- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 01 December 2015 19:00
- Hits: 1366
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Sideways
วันนี้ คาดดัชนีฯ Sideway แนวรับ 1,355 ต้าน 1,370
สัปดาห์นี้ คาดดัชนีฯมีลุ้นฟื้นตัว จากแนวรับ 1,355+/- จากสภาพคล่องกลับคืนหลังสิ้นสุดการจองหุ้น IPO ตัวใหญ่, เฟดรายงานเศรษฐกิจดีขึ้น Beige book และ ประชุมธนาคารกลางยุโรปคาดส่งสัญญาณบวกต่อตลาด
ระยะเดือน (พย.) แนวรับสำคัญ 1,340 จุด ต้าน 1,430 จุด กลยุทธ์เราได้แนะนำให้แบ่งพอร์ตเริ่มซื้อหุ้นคืน (เลือกลงทุนเป็นรายตัว/รายกลุ่ม) 20/30% ตั้งแต่ ปลาย สค. บริเวณ 1,300 จุด และ เราคงคำแนะนำ ใครที่ซื้อตาม พิจาณาเก็บเงินสดส่วนที่เหลือรอซื้อเพิ่มเมื่อปรับฐาน หรือ ขายเล่นสั้น แล้วซื้อเล่นใหม่
หุ้นแนะนำวันนี้ BMCL ย่อซื้อเก็งกำไรแนวรับ 2.02 บ. ต้าน 2.10-2.16 บ.
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้
(+) CENTEL พาโรดโชว์กองทุนต่างประเทศสัปดาห์ก่อน มุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานระยะยาวจาก 1) โอกาสในการปรับเพิ่มค่าพัก ตามอัตราการจองที่ค่อนข้างเต็มตลอด 2) ธุรกิจอาหารแม้ยอดขาย (SSS) จะลดลงบ้าง แต่กำไรขั้นต้นกลับเพิ่มขึ้นจากประสิทธิภาพในการบริหาร 3) คาดปีหน้ามีลุ้นซื้อกิจการอาหารเพิ่มหลังไม่ได้ซื้ออะไรมาก 2 ปีแล้ว 4) โรงแรม 4 ดาว ที่กำลังสร้างเพิ่มใหม่ที่มัลดีฟ จะหนุนให้กำไรปี 2018 เติบโตก้าวกระโดดจากจำนวนห้องราว 300 ห้อง ซึ่งเรายังไม่ได้ใส่ไว้ในประมาณการณ์ / คาด แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะแรลรี่ขึ้นมาจนเกือบเต็มมูลค่าที่ 46 บาท แต่ เชื่อว่าราคาหุ้นขึ้นต่อได้อีก ไปถึงบริเวณ 50 บาท อิง สถิติอดีตในช่วงรอยต่อเข้าสู่ High season พบว่าราคาหุ้นจะ Re rate ไปได้ถึง PE 32 เท่า หรือ +1 SD
(+) SYNEX เรายังคงมีมุมมองเชิงบวก หลังจากการประชุมนักวิเคราะห์ โดยผู้บริหารให้แนวทางว่าปีหน้าบริษัทจะยังคงเน้นหนักไปกับกลุ่มลูกค้าองกรณ์ และงาน total solution ที่ให้มาร์จิ้นดี และการเติบโตไปกับกลุ่มสินค้า non-Apple ซึ่งโครงสร้างของ Windows 10 คาดจะเป็นปัจจัยหนุนในการเจาะลูกค้าทั้งกลุ่มบุคคลและองกรณ์จากความต้องการการใช้งาน cloud ที่มากขิ้น และบริษัทพร้อมสำหรับการเจาะตลาด AEC (กัมพูชา) แล้วในปี 2016 หลังจากที่ประสบความสำเร็จในการทำตลาดที่พม่า นอกจากนี้กลุ่มบริษัท (SYNEX TKS และ TBSP) มีแผนที่จะเข้าไปเป็น one stop solution provider ในพม่า ซึ่งจะเป็นรากฐานที่ดีในอนาคต
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท (อิง P/E 14 เท่า) แม้เราจะมีการปรับลดลงมาเล็กน้อยเพราะค่าใช้จ่ายการตลาดมีแนวโน้มมากกว่าคาด เรายังมองว่าหุ้นยังคงน่าลงทุน โดยเทรดบน P/E เพียง 11 เท่า และเงินปันผลอีกราว 4.5%
(+) CFRESH เราประชุมกับผู้บริหารในสัปดาห์ที่แล้ว โดยรวมแล้วเรามีมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของธุรกิจกุ้งในประเทศ คาดปีหน้าผลผลิตกุ้งโดยรวมน่าจะเติบโตได้ราว 15-20% จากการรอดตายของกุ้งที่มากขึ้น เรามองว่าราคาหุ้นนับแต่ตันปีที่ให้ผลตอบแทน -2% มากกว่าตลาดที่ -8.4% ได้แสดงให้เห็นถึงพื้นฐานที่แข็งแกร่งของบริษัทที่พร้อมจะเติบโตก้าวกระโดดเมื่อตลาดกุ้งกลับมาแข็งแรงอีกครั้ง โดยราคาหุ้นปัจจุบันเทรดในระดับ P/E เพียง 8.9 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 11 เท่า) และคาดยังมีเงินปันผลอีกราว 6% ช่วยหนุนราคาหุ้น
(0) TTA คาดอีกนานกว่าราคาหุ้นจะฟื้นตัว เราคงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 9.60 บาท เต็มมูลค่า / ประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์ 1) ธุรกิจเรือซ่อมบำรุงแท่นขุดเจาะน้ำมัน (Mermaid) คาดกว่าจะฟื้นตัวคงต้องรอดูครึ่งหลังปีหน้า ตามราคาน้ำมันดิบ 2) อุปทานเรือเทกองแม้จะเริ่มลดลงแต่อุปสงค์ที่ลดลงจากภาวะเศรษฐกิจ คาดธุรกิจเรือฟื้นตัวปี 2017 นอกจากนี้ธุรกิจอื่นๆ เช่น ปุ๋ย ถ่านหิน คาดยังไม่ฟื้นตัวเร็วๆนี้ ทำให้แนวโน้มกำไรใน 4Q15 จะลดลงต่อเนื่อง
(-) รายงาน Chemical spread พบสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่วนต่างผลิตภัณฑ์ปรับลดลงหมดเพราะ เป็นช่วง Low season ในช่วง เดือน ธค.
หุ้นมีข่าว
(+) IVL ซื้อกิจการ PET ที่อินเดีย คาดบวกต่อกำไรของ IVL ราว 2% ต่อปี ในระยะยาวเป็นบวก เพราะ ตลาดอินเดียเป็นตลาด PET ที่โตสูงมากกว่า 18-20% เทียบกับประเทศพัฒนาที่ 5-6% และเป็นตลาดที่มีกำแพงภาษี บวกกับ พื้นที่โรงงาน PET ที่ซื้ออยู่ตอนเหนือของอินเดียซึ่งไม่มีคู่แข่งในพื้นที่ดังกล่าว
(+) TPCH แจ้งตลาด เมื่อ 30 พย.ได้ขายยกบิ๊กล็อตหุ้นให้ 5 กองทุน ราคา 17.8 บาท จำนวน 37.5 ล้านหุ้น ได้แก่ ทิสโก้ 8.5 ล้านหุ้น บัวหลวง 12.5 ล้านหุ้น เอไอเอ 5.116 ล้านหุ้น กรุงไทย 9.38 ล้านหุ้น เมืองไทยประกันชีวิต 2 ล้านหุ้น
(+) SMT แถลงในงาน Opportunity day ที่ตลท. ระบุเพิ่มการผลิตสินค้าใหม่แผงโซล่าร์เซล ให้กับลูกค้าในสหรัฐฯ โดยเป็นการต่อยอดสายการผลิตแผนพิมพ์วงจรไฟฟ้าที่มีอยู่เดิม คาดว่าจะเจรจาจบต้นปี และ รับรู้รายได้ครึ่งหลังปี 2016 เป็นต้นไป คาดรายได้เบื้องต้น 1 พันล้านบาท จากสินค้าใหม่นี้ ส่วนแนวโน้มผลการดำเนินงานคาดว่าจะล้างขาดทุนสะสมหมดปีหน้า ส่วน 4Q15 คาดพลิกมีกำไร
(+) GOLD SEAFCO NCH CNT CPN BJC LALIN ร่วมให้ข้อมูลนักลงทุนในงาน Opportunity day ที่ตลาดวันนี้ วันพุธมี NWR MEGA UAC SAWAD PTG SGP SUPER วันพฤหัส DRT VNT AIT TRU CENTEL วันศุกร์ TNITY BIG MILL MBKET TSR
(+) BECL BMCL รอมติควบรวมในการประชุม ครม. คาดอนุมัติไม่เกิน 8 ธค.
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เมื่อวาน US pending home sale (Oct) +0.2% ต่ำคาด +1.3% จาก -2.3% m-m, Chicago PMI (Nov) 48.7 ต่ำกว่าคาดที่ 54 จาก 56.2
(+) เมื่อเช้า จีนรายงาน PMI ภาคบริการ 53.6 จาก 53.1 ส่วน PMI ภาคการผลิต พย. 49.6 ต่ำคาดที่คาด 49.9 จาก 49.8
(+) อังคาร US ISM ภาคการผลิต (พย.) คาด 50.5 จาก 50.1, สเปน อิตาลี PMI, อังกฤษ PMI ภาคผลิต คาด 53.6 จาก 55.5, ไทย เงินเฟ้อ (พย.)คาด -0.7% จาก -0.8% y-y, เกาหลีใต้ ส่งออก เดือน พย. คาด -8.9% จาก -15.9% y-y, ธนาคารกลางอินเดีย คาดคงดอกเบี้ย 6.75 และ ธ.กลางออสเตรเลีย คาดคงดอกเบี้ยฯ 2%
(*) พุธ US รายงาน Fed Beige book, EU เงินเฟ้อ (Core HICP Nov flash คาด +1.1% จาก 1.1% y-y, ออสเตรเลีย GDP 3Q คาด +0.7% จาก 0.2%
(+) พฤหัส US ISM ภาคบริการ พย. คาด 58 จาก 59.1, ประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB จับตามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระลอกใหม่, เกาหลีใต้ GDP 3Q คาดคงที่ 2.6%
(+) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร พย. คาด +2 แสนรายจาก 2.71 แสนราย, อัตราว่างงาน คาด +5% คงที่, มาเลเซียส่งออกเดือน ตค.คาด +8.9% (บวกต่อเนื่องจาก 8.8%)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
