- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 July 2014 18:42
- Hits: 2304
บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกซื้อเก็งกำไร
ทุนเคลื่อนย้ายเข้าสู่ตลาดทุนทั่วโลกปรับตัวขึ้นวานนี้ ส่วนทางกับราคาน้ำมันเบรนท์เริ่มปรับตัวลงเหลือ US$111.67 และ SET ยังปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่อง 5 วันทำการ โดยปิดที่ 1491.81 จุด (+6.06 จุด, +0.41%) ดัชนี SETHD ปรับตัวขึ้นมากสุด (+1.1%) และมีลักษณะขึ้นลงคละกลุ่มหลักและรอง เช่นขึ้นนำตลาดโดยกลุ่มที่เติบโตจากปัจจัยภายใน (Domestic-driven) ธนาคาร อสังหาฯ วัสดุ ปิโตรเคมี อาหาร ท่องเที่ยว การเงิน มูลค่าซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัย สำคัญเป็น 47,161 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 อีก 628 ล้านบาท กองทุนในประเทศสลับซื้อสุทธิ 816 ล้านบาท
ปัจจัยการลงทุนวันนี้
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายในเดือนมิ.ย.ของสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็น 57.3 สูงสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ค.2553 หรือในรอบกว่าสี่ปี จาก 56.4 ในเดือนพ.ค. สะท้อนกิจกรรมในภาคการผลิตสหรัฐขยายตัวขึ้น
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของจีนในเดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้นเป็น 51 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน เทียบกับ 50.8 ในเดือนพ.ค. ซึ่งเป็นการปรับตัวแข็งแกร่งในช่วงสิ้นไตรมาส 2 และส่งสัญญาณบวกว่าเศรษฐกิจของจีนกำลังมีเสถียรภาพมากขึ้น
คสช.เห็นชอบ ขยายระยะเวลาการปรับลดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ภาษีเงินได้นิติบุคคล และภาษีมูลค่าเพิ่ม ต่อไปอีกเป็นเวลา 1 ปี ซึ่งถือเป็นมาตรการด้านการคลังที่สำคัญ ในการช่วยเหลือให้เศรษฐกิจของประเทศไทยฟื้นตัวในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2557 ผ่านการบริโภคและการลงทุน โดยก.คลังยืนยันว่าจะไม่กระทบต่อเป้าหมายการจัดเก็บรายได้ของรัฐบาล ซึ่งใช้เป็นกรอบในการจัดทำงบประมาณรายจ่ายประจำปี 2558
ปฏิทินสู่การเลือกตั้งปี 2558
ก.ค. 57: ประกาศใช้ธรรมนูญชั่วคราว
ส.ค.–ก.ย. 57: ตั้ง สนช. แล ครม.
ต.ค. 57: ตั้งสภาปฏิรูป (10 เดือน)
ก.ค. 58: มีรัฐธรรมนูญฉบับถาวร (3 เดือน)
ต.ค. 58: เลือกตั้ง
ตลาดเข้าสู่ครึ่งปีหลัง 2557 และยังปลอดซึ่งปัจจัยลบและยังอยู่ในช่วงคาดหวังเชิงบวกจากนี้ เราประเมินว่าเกิดแรงซื้อจาก 2 ส่วนคือ การเก็งกำไรระยะสั้น และเม็ดเงินซื้อเพื่อลงทุนระยะกลาง ด้วยราคาหุ้นพื้นฐานบางกลุ่มที่ยังไม่ได้ปรับเข้าสู่ตามฐานตลาดที่สูงนั้น เช่นปิโตรเคมี พลังงาน อาหาร พาณิชย์ วัสดุฯ เราคาดหวังแรงซื้อหุ้นจะยังคงอยู่กับตลาดไปอีกระยะ โดยเฉพาะหุ้นพื้นฐานที่มีความคาดหวังการฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง 2557 เราแนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร
แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%
น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%
Accumulate : -- สะสมหุ้น
Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร
เปรียบเทียบดัชนีกับ SET
สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%
ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +10.1%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนตลาด SET = +10.3%
พอร์ตจำลองสุทธิ > SET
หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130
