- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 04 July 2014 14:01
- Hits: 2573
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
HIGHLIGHT เน้นทยอยขายทำกำไรก่อน เพื่อรอสะสมหุ้นเพิ่มหลังปรับฐานที่แนวรับ 1,480 จุด
SET View
ประเด็นหลัก เรายังคงมุมมองเดิมเกี่ยวกับทิศทาง SET ว่าหากยังไม่มีปัจจัยใหม่มาหนุนให้สามารถยืนเหนือ 1,500 จุดได้อย่างมั่นคง เนื่องจาก SET ได้ปรับขึ้นมาราว 7% นับตั้งแต่มีการรัฐประหารในปลายเดือน พ.ค. ประกอบกับความเป็นไปได้ที่นักลงทุนสถาบันจะทยอยขายหุ้นออกมาบ้างหลังเทศกาล window dressing ได้จบลง ทำให้เรามองตลาดหุ้นไทยยังมีความเสี่ยงที่อาจเกิดการปรับฐานระยะสั้นได้ อย่างไรก็ตามในวันนี้ SET อาจมีการตอบรับในเชิงบวกต่อข่าวการฟื้นตัวของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมิ.ย. โดยได้ประกาศออกมาอยู่ที่ระดับ 75.1 เป็นตัวเลขสูงสุดในรอบ 8 เดือน ทำให้อาจมี sentiment เชิงบวกระยะสั้นต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก
สหรัฐได้ประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่ออกมาดีเกินคาด และอัตราการว่างงานที่ลดลงสู่ระดับ 6.1% ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนก.ย. 2551 (วิกฤตซัพไพร์ม) ซึ่งเป็นเครื่องยืนยันการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนใน 2Q57 อย่างไรก็ตามเราแนะนำให้จับตาท่าทีของเฟดต่อสัญญาณการฟื้นตัวครั้งนี้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่ปัจจุบันอยู่ในระดับใกล้ 0% หรือไม่ ในขณะที่ข่าวทางฝั่งยุโรปยังเป็นบวก โดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้คงระดับอัตราดอกเบี้ยเดิมต่อไป และยังอาจมีการอัดฉีดเงินทุนเข้าระบบเพิ่มขึ้นอีกหากอัตราเงินเฟ้อในภาคยูโรโซนยังไม่ปรับเพิ่มขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน การฟื้นตัวของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะเป็นปัจจัยบวกที่ส่งสัญญาณถึงการบริโภคภายในประเทศที่เริ่มฟื้นตัว เราแนะนำให้นักลงทุนซื้อเก็งกำไรในกลุ่มค้าปลีก ได้แก่ CPALL GLOBAL HMPRO KAMART การลงทุนระยะกลาง เรายังคงแนะนำให้เลือกหุ้นกลุ่มที่ยังคงมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและยังคง laggard เทียบกับการปรับขึ้นมาของตลาด ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK SCB TMB) กลุ่มพลังงาน (PTT PTTEP PTTGC TOP) และ กลุ่ม ICT (INTUCH JAS SAMART SIM)
Futures Strategy
SET 50 Futures S50U14
แนะนำ ถือ long
ถ้า > 990 ถือ long / ถ้า < 987 ปิดถือ long
Gold Futures GFQ14
แนะนำ ถือ long
ถ้า > 20250 ถือ long / ถ้า < 20200 ปิดถือ long
Silver Futures SVQ14
แนะนำ wait & see
ถ้า = 670 trading long / ถ้า < 650 ปิดถือ long
Oil Futures BRN14
แนะนำ wait & see
ถ้า > 3650 trading long / ถ้า < 3650 wait & see
USD Futures USDU14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 32.65 ปิดถือ short / ถ้า < 32.60 ถือ short
Stock Futures TRUE
แนะนำ ซื้อขายในกรอบแนวรับแนวต้าน 9.70-10.40 บาท
ถ้า > 9.70 ซื้อ / ถ้า < 9.55 ขาย
Stock Picks
RML (+) เราคาดว่า RML จะทำกำไรใน 2Q57 ที่ 407 ล้านบาท ทำสถิติกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการรับรู้รายได้จาก 2 โครงการใหญ่ ทั้ง 185 ราชดำริ และ The River ที่มีการทยอยขายและโอนกรรมสิทธิ์ได้ต่อเนื่อง แม้ว่าจะสิ้นสุดการรับรู้รายได้ส่วนใหญ่ในปี 2558 แต่ RML ยังมีโครงการในต่างจังหวัดเข้ามาช่วยเสริม ทำให้การรับรู้รายได้ในช่วง 2 ปีนี้ยังแข็งแกร่งและได้รับผลกระทบไม่มากจากงานในมือราว 1 หมื่นล้านบาท แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 2.09 บาท
GLOBAL (+) ช่วง 1 เดือนนับจากการทยอยจ่ายเงินโครงการรับจำนำข้าว ราคาหุ้น GLOBAL ยังฟื้นตัวน้อยกว่า CPALL และ HMPRO เรามองว่าสะท้อนความกังวลต่อแนวโน้มของรายได้ต่อสาขาเดิมของ 2Q57 ที่ยังเติบโตติดลบ อย่างไรก็ตามเราคาดว่า GLOBAL จะมีปัจจัยหนุนยอดขายรวม 2Q57 เติบโตจากการเปิดสาขาใหม่ตามแผน 3 สาขา และยังให้น้ำหนัก SSSG ครึ่งปีหลัง 57 ฟื้นตัวจากครึ่งปีแรก เราคาดว่าผลประกอบการปีนี้จะมีกำไรสุทธิ 1,027 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 14.80 บาท
