- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 November 2015 18:01
- Hits: 806
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET ยังลุ้นแกว่งทรง เพื่อรอบวกใหม่ตามคาด...เน้นถือต่อ
กลยุทธ์ : แม้ว่า SET ยังแกว่งผันผวนและย้อนลบอยู่ แต่ก็มีลักษณะของการทรงตัวได้ดี โดยคาดว่าตลาดรับข่าวลบต่างๆ ช่วงนี้ไปพอควรแล้ว จึงยังลุ้นแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ขยับบวกใหม่ตามคาดได้ จึงแนะนำถือรอบวกต่อได้
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BDMS, TVO, ANAN(short)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET ขยับบวกได้เพียงเล็กน้อยในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขาย ก่อนที่จะมีแรงขายออกมากดดันต่อเนื่องอีกครั้งในช่วงสาย จนทำให้ SET ไหลลงด้านลบอย่างรวดเร็วและแกว่งซึมลงเกือบตลอดทั้งวัน จนมาปิดใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดของรอบล่าสุดเมื่อ 2 วันก่อนที่บริเวณ 1370 จุด(+/-) จากข่าวเหตุยิงปะทะกันระหว่างเจ้าหน้าที่กับผู้ต้องสงสัยในปารีส ทำให้นักลงทุนวิตกกับสถานการณ์รุนแรงในฝรั่งเศส และความกังวลเกี่ยวกับโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐในการประชุมกลางเดือน ธ.ค. ขณะที่ยังไม่ได้มีความชัดเจนเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากทาง ECB ให้เห็น อย่างไรก็ตามเนื่องจาก SET มีจังหวะปรับตัวลงมารับข่าวการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐไปพอควรแล้วในช่วงที่ผ่านมา ดังนั้นแม้ว่ารายงานการประชุมเฟดรอบล่าสุดที่ออกมาเมื่อคืนนี้จะระบุว่าเฟดมีแนวโน้มจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป(15-16 ธ.ค.) ก็น่าจะเริ่มมีแรงกดดันน้อยลง เช่นเดียวกับตลาดหุ้นต่างประเทศเช้านี้ที่ส่วนใหญ่ยังขยับบวกได้อยู่ ทำให้ FSS ยังคาดหมายว่า SET แม้จะแกว่งตัวผันผวนและย้อนลบบ้าง แต่ก็ยังมีทิศทางที่จะอยู่ในช่วงแกว่งไต่ระดับขึ้นหาดัชนีเป้าหมายตามพื้นฐานปีนี้ที่เราประเมินไว้แถว 1450 จุดได้ในช่วงถัดไป จึงยังแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่องได้
แนวรับ 1375-1370 , 1363-1358 จุด
แนวต้าน 1380-1384 , 1388-1392 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$337ล้าน นำโดยไต้หวัน US$205.7ล้าน และเกาหลีใต้ US$84.2ล้าน (ฟิลิปปินส์หยุดทำการ) กระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาคต่อไป รายงานผลการประชุม Fed ที่เปิดเผยเมื่อคืนนี้สะท้อนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นภายในปีนี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) Fed minutes สนับสนุนขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปี แต่ยังเปิดช่องชะลอหากภาวะเศรษฐกิจช่วงพิจารณาไม่เอื้อ ตลาดหุ้นตอบรับเชิงบวก ดอลล่าร์ถูก Sell on fact กระแสเงินน่าจะไหลออกน้อยลง
(+) รฟท.จะเปิดประมูล e-Auction รถไฟทางคู่ฉะเชิงเทราคลองสิบเก้า-แก่งคอย 2 สัญญาวันนี้ ช่วงเช้าประมูลสัญญาที่ 1 วงเงิน 9.9 พันล้านบาท ส่วนสัญญา 2 ประมูลช่วงบ่าย วงเงิน 598 ล้านบาท สร้างสีสันให้กับ CK ITD STEC UNIQ ราคาอาจเหวี่ยงแรงหลังทราบผลประมูล Top pick ยังเป็น CK ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 33 บาท
(+) กลุ่มสื่อสารฯ ศาลปกครองมีคำสั่งไม่รับคำฟ้องคดีสหภาพฯ CAT ค้านประมูลคลื่น 1800MHz เนื่องจากเห็นว่าผู้ฟ้องไม่ใช่ผู้ที่ได้รับความเดือดร้อนหรือเสียหายโดยตรง ทำให้คาดว่าศาลปกครองจะมีคำสั่งเดียวกันต่อคำฟ้องของสหภาพฯ TOT ที่ค้านประมูลคลื่น 900 MHz และทำให้การประมูลจะยังคงเกิดขึ้นได้ในวันที่ 15 ธ.ค. นี้ เหลือเพียงแค่ราคาประมูลที่ยังต้องจับตาและมีโอกาสที่จะสูงกว่าราคาตั้งต้นมากเหมือนคลื่น 1800 MHz แต่ราคาเป้าหมายของ ADVANC ที่ 270 บาทรองรับราคาประมูลได้ราว 3.3 หมื่นลบ.สูงกว่าราคาตั้งต้น 150% เรายังแนะนำซื้อ
(+) MINT แนวโน้มกำไร 4Q15-1Q16 ของ MINT ยังสดใสต่อเนื่องจาก High Season ของธุรกิจโรงแรม เรายังคงประมาณการกำไรปกติปีนี้โต 8% Y-Y ส่วนปี 2016 คาดว่ามี Upside ราว 10% จากปัจจุบันที่คาดว่าจะโต 14.3% Y-Y จากมีโอกาสปิดดีลซื้อโรงแรมในโปรตุเกสเพิ่มอีก 7 แห่งรวมถึงการ Consolidate งบการเงินของ Minor DKL โดยเบื้องต้นมีสิทธิโตถึง 26% Y-Y ราคาเหมาะสมของเรามีโอกาสปรับจากปัจจุบันที่ 36 บาทขึ้นเป็นราว 40 บาท เรายังแนะนำซื้อ และเลือกเป็น Top Pick ของกลุ่มท่องเที่ยว
(+) EPG การประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ยังมีมุมมองเชิงบวกกับแนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q16 (ต.ค.-ธ.ค. 15) ที่จะทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง เพราะไม่มีค่าใช้จ่ายปิดโรงงานที่จีนเหมือน 2Q16 และเป็น High Season ของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ อีกทั้งอัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้นจากราคาเม็ดพลาสติกที่ถูกลงและการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น เรายังคาดกำไรสุทธิปี 2016 (สิ้นสุด มี.ค. 16) โตโดดเด่น 132% Y-Y และโตต่อเนื่องอีก 15% Y-Y ในปี 2017 ราคาหุ้นมีการพักฐานหลังกระชากขึ้นแรง แต่เป็นโอกาสในการซื้อ ราคาเป้าหมาย 15 บาท
(-) KTC เรามีมุมมองเป็นลบมากขึ้นเนื่องจากบริษัทตั้งเป้าเน้นการเติบโตของส่วนแบ่งตลาดในปี 2016 ทำให้งบประมาณด้านการตลาดเพิ่มขึ้น ขณะที่รายได้ในปี 2016 จะถูกกระทบเต็มปีจากการปรับลดค่าธรรมเนียมทวงถามหนี้ เราปรับประมาณการกำไรปี 2016 ลง 8% ทำให้กำไรเข้าสู่ช่วงพักตัวและไม่เห็นการเติบโตในปีหน้า ขณะที่ตลาดบัตรเครดิตยังมีความเสี่ยงจากการแข่งขันที่สูง ทำให้เป็นไปได้ที่เป้าส่วนแบ่งการตลาดที่ตั้งไว้อาจไม่มีเสถียรภาพในระยะยาวและคาดว่า ROE ปีหน้าจะลดลงเหลือ 20% ต่ำสุดในรอบ 4 ปี เราปรับมาใช้ราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 94 บาท ปรับคำแนะนำลงเป็น ขาย จากเดิม ซื้อ
(+) EPCO ที่ปรึกษาทางการเงินมีความเห็นให้ผู้ถือหุ้นอนุมัติลงทุนโครงการโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่ญี่ปุ่น 5 โครงการ รวม 25.33 MW โดยมี Equity IRR อยู่ที่ 10.9%-18.3% และระยะเวลาคืนทุน 6.2-9.1 ปี ขั้นต่อไปจัดประชุมผู้ถือหุ้น 3 ธ.ค. 15 คาดเริ่มก่อสร้าง 3 โครงการใน Shirakata กำลังการผลิตรวม 5.33 MW ในปีนี้และจะเริ่มจ่ายไฟได้ 2Q16 ถือเป็นปัจจัยปลดล็อคราคาหุ้น แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 7.75 บาท
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดบวกแรงเฉลี่ยราว 1.5% หลังรายงานการประชุม FED ระบุว่าเจ้าหน้าที่หลายคนเห็นด้วยกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า ซึ่งหมายถึงเศรษฐกิจสหรัฐฯมีความแข็งแกร่งมากพอ
(0) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดผสมโดยนักลงทุนยังคงหวาดระแวงกับเหตุระเบิดในกรุงปารีสเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้เฉลี่ยราว 1% ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯโดยนักลงทุนตอบรับเชิงบวกต่อรายงานการประชุมของ FED
(0) ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวออกข้าง โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.85-36.00 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 40.75 ดอลลาร์/บาร์เรล ขยับขึ้น 0.08 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,068.70 ดอลลาร์/ออนซ์ ขยับขึ้น 0.10 ดอลลาร์/ออนซ์ แต่ยังเคลื่อนไหวอยู่บริเวณใกล้เคียงระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี ขณะที่โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ในเดือนหน้ายังเป็นปัจจัยกดดัน
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
19-พ.ย. - ไทย: E-Auction รถไฟทางฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย
- ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- สหรัฐ: Fed Minutes from 27-28 FOMC meeting
- ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ปิดทำการ
20-พ.ย. - ไทย: ยอดขายรถ (ต.ค.)
23-พ.ย. - ไทย: ดุลการค้า (ต.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (พ.ย.)
24-พ.ย. - สหรัฐ: 3Q15 GDP, ดัชนีราคาบ้าน S&P/CaseShiller (ก.ย.)
25 พ.ย. - อินเดีย: ตลาดหุ้นปิดทำการ
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน, การใช้จ่ายส่วนบุคคล (ต.ค.)
26-พ.ย. - ฟิลิปปินส์: 3Q15 GDP
- สหรัฐ: ตลาดการเงินปิดทำการ วัน Thanksgiving
27-พ.ย. - ไทย : ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (ต.ค.)
- ญี่ปุ่น: เงินเฟ้อ, อัตราการว่างงาน (ต.ค.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ (พ.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
