- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 02 December 2015 17:44
- Hits: 3872
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Sideways
วันนี้ คาดดัชนีฯ Sideways แนวรับ 1,355/1,350 จุด ต้าน 1,370 จุด
สัปดาห์นี้ คงคาดดัชนีฯมีลุ้นฟื้นตัว จากแนวรับ 1,355+/- จากสภาพคล่องกลับคืนหลังสิ้นสุดการจองหุ้น IPO ตัวใหญ่, เฟดรายงานเศรษฐกิจดีขึ้น Beige book และ ประชุมธนาคารกลางยุโรปคาดส่งสัญญาณบวกต่อตลาด
ระยะเดือน (ธค.) แนวรับสำคัญ 1,340 จุด ต้าน 1,430 จุด กลยุทธ์เราได้แนะนำให้แบ่งพอร์ตเริ่มซื้อหุ้นคืน (เลือกลงทุนเป็นรายตัว/รายกลุ่ม) 20/30% ตั้งแต่ ปลาย สค. บริเวณ 1,300 จุด และ เราคงคำแนะนำ ใครที่ซื้อตาม พิจาณาเก็บเงินสดส่วนที่เหลือรอซื้อเพิ่มเมื่อปรับฐาน หรือ ขายเล่นสั้น แล้วซื้อเล่นใหม่
หุ้นแนะนำวันนี้ PLAT เล่น Laggard กลุ่มโรงแรม-ท่องเที่ยว High season ของธุกิจห้างฯและโรงแรม-โนโวเทลฯล่าสุดอัตราการเข้าพักเกิน 82% เทรด PE16 24 เท่า ขณะที่ PE กลุ่มโรงแรม (MINT ERW CENTEL) 31.33 เท่า ห้างค้าปลีกภูมิภาค 44 เท่า, ASEFA เล่นขึ้นต่อ ย่อซื้อเพิ่ม แนวรับ 5.95/5.90 บ. ต้าน 6.50 บ.
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้
(+) SCB เราคงมุมมองเชิงบวกหลังงานประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวาน ผู้บริหารยืนยันแนวโน้ม Credit cost และ การตั้งสำรองได้ผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้ว และ ปี2016 คาด Credit cost จะลงเหลือ 1.05-1.15% จากปีนี้ที่โดนกรณี SSI Credit Cost เลยขึ้นไปถึง 1.4% และมองการตั้งสำรองจะลดลงเพราะปีตั้งไปเยอะ ขณะที่ NPL ไหลย้อนกลับเริ่มนิ่ง และ มีการเร่งปรับโครงสร้างหนี้ ทำให้แนวโน้ม NPL ปีหน้า คงที่หรือน้อยลงกว่าปีนี้ ที่ 3% ราคาหุ้นตอนนี้ลงมาเทรดที่ PBV 1.3 เท่า (ค่าเฉลี่ยระยะยาว 1.75 เท่า) เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 185 บาท
(*) กลุ่มสายการบิน ข่าว FAA ปรับลดมาตราฐานสายการบินของไทย คาด negative sentiment แต่ในเชิงปัจจัยพื้นฐานเราคิดว่าการที่ FAA ประกาศลดชั้นของ กพท. จาก CAT 1 เป็น CAT 2 นั้น ไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสายการบินของไทย เนื่องจาก
THAI: ปัจจุบันไม่มี direct flight to US แล้ว (THAI ได้ยกเลิกเส้นทางบินไปยังเมืองลอสแองเจลิส ประเทศสหรัฐอเมริกา เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม 2558) ทั้งนี้ ผู้โดยสารของการบินไทยที่ประสงค์จะเดินทางไปยังประเทศสหรัฐอเมริกา สามารถเดินทาง โดยผ่านสายการบินพันธมิตร (Codeshare/Interline Partners) ได้ตามปกติ
BA: ยังสามารถให้บริการผู้โดยสารได้ตามปกติร่วมกับสายการบินพันธมิตรในรูปแบบ Interline Partners (ในกรณีที่ Codeshare Partners มีปัญหา) AAV: ไม่ได้รับผลกระทบ ไม่มีเส้นทางการบินไป US
ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต คือ EASA ซึ่งเป็นหน่วยงานด้านการบินของยุโรป อาจจะ warning กทพ. ตาม แต่เราคิดว่าไม่น่าจะมีผลกระทบต่อการดำเนินงานของสายการบินของไทย เพราะ EASA สามารถอนุญาตให้บินได้เป็นรายสายการบิน ซึ่งทั้ง THAI และ BA ผ่าน IOSA Standard (สายการบินที่เป็น IATA ต้องผ่านมาตรฐานนี้ซึ่งเข้มงวดกว่ามาตรฐานของ FAA และ EASA) นอกจากนี้เราคิดว่า AAV จะไม่ได้รับผลกระทบเช่นกัน เนื่องจากไม่มีเที่ยวบินไปยุโรป
AOT: เราคิดว่าไม่น่าจะได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ถ้าเป็น worst
(+) WORK เราคงมุมมองเชิงบวกหลังงานประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวาน และเราปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2016 ขึ้นเป็น 336 ล้านบาท ปรับเพิ่ม 9% จาก 1) ปรับเพิ่มอัตราค่าโฆษณาขึ้นเป็น 4.6 หมื่นบาท/นาที +39% y-y และ Utilization rate ที่ 83% ตามเรตติ้งทีวีช่อง WORK ที่ดีวันดีคืน (ผู้บริหารมองถึง 5 หมื่นบาท) 2) ค่าใช้จ่าย SG&A คาดลดลง จากผลิตรายการเป็นของตัวเอง และ เริ่มคุ้มทุน เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 57 บาท
หุ้นมีข่าว
(*) กลุ่มพลังงานทดแทน วันที่ 23 ธค.นี้ สนพ.จะเสนอ กพช.ยึด โซลาร์ฟาร์มค้างท่อ เบื้องต้นคาดมีเกือบ 200MW ที่จะยึดคืน / บจ.ที่เราศึกษา TSE IFEC ไม่ได้มี PPA ค้างท่อที่จะโดนยึดคืน แต่อย่างได ในความเป็นจริงการยึดเพื่อรอประมูลใหม่ จะเป็นบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมมากกว่า เพราะสายส่งจะได้พอ และจะได้นำ PPA ค้างท่อมาเปิดประมูลแก่ผู้มีความพร้อม
(+) IFEC จัดประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์นี้
(+) Opportunity day ที่ตลาดวันพุธ มี NWR MEGA UAC SAWAD PTG SGP SUPER วันพฤหัส DRT VNT AIT TRU CENTEL วันศุกร์ TNITY BIG MILL MBKET TSR
(+) BECL BMCL รอมติควบรวมในการประชุม ครม. คาดอนุมัติไม่เกิน 8 ธค.
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ผลจากการรวมเงินหยวนในตระกร้าเงิน IMF เป็นบวกต่อตลาดหุ้นภูมิภาค ในแง่ของเศรษฐกิจ จากเศรษฐกิจจีนที่คาดว่าจะขยายตัวได้ดีขึ้น จากการที่ผู้ประกอบการ จะสามารถระดมเงินผ่านการออกหุ้นกู้ด้วยต้นทุนที่ถูกกว่าตลาด Offshore โดยจะมีการออกบอนด์ในรูปแบบ ยูโรบอนด์ (Onshore) มากขึ้น เรียกว่า แพนด้า บอนด์
(-) จีนรายงาน PMI ภาคบริการ 53.6 จาก 53.1 ส่วน PMI ภาคการผลิต พย. 49.6 ต่ำคาดที่คาด 49.9 จาก 49.8
(+) ไทยรายงานเงินเฟ้อ (พย.) -0.97% ส่วน Core CPI +0.88% พาณิชย์ฯ คาดกรอบเงินเฟ้อปีนี้คงที่ -1 ถึง -0.2% ส่วนปีหน้า คาดโต 1-2%
(0) เมื่อวาน US ISM ภาคการผลิต (พย.) 48.6% แย่กว่าคาด 50.5 จาก 50.1
(*) พุธ US รายงาน Fed Beige book, EU เงินเฟ้อ (Core HICP Nov flash คาด +1.1% จาก 1.1% y-y, ออสเตรเลีย GDP 3Q คาด +0.7% จาก 0.2%
(+) พฤหัส US ISM ภาคบริการ พย. คาด 58 จาก 59.1, ประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB จับตามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระลอกใหม่, เกาหลีใต้ GDP 3Q คาดคงที่ 2.6%
(+) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร พย. คาด +2 แสนรายจาก 2.71 แสนราย, อัตราว่างงาน คาด +5% คงที่, มาเลเซียส่งออกเดือน ตค.คาด +8.9% (บวกต่อเนื่องจาก 8.8%)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ISM สหรัฐเดือนพ.ยร่วงหลังผู้ผลิตลดสินค้าคงคลัง
ดัชนีสำรวจผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคอุตสาหกรรม (ISM) เผยตัวเลขเดือนพ.ยร่วงผิดคาดไปที่ระดับ 48.6 จุด (นักเคราะห์คาด 50.5 จุด) จากระดับ 50.1 จุดในเดือนต.ค เนื่องจากระดับสินค้าในสต็อคสูงทำให้ผู้ผลิตลดคำสั่งซื้อ (ดัชนีความสั่งซื้อลดไปที่ระดับ 49.2 จาก 52.9 จุดในเดือนต.ค) และยอดการผลิต (ดัชนีการผลิตลดไปที่ระดับ 48.9 จาก 52.9 จุดในเดือนต.ค) โดยนักวิเคราะห์คาดว่าจะเป็นการปรับสต็อคสินค้าชั่วคราวเท่านั้น (Bloomberg)
ฟิทช์ส่งซิกแบงก์ไทยอ่อนแอ ศก.ถ่วงหนี้เสียยืนเรตติ้ง 'ลบ'
ฟิทช์ เรทติ้งส์ชี้แบงก์ไทยอยู่ในวงล้อมความเปราะบางทางเศรษฐกิจ กระทบต่อคุณภาพสินเชื่อ คาดปี 59 ปัญหาหนี้ธุรกิจขนาด SME น่าเป็นห่วง ชี้มุมมองเครดิตเรตติ้งของอุตฯ แบงก์เป็นลบ มีโอกาสปรับลดเครดิต แม้ดำรงเงินกองทุนและกันสำรองสูงลิ่วรองรับความเสียหายไม่คาดฝันในอนาคตได้ (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
ค่ายรถลุ้นมอเตอร์เอ็กซ์โป-เฮส่งออกพุ่ง
ค่ายรถเร่งเครื่องส่งออกชดเชยยอดในประเทศ "อีซูซุ" ปลื้มดีแมคซ์ 1.9 ดีดีไอ ฝรั่งตอบรับดีเกินคาด เพิ่มกำลังผลิต 2 กะ ดันส่งออกทั้งปีเฉียด 2 แสนคัน "มิตซูบิชิ" กวาดตลาดเม็กซิโก-ปั๊มโออีเอ็มเพิ่มให้เฟียตมอเตอร์เอ็กซ์โปคึกลุ้นโกยยอดจอง 5 หมื่นคัน สะพัด 5.5 หมื่นล้าน (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
ตลาดเช่าซื้อปี 59 โตชะลอ โอดมีหลายปัจจัยกดดัน/ลีสซิ่ง-ค่ายรถเฟ้นกลยุทธ์ชิงกำลังซื้อ
ผู้ประกอบการเช่าซื้อ มองแนวโน้มตลาดสินเชื่อรถยนต์ปีหน้าโตชะลอตามผู้ผลิตรถยนต์ โอดยังมีหลายปัจจัยกดดัน จับตาค่ายรถผนึกไฟแนนซ์จัดเต็มกลยุทธ์ตลาด "ราคา - ดอกเบี้ย - โมเดลใหม่" ดูดกำลังซื้อ ยันปัญหาหนี้เสียผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ปิดความเสี่ยงได้ ขณะที่ไตรมาส 4/58 ทั้งตัวเลขสินเชื่อ+ยอดขายรถผงกหัว สิ้นปีนี้ยอดขายรถยนต์น่าจะจบได้ที่ 7.5 - 7.6 แสนคัน (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
นิกโก้แอสเซทยกหุ้นไทยเด่นท่องเที่ยว-รพ.
นายยูฮวนไหล ผู้จัดการกองทุนอาวุโส บริษัท นิกโก้ แอสเซท เมเนจเม้นท์ เอเชีย ลิมิเต็ด เอเชีย เปิดเผยว่า กองทุนของบริษัทมีนโยบายลงทุนระยะกลางถึงยาว ขณะนี้ให้น้ำหนักการลงทุนตลาดหุ้นไทยมากกว่าตลาดอื่น แม้ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตไม่สูง เพราะมองการลงทุนในหุ้นไทยจะได้ประโยชน์จากการอยู่ในกลุ่มประเทศลุ่มแม่น้ำโขง (GMS) และบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ยังมีความสามารถในการทำกำไรสูงกว่าเศรษฐกิจ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
บลจ.อเบอร์ดีนชี้หุ้นไทยยังน่าลงทุน ถูกเทียบภูมิภาคหวั่นเงินบาทอ่อน กระทบกำไรตปท.
นายอดิเทพ วรรณพฤกษ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) อเบอร์ดีน เปิดเผยว่า หากเปรียบเทียบกับตลาดหุ้นอื่นในภูมิภาค ตลาดหุ้นไทยยังน่าลงทุน เนื่องจากราคาต่อกำไร (P/E) ราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/BV) และภาระหนี้ต่ำ ในขณะที่ผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) และอัตราเงินปันผลค่อนข้างสูง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
อัตราเงินเฟ้อไทยลบ 11 เดือน 'ไม่ฝืด' พาณิชย์โบ้ยราคาน้ำมันตัวฉุดหลัก
อัตราเงินเฟ้อ พ.ย.ยังติดลบ 0.97% ฉุด 11 เดือน ทรุดติดต่อกัน แต่ยังไม่รับว่าเป็นภาวะเงินฝืด โบ้ยเหตุน้ำมันเชื้อเพลิงปรับลด เป็นตัวฉุดหลัก คาดทั้งปีลบ 0.5% ส่วนปีหน้าส่อเพิ่มขึ้น 1-2% ตามการขยายตัวของเศรษฐกิจ (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
กกร.ขออีกแสนล้านบาท่ ช่วยเหลือ SME
กกร.เตรียมเสนอรองนายกเศรษฐกิจพิจารณา เพิ่มวงเงินซอฟต์โลน 100,000 ล้านบาท พร้อมปรับลดวงเงินเหลือรายละ 15 ล้านบาท เพื่อช่วยเหลือผู้ประกอบการรายย่อยให้เข้าถึงเงินทุนมากขึ้น (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: SCB คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 185.00
- เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
- บริษัทตั้งเป้าสินเชื่อเติบโตปี 2559 ที่ 4-6% เป็นไปตามที่เราคาด
- คาดต้นทุนสินเชื่อลดลงอยู่ที่ 105-115 bps ในปี 2559 จาก 140 bps ในปี 2558
- แผนระยะยาวตั้งเป้าเน้นปล่อยสินเชื่อ SME และเน้นการเรื่องบริหารการลงทุนให้ลูกค้ามากขึ้น (ธนบดีธนกิจ)
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: WORK คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 57.00
- เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
- ตั้งเป้าเรตติ้งทีวีดิจิตัลสำหรับผู้ชมอายุ 15 ปีขึ้นไปที่ 1.5 ณ สิ้นปี 2559
- คาดคอนเสิร์ตและละครเวทีเป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการไตรมาส 4/58
- ปรับเพิ่มผลประกอบการปี 2559
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security : WORK
Position : ซื้อ
เป้าหมาย : 48
Stop loss : < 44
Reason : เรายังคาดว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นจากการทะลุแนวต้านสำคัญ 44 ขณะที่หุ้นยืนและปิดสูงอยู่ในกลุ่มหุ้นที่มีสัญญาณแข็งแกร่งมากกว่าตลาด
Security : ASEFA
Position : ซื้อ
เป้าหมาย : 6.5
Stop loss : < 5.8
Reason : หุ้นปรับตัวขึ่นได้โดดเด่นและเป็นหุ้นนำตลาด สออคล้องกับการปรับตัวขึ้นของเครื่องมือ RSI และวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security : PTTGC
Position : ขาย
Reason : แม้ราคาหุ้นไม่ได้ปรับตัวลงแรง แต่เครื่องมือทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงเมื่อหลุดแนวรับ 53 บ. อาจส่งผลให้หุ้นปรับลงแรง สอดคล้องกับ MACD กำลังลงต่ำกว่าเส้น 0
Security : KTC
Position : ขาย
Reason : ราคาเริ่มมีความผันผวนจากแรงขายทำกำไร หลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นขณะที่เครื่องมือ RSI ปรับตัวลงไปในทิศทางเดียวกัน
Security : BANPU
Position : ขาย
Reason : ปัจจุบันราคาหุ้นถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการปรับตัวลงแรง ภายหลังจากการหลุดเส้น neckline บริเวณ 19.5 บ.
Security : LH
Position : ขาย
Reason : เราเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขาย เนื่องจากราคาลงไม่เป็นไปตามคาด กรณีลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยที่ 9 บ. อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลงแรง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
