- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 December 2015 16:46
- Hits: 1111
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวได้ หลังร่วงหนักวานนี้
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ เปิดลงต่อแต่น่าจะรีบาวด์ได้ แนะเก็งกำไร (วานนี้ร่วงแรง แย่กว่าคาด) แม้ปัจจัยภายนอกเป็นลบ หลังหุ้นสหรัฐฯ ร่วงตามราคาน้ำมัน WTi ที่ลงมาที่ 40 เหรียญฯ และการแถลงของประธานเฟดยืนยันความเหมาะสมของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ แต่ SET เมื่อวานร่วงไปแล้วตามกระแสข่าวในสื่อโซเชียลเรื่องยุโรปคว่ำบาตรไทยในทุกมิติ (ซึ่งไม่เป็นความจริง รองนายกฯ ชี้แจงแล้ว) SET จะมีโอกาสฟื้นตัว ผนวกกับตัวเลขต่างชาติไม่ได้มี net selling (ลดความกังวลเรื่องกระแสข่าวโบรกฯ ต่างชาติลดน้ำหนักหุ้นไทย ทั้งนี้ต่างชาติส่วนใหญ่ลดน้ำหนักมานานแล้ว) ภาพรวม SET ยังผันผวน รอปัจจัยถัดไปได้แก่การประชุม ECB ค่ำวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดไม่มีการขยาย QE จากปัจจุบัน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ ASEFA / หุ้นลงหนักพื้นฐานไม่เปลี่ยน CBG*, EPG, IFEC
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) วานนี้ถูกแรงขายช่วงบ่ายพร้อมกับภาวะตลาดฯ ลงมาใกล้แนวรับ 5.55 บาท (รับถัดไป 5.4 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ขายล๊อกกำไรออกมาแล้ววานนี้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรที่แนวรับ” (สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่ขายแนะนำ “ถือ / ซื้อถัวเฉลี่ยที่แนวรับ”) 2) พื้นฐานยังคงเด่น คาดไตรมาส 4/58 กำไรยังดีต่อเนื่อง และจะเป็นขาขึ้นไปอีก 2 – 3 ปีเป็นอย่างน้อย ตามการลงทุนภาครัฐฯ (ASEFA รอส่งงานระบบรถไฟฟ้าสายสีเขียวและสีนำเงินมูลค่าราว >200 ล้านบาท) และการขยายตัวของธุรกิจโทรคมนาคม (4G, Datacenter) โดย ASEFA มีการขยายกำลังการผลิต +50% ไตรมาส 1/59 รองรับ Mega trend ของอุตสาหกรรมฯ 3) ในเชิง Valuation ประเมินกำไรโตเฉลี่ย 18% CAGR ตอนนี้ PEG 0.77 เท่า (ต่ำกว่า 1 คือ Valuation ถูก)
หุ้นลงหนัก พื้นฐานไม่เปลี่ยน (CBG*, EPG, IFEC) จากแรงขายของนักลงทุนในช่วงท้ายตลาดฯ ทำให้หุ้นขนาดกลาง – เล็ก ปรับลงแรง (บางตัวหลุดแนวรับทางเทคนิค ทำให้มีแรงขาย Stop loss เสริมเข้ามา)
1) CBG* (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) 1) ราคาหุ้นถูกขายจนเข้าข่ายถูกขายมากเกินไป (RSI 20.8) 2) สำหรับนักเก็งกำไรสั้น ที่จะเข้าเก็งกำไรวันนี้กำหนดจุด Stop loss ที่ 30.75 บาท แนวต้าน ±34 บาท 3) ในเชิงพื้นฐานประเมิน Sentiment การบริโภคในประเทศน่าจะผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ขณะที่ฐานส่งออกอีกกลุ่มคือกลุ่ม CLMV ยังมีแนวโน้มเติบโต
2) EPG (เป้า Consensus 13.5 บาท) 1) ราคาหุ้นถูกแรงขายจนหลุดกรอบแนวรับ 11.1 บาท ทำให้มีแรงขายกดลงมาที่แนวรับ ±10.5 บาท 2) สำหรับนักเก็งกำไรสั้น ที่จะเข้าเก็งกำไรวันนี้ กำหนดจุด Stop loss ที่ 10.5 บาท แนวต้าน 11.2 บาท 3) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มกำไร 2H58/59 (ปิดงบเดือน มี.ค.) จะโตเด่น HoH จากอานิสงค์ราคาน้ำมันลง
3) IFEC (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 14.6 บาท) 1) วานนี้ถูกแรงขายท้ายตลาดฯหลังจากหลุดแนวรับบริเวณ 8.8 บาท จนเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป (RSI 25) และกดลงมาใกล้แนวรับถัดไปที่ 8.35 บาท 2) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “ถือ / ซื้อถัวเฉลี่ย” แต่สำหรับนักลงทุนที่จะเข้าเก็งกำไรสั้นวันนี้ ประเมินแนวรับที่ 8.35 บาท แนวต้าน ±9 บาท 3) ในเชิงพื้นฐานตอนนี้มี PPA ในมือแล้ว ±100MW (COD แล้ว ±30MW) และรอข่าวดีจากการประมูลพลังงานลมที่ออสเตรเลีย (106.5MW) ยื่นซองวันที่ 9 ธ.ค. + การเข้าซื้อพลังงานลมที่ออสเตรเลียเพิ่มเติมจากพันธมิตรทางธุรกิจ (Goldwind) ... วันที่ 1 ธ.ค. ผู้บริหารซื้อหุ้นเพิ่มอีก 2.86 ล้านหุ้น ที่ราคาเฉลี่ย 9 บาท รวมตั้งแต่วันที่ 16 พ.ย. – 1 ธ.ค. ผู้บริหารซื้อหุ้นรวม 4.64 ล้านหุ้น ราคาเฉลี่ย 9.15 บาท
… SMT (เป้าพื้นฐาน 13 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่เข้าเก็งกำไรตามที่เราแนะนำ หากราคา SMT ต่ำกว่า 9.8 บาท แนะนำ “Stop loss” 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2559 จะพลิกกลับมามีกำไรได้ราว ±350 ล้านบาท (EPS 0.86 บาท/หุ้น) + การลงทุนโรงงานผลิตแผงโซลาร์เซลล์ใน 2H59 เป็น Upside risk
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*) แนะนำ “สะสม” 1) คาดสัปดาห์หน้านำรถไฟฟ้าสายสีส้มเข้า ครม 2) E-Auction รถไฟทางคู่ (จิระ-ขอนแก่น มูลค่า ±2 หมื่นล้านบาท) วันที่ 8 ธ.ค. ในเชิงพื้นฐานเลือก CK* เป็นหุ้นเด่น (มีประเด็นบวกเรื่องการควบรวม BMCL* + BECL* ด้วย)
… TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) 1) คาดราคาหุ้นยังเป็นรูปแบบการ Sideway พักฐาน ประเมินแนวรับ ±8.0 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 4/58 โตต่อเนื่อง QoQ จากไตรมาส 3/58 จากการขายผลิตภัณฑ์ใหม่เครื่องทำน้ำอุ่น 3) แจก Warrant TSR-W1 ฟรี 2:1 (2 หุ้น ต่อ 1 Warrant) กำหนด XW วันที่ 8 ธ.ค.58
… ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) หากวันนี้ราคาหุ้นกลับไปยืนเหนือ 19.5 บาทได้ แนะนำ “ถือ” แต่ถ้าต่ำกว่า 19.5 บาท แนะนำ “Stop loss” 2) ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรปีหน้าโต >20% YoY จาก i) การรีไฟแนนซ์เงินกู้ ดอกเบี้ยจ่ายลดลง ±50 ล้านบาท/ปี ii) สินเชื่อรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ (รถบรรทุก โตตามการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน / รถตู้ โตตามเศรษฐกิจในต่างจังหวัดและการค้าชายแดน 3) ปันผลสูงเฉลี่ย ±7% ต่อปี
… PLAT (เป้า Consensus 7.4 บาท) ราคาหุ้นปรับลงมาทดสอบที่แนวรับ 5.05 บาท สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่ได้ Stop loss หลังหลุด 5.2 บาท แนะนำ “ถือ/ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน” ในเชิงพื้นฐานการขยายการลงทุนมูลค่ากว่า 1 หมื่นล้านบาท คาดจะเริ่มรับรู้รายได้อย่างมีนัยสำคัญในปี 2561 เป็นต้นไป Consensus คาดกำไรโต >30% CAGR ทำให้ PEG ตอนนี้ต่ำกว่า 1 เท่า (±0.7 เท่า)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TVO แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท ประเมินเติบโตกำไรสุทธิจากการดำเนินงานไม่น่าตื่นเต้นที่เพียง 3% CAGR ในปี 2015-17E จากราคาผลิตภัณฑ์ถั่วเหลืองที่ยังอยู่ในวัฏจักรขาลงก็ยังคงเป็นข้อจำกัดหลักต่อการเติบโตกำไรของบริษัท อย่างไรก็ตาม หุ้น TVO ยังมีความน่าสนใจสำหรับผู้ลงทุนในหุ้นปันผล เนื่องจากบริษัทมีคาดการณ์อัตราผลตอบแทนปันผลที่ 6.5-7.4 % ในปี 2558 - 2560
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) รองนายกฯ เศรษฐกิจสั่ง รฟม.เร่งรัดประมูลรถไฟฟ้า 5 เส้นทางให้ได้ ในไตรมาสแรกของปี 2559 (โพสต์ทูเดย์) นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า ขณะนี้ได้เร่งรัดให้การรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) เร่งดำเนินการในโครงการรถไฟฟ้า 5 สาย ประกอบด้วย รถไฟฟ้าสายสีส้ม ช่วงศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี รถไฟฟ้าสายสีชมพู ช่วงแคราย-มีนบุรี รถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ ช่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ รถไฟฟ้าสายสีเหลือง ช่วงลาดพร้าว-สำโรง และการจัดหาบริษัทเดินรถโครงการส่วน ต่อขยายรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินให้เร็วขึ้นกว่าปกติ
(+) TSR ขยายสาขาไม่หยุดบุกตลาดภาคตะวันออกปั๊มยอดขาย 1.5พันล้าน (ทันหุ้น) TSR รุกคืบขยายฐานลูกค้าในภาคตะวันออก ส่งเครื่องกรองน้ำ SAFE บุกตลาด หวังปั๊มยอดขายปีนี้ตามนัด 1,500 ล้านบาท "วิรัช วงศ์นิรันดร์" มั่นใจแผนเจาะตลาดทั่วไทยผ่านทุกช่องทาง ตั้งเป้าขยายสาขาในต่างจังหวัดให้ได้ครบ 15 สาขาทั่วประเทศภายในปีนี้
(+) CHOW ลุยโซลาร์ 100 MW รายได้ปีหน้าวิ่งชน 4 พันล. (ทันหุ้น) CHOW เดินหน้าดันกำลังผลิตไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มปี 2559 ทะลุ 100 เมกะวัตต์ พร้อมเผยแผนอยู่ระหว่างเจรจาพันธมิตรทั้งในนอกประเทศลงทุนโซลาร์ฟาร์มเพียบ จ่อเดินเครื่องผลิตเฟส 2 กำลังผลิต 11 เมกะวัตต์ ธันวาคมนี้ ส่องผลงานปีหน้าโตแรง หวังปั๊มรายได้ทะยานแตะ 4 พันล้านบาท โบรกเคาะต้าน 6.20 บาท
(+) DEMCO* เร่งลุยงานห้วยบง ปูทางก่อนดัน WEH เข้า SET (ทันหุ้น) DEMCO เร่งเครื่องปรับปรุงฐานเสากังหันลมโครงการห้วยบง การันตีไม่กระทบแผนนำ "วินด์ เอ็นเนอร์ยี่ โฮลดิ้งส์ (WEH)" เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ด้าน "พงษ์ศักดิ์ ศิริคุปต์" ลุยประมูลงานมากกว่า 1 หมื่นล้านบาท พร้อมจ่ายน้ำประปาในลาว ภายในไตรมาส 1/2559
จิตวิทยาตลาดวันนี้ : --- ‘นัยต้าน 1341 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1341 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นในกรอบ 1341-1368 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1341 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดทางลงสู่แนวรับ 1325 จุด
แนวรับวันนี้ : 1333/1325 แนวต้านวันนี้ : 1341/1355
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
