- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 30 November 2015 18:24
- Hits: 1025
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แม้สัปดาห์ก่อน SET ลงลึกกว่าคาด แต่ยังมีลุ้นรอบรีบาวด์อยู่!
กลยุทธ์ : หลังจากสัปดาห์ที่แล้ว SET ปรับตัวลงแรงกว่าคาด แต่ก็เริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาพยุงตลาดได้บ้างในช่วงท้าย ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีโอกาสที่จะลุ้นรีบาวด์ขึ้นจากการเก็งกำไรผลประชุม ECB และลุ้นแรงซื้อจากเม็ดเงิน LTF/RMF ช่วงท้ายปี ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอขายช่วงบวกเช่นเดิม
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PSL, NCL, BA(buy back)
แนวโน้ม : หลังจากสัปดาห์ที่แล้ว SET อยู่ในช่วงแกว่งตัวลงต่อเนื่องทั้งสัปดาห์เกือบ 3% ก่อนที่จะเริ่มทรงตัวแคบๆ ได้บ้างในช่วงท้ายสัปดาห์ ซึ่งนอกเหนือจากความกังวลเกี่ยวกับเรื่องเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยแล้ว ยังมีประเด็นความขัดแย้งของรัสเซียกับตุรกีกดดันด้วย แต่ประเด็นนี้อาจกดดันน้อยลงหลังตุรกีประกาศยอมรับความผิดพลาดในการยิงเครื่องบินของรัสเซีย ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐหลังเปิดทำการอีกครั้งเมื่อวันศุกร์ ก็ยังปรับตัวลงก่อนถึงกว่า 60 จุด ก่อนที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ดัชนีดาวโจนส์ปิดเป็นลบเพียงเล็กน้อยเท่านั้น พอที่จะช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นในเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดเป็นลบไม่มากได้ แต่ยังมีแรงกดดันจากความวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจจีน หลังมีรายงานว่าผลกำไรของบริษัทอุตสาหกรรมรายใหญ่ของจีนร่วงลงหนักในเดือน ต.ค. ซึ่งทำให้ตลาดหุ้นยุโรปปิดร่วงลงพอควร ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีโอกาสแกว่งตัวผันผวนในด้านลบต่อได้ อย่างไรก็ตามเรายังคาดว่ากรอบลบจะยังค่อนข้างจำกัด และสามารถคาดหวังแรงซื้อเก็งกำไรเกี่ยวกับผลประชุม ECB (3 ธ.ค.) และแรงซื้อ LTF/RMF ท้ายปีที่จะมีเข้ามาช่วยหนุนได้ เราจึงยังแนะนำให้เน้นถือเพื่อรอขายช่วงบวกต่อไปได้
แนวรับ 1362-1358 , 1356-1353 จุด
แนวต้าน 1368-1372 , 1374-1378 จุด
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$171 ล้าน ไหลออกทุกประเทศยกเว้นอินโดนีเซียที่ไหลเข้า US$16.7 ล้าน ส่วนประเทศที่ไหลออกหลักนำโดยไต้หวัน US$113.1 ล้าน ตามด้วยฟิลิปปินส์ US$30.5 ล้าน และเกาหลีใต้ US$29.9 ล้าน สรุปสัปดาห์ที่ผ่านมาเงินทุนไหลออกจากภูมิภาครวม US$236 ล้าน ชะลอลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า แม้มีความกังวลต่อสถานการณ์รัสเซียและตุรกีแต่ตลาดมีความหวังว่า ECB จะมีมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม แนวโน้มกระแสเงินทุนในสัปดาห์นี้มีทิศทางไหลออกแต่น่าจะชะลอลง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) การปรับหุ้นเข้า-ออกจาก MSCI รอบใหม่ มีผลวันนี้ หุ้นที่ถูกนำเข้าคำนวณใน MSCI Small cap มี GLOBAL, IMPACT, PLAT, TIPCO, VNG หุ้นที่เอาออกมี 8 ตัวคือ DSGT, LOXLEY, MBK, MONO, NOK, PCSGH, PTL, SIM ส่งผลบวกและลบต่อหุ้นที่มีรายชื่อดังกล่าว และกดดันตลาดหุ้นไทยในวันนี้ต่อเพราะรอบนี้มีหุ้นจากตลาดจีน เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น ถูกนำเข้าไปคำนวณเป็นจำนวนมาก แต่เป็นโอกาสสะสมหุ้นพื้นฐานดีอีกครั้ง
(+) การประชุม ECB 3 ธ.ค. เป็นความหวังของตลาดหุ้นสัปดาห์นี้ ตลาดคาดการเพิ่ม QE ที่ปัจจุบันมีวงเงินซื้อสินทรัพย์ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือนไปจนถึง ก.ย. 2016 เพราะ ECB ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนเมื่อเดือนที่แล้ว
(-) ราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มอ่อนตัวก่อนการประชุม OPEC 4 ธ.ค. ตลาดคาดว่า OPEC จะไม่ลดกำลังการผลิต แต่จะคงไว้ที่ 32 ล้านบาร์เรล/วัน เพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาด กำลังการผลิตดังกล่าวมีเกินความต้องการประมาณวันละ 2 ล้านบาร์เรล บวกกับดอลลาร์ที่มีแนวโน้มแข็งค่า ยิ่งกดดันราคาน้ำมัน ซึ่งเป็นลบต่อ PTTEP แม้ผลประกอบการจะผ่านจุดต่ำสุดใน 3Q15 ไปแล้ว ระยะสั้นหลีกเลี่ยง ระยะยาวถือรับปันผล
(+) BDMS การประชุมนักวิเคราะห์ศุกร์ที่ผ่านมา เรามีมุมมองบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มการเติบโตในอนาคตจากทั้งโรงพยาบาลเดิมและโรงพยาบาลใหม่ 14 แห่งที่ซื้อในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา และ BDMS ยังตั้งเป้ายกระดับความสามารถในการรักษาของโรงพยาบาล Hub ในภูมิภาคต่างๆภายใน 2 ปีเพื่อรองรับผู้ป่วยต่างชาติที่มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่ง เรายังคงประมาณการกำไรปกติปีนี้ +2% Y-Y แต่ปรับกำไรปีหน้าขึ้น 4.5% เป็น +16% Y-Y ปรับราคาเป้าหมายปีหน้าเป็น 22.50 บาทจาก 21 บาท เพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมขาย
(-) AOT ประกาศกำไรสุทธิปี 2015 (ต.ค.14-ก.ย.15) +53% Y-Y มากกว่าคาดเพราะมีกำไรพิเศษจากการกลับภาษี ส่วนกำไรปกติ 16,464 ล้านบาท +37% Y-Y ตามคาด ส่วนกำไรปกติ 4Q15 (ก.ค.-ก.ย. 15) -7% Q-Q ตามฤดูกาล เรายังคาดกำไรปกติปี 2016 (ต.ค.15-ก.ย.16) โตเพียง 8% Y-Y เพราะใช้กำลังผลิตเกินกำลังและมีภาระลงทุนอีก 6.17 หมื่นล้านบาทของสนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 ในอีก 4 ปีข้างหน้า ราคาหุ้นสะท้อนผลประกอบการปีหน้าและเต็มมูลค่าปีหน้าที่ 305 บาทแล้ว ลดคำแนะนำเป็นขาย จากถือ
(0) โครงสร้างภาษีรถใหม่ไม่กระทบผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ ภาษีสรรพสามิตรถยนต์ที่จะเปลี่ยนจากเก็บตามความจุกระบอกสูบ เป็นตามการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ กระทบกลุ่มรถกระบะและรถยนต์นั่งขนาดใหญ่ ทำให้ราคาเพิ่ม 8 พัน-2 แสนบาท/คัน เริ่ม 1 ม.ค. 2016 ผลกระทบต่อกลุ่ม Auto แทบไม่มี เราไม่คิดว่าจะทำให้เกิดการเร่งซื้อก่อนภาษีจะมีผลบังคับใช้ การตัดสินใจซื้อรถขึ้นกับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคมากกว่า และไม่กระทบ SAT และ EPG ที่เราแนะนำซื้อเพราะยอดขายรถกระบะในต่างประเทศกลับโตดี
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาปิดทรงตัวท่ามกลางมูลค่าการซื้อขายที่ซบเซาเนื่องจากซื้อขายเพียงครึ่งวันในช่วงเทศกาลขอบคุณพระเจ้าและ Black Friday
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ปิดในแดนลบหลังตลาดหุ้นจีนร่วงลงค่อนข้างแรงง อย่างไรก็ตามตลาดยังจับตาดูการประชุม ECB ในสัปดาห์หน้าและคาดหวังว่าจะเห็นการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดค่อนมาในแดนลบโดยยังคงได้รับความกังวลจากแรงเทขายในตลาดหุ้นจีนในวันศุกร์ที่ผ่านมา
(-) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.81-35.95 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ม.ค. ปิดที่ 41.71 ดอลลาร์/บาร์เรล ลดลง 1.33 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่เริ่มกลับมาขยับขึ้นได้เช้านี้ โดยนักลงทุนจับตาดูผลการประชุม OPEC ว่าจะมีนโยบายอย่างไรเกี่ยวกับภาวะ Oversupply ในปัจจุบัน
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,056.20 ดอลลาร์/ออนซ์ ร่วงลง 13.50 ดอลลาร์/ออนซ์ และยังเคลื่อนไหวใกล้เคียงระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 6 ปี โดยยังคงได้รับแรงกดดันจากการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนหน้า
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
30-พ.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ต.ค.
- ฟิลิปปินส์: ตลาดหุ้นปิดทำการวันนี้ เนื่องในวันระลึกถึงบิดาแห่งการปฎิวัติ
- ญี่ปุ่น: ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม, ยอดค้าปลีก (ต.ค.)
- สหรัฐฯ: ยอดขายบ้านรอปิดการขาย, ยอดค้าปลีก (ต.ค.)
1-ธ.ค. - จีน: PMI ภาคการผลิต (พ.ย.)
- ยูโรโซน: PMI ภาคการผลิต, อัตราว่างงาน (พ.ย.)
- สหรัฐฯ: ISM ภาคการผลิต (พ.ย.)
2-ธ.ค. - ไทย: TACC เริ่มเทรด (ราคา IPO 2.88 บาท)
- ยูโรโซน: เงินเฟ้อ (พ.ย.), อัตราว่างงาน (พ.ย.)
- สหรัฐฯ: การจ้างงานเอกชน (พ.ย.), ประธาน FED แถลง, FED Beige Book
3-ธ.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ย.), TKN เริ่มเทรด (ราคา IPO 4 บาท)
- เกาหลีใต้: 3Q15 GDP
- ยูโรโซน: ECB Press Conference, Markit Eurozone PMI (พ.ย.)
- สหรัฐฯ: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ISM นอกภาคการผลิต (พ.ย.)
4-ธ.ค. - สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (พ.ย.)
- OPEC ประชุม
8-ธ.ค. - ไทย: SPRC เริ่มเทรด (ราคา IPO 9 บาท)
- ญี่ปุ่น: 3Q15 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
