASZ15 ที่แนวรับ 3.10 เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวในระยะสั้นหลังจากหลุด 3.60-3.70 ลงไป
??STOP LOSS สถานะ Long ถ้า JASZ15 ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 3.00 ลงไป
ITDZ15
??ปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบแนวรับที่ 7.00 หลังจากฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านของกรอบแนวโน้มขาลงที่ 7.60 ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นยังมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 6.80 และ 6.50 แต่ถ้าปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 6.80 ลงไปควรเน้นการหาจังหวะ Open Long
??แนวต้าน : 7.20 และ 7.30
??แนวรับ : 7.00 และ 6.80
??คำแนะนำ: เราแนะนำให้รอกลับเข้าไป Open Long ที่แนวรับ 6.80 เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 7.50
??STOP LOSS สถานะ Long ถ้า ITDZ15 ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 6.70 ลงไป
Analysts :
Teerasak Tanavarakul +662 657-9231 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...กลุ่มสื่อสารลงหนักรับข่าวผลประมูล 4G…วันนี้มีลุ้นรีบาวน์สั้นๆ
เมื่อวานนี้มีแรงทิ้งหุ้นกลุ่มสื่อสารออกมาทั้งกลุ่มตามคาดนำโดย ADVANC -19.4%, INTUCH -20%, JAS -22.5%, TRUE -8.9% และ DTAC -26.9% ซึ่งทั้ง 5 หลักทรัพย์มีปริมาณการซื้อขายติดอันดับ 1-5 ตามลำดับ รวมปริมาณการซื้อขายหุ้น 5 อันดับแรกเมื่อวานนี้คิดเป็นประมาณ 51% ของปริมาณการซื้อขายของตลาดรวม 61,465 ล้านบาท จากแรงขายหุ้นกลุ่มสื่อสาร ซึ่งมีมูลค่าตลาดรวมใหญ่เป็นอันดับ 3 ของตลาด (9.23% รองจากกลุ่มพลังงานและกลุ่มธนาคาร) ก็กดดันให้ตลาดเมื่อวานนี้ปิด -20.48 จุดหรือ -1.59% โดยนักลงทุนต่างประเทศขายสุทธิไป 4,655 ล้านบาทและนักลงทุนสถาบันขายสุทธิไป 5,033 ล้านบาท
??สำหรับความคืบหน้าหลังประมูล 4G เมื่อวานนี้ทางผู้บริหารของ JAS ได้ออกมาแถลงข่าวว่า JAS จะไม่มีแผนเพิ่มทุน แม้ว่าบริษัทลูก (บริษัท แจสโมบาย บรอดแบนด์) จะเป็นผู้ชนะการประมูล 4G คลื่น 900 MHz ในราคาสูงถึง 75,654 ล้านบาทก็ตาม เนื่องจากบริษัทมีแผนที่จะส่งบริษัทลูกเข้าระดมทุนในตลาดฯ ภายใน 3 ปีข้างหน้าคาดว่าจะใช้เงินลงทุนพัฒนาโครงข่ายประมาณ 2 หมื่นล้านบาทภายใน 3 ปี ขณะเดียวกันจะขอเช่าใช้โครงข่ายจาก TOT และ CAT ควบคู่ไปด้วยและตั้งเป้าลูกค้าในปีแรกไว้ที่ 2 ล้านรายและจากนั้นจะเพิ่มเป็น 5 ล้านรายภายใน 3 ปี นอกจากนั้นบริษัทยังมีแผนที่จะเจรจาร่วมทุนกับพันธมิตรต่างชาติในเอเชีย 2 รายเพื่อที่จะมาร่วมทุนในบริษัทลูก แต่ยังไม่สามารถระบุได้ว่าจะได้ข้อสรุปเมื่อใด แต่บริษัทยังไม่มีแผนที่จะเจรจาเป็นพันธมิตรกับ ADVANC DTAC ที่แพ้การประมูลคลื่น 900 MHz แต่อย่างใด โดยตั้งเป้าหมายมีส่วนแบ่งตลาด 10% ภายใน 3 ปี จากมูลค่าตลาดมือถือที่ 3 แสนล้านบาท
??ในด้านของ TRUE เมื่อวานนี้ก็แถลงข่าวว่าจะใช้เงินสด เงินกู้และขายสินทรัพย์เข้ากองทุนหรือขายหน่วยลงทุน เพื่อนำไปใช้เป็นเงินลงทุนค่าใบอนุญาต 4G ทั้งคลื่น 1800 MHz และ 900 MHz ที่ชนะการประมูลมาทั้ง 2 ใบรวม 1.1 แสนล้านบาท โดยบอกว่าเรื่องการเพิ่มทุนขึ้นกับผู้ถือหุ้นแต่ทางบริษัทยังไม่มีแผน นอกจากนั้นก็ได้มีการตั้งเป้าส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นจาก 20% เป็น 34% ใน 5 ปีข้างหน้าอีกด้วย
??เราประเมินว่าตราบใดที่ทาง JAS ยังไม่มีความชัดเจนเรื่องการร่วมทุนของพันธมิตร ก็จะทำให้นักลงทุนเกิดความกังวลต่อการลงทุนครั้งใหญ่ของ JAS ในครั้งนี้ ซึ่งก็จะทำให้ราคาหุ้นจะถูกกดดันต่อไปจนกว่าจะมีความชัดเจนดังกล่าว ในขณะที่สำหรับ TRUE แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับลดลงน้อยที่สุดเมื่อวานนี้จากการที่นักลงทุนคาดหวังว่า TRUE จะสามารถชิงส่วนแบ่งตลาดจาก DTAC ขึ้นเป็นอันดับ 2 ในตลาดฯ ได้และการที่มีแผนธุรกิจที่ชัดเจนบวกกับหากจะมีการเพิ่มทุนก็จะเป็นในอีก 2-3 ปีข้างหน้าที่จะครบกำหนดในการชำระค่าใบอนุญาตทั้ง 2 ใบ โดยใบอนุญาต 1800 MHz แบ่งออกเป็น 3 งวด โดยงวดแรกชำระ จำนวน 50% ของราคาที่ชนะการประมูล ภายใน 90 วัน (2 หมื่นล้านบาท ซึ่ง TRUE ชำระเรียบร้อย) นับจากวันที่ได้รับหนังสือแจ้งการประมูล งวดที่ 2 ชำระ 25% ภายใน 15 วันเมื่อครบ กำหนดระยะเวลา 2 ปี นับตั้งแต่ได้รับใบอนุญาต (1 หมื่นล้านบาท) และงวดที่ 3 ชำระ 25% ภายใน 15 วันเมื่อครบกำหนดระยะเวลา 3 ปี นับตั้งแต่ได้รับใบอนุญาต (1 หมื่นล้านบาท) ส่วนใบอนุญาต 900 MHz แบ่งชำระเป็น 4 งวดคือ งวดที่ 1 ชำระปีแรก 8,000 ล้านบาท, งวดที่ 2 ชำระปีที่ 2 อีก 4,000 ล้านบาท, งวดที่ 3 ชำระปีที่ 3 อีก 4,000 ล้านบาทและงวดสุดท้ายชำระประมาณ 6 หมื่นล้านบาทในปีที่ 4 ซึ่งน่าจะเห็นการเพิ่มทุนในอีก 2-3 ปีข้างหน้าเป็นปัจจัยกดดัน
??ในขณะที่ ADVANC INTUCH และ DTAC ตลาดก็มีความกังวลว่ารายได้และผลกำไรจะลดลงในอนาคตหลังมีผู้เล่นรายใหม่เข้ามาในตลาดและอาจทำให้ทั้ง ADVANC และ DTAC สูญเสียส่วนแบ่งตลาดจากการทำสงครามราคาอย่างที่เคยเกิดขึ้นเมื่อครั้งที่ TRUE เป็นผู้เล่นรายที่ 3 ที่เข้ามาในตลาดนี้ โดยครั้งนั้นมีการเล่นสงครามราคากันอยู่กว่า 2 ปี ซึ่งก็ส่งผลกระทบต่อรายได้และกำไรของทั้งอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตามด้วยความที่ทั้ง 2 บริษัทมีเงินทุนแข็งแกร่งและไม่ชนะการประมูล 4G คลื่น 900 MHz ที่มีมูลค่าสูงกว่า 7.5 หมื่นล้านบาท ทำให้เราเชื่อว่าทั้ง 2 บริษัทจะนาเงินที่เตรียมเพื่อการประมูลไปขยายโครงข่ายให้ดีขึ้น เพิ่มประสิทธิภาพการบริการและทำโปรโมชั่นทางการตลาดออกมาสู้กับคู่แข่งเพื่อรักษาฐานลูกค้ารวมถึงรายได้และผลกำไรในอนาคต ดังนั้นเราเชื่อว่าหากทั้ง 2 บริษัทมีการเปิดแผนธุรกิจหลังการประมูลออกมาแล้วเป็นที่พอใจของนักลงทุนก็จะทำให้หุ้น ADVANC INTUCH และ DTAC น่าจะเริ่มรีบาวน์ได้ใน 1-2 วันนี้
??กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้ เราคาดว่าตลาดจะยังถูกกดดันจากการที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ปรับน้ำหนักการลงทุนหุ้นกลุ่มสื่อสารลงมาเป็น ลดน้ำหนักการลงทุน (โดยเชื่อว่าแรงขายยังไม่หมดเนื่องจากกองทุนระยะยาวที่มีการถือครองหุ้นกลุ่มสื่อสารจำนวนมากและน่าจะต้องใช้เวลาในการปรับลดพอร์ทเป็นสัปดาห์) ในขณะที่กลุ่มพลังงานก็ยังถูกกดดันจากราคาน้ำมันดับที่ปรับลดลงมาทำจุดต่ำสุดในรอบ 7 ปีที่ระดับ 34.74 ดอลลาร์/บาร์เรล (-35% YTD) ส่วนกลุ่มธนาคารพาณิชย์ก็ยังฟื้นตัวไม่ค่อยได้จากภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ชะลอตัวและ NpL ที่ยังเพิ่มสูงขึ้นโดยคาดว่าจะไปทำจุดสูงสุดในไตรมาส 3/59 ดังนั้นจะเห็นได้ว่าเม็ดเงินส่วนใหญ่ก็จะถูกนำไปพักเงินในหุ้นกลุ่มโรงแรมและการท่องเที่ยวอย่าง AOT CENTEL MINT และกลุ่มโรงพยาบาลอย่าง BDMS เพื่อรอจังหวะการกลับเข้าลงทุนในหุ้นกลุ่มหลัก วันนี้หากหุ้นกลุ่มสื่อสารมีการรีบาวน์แนะนำ ซื้อเก็งกำไรระยะสั้น ADVANC DTAC ภายในวัน เนื่องจากคาดว่ายังมีแรงขายกองทุนที่รอปรับพอร์ทอยู่อีก วันนี้เราให้แนวรับ 1255-1260 และแนวต้าน 1270-1275 จุด
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
??SET ช่วงเช้าปิดที่ระดับ 1,265.28 จุด เพิ่มขึ้น 0.84 จุด(+0.07%) มูลค่าการซื้อขาย 31,590.29 ล้านบาท หุ้นไทยเช้านี้ผันผวนหลุด 1260 จุด ก่อนรีบาวด์ทำปิด 1265 จุด โดยยังมีแรงกดดันจากกลุ่มสื่อสาร ด้านตลาดภูมิภาคเช้านี้แกว่งบวกเป็นส่วนใหญ่ หลังมีรายงานว่าจีนเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในปีหน้า
Afternoon Perspective...
??แนวโน้มตลาดบ่าย ผันผวนต่อเนื่อง โดยกลุ่มสื่อสารยังเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้เกิดความผันผวน ซึ่งล่าสุดนักลงทุนมีความกังวลต่อการทำธุรกิจของ JAS สูงขึ้นทำให้เกิดแรงขายเพื่อลดความเสี่ยงออกมา มุมมองของเรายังไม่แนะนำให้กลับเข้าไปลงทุนใน JAS จนกว่าจะมีความคืบหน้าเรื่องพันธมิตรที่จะเข้ามาร่วมลงทุน ซึ่งจะช่วยลดภาระทางการเงินลง โดย DTAC ADVANC INTUCH ยังเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยมากที่สุดในกลุ่ม ด้วยราคาหุ้นปัจจุบันที่เริ่มให้อัตราเงินปันผลในระดับที่น่าสนใจ ซึ่งหากลองตั้งสมมติฐานให้กำไรสุทธิปี 16 ของทุกบริษัทลดลง 30% จากผลกระทบเรื่องราคาใบอนุญาตและการแข่งขันที่จะสูงขึ้น จะพบว่า DTAC จะให้อัตราเงินปันผลสูงที่สุด คือ 8.8% INTUCH 7.6%, ADVANC 6.2%, มองแนวที่ 1250 จุด แนวต้านจะอยู่ที่ระดับ 1270 จุด หากไม่ต่ำกว่า 1250 จุด ยังไม่ต้อง Stop loss สำหรับหุ้นขนาดใหญ่ที่ได้เข้าซื้อไว้
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
??Big Camera Corporation (BIG TB; THB 1.41) - ซื้อ
??PTT Global Chemical (PTTGC TB; THB 49.50) - ซื้อ
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
