- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 November 2015 17:33
- Hits: 2428
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Consolidated
วันนี้คาด Consolidated แนวรับ 1,388 จุด ต้าน 1,403 จุด
ระยะสัปดาห์ แนวรับ 1,383 จุด แนวต้าน 1,406/1,416 จุด ปัจจัยหนุน ลุ้นเสนอ ครม.วันนี้ ออกกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (คล้ายวายุภักดิ์ ลงทุนในหุ้น), ปัจจัยลบ Liquidity drain จากการกันเงินจองซื้อหุ้น IPO โรงกลั่นสตาร์ฯ ในสัปดาห์นี้
ระยะเดือน (พย.) แนวรับสำคัญ 1,340 จุด ต้าน 1,430 จุด กลยุทธ์เราได้แนะนำให้แบ่งพอร์ตเริ่มซื้อหุ้นคืน (เลือกลงทุนเป็นรายตัว/รายกลุ่ม) 20/30% ตั้งแต่ ปลาย สค. บริเวณ 1,300 จุด และ เราคงคำแนะนำ ใครที่ซื้อตาม พิจาณาเก็บเงินสดส่วนที่เหลือรอซื้อเพิ่มเมื่อปรับฐาน หรือ ขายเล่นสั้น แล้วซื้อเล่นใหม่
หุ้นแนะนำวันนี้ WIIK งบ 3Q15 มีกำไร 34 ลบ. ส่วน 9 เดือน กำไรสะสม 67.2 ล้านบาท EPS 0.22 บ. (สะท้อน PE 2015 10.9 เท่า) ตอนนี้รอประกาศงานวางท่อของการประปาฯที่สมุย 250 ลบ.เพิ่ม backlog และ ได้อานิสงค์ต้นทุนพลาสติกลงตามปิโตรฯ หนุนกำไรธุรกิจท่อ PE, HDPE (เทคนิคคอลเป็นรูปแบบ Rounding bottom แนวรับ 3.10 บ. ต้าน 3.34/3.50 บ. Stop loss 3.0 บาท), IFEC พัฒนาการเชิงบวกมาตามนัด
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้
(+) CPALL ประเด็นที่กองทุนให้ความสำคัญ คือเรื่อง DE และ Net Debt/EBITDA ที่สูง 4.6 และ 5.4 เท่า (สิ้นเดือน กย.15) ซึ่งอาจมีผลต่อนโยบายการจ่ายเงินปันผล เรามองว่าไม่น่ากังวล เพราะ ถ้าขาย MAKRO คืนหนี้ก็จบ ขณะที่ CPALL ไม่ใช่หุ้นปันผลสูงอยู่แล้ว เราคาดเงินปันผล/หุ้นแค่ 0.80 บาท คิดเป็นผลตอบแทน 1.6% ทั้งนี้ผู้บริหารยังคงย้ำ จะขาย MAKRO แน่นอน เพียงแต่ต้องการในราคาที่สูงกว่าทุน คือ ต้นทุนบวกค่าถือหุ้นปีนี้ จะอยู่ที่ 43.6 บาท และถ้าขายปีหน้าต้นทุนบวกค่าถือหุ้น (Carrying cost) จะอยู่ที่ 45.6 บาท ซึ่งมองว่าราคาตลาดของ MAKRO 38.5 บาทยังไม่สมควรขาย และ ถ้าจะขาย MAKRO คาดต้องขายเพื่อเพิ่ม Freefloat เป็น 15% ดังนั้นต้องขาย 618 ล้านหุ้น ซึ่งเรามองว่าไม่น่ากระทบราคา MAKRO เพราะคาดต้องยกบล็อก ส่วนการประกาศขายเมื่อไร เป็นบวกต่อ CPALL ทันที ส่วนผลประกอบการของ CPALL ยังคงเป็นที่น่าพอใจ โดยคาดกำไร ปี 2015-16-17 อยู่ที่ 1.3-1.5 และ 1.95 หมื่นล้านบาท คิดเป็นการเติบโต เฉลี่ยต่อปี ที่ 22% และ ด้วย PE ปี 16-17 ที่ 29-22 เท่า ขณะที่ค่าเฉลี่ยระยะยาวอยู่ที่ 28 เท่า เรามองว่ายังคงน่าซื้อลงทุนระยะยาว
(+) IFEC แจ้งตลาดซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานลม Do-Arm 33MW (30%) ของกลุ่ม Hanshin เกาหลีใต้ ในราคาราว 60 ล้านบาท/MW ใช้เงินราว 600 ล้านบาท (ถูกกว่าสร้างใหม่อิงราคาสร้างที่ปากพนังราว 70 ล้านบาท/MW) โดยจะได้เป็นพันธมิตรดำเนินธุรกิจในต่างประเทศร่วมกันต่อไป และ ปีนี้จะลงมือสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานลมนอกชายฝั่ง (Offshore) 200MW ต่อทันที IFEC ถือผ่าน IWIND งานนี้รับรู้เต็ม 100% คาดกำไรจากการรวมงบของ DoArm จะอยู่ที่ราว 70 ล้านบาท/ปี มองว่าอาจจะมากกว่านี้ถ้าค่าไฟที่เกาหลีขยับขึ้นตามราคาน้ำมันในปีหน้า ส่วนวันนี้ จะเซ็นสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่เวียดนาม 28MW ทยอยสร้าง และส่งมอบจากมูลค่างานจำนวน 210MW ส่วนงานออสเตรเลีย 106MW รอประกาศภายในต้นเดือนหน้า (เป็น Upside ต่อคาดการณ์)
(+) VGI คาดราคาหุ้นลดลงสะท้อนการปรับลดประมาณการณ์กำไรที่โตต่ำกว่าคาดไปมากแล้ว กำไรปีนี้คาดว่าน่าจะจบที่ 956 ล้านบาท -43% y-y ส่วนปีหน้า คาดว่ากำไรสุทธิ จะกลับมาโตขึ้นเป็น 1.2 พันล้านบาท +26% y-y เรามองว่าราคาหุ้นลงมีโอกาสขึ้น ไล่ตามราคาหุ้น PLANB ได้บ้าง จากช่วงนี้งบโฆษณาสื่อนอกบ้านเติบโตดีอย่างต่อเนื่อง และ เข้าช่วง High season เราปรับคำแนะนำ ขึ้น จาก Hold เป็น Trading Buy ราคาเป้าหมาย 4.95 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) ตลท.จัด Opportunity day ผู้บริหารพบนักลงทุน วันนี้ FSMART LIT JUBILE SMART ECF BKD วันพฤหัส ASEFA AMATA IEC PLAT QH STPI SCN
(-) ดีเดย์ 2 ธค.นี้ เรียงทีวีดิจิตอลตามช่อง 1-36 คาด WORK RS อาจกระทบเชิงจิตวิทยาเล็กน้อย จาก Rating ในช่วงแรกๆอาจลงบ้าง จากการกระเด็นไปช่องไกลกว่าเดิมแต่ไม่มีผลต่อพื้นฐาน
(+) TKS บริษัทฯแม่ของ SYNEX ซื้อหุ้นของ TBSP จากกลุ่ม SCG 32% เตรียมทำ Tender
(+) TU ลุ้นปิดดีล Bumble bee ในเดือน ธค.นี้ จากคาดก.ยุติธรรมสหรัฐฯ จะอนุมัติซื้อกิจการ (ที่มา ทันหุ้น)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง กล่าวว่า (ที่มา แนวหน้า 20 พย.) ในอีก 2-3 สัปดาห์ข้างหน้าจะเสนอคณะรัฐมนตรีให้พิจารณา เรื่องการออกกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน หรือ Infrastructure Fund หรือ ไทยแลนด์อินฟราฟันด์ ขนาดกองทุน 1 แสนล้านบาท เพื่อระดมทุนในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน เบื้องต้นกองทุนดังกล่าวสามารถลงทุนเปิดกว้าง เช่น ลงทุนในหุ้น ตราสารหนี้ ในลักษณะใกล้เคียงกับกองทุนวายุภักษ์ ในระหว่างที่โครงการก่อสร้างพื้นฐานยังไม่แล้วเสร็จ เพื่อให้กองทุนดังกล่าวมีผลตอบแทนให้กับ ผู้ถือหน่วยกองทุน โดยรัฐบาลจะรับประกันผลตอบแทนขั้นต่ำ ให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์เพื่อให้นักลงทุนสถาบันซึ่งเป็นกลุ่ม เป้าหมายหลักสามารถลงทุนได้ทั้งสถาบันในประเทศ เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ หรือ กบข. และบริษัทประกันชีวิต และต้องมีการออกกฎหมายใหม่เพื่อรองรับการออกกองทุนโครงสร้างพื้นฐานด้วย คาดว่าจะจัดตั้งเสร็จภายในสิ้นปีนี้
(+) อังคาร US GDP 3Q15 2nd คาด +2% จาก +1.5% q-q ar. US Consumer confidence (Nov) คาด 99.2 จาก 97.6, เยอรมนี Ifo ภาคธุรกิจ คาด ลดลงเหลือ 108 จาก 108.2, ญี่ปุ่นรายงาน PMI Mfg (พย.)
(0) พุธ US ยอดขายสินค้าคงทน (ตค.) คาด +1.5% จาก -1.2% m-m, US Core PCE (ตค.) คาด +0.1% คงที่, รายงานการประชุม ธนาคารกลางญี่ปุ่น, สิงคโปร์ GDP 3Q15 คาด +1.4% คงที่
(+) พฤหัส ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิด เนื่องในวัน Thanksgiving, ฟิลิปปินส์ GDP 3Q15 คาด +6.3% จาก 5.6% y-y, สิงคโปร์ Industrial production (Oct) คาด -5.3% จาก -4.8%
(0) ศุกร์ สเปน เงินเฟ้อ HICP (Nov) คาด -0.7% จาก -0.9%, EU Economic sentiment คาด 105.9 คงที่, อังกฤษ GDP 3Q15 2nd คาด +0.5%, ไต้หวัน GDP 3Q15 final คาด -1% เท่าเดิม
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ไทยพาณิชย์ชี้เอสเอ็มอีเชื่อมั่น หวังรัฐเร่งดัน 'เงินลงทุนใหม่'
"ไทยพาณิชย์" ชี้นักธุรกิจเอสเอ็มอีมั่นใจมากขึ้นแต่ยังไม่อยากลงทุนเพิ่ม คาดรัฐยังมีมาตรการดูแลเพิ่ม ฝากรัฐบาลช่วยผลักดันเงินลงทุนใหม่มากกว่าเงินทุนหมุนเวียน เร่งปรับปรุงกฎหมายดิจิทัลให้ทันกฎหมายพาณิชย์ ส่วนปีหน้าตั้งเป้าสินเชื่อโตตามตลาดที่ 3-5% ปรับแผนหนุน 10 ธุรกิจดาวรุ่ง คาดสินเชื่อกลุ่มนี้โต 5-8% ด้านสภาอุตฯ ชงรัฐหนุนไอทีและจดลิขสิทธิ์เพิ่มเติม (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
คลังถกลดภาษีให้เสร็จปีนี้
นายสมชัย สัจจพงษ์ ปลัดกระทรวงการคลัง ในฐานะประธานคณะกรรมการปฏิรูปภาษี เปิดเผยว่า ในวันนี้จะมีการประชุมร่วมกับกรมสรรพากร พิจารณาการปรับโครงสร้างภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ตามแผนการปฏิรูปภาษีเพื่อลดภาระการเสียภาษีของผู้มีเงินได้ให้ลดลง ซึ่งจะต้องพิจารณาให้ได้ข้อสรุปภายในเดือน ธ.ค.นี้ เพื่อเป็นของขวัญปีใหม่ให้ประชาชน และต้องมีผลบังคับใช้ให้เร็วที่สุด (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
อสังหาฯปีหน้าหืดจับ ผู้ประกอบการรายใหญ่ชี้ตลาดคอนโดเสี่ยงลูกค้ามีปัญหาโอน
นายประเสริฐ แต่ดุลยสาธิต กรรมการและรองกรรมการผู้จัดการ บริษัท พฤกษา เรียลเอสเตท เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดที่อยู่อาศัยปี 2559 คาดว่าจะขยายตัวได้เพียง 5% จากปีนี้ที่คาดว่ามูลค่าการซื้อขายราว 3.33 แสนล้านบาท แม้จะปรับตัวดีขึ้น แต่ด้วยหลายปัจจัยที่ยังผันผวนจึงเป็นปีที่มีการแข่งขันสูง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
บริโภคเฉารายได้ภาษีหด
นายกฤษฎา จีนะวิจารณะ ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง เปิดเผยว่า การเก็บรายได้ในเดือน ต.ค. 2558 เดือนแรกของปีงบประมาณ 2559 รัฐบาลจัดเก็บรายได้สุทธิ 1.65 แสนล้านบาท ต่ำกว่าเป้าหมาย 1,212 ล้านบาท หรือ 0.7% และต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 8,397 ล้านบาท หรือ 4.8% ยอดภาษีมูลค่าเพิ่มยังหดตัวลงตามการบริโภคที่ยังไม่ฟื้น (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
'เบี้ย' ขยับ 20-30% เหตุบอมบ์ทำประกันแพง คปภ.เล็งตั้งกองทุนฯช่วย
วงการธุรกิจประกันภัยทั่วโลกกุมขมับ กัดฟันซื้อประกันต่อที่ตลาดลอยด์แพงกว่าเดิม 20-30% เหตุความเสี่ยงสูงแพร่กระจายหลายมุมโลก โดยเฉพาะธุรกิจข้ามชาติต้องจ่ายเบี้ยเพิ่ม แถมจำกัดวงเงินความรับผิดในและเหตุการณ์...คปภ.ปิ๊งไอเดีย ศึกษาโมเดลตั้งกองทุนประกันความเสี่ยงภัยรายใหญ่ หลังกองทุนส่งเสริมการประกันภัยพิบัติปิดตัวไป (หนังสือพิมพ์ดอกเบี้ยธุรกิจ)
อุตฯนิคมรุกขยายธุรกิจ 'ไทคอน' ทุ่ม 3 หมื่นล้านบาท
ไทคอน' เปิดแผน 5 ปี ลงทุนรวม 33,000 ล้านบาท เน้นขยายธุรกิจโรงงานและคลังในกลุ่มอาเซียน หลังมองอุตสาหกรรมที่ใช้แรงงานย้ายออก หวังปีหน้ายานยนต์ฟื้นหนุนรายได้ เติบโต 5-10% จากปีนี้ที่มีแนวโน้มติดลบ 'ดับบลิวเอชเอ' เชื่อนโยบายซุปเปอร์คลัสเตอร์และอุตสาหกรรมที่ใหม่ช่วยทดแทนการย้ายฐานผลิต (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ลุยสร้างถนนแสนล้าน เปิดเอกชนลงทุนมอเตอร์เวย์ 2 เส้น
นายอานนท์ เหลืองบริบูรณ์ รองอธิบดีกรมทางหลวง เปิดเผยว่า ขณะนี้กรมทางหลวงได้ตั้งงบประมาณปี 2559-2560 เพื่อศึกษาโครงการเอกชนร่วมลงทุนภาครัฐ (พีพีพี) โครงการก่อสร้างทางหลวงพิเศษระหว่างเมือง (มอเตอร์เวย์) 2 เส้นทาง คือ 1.เส้นทางจากนครปฐม-ชะอำ ระยะทาง 120 กม. วงเงิน 8.06 หมื่นล้านบาท และ 2.เส้นทางหาดใหญ่-ชายแดนไทย มาเลเซีย ระยะทาง 55-60 กม. วงเงิน 3 หมื่นล้านบาท รวมเงินลงทุนทั้งสิ้น 110,600 ล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: VGI คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.95
- เราปรับคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "ซื้อเก็งกำไร" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 4.95 บาท
- เรามองราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนแนวโน้มกำไรปี 2558-2559 ที่อ่อนตัวแล้ว และมูลค่าหุ้นค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับกลุ่ม
- แนวโน้มกำไรเติบโตในไตรมาส 4/58 จากช่วงไฮซีซั่น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: CPALL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 63.00
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 63 บาท
- แนวโน้มผลประกอบการดีต่อเนื่อง
- สัดส่วนหนี้สูงไม่เป็นประเด็น
- CPALL รอเวลาขายหุ้น MAKRO ย้ำไม่ต่ำกว่าต้นทุน
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- ราคาปิโตรเคมีส่วนใหญ่อ่อนตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว จากอุปสงค์ที่ชะลอตัว
- ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์แข็งแกร่งขึ้นต่อเนื่อง WoW
- ส่วนต่างราคา HDPE อ่อนตัว ในขณะที่ส่วนต่างราคา MEG ปรับตัวลงต่อเนื่อง WoW
- ส่วนต่างราคาพีวีซีอ่อนตัวลงต่อเนื่อง WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security : VGI
Position : ซื้อ
เป้าหมาย : 4.2/4.4
Stop loss : < 3.9
Reason : หุ้นปรับตัวขึ้นได้โดดเด่น ภายหลังจากการทะลุแนวต้านสำคัญ 3.9 บ. สอดคล้องกับสัญญาณ RSI ปรับตัวขึ้น
Security : FORTH
Position : ซื้อ
เป้าหมาย : 10.5/11
Stop loss : < 9.2
Reason : ราคาหุ้นแกว่งตัวสร้างฐาน นานกว่า 1 เดือน ปัจจุบันหุ้นเริ่มขยับขึ้นจากแนวรับ 9 บ.และมีโอกาสทะลุยอดเดิมที่ 9.8และสัญญาณบวกจาก MACD ตัดเส้น signal line ขึ้น
Security : CPF
Position : ซื้อ
เป้าหมาย : 24/24.5
Stop loss : < 22
Reason : ราคาหุ้นปรับฐานลงมาที่เส้นแนวโน้มละดีดกลับ ปัจจุบันเริ่มส่งสัญญาณฟื้น สอดคล้องวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นและสัญญาณฟื้นตัวจากเครื่องมือทางเทคนิคในเขต oversold หรือกรอบล่าง
Security : BEAUTY
Position : ขาย
Reason : ภาพระยะยาวพบว่าราคาหุ้นปรับตัวขึ้นจนถึงจุดที่มีความเสี่ยงเนื่องจากเครื่องมือ Stochastic ปรับตัวขึ้นทดสอบใกล้จุดสูงสุดเดิม จึงมีความเสี่ยงของการปรับฐานหรือถูกขายทำกำไร
Security : KTC
Position : ขาย
Reason : ราคาเริ่มมีความผันผวนจากแรงขายทำกำไร จากการปรับตัวขึ้นแรงทดสอบบริเวณใกล้จุดยอดเดิม 110 ขณะที่เครื่องมือ MACD กำลังตัดเส้น signal line ลง
Security : IVL
Position : หลุดแนวรับ 22.6 ขาย
Reason : ราคาหุ้นลงทดสอบใกล้แนวรับสำคัญ22.6 โดยมีสัญญาณเตือนแนวโน้มการอ่อนตัวลงจากเครื่องมือ RSI กรณีหลุดแนวรับสำคัญอาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลงแรง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
